本周数据：预计2月新能源批发同比+60%
　　乘联会预计2月新能源同比+60%。根据乘联会数据，综合预估2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比增长30%，同比增长60%，预计2月新能源车市开门红基本实现，实现同比和环比较大幅度增长。
　　中汽协预计2023年乘用车批发销量达2,380万辆，同比+1.3%，新能源汽车2023年将达900万辆，同比+35.0%。
　　本周观点：多重改善提振看多整车+零部件
　　汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、拓普集团、上声电子、光峰科技、新泉股份、长安汽车、比亚迪、文灿股份、双环传动、春风动力】。
　　本周特斯拉推出宏图第三篇章，分析了通向可持续发展地球的路径。在新平台方面，公司核心思路为进一步通过技术降本的方式，优化生产效率，提升规模效应，力争将下一代车型平台生产成本降低50%；在新技术方面，特斯拉宣布下一代平台将减少75%的碳化硅使用，下一代永磁电机不再使用稀土材料；在新工厂方面，特斯拉公布了将在墨西哥建设下一座特斯拉超级工厂，年产能有望达到100万辆。
　　乘用车：我们预计2-5月销量同比转正，对未来销量乐观，市场对于政策出台仍有预期，叠加4月上海车展预计迎来新车/技术密集发布期，看多汽车板块。
　　多重改善提振，全面看多汽车板块。我们认为多重改善催化下，乘用车基本面有望于2023Q1见底，后续有望持续向上。
　　1）疫情管控放开释放乘用车消费潜力，2月前三周乘用车零售逐步回暖，同比快速增长。
　　2）供给改善+主动去库：本周长安深蓝s7即将亮相；2月吉利“银河”发布，首款智能电混SUV“吉利银河L7”同步全球首发；1月比亚迪“仰望”发布，硬核技术引领品牌向上；此外，2022年12月车企主动去库，全行业累计去库接近50万辆，主动库存调节有望为2023年稳健发展奠定基础。
　　3）自主崛起+出口高增，重点关注全球化、高端化：根据中汽协，2023年1月自主份额达51.6%；2022年自主累计份额已达49.9%，创历史新高。2023年1月乘用车出口25.0万辆，同比+35.6%，环比-8.9%；2022年乘用车累计出口252.9万辆，同比增长56.7%。
　　坚定看好变革机遇下自主崛起，推荐【长安汽车、长城汽车、吉利汽车H、比亚迪】，受益标的【理想汽车-W、蔚来-SW、赛力斯】。
　　零部件：智能电动重塑产业秩序，基本面反转+新车型上量，坚定看多汽车零部件，近期重点关注特斯拉及相关产业链。特斯拉凭借生产制造革命（一体化压铸、4680电池等）和商业模式创新（FSD收入占比持续提升）实现较高的盈利能力，具备较大的价格调整空间，23H1以价换量应对短期产品周期下行，坚定看多特斯拉产业链和相关产业趋势投资机会，推荐：
　　1、新势力产业链：优选【拓普集团、新泉股份、双环传动、上声电子、爱柯迪、文灿股份、上海沿浦】；
　　2、智能电动增量：1）智能化核心主线：优选智能驾驶-【伯特利、经纬恒润-W、德赛西威】+智能座舱-【上声电子、光峰科技、继峰股份】；2）轻量化高景气：特斯拉引领一体压铸大变革，优选【文灿股份】，受益标的【旭升股份】。
　　摩托车：根据中国摩托车商会，2023年1月国内中大排量摩托车销售2.44万辆，同比-13.6%，环比-6.2%。中大排量摩托代表消费升级方向，市场潜力巨大，份额将向品牌力突出、动力总成技术领先、渠道布局完善的头部自主、合资品牌集中。推荐【春风动力、钱江摩托】，受益标的【隆鑫通用】。
　　本周行情：整体弱于市场客车领涨
　　本周A股汽车板块下跌0.9%（流通市值加权平均，下同），在申万子行业中排名第30位，表现弱于沪深300（上涨2.3%）。细分板块中，客车、其他交运设备、货车、汽车服务、乘用车分别上涨5.6%、3.6%、2.9%、1.3%、0.1%，汽车零部件下跌2.7%。
　　风险提示
　　汽车行业芯片供给短缺；原材料成本波动超出预期；汽车行业终端需求不及预期；汽车出口销量不及预期。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年03月05日特斯拉发布第三篇章电动智能加速向上行业TableTitle2周报2023227-202335评级及分析师信息TableSummary行业评级TableIndustryRank推荐本周数据预计2月新能源批发同比60乘联会预计2月新能源同比60根据乘联会数据综合预估行业走势图TablePic2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆环比增长30同比增长60预计2月新能源车市开门红基本实现实现同比和19环比较大幅度增长10中汽协预计2023年乘用车批发销量达2380万辆同比213新能源汽车2023年将达900万辆同比350-7本周观点多重改善提振看多整车零部件-15-24汽车智能电动巨变重塑产业秩序看好汽车行业黄金十年202203202206202209202212202303本月核心组合伯特利拓普集团上声电子光峰科技新汽车沪深300泉股份长安汽车比亚迪文灿股份双环传动春风动力TableAuthor分析师崔琰邮箱cuiyanhx168comcn本周特斯拉推出宏图第三篇章分析了通向可持续发展地球的SACNOS1120519080006路径在新平台方面公司核心思路为进一步通过技术降本的联系电话方式优化生产效率提升规模效应力争将下一代车型平台生产成本降低50在新技术方面特斯拉宣布下一代平台将分析师胡惠民减少75的碳化硅使用下一代永磁电机不再使用稀土材料邮箱huhmhx168comcnSACNOS1120522120003在新工厂方面特斯拉公布了将在墨西哥建设下一座特斯拉超联系电话级工厂年产能有望达到100万辆相关报告1汽车行业周报2023220-2023226吉利银乘用车我们预计2-5月销量同比转正对未来销量乐观市场河发布自主加速向上对于政策出台仍有预期叠加4月上海车展预计迎来新车技术2汽车行业周报202326-2023212推荐特斯密集发布期看多汽车板块拉及产业链第三篇章即将开启多重改善提振全面看多汽车板块我们认为多重改善催化3汽车行业周报2023116-2023129特斯拉盈利超预期2023智能电动加速下乘用车基本面有望于见底后续有望持续向上1386622023Q14汽车行业周报202319-20231152023CES1疫情管控放开释放乘用车消费潜力2月前三周乘用车零售开幕自主高端化提速逐步回暖同比快速增长5汽车行业周报20221226-202311广州车2供给改善主动去库本周长安深蓝s7即将亮相2月吉利展开幕新一轮供给提速银河发布首款智能电混SUV吉利银河L7同步全球首6汽车行业周报20221219-20221225广州车展临近优质供给加速发1月比亚迪仰望发布硬核技术引领品牌向上此外7汽车行业周报20221212-20221218需求2022年12月车企主动去库全行业累计去库接近50万辆主边际复苏政策有望接力动库存调节有望为2023年稳健发展奠定基础8汽车行业周报20221128-20221204多重3自主崛起出口高增重点关注全球化高端化根据中汽改善提振全面看多板块协2023年1月自主份额达5162022年自主累计份额已达499创历史新高2023年1月乘用车出口250万辆同比356环比-892022年乘用车累计出口2529万辆同比增长567坚定看好变革机遇下自主崛起推荐长安汽车长城汽车吉利汽车H比亚迪受益标的理想汽车-W蔚来-SW赛力斯请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报零部件智能电动重塑产业秩序基本面反转新车型上量坚定看多汽车零部件近期重点关注特斯拉及相关产业链特斯拉凭借生产制造革命一体化压铸4680电池等和商业模式创新FSD收入占比持续提升实现较高的盈利能力具备较大的价格调整空间23H1以价换量应对短期产品周期下行坚定看多特斯拉产业链和相关产业趋势投资机会推荐1新势力产业链优选拓普集团新泉股份双环传动上声电子爱柯迪文灿股份上海沿浦2智能电动增量1智能化核心主线优选智能驾驶-伯特利经纬恒润-W德赛西威智能座舱-上声电子光峰科技继峰股份2轻量化高景气特斯拉引领一体压铸大变革优选文灿股份受益标的旭升股份摩托车根据中国摩托车商会2023年1月国内中大排量摩托车销售244万辆同比-136环比-62中大排量摩托代表消费升级方向市场潜力巨大份额将向品牌力突出动力总成技术领先渠道布局完善的头部自主合资品牌集中推荐春风动力钱江摩托受益标的隆鑫通用本周行情整体弱于市场客车领涨本周A股汽车板块下跌09流通市值加权平均下同在申万子行业中排名第30位表现弱于沪深300上涨23细分板块中客车其他交运设备货车汽车服务乘用车分别上涨5636291301汽车零部件下跌27风险提示汽车行业芯片供给短缺原材料成本波动超出预期汽车行业终端需求不及预期汽车出口销量不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报盈利预测与估值EPS元PE证券代码证券简称收盘价投资评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000625SZ长安汽车1336买入047081106131284165126102601633SH长城汽车3481买入0731050771244773324522810175HK吉利汽车1062买入04704107010722625915299002594SZ比亚迪26379买入10655491012852489476290205603596SH伯特利7058买入124175264399569403267177688326SH经纬恒润-W14790买入162197341529913751434280688007SH光峰科技2659买入0520260350825111023760324002920SZ德赛西威11215买入151210321419743534349268688533SH上声电子5139买入0410821572591253627327198603997SH继峰股份1397买入012-1090460671164-128304209603348SH文灿股份5595买入0380982293171472571244176605128SH上海沿浦4849买入088118292484551411166100600933SH爱柯迪2385买入036073092124663327259192601689SH拓普集团6100买入093155220325656394277188603179SH新泉股份3983买入075097159243531411251164002472SZ双环传动2635买入046068100141573388264187603786SH科博达6110买入097128170226629477359270600660SH福耀玻璃3731买入123215240298303174155125601799SH星宇股份14242买入341420588795418339242179300258SZ精锻科技1183买入036051067088325232175134603129SH春风动力14410买入301467712958479309202150000913SZ钱江摩托2592买入052090137191498288189136资料来源Wind华西证券研究所收盘价截至202333光峰科技德赛西威福耀分别与电子计算机建材组联合覆盖请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录1周观点多重改善提振看多整车零部件511乘用车需求稳步向上多重改善全面看多512智能电动长期成长加速短期量价共振513重卡需求与政策共振优选龙头和低估值614摩托车消费升级新方向优选中大排量龙头62本周行情整体弱于市场客车领涨73本周数据政策延续原材料小幅上涨931地方政策刺激频出932新能源车企开启新一轮调价13332023年2月前三周批发同比21534行业整体折扣率小幅放开1635原材料价格整体小幅上涨164本周要闻比亚迪年内将推新品牌特斯拉发布宏图第三篇章1941电动化比亚迪年内将推新品牌内部代号F品牌1942智能化特斯拉发布宏图第三篇章Cybertruck今年量产205本周上市车型236本周重要公告247重点公司盈利预测268风险提示27图表目录图1本周2023227-20230303A股申万一级子行业区间涨跌幅7图2申万汽车行业子板块本周区间涨跌幅7图3申万汽车行业子板块2023年涨跌幅7图4本周20230227-20230303港股汽车相关重点公司周涨跌幅8图5乘联会主要厂商2月周度批发销量和增速辆16图6行业终端折扣率16图7自主及合资终端折扣率16图8冷轧普通薄板价格元吨17图9热轧板卷价格元吨17图10长江有色市场平均价铝A00元吨17图11长江有色市场平均价铜元吨17图12天然橡胶价格元吨18图13主要塑料聚丙烯价格元吨18表1本周20230227-20230303A股汽车行业公司周涨跌幅前十8表2全国汽车消费刺激政策10表32023年2月以来地方汽车消费刺激政策10表42023年车型调价情况13表5本周20230227-20230305上市燃油车型23表6本周20230227-20230305上市新能源车型23表7本周20230227-20230305重要公告24表8重点公司盈利预测26请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1周观点多重改善提振看多整车零部件11乘用车需求稳步向上多重改善全面看多本周特斯拉推出宏图第三篇章分析了通向可持续发展地球的路径在新平台方面公司核心思路为进一步通过技术降本的方式优化生产效率提升规模效应力争将下一代车型平台生产成本降低50在新技术方面特斯拉宣布下一代平台将减少75的碳化硅使用下一代永磁电机不再使用稀土材料在新工厂方面特斯拉公布了将在墨西哥建设下一座特斯拉超级工厂产能有望达到100万辆2月重点新能源车企交付量发布据各公司披露数据广汽埃安30086辆同比2529环比1948理想16620辆同比957环比98蔚来12157辆同比983环比429哪吒10073辆同比415环比674小鹏6010辆同比-35环比152极氪5455辆同比871环比751问界3505辆环比-217零跑3198辆同比-69环比1808乘用车2-5月销量预计同比转正对未来销量乐观市场对于政策出台仍有预期叠加4月上海车展预计迎来新车技术密集发布期看多汽车板块多重改善提振全面看多汽车板块我们认为多重改善催化下乘用车基本面有望于2023Q1见底后续有望持续向上1疫情管控放开释放乘用车消费潜力2月前三周乘用车零售逐步回暖同比快速增长2供给改善主动去库本周长安深蓝s7即将亮相2月吉利银河发布首款智能电混SUV吉利银河L7同步全球首发1月比亚迪仰望发布硬核技术引领品牌向上此外2022年12月车企主动去库全行业累计去库接近50万辆主动库存调节有望为2023年稳健发展奠定基础3自主崛起出口高增重点关注全球化高端化根据中汽协2023年1月自主份额达5162022年自主累计份额已达499创历史新高2023年1月乘用车出口250万辆同比356环比-892022年乘用车累计出口2529万辆同比增长567坚定看好变革机遇下自主崛起推荐长安汽车长城汽车吉利汽车H比亚迪受益标的理想汽车-W蔚来-SW赛力斯12智能电动长期成长加速短期量价共振零部件智能电动重塑产业秩序基本面反转新车型上量坚定看多汽车零部件中长期维度量增份额提升共振驱动收入高增叠加短期原材料汇率海运费等利润压制因素缓解将具备较高的业绩弹性优选智能电动新势力产业链推荐1智能电动增量1智能化核心主线优选智能驾驶-伯特利经纬恒润-W德赛西威智能座舱-上声电子光峰科技继峰股份2轻量化高景气铝价趋稳业绩弹性大叠加一体压铸大变革优选文灿股份受益标的旭升股份请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报2新势力产业链优选拓普集团新泉股份双环传动上声电子文灿股份上海沿浦13重卡需求与政策共振优选龙头和低估值根据中汽协数据2023年1月国内重卡销量49万辆同比-489环比-98物流重卡需求维持稳健工程重卡销量有望贡献弹性推荐核心标的潍柴动力中国重汽威孚高科国六排放标准已逐步进入落地实施阶段各环节内资头部供应商在国六阶段将显著受益于1尾气处理装置单车价值量提升市场空间向上2下游发动机厂商整车厂商降本压力增大国产化率提升关于排放升级重点推荐隆盛科技银轮股份威孚高科潍柴动力相关受益标的奥福环保艾可蓝国瓷材料贵研铂业等14摩托车消费升级新方向优选中大排量龙头根据中国摩托车商会2023年1月国内中大排量摩托车销售244万辆同比-136环比-62分车企来看1春风动力排量250ml2023年1月销量043万辆同比353环比-2632钱江摩托排量250ml2023年1月销量066万辆同比-22环比8613隆鑫机车排量250ml2023年1月销量033万辆同比29环比292建议关注中大排量龙头车企中大排量摩托车当前发展阶段类似2013-2014年的SUV板块供给端头部车企新车型新品牌投放加速提供行业发展的核心驱动力市场快速扩容参考国内汽车发展历史及海外摩托车市场竞争格局自主品牌有望成为中大排量摩托车需求崛起最大受益者推荐春风动力钱江摩托相关受益标的隆鑫通用请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报2本周行情整体弱于市场客车领涨汽车板块本周表现弱于市场本周A股汽车板块下跌09流通市值加权平均下同在申万子行业中排名第30位表现弱于沪深300上涨23细分板块中客车其他交运设备货车汽车服务乘用车分别上涨5636291301汽车零部件下跌27个股方面中集车辆宇通客车爱玛科技等涨幅靠前立中集团新朋股份等跌幅较大图1本周2023227-20230303A股申万一级子行业区间涨跌幅1086420-2-4资料来源Wind华西证券研究所图2申万汽车行业子板块本周区间涨跌幅图3申万汽车行业子板块2023年涨跌幅6255420315211005-1-20-3-5-4汽车乘用车乘用车商用载货车商用载客车商用载客车汽车服务商用载货车汽车零部件汽车零部件汽车服务其他交运设备其他交运设备资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报表1本周20230227-20230303A股汽车行业公司周涨跌幅前十公司简称涨幅前十公司简称跌幅前十中集车辆1283立中集团-1223宇通客车1197新朋股份-1171爱玛科技1052越博动力-1023猛狮退退市952上声电子-959永安行942合力科技-895远东传动687拓普集团-883中国汽研661威唐工业-866凯龙高科638奥联电子-833久祺股份548新泉股份-778朗博科技540菱电电控-774资料来源Wind华西证券研究所图4本周20230227-20230303港股汽车相关重点公司周涨跌幅6420-2-4-6-8耐世特北京汽车敏实集团广汇宝信潍柴动力吉利汽车中升控股中国重汽广汽集团东正金融正通汽车永达汽车长城汽车德昌电机控股资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报3本周数据政策延续原材料小幅上涨31地方政策刺激频出2022年12月15日至16日中央经济工作会议在北京举行会议提出要着力扩大国内需求把恢复和扩大消费摆在优先位置具体措施包括增加居民收入支持住房改善新能源汽车养老服务等消费2022年12月15日国家发展改革委发布十四五扩大内需战略实施方案以下简称实施方案明确提出十四五时期内需规模实现新突破实施方案提出释放出行消费潜力推动汽车消费由购买管理向使用管理转变大力推广新能源汽车和新能源清洁能源船舶围绕新一代信息技术新能源汽车等在内的关键领域实施先进制造业集群发展专项行动培育一批集群标杆探索在集群中试点建设一批创新和公共服务综合体2022年11月21日工业和信息化部国家发展改革委国务院国资委联合印发关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知提出深挖市场潜能扩大消费需求进一步扩大汽车消费落实好20升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税新能源汽车免征购置税延续等优惠政策启动公共领域车辆全面电动化城市试点本次工信部发文总体要求为确保2022年四季度平稳收官以及为2023年实现开门稳打下坚实基础结合过去几轮乘用车刺激政策的逐步退坡2023年乘用车政策仍有望接力实现平稳过渡国务院办公厅于2022年10月26日印发第十次全国深化放管服改革电视电话会议重点任务分工方案方案提出落实好阶段性减征部分乘用车购置税延续免征新能源汽车购置税放宽二手车迁入限制等政策具体举措为延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策组织开展新能源汽车下乡和汽车品牌向上系列活动支持新能源汽车产业发展促进汽车消费2022年8月19日国常会宣布将已两次延期实施2022年底到期的免征新能源汽车购置税政策再延期实施至2023年底预计新增免税1000亿元保持新能源汽车消费其他相关支持政策稳定继续免征车船税和消费税在上路权限牌照指标等方面予以支持建立新能源汽车产业发展协调机制坚持用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展推动全产业提升竞争力大力推进充电桩建设纳入政策性开发性金融工具支持范围2022年7月7日商务部等17部门近日联合印发关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知提出支持新能源汽车购买使用加快活跃二手车市场促进汽车更新消费推动汽车平行进口持续健康发展优化汽车使用环境丰富汽车金融服务等六方面共12条政策措施要求各地区各有关部门切实加强组织领导推动相关政策措施尽快落地见效进一步促进汽车消费回升和潜力释放多地刺激汽车消费政策也密集推出燃油与新能源并重其中对新能源补贴力度更大请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报表2全国汽车消费刺激政策政策发布时政策到期时目标省市政策名称主要内容间间市场大力推广新能源汽车和新能源清洁能源船舶发展城市十四五新能公共交通加快推动城市公交出租物流环卫等公共全国20221215-扩大内需战略源领域车辆和公务用车电动化大力提升公共汽电车轨道实施方案交通在机动化出行中的占比财政部税务总局工业和信息化部发布关于延续新能关于延续新源汽车免征车辆购置税政策的公告对购置日期在2023能源汽车免征新能年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车免全国202291820231231车辆购置税政源征车辆购置税这已是新能源汽车免征购置税第三次延策的公告期按照之前的政策现行的免征新能源汽车购置税政策原本将于2022年底结束关于搞活汽燃油聚焦支持新能源汽车购买使用加快活跃二手车市场促车流通扩大全国202277-新能进汽车更新消费支持汽车平行进口优化汽车使用环汽车消费若干源境丰富汽车金融服务6个方面提出了12条政策措施措施的通知关于减征部对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间分乘用车车辆内且单车价格不含增值税不超过30万元的20升及以全国202253120221231燃油购置税的公下排量乘用车减半征收车辆购置税乘用车特指包括驾告驶员座位在内最多不超过9个座位的汽车组织开展新一轮新能源汽车下乡活动在山西吉林江四部门关于苏浙江河南山东湖北湖南海南四川甘肃开展2022新新能全国202253120221231等地选择三四线城市县区举办若干场专场巡展企能源汽车下乡源业活动鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策改活动的通知善新能源汽车使用环境推动农村充换电基础设施建设资料来源财政部工信部华西证券研究所表32023年2月以来地方汽车消费刺激政策政策活动发政策活动政策活动名目标省市主要内容布时间到期时间称市场新能源购置20万元以上的每辆发放6000元消费券购置10万元20万元不含的每辆发放4000元消费2023年潍坊市燃油山东省潍券购置10万元以下的每辆发放3000元消费券202332发完即止汽车消费券发新能坊市燃油车购置20万元以上的每辆发放5000元消费券购放活动源置10万元20万元不含的每辆发放3000元消费券购置10万元以下的每辆发放2000元消费券燃油车购车裸车开票价在5万元以上至10万元不含吉林省长以下的燃油车可享受1000元电子消费券购车裸车开票长春汽开区发燃油春市汽车价10万元至20万元的燃油车可享受2000元电子消费202332发完即止布500万元购新能经济技术券20万元以上享3000元消费券车补贴源开发区新能源车购车裸车开票价10-20万元的燃油车可享受3000元电子消费券20万元以上享4000元消费券新能源购置20万元以上的每辆车发放价值6000元消费券购置10万元至20万元的每辆车发放价值4000元消费2023青岛春季燃油山东省青券购置10万元以下的每辆车发放3000元消费券202332202336国际车展发放新能岛市燃油车购置20万元以上的每辆车发放价值5000元消费汽车消费券源券购置10万元至20万元的每辆车发放价值3000元消费券购置10万元以下的每辆车发放价值2000元消费券乘用车消费券将在3月3日上午9点正式发放本次共拿出2000万元政策资金分两次发放近8000张汽车消费券燃油山东省临2023临沂市汽用于促进3月份的汽车消费本次消费券按照省里政策要2023312023330新能沂市车消费节求重点支持新能源企业消费和农村市场消费侧重支持源10万元以下的家庭乘用车消费推动新兴消费扩容传统消费提质汽车消费稳定增长请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报燃油车购车裸车开票价在5万元以上至15万元不含以下的燃油车可享受3000元电子消费券购车裸车开票燃油价15万元以上的燃油车可享受5000元电子消费券河南省郑增发1亿元汽2023312023310新能新能源车购车裸车开票价在5万元以上至15万元不州市车消费券源含以下的新能源车可享受4000元电子消费券购车裸车开票价15万元以上的新能源车可享受6000元电子消费券燃油车购车裸车开票价在5万元以上至10万元不含以下的燃油车可享受2000元电子消费券购车裸车开票价10万元至20万元的燃油车可享受3000元电子消费新气象瑞兔燃油吉林省吉券20万元以上享5000元消费券20232282023331迎春消费券新能林市新能源车购车裸车开票价在5万元以上至10万元不促销活动源含以下的燃油车可享受3000元电子消费券购车裸车开票价10万元至20万元的燃油车可享受4000元电子消费券20万元以上享6000元消费券本次乘用汽车消费券发放继续沿用资格券消费券的方2023年东营市燃油式活动期间个人消费者须先通过银联云闪付APP领山东省东2023224发完即止汽车消费券发新能取资格券此次资格券投放共分四轮第一轮资格券投放时营市放活动源间为2023年2月24日上午10点以后每两周投放一次最后一轮资格券投放时间视前期投放情况确定汽车类票券票券分为3类面额分别为3000元4000燃油元5000元车辆销售额5万元至10万元含可以使用吉林省双发放共40万20232212023228新能一张3000元票券10万元不含至15万元含可以辽市汽车消费券源使用一张4000元票券15万元不含以上可以使用一张5000元票券活动按购车发票金额分为三档5-10万元燃油车消费券标准为2000元一台新能源车消费券标准为3000元一台燃油吉林省长发放共300010-20万元燃油车消费券标准为3000元一台新能源车20232212023331新能春市万汽车消费券消费券标准为4000元一台20万元含以上燃油车消源费券标准为5000元一台新能源车消费券标准为6000元一台总额度500万元具体补助标准为燃油车购车发票金额在15万元以下每辆发放1000元补贴购车发票金额在陕西省西西安高新区汽燃油15-25万元每辆发放2000元补贴第三档购车发票金安市高新20232202023430车消费补贴活新能额在25万元以上每辆发放3000元补贴新能源购车区动源发票金额在10万元以下每辆发放2000元补贴购车发票金额在10万-20万元每辆发放3000元补贴购车发票金额在20万元含以上每辆发放4000元补贴经开区针对辖区40户车企补贴200万元购买时间在2023年2月1日至2023年3月31日的车主均可参与此四川省绵2023年一季度燃油次活动本次补贴分为三个档次第一档购车发票金额5阳市高新2023214发完即止汽车消费补贴新能万元含10万元不含补贴1000元第二档区活动源购车发票金额10万元含20万元不含补贴2000元第三档购车发票金额在20万元含以上补贴3000元嘉祥县2023山东省济燃油燃油汽车消费券面额分为2000元3000元5000元新能嘉祥消费提振宁市嘉祥20232142023330新能源汽车消费券面额分为3000元4000元6000元截至年汽车消费县源2023年3月30日每周五发放资格券共发放7轮券共5000万元汽车消费券发放活动时间由2023年2月6日燃油延长至3月10日全市将增发1亿元汽车消费券其中燃河南省郑汽车消费券时20232132023310新能油车消费券增发6000万元新能源车消费券增发4000万州市各区间延长源元3月1日上午10时1亿元汽车消费券资格校验及领券系统在郑好办APP正式开启燃油浙江省嘉发放共500万此次发放的汽车消费券面额分为3种分别为购车开票2023210发完即止新能兴市经济元汽车消费券金额裸车价30万元含以上可享10000元消费券源请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报技术开发20万元含至30万元可享受8000元消费券10万元区含至20万元可享受6000元消费券按照关于促进汽车消费若干措施的通知鲁商发20224号关于印发聊城市促进汽车消费的若干措施山东省聊燃油的通知聊商投字202224号等文件规定的汽车消城市高新20232112023630汽车消费券新能费券发放标准支持消费者在高新区购买乘用车报废旧车区源购置新车并上牌二手车除外上半年在市级发放汽车消费券的同时高新区叠加发放80万元汽车消费券大连市将面向在连购车人发放总额5000万元的2023年大燃油辽宁省大连汽车消费券单车购置费用10万元含以上至20万20232102023331汽车消费券新能连市元以下的发放4000元消费券礼包单车购置费用20万元源含以上的发放5000元消费券礼包汽车消费券发放对象为面向在大兴区参加活动的4S店购置燃油乘用车含摩托车的消费者发放总金额为2000万元发北京市大2023210发完即止汽车消费券新能放规则单车销售额10万含-20万元每辆车可享受兴区源直降2000元单车销售额20万元含以上每辆车可享受直降3000元燃油汽车汽车销售价格10万元以下的发放2000元汽车消费券10万元含至20万元不含的发放3000元汽运河之车消费券20万元含以上的发放5000元汽车消费券都乐购四燃油新能源汽车10万元以下的发放3000元汽车消费券10万山东省济20232102023330季家庭乘用新能元含至20万元不含的发放4000元汽车消费券20宁市嘉祥车零售消费券源万元含以上的发放6000元汽车消费券报废本人名下县惠民活动机动车购置新车的对上述两条的个人消费者发放的汽车消费券金额增加1000元对享受市级消费券的消费者县级财政对每辆车再补充发放1000元消费券福建省福燃油个人消费者在符合条件的限上汽车销售企业购买单价5万元州市福清2023262023228汽车消费券新能及以上非营运乘用汽车新车给予3000元人的购车补贴市源购车补贴名额总数不超过100份将2023年兔年迎春汽车焕新季活动截止时间由2023年燃油河南省郑增发1亿元汽2月6日延长至3月10日并增发1亿元汽车消费券其2023232023310新能州市车消费券中燃油车消费券增发6000万元新能源车消费券增发4000源万元凡个人单位购车除外在活动参与商家购买新车一台含新能源电动车车价开票价格5万元含至10万元的赠浙江省宁燃油元宵购车消费送消费券1500元开票价格10万元含至15万元的赠送波市海曙2023222023228新能券3000元开票价格15万元含至30万元的赠送6000元开区源票价格30万元含以上的赠送10000元消费券可在海曙区内部分商场餐饮等单位消费在汽车展销节期间将发放消费券630张市民可用在2023年汽车展销节活动现场的汽车经销企业与购车者本人持身燃油四川省南汽车展销节份证签订的有效购车合同订车的定金凭证到南充汽202321202325新能充市购车优惠车展销节活动现场指定位置可直接领取汽车消费券一张源每张消费券可抵3000元因消费券名额有限购车市民先到先得领完即止第一档购买裸车价以机动车销售统一发票金额为准下第二轮乐清市同5万元含10万元车辆补贴2000元第二档乐享生活燃油浙江省乐购买裸车价10万元含20万元车辆补贴4000元202321发完即止迎春促消费活新能清市第三档购买裸车价20万元含以上车辆30万元车动700万汽车源辆补贴6000元第四档购买裸车价30万元含以上消费券车辆补贴8000元资料来源各省市政府办公厅官方公众号华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报32新能源车企开启新一轮调价现行新能源购置补贴政策已于2022年12月31日结束2023年1月1日起多家车企相继开启调价零跑汽车发布新品改款车型价格下探零跑T03降价幅度达226万元零跑C01降价幅度为44-58万元零跑C11纯电版降价幅度为2-3万元来源零跑官方发布会表42023年车型调价情况调价前售价万调价后售价车企调价时间能源类型车型涨价幅度元万元-67500元北京奔驰202331燃油AMGA35L4MATIC39513276限店限时-30000--零跑汽车202331纯电零跑C11纯电版1858-23981558-219820000元-58000--零跑汽车202331纯电零跑C011938-28681498-228844000元-22600--零跑汽车202331纯电零跑T03825-995599-8999600元腾势汽车2023228纯电腾势D9EV3898-45983958-46586000元哈弗H6插电混动55km悦行-15000元长城汽车2023224插电混合15981448版限时优惠-5000长安汽车2023224插电混合长安UNI-V智电iDD1449-15991399-1549限时优惠-5000元埃安2023222纯电AIONSPlus1498-19161498-1866限时优惠-2000--江汽集团2023220纯电思皓花仙子669-909669-8993000元限时优惠-12000--长安凯程2023220纯电睿行EM601569-159914799000长安凯程2023220纯电睿行EM801569-159915993000-2000-4000长安凯程2023220纯电长安之星9EV1328-13881368元-60000元东风日产2023217纯电ARIYA艾睿雅2848-34282248-2828限时优惠特斯拉2023217纯电ModelY长续航版309931192000元特斯拉2023217纯电ModelY高性能版359936192000元-30000元吉利汽车2023216插电混合帝豪LHiP1298-1688998-1388限时优惠-60000元一汽丰田2023215纯电一汽丰田bZ4X1998-28481398-2348限时优惠特斯拉2023210纯电ModelY后轮驱版259926192000元广汽丰田202329纯电bZ4X19981698-30000元上汽飞凡202322纯电飞凡R7EV3025-36952799-3899-22600元小鹏汽车2023117纯电小鹏G3i520N20191769-25000元小鹏汽车2023117纯电小鹏G3i460G16891489-20000元小鹏汽车2023117纯电小鹏G3i460N18891639-25000元小鹏汽车2023117纯电小鹏P51799-22591569-2029-23000元小鹏汽车2023117纯电小鹏P7480G23992099-30000元小鹏汽车2023117纯电小鹏P7586G25992299-30000元请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报小鹏汽车2023117纯电小鹏P7480E25992299-30000元小鹏汽车2023117纯电小鹏P7625E28592499-36000元AITO问界2023113纯电问界M5纯电后驱标准版28862598-28800元AITO问界2023113纯电问界M5纯电四驱性能版31982898-30000元AITO问界2023113增程式问界M7舒适版31982898-30000元AITO问界2023113增程式问界M7四驱豪华版33983098-30000元上汽荣威202319纯电Ei51448-15881528-16688000元上汽荣威202319纯电i6MAXEV1468-18181528-18180-6000元上汽荣威202319纯电科莱威EV6006808000元上汽荣威202319插电混合荣威eRX5插电混动1539-16591589-17095000元特斯拉202316纯电Model3后轮驱动版26592299-36000元特斯拉202316纯电Model3高性能全轮驱动版34993299-20000元特斯拉202316纯电ModelY后轮驱版28892599-29000元ModelY长续航全轮驱动版特斯拉202316纯电35793099-48000元640Km特斯拉202316纯电ModelY高性能全轮驱动版39793599-38000元哪吒汽车202314纯电哪吒V潮300磷酸铁锂7998394000元哪吒汽车202314纯电哪吒V潮301三元锂7998394000元哪吒汽车202314纯电哪吒V潮300行业定制版8688983000元哪吒汽车202314纯电哪吒V潮400869-929909-9694000元哪吒V潮400行业定制版哪吒汽车202314纯电939-969969-9993000元Pro哪吒汽车202314纯电哪吒UPro400km152815583000元哪吒汽车202314纯电哪吒U-II401km1298-13681358-14286000元哪吒UPro401km畅行网约哪吒汽车202314纯电152815583000元版哪吒汽车202314纯电哪吒UPro420km换电版155815883000元哪吒汽车202314纯电哪吒U-II501km610km1478-15981538-16586000元哪吒汽车202314纯电哪吒S纯电版2458-33882488-34183000元哪吒汽车202314增程式哪吒S增程版1998-23982028-24283000元长安深蓝202311纯电515纯电版183918996000元长安深蓝202311纯电705纯电版215922196000元长安深蓝202311增程式1200增程版168917193000元1000-6000长安汽车202311纯电Lumin499-699489-639元比亚迪202311纯电宋PLUSEV1808-19781868-20386000元比亚迪202311纯电秦PLUSEV1388-17581418-17883000元比亚迪202311纯电唐EV2798-33982828-34283000元比亚迪202311纯电汉EV20202021款2148-23482198-23985000元比亚迪202311纯电汉EV2022款创世版千山翠2698-32982718-33182000元比亚迪202311纯电元PLUSEV1378-16581398-16782000元4000-6000比亚迪202311纯电海豚换代1028-13081168-1368元比亚迪202311纯电海豹2098-28682128-28983000元比亚迪202311插电混合宋PLUSDM-i1528-21681548-21882000元比亚迪202311插电混合驱逐舰051198-15581218-15782000元比亚迪202311插电混合秦PLUSDM-i1118-15181138-15382000元比亚迪202311插电混合唐DM-i112km尊贵尊荣型2058-22282098-22684000元比亚迪202311插电混合唐DM-i252km尊享型279828182000元比亚迪202311插电混合唐DM-p2898-32982918-33182000元比亚迪202311插电混合汉DM-iDM-p2158-31982178-32182000元比亚迪202311插电混合宋iPLUSDM-1528-21681548-21882000元请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报比亚迪202311插电混合宋ProDM-i1388-16381408-16582000元比亚迪202311插电混合宋MAXDM-i1458-17281478-17482000元比亚迪腾202311插电混合腾势D9PHEV3298-43983358-44586000元势几何汽车202311纯电几何E868-1318868-13180-2000元几何汽车202311纯电几何M61498-18681498-18680-3000元几何汽车202311纯电几何G61498-18681498-18680-3000元几何汽车202311纯电几何C1397-17571357-20784000元几何汽车202311纯电几何APro1398-17581268-20784000元162888-6600-13000上汽大众202311纯电大众ID3149888-185288191888元上汽大众202311纯电大众ID4X1893-28631959-29296600元上汽大众202311纯电大众ID6X纯净版253325996600元大众ID6X智享纯净长续航上汽大众202311纯电276828346600元版上汽大众202311纯电大众ID6X智享长续航版284829146600元上汽大众202311纯电大众ID6X纯净长续航版279328596600元上汽大众202311纯电大众ID6X极智长续航版287329396600元大众ID4标准续航Pure版一汽大众202311纯电211321796600元2WD大众ID4长续航Pure版一汽大众202311纯电231323796600元2WD大众ID4长续航LitePro一汽大众202311纯电248825546600元版2WD大众ID4高性能Prime版一汽大众202311纯电287329396600元4WD一汽大众202311纯电大众ID6标准续航Pure252325896600元一汽大众202311纯电大众ID6长续航Pure276328296600元一汽大众202311纯电大众ID6长续航Pro287329396600元一汽大众202311纯电大众ID6长续航LitePro282328896600元零跑汽车202311纯电零跑C11尊享版209821586000元零跑汽车202311纯电零跑C11性能版229823586000元零跑汽车202311纯电零跑C11豪华版179818586000元零跑汽车202311纯电零跑T03耀金版9259553000元零跑汽车202311纯电零跑T03星钻版9659953000元11340-蔚来汽车202311纯电蔚来EC638466-5414396-55412600元11340-蔚来汽车202311纯电蔚来ES637466-5414386-55412600元10080-蔚来汽车202311纯电蔚来ES745666-53792468-54812600元11340-蔚来汽车202311纯电蔚来ES8换代48466-6434496-65612600元上汽飞凡202311纯电飞凡R7EV2899-35693025-369512600元资料来源公司官网易车网华西证券研究所332023年2月前三周批发同比2根据乘联会2月月末数据未发布前三周总体狭义乘用车市场批发750万辆同比2环比2023年1月同期1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图5乘联会主要厂商2月周度批发销量和增速辆1600001001200005080000040000-500-1001-5日6-12日13-19日20-28日1-19日全月21年22年23年23年同比环比12月同期资料来源资料来源乘联会华西证券研究所乘联会华西证券研究所34行业整体折扣率小幅放开1月行业整体折扣率逐步放开截至1月下旬行业整体折扣率为86环比01pct同比15pct其中燃油车折扣率为98环比03pct同比21pct新能源车折扣率为55环比-04pct同比04pct自主折扣率为44环比01pct同比07pct合资折扣率为106环比02pct同比20pct图6行业终端折扣率图7自主及合资终端折扣率1412141012108866442200月上月上月上月上月上月上月上月上月上月上月上月上月上1417471741-10-------10-10----2020202120222022202020202021202120222023202020212022燃油车新能源车行业合资自主资料来源Thinkercar华西证券研究所资料来源Thinkercar华西证券研究所35原材料价格整体小幅上涨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报汽车主要原材料价格本周总体小幅上涨热轧板卷环比增幅最大1冷轧普通薄板根据商务部数据本周价格为4817元吨环比11近一个月平均价为4785元吨同比-129环比102热轧板卷根据Wind数据本周价格为4391元吨环比12近一个月平均价为4279元吨同比-159环比143铝A00根据Wind数据本周长江有色市场铝A00平均价为18550元吨环比04近一个月平均价为18602元吨同比-185环比114铜根据Wind数据本周长江有色市场铜平均价为69400元吨环比00近一个月平均价为68965元吨同比-40环比125天然橡胶根据国家统计局数据本周天然橡胶期货结算价为12450元吨环比-01近一个月平均价为12425元吨同比-110环比-666聚丙烯根据国家统计局数据本周聚丙烯期货结算价为7809元吨环比-11近一个月平均价为7869元吨同比-80环比00图8冷轧普通薄板价格元吨图9热轧板卷价格元吨7000700060006000500050004000400030003000200020001000100000资料来源商务部华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图10长江有色市场平均价铝A00元吨图11长江有色市场平均价铜元吨250008000070000200006000015000500004000010000300005000200001000000资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报图12天然橡胶价格元吨图13主要塑料聚丙烯价格元吨2500012000100002000080001500060001000040005000200000资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报4本周要闻比亚迪年内将推新品牌特斯拉发布宏图第三篇章41电动化比亚迪年内将推新品牌内部代号F品牌比亚迪年内将推新品牌内部代号F品牌2月27日比亚迪有关人士透露比亚迪将于2023年年内推出专业个性化全新品牌内部代号为F品牌据悉行业流传的一份会议纪要显示比亚迪F品牌是个性化潮牌混动和长城坦克300一样是一款越野车据上海证券报报道F品牌预计于年内与大家正式见面此前比亚迪董事长兼总裁王传福曾在第300万辆新能源车下线活动上表示比亚迪将打造一个专业个性化全新品牌着力打造专业化产品比亚迪此前在接受机构调研时表示未来比亚迪将形成比亚迪品牌王朝海洋腾势品牌仰望品牌专业个性化全新品牌矩阵覆盖从家用到豪华从大众到个性化满足用户多方位全场景用车需求有接近比亚迪的人士介绍比亚迪在2023年将推出多款全新产品价格区间从10万元A0级车型到百万级豪车包括海洋系列中的比亚迪海鸥海狮驱逐舰07百万级新能源硬派越野仰望U8腾势大5座SUVN7以及新确认的专业个性化全新品牌F来源第一电动理想汽车2022年营收增长67研发投入翻番2月27日理想汽车发布的最新财报数据显示2022年第四季度理想汽车实现营收1765亿元同比增长662季度交付量达到46319辆同比增长315同期毛利率回归健康为202季度经营利润达5687亿元扣除股权激励全年来看理想2022年营收实现4529亿元同比增长677全年交付133246辆车同比增长4722022年理想汽车持续加大研发投入全年研发费用相较2021年翻倍同比增长1063达678亿元截至第四季度末理想公司现金储备为5845亿元这将为其提升服务网络加大研发投入强化供应链等方面提供有力支持今年2月8日理想汽车发布了首款五座SUV理想L7该车针对三口之家群体打造提供ProMax和Air版车型其中理想L7Air的价格是理想现有车型中售价最低的价格直接下探到3198万元据悉理想L7很快将于3月初开启首批用户交付基于L7L8L9共三款车型支撑理想汽车预计今年第一季度将实现52000至55000辆的交付量同比增长640至734收入总额预计为1745亿元至1845亿元同比增长825至930来源理想汽车官方容百科技去年建成高镍正极产能25万吨与蔚来达成战略合作近日容百科技披露2022年年度业绩快报2022年公司实现营业总收入30146亿元同比增长19385归属于母公司所有者的净利润1361亿元同比增长4936同时在2022年年末容百科技财务状况良好资产规模稳定增长总资产额为25810亿元较2022年年初增长7556对于业绩增长容百科技表示2022年受益于下游电池企业需求旺盛欧美主流车企加快高能量密度车型的推出2022年公司高镍超高镍正极材料出货同比增长约70建成高镍产能25万吨产能和销量全球领先同时公司持续通过工艺进步供应链优化等方式提升盈利能力2022年业绩实现显著提升此外公司还与蔚来在安徽合肥签署战略合作协议双方基于诚实互信深度融合原则围绕新能源电池上下游产业链建立全面战略伙伴关系双方将充分发挥各自的产品优势技术优势产能优势等在电池产业协同体系方面共同探讨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报开展合作的可行性和实施方案容百科技表示本次合作协议的签署是公司新一体化战略的进一步实践体现公司做最强者同最强者合作相生相融的战略理念公司与终端车企建立长期稳定合作关系将有助于加强在行业前沿技术方面的理解和开发更好地服务于电池客户及时有效地响应市场需求共同推动行业的技术升级和可持续发展来源容百科技特斯拉计划对ModelY进行生产改造新版车型2024年投产据外媒报道三位知情人士透露特斯拉正准备对其最畅销的车型ModelY进行生产改造据其中两名不愿透露姓名的知情人士称特斯拉ModelY改版后的外饰和内饰将有所改变目标是在2024年开始生产内部代号为Juniper项目ModelY的改版意味着特斯拉有望在未来两年推出其最畅销车型的新版本以应对中国和美国等市场的压力当前电动汽车买家面临越来越多的选择特斯拉明显需要扩充其产品阵容特斯拉尚未就其产品战略或任何计划中的车型变化置评当被问及ModelY的改版计划时特斯拉没有立即置评ModelY是去年特斯拉在加州中国以及欧洲最畅销的车型其中两名知情人士表示特斯拉已经分别向供应商索要了将于明年投产的Juniper版ModelY的外饰和内饰组件报价据其中一位知情人士透露预计Juniper版ModelY的投产时间为2024年10月来源盖世汽车阿维塔阿维塔11交付量超过4000台单电机版即将发布3月3日阿维塔发布了最新交付数据截至3月2日阿维塔11双电机版累计交付量已超过4000台值得注意的是阿维塔曾于2月5日宣布阿维塔11在启动交付后的38天时间内交付量已超过2000台按此计算在2月-3月的大约一个月内阿维塔11的交付量在2000台左右目前阿维塔11在售的三个版本车型全部为双电机版依据不同续航和配置的区别售价分为3499万元3699万元4099万元三档据悉双电机版之外阿维塔11还即将推出单电机版届时单电机版的整车价格将有望进一步下探此外阿维塔计划在今年还会发布第二款产品是一款全新中大型轿车借助这两款产品阿维塔将在2023年冲击全年10万辆订单目标为获取更多订单2月24日阿维塔发布了阿维塔11暖春限时购车优惠方案方案执行时间为2月24日至3月31日来源阿维塔官方42智能化特斯拉发布宏图第三篇章Cybertruck今年量产地平线与北汽达成合作量产合作车型2023年起落地2月24日地平线与北汽集团正式签署战略合作协议进一步加强双方在智能驾驶业务领域的业务合作携手提升自主品牌产品的市场竞争力根据协议北汽将基于地平线征程2征程3征程5等全系列征程芯片实现旗下多个自主品牌智能化产品的研发和应用其中双方首款量产合作车型预计今年落地至此2022年中国汽车销量排名前十的企业集团均与地平线达成了量产合作作为国内领先的车载智能芯片公司地平线迄今共推出了三代车规级芯片累计出货量突破200万片助力超过20家国内与国际主流车企累计70多款车型实现智能化进阶超速度包括理想L8L7长安UNI-V第三代荣威RX5吉利博越L奇瑞瑞虎8PRO等车型进入2023年地平线继续携手产业链上下游伙伴加速赋能智能汽车发展不仅先后与小马智行广汽埃安请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20