事件描述
　　2023年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（后简称《规划》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。
　　事件评论
　　《规划》节点目标明确，“2522”框架明晰。在目标方面，《规划》指出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。在框架方面，数字中国建设按照“2522”框架布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。
　　强调打通数字基础设施大动脉，全面利好通信板块。数字中国基建以数字基础设施大动脉和数据资源大循环为抓手。在打通数字基础设施大动脉方面，《规划》提出加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。《规划》指明了基建方向，抓手之一为推广先进通信技术以构筑数字底座，全面利好于通信板块。
　　落地措施明确，数字中国建设纳入干部考核，全方位举措保障资金投入。《规划》提出要健全体制机制，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。同时，提出要强化人才支撑，增强领导干部和公务员数字思维、数字认知、数字技能。从制度和人才的角度保障数字中国的落地。同时，在资金投入层面，《规划》提出，全面发挥国家产融合作平台作用，鼓励引导资本规范参与数字中国建设，构建社会资本有效参与的投融资体系。可以预见，从资本市场→政企侧→运营商侧的Capex将持续支撑ICT基建。
　　主力军运营商牵头，算力网络或为先锋。在数字中国大发展的背景下，我国算力需求呈现规模大、地理分布广的特点，算力网络的必要性愈发凸显，有望成为优先落地的数字基础设施。算力网络涵盖“算力”与“通信”两大需求。对于“算力”需求，三大运营商22年已公开集采近60万台服务器，23年有望进一步提升。对于“通信”需求，三大运营商均已发布全光底座建设规划，计划打造重点区域的低时延圈，通信设备行业深度受益。
　　投资建议：《规划》吹响数字中国爆发的号角，通信板块景气度持续提升，板块性投资机会凸显。建议聚焦“打通数字基础设施大动脉”环节，关注数字中国的“卖铲人”。我们重点推荐：1）数字经济主力军——运营商中国移动、中国电信、中国联通；2）数字经济卖铲人——ICT设备商中兴通讯、烽火通信、紫光股份，IDC厂商润泽科技、奥飞数据，光通信厂商天孚通信、中际旭创、新易盛，北斗高精度龙头华测导航、海格通信，物联网模组及智能控制器厂商移远通信、广和通、美格智能、和而泰、拓邦股份等。
　　风险提示
　　1、政策落地不及预期；
　　2、行业竞争加剧。
　　

研究报告全文：丨证券研究报告丨行业研究丨点评报告丨通信设备TableTitle数字中国纳入干部考核通信板块景气向好报告要点规划吹响数字中国爆发的号角通信板块景气度持续提升板块性投资机会凸显建议聚TableSummary焦打通数字基础设施大动脉环节关注数字中国的卖铲人分析师及联系人TableAuthor于海宁黄天佑SACS0490517110002SACS0490522050005请阅读最后评级说明和重要声明丨证券研究报告丨2023-02-28cjzqdt11111通信设备TableTitle2行业研究丨点评报告数字中国纳入干部考核通信板块景气向好TableRank投资评级看好丨维持事件描述TableSummary2市场表现对比图近12个月2023年2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划后简称规划TableChart通信设备沪深300指数并发出通知要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实1-9事件评论-20-31规划节点目标明确2522框架明晰在目标方面规划指出到2025年基2022-22022-62022-102023-2本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展资料来源Wind到2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就在框架方面数字中国建设按照2522框架布局即夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础相关研究推进数字技术与经济政治文化社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境TableReport中国星网逐梦太空2023-02-23通信行业2022Q4基金持仓分析持仓小幅回强调打通数字基础设施大动脉全面利好通信板块数字中国基建以数字基础设施大动脉落无线设备光通信板块获增配2023-02-03和数据资源大循环为抓手在打通数字基础设施大动脉方面规划提出加快5G网络通信模组行业专题二基本面触底预期积极与千兆光网协同建设深入推进IPv6规模部署和应用推进移动物联网全面发展大力改善2023-01-17推进北斗规模应用系统优化算力基础设施布局促进东西部算力高效互补和协同联动引导通用数据中心超算中心智能计算中心边缘数据中心等合理梯次布局规划指明了基建方向抓手之一为推广先进通信技术以构筑数字底座全面利好于通信板块落地措施明确数字中国建设纳入干部考核全方位举措保障资金投入规划提出要健全体制机制将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考同时提出要强化人才支撑增强领导干部和公务员数字思维数字认知数字技能从制度和人才的角度保障数字中国的落地同时在资金投入层面规划提出全面发挥国家产融合作平台作用鼓励引导资本规范参与数字中国建设构建社会资本有效参与的投融资体系可以预见从资本市场政企侧运营商侧的Capex将持续支撑ICT基建主力军运营商牵头算力网络或为先锋在数字中国大发展的背景下我国算力需求呈现规模大地理分布广的特点算力网络的必要性愈发凸显有望成为优先落地的数字基础设施算力网络涵盖算力与通信两大需求对于算力需求三大运营商22年已公开集采近60万台服务器23年有望进一步提升对于通信需求三大运营商均已发布全光底座建设规划计划打造重点区域的低时延圈通信设备行业深度受益投资建议规划吹响数字中国爆发的号角通信板块景气度持续提升板块性投资机会凸显建议聚焦打通数字基础设施大动脉环节关注数字中国的卖铲人我们重点推荐1数字经济主力军运营商中国移动中国电信中国联通2数字经济卖铲人ICT设备商中兴通讯烽火通信紫光股份IDC厂商润泽科技奥飞数据光通信厂商天孚通信中际旭创新易盛北斗高精度龙头华测导航海格通信物联网模组及智能控制器厂商移远通信广和通美格智能和而泰拓邦股份等风险提示1政策落地不及预期更多研报请访问2行业竞争加剧长江研究小程序请阅读最后评级说明和重要声明行业研究点评报告投资评级说明行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为看好相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平看淡相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在510之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5无投资评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准办公地址上海TableContact武汉Add浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座29层Add武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦37楼PC200122PC430015北京深圳Add西城区金融街33号通泰大厦15层Add深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场3期36楼PC100032PC518048分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点作者所得报酬的任何部分不曾与不与也不将与本报告中的具体推荐意见或观点而有直接或间接联系特此声明重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格经营证券业务许可证编号10060000本报告仅限中国大陆地区发行仅供长江证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告所反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表本公司或其他附属机构的立场本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的应当注明本报告的发布人和发布日期提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的本公司将保留向其追究法律责任的权利财务报表及指标预测请阅读最后评级说明和重要声明33