行情回顾：
　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周上涨2.28%，跑赢沪深300指数1.62个百分点，在申万31个行业中排名9名；申万机械设备板块本月至今上涨3.56%，跑赢沪深300指数5.86个百分点，在申万31个行业中排名第6名；申万机械设备板块年初至今上涨13.62%，跑赢沪深300指数8.73个百分点，在申万31个行业中排名第3名。
　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年2月24日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，工程机械板块涨幅最大，为4.18%。其他板块表现如下，轨交设备板块上涨2.98%，专用设备板块上涨2.35%，通用设备板块上涨1.78%，自动化设备板块上涨1.28%。
　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年2月24日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为弘亚数控、开勒股份、徐工机械，涨幅分别为22.40%、18.81%、15.01%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为真兰仪表、驰诚股份、宏华数科，跌幅分别为17.14%、11.11%、9.36%。
　　机械设备本周估值：截至2023年2月24日，申万机械设备板块PETTM为30.46倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为33.76倍、28.02倍、17.86倍、31.37倍、43.10倍。
　　机械设备行业周观点：
　　自动化设备：2023年1月国内居民短期贷款环比改善，叠加消费复苏预期不断增强，制造业景气度将逐渐上升，自动化生产转型有望加速，建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
　　工程机械：2022年1月挖掘机销量同环比负增长，预计一季度挖机销量波动较大，主要系国四标准切换叠加春节假期导致。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。
　　

研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230220-20230226行预计一季度挖机销量波动较大业2023年2月26日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周上涨228跑赢沪深300分析师谢少威指数162个百分点在申万31个行业中排名9名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今上涨356跑赢沪深300指数586个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第6名申万机械设备板块年初至今上涨1362跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱873个百分点在申万31个行业中排名第3名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年2月24日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看工程机械板块涨幅最大为418其他板块表现如下轨交设备板块上涨298专用设备板块上涨235通用设备板块上涨178自动化设备板块上涨128机械设备个股涨跌情况截至2023年2月24日机械设备板块上周涨幅行前三个股分别为弘亚数控开勒股份徐工机械涨幅分别为2240申万机械设备行业指数走势18811501机械设备板块上周跌幅前三个股分别为真兰仪表驰业诚股份宏华数科跌幅分别为17141111936研机械设备本周估值截至2023年2月24日申万机械设备板块PETTM为究3046倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为3376倍2802倍1786倍3137倍4310倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备2023年1月国内居民短期贷款环比改善叠加消费复苏预相关报告期不断增强制造业景气度将逐渐上升自动化生产转型有望加速建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2022年1月挖掘机销量同环比负增长预计一季度挖机销量波动较大主要系国四标准切换叠加春节假期导致建议关注三一重工600031恒立液压601100风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减证弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数券量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求研减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企究业业绩将面临较大压力报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230220-20230226目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻9四公司公告10五本周观点11六风险提示11插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年2月24日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年2月24日7图8挖掘机月度销量台7图9挖掘机月度国内销量台7图10挖掘机月度出口销量台7图11装载机月度销量台7图12装载机月度国内销量台8图13装载机月度出口销量台8图14汽车起重机月度国内销量台8图15履带起重机月度出口销量台8图16随车起重机月度国内销量台8图17叉车月度出口销量台8图18升降工作平台月度国内销量台9图19高空作业车月度出口销量台9图20平地机月度国内销量台9图21压路机月度出口销量台9图22摊铺机月度国内销量台9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月24日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年2月24日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月24日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月24日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年2月24日6表6建议关注标的推荐理由11请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230220-20230226一行情回顾截至2023年2月24日申万机械设备行业本周上涨228跑赢沪深300指数162个百分点在申万31个行业中排名9名申万机械设备板块本月至今上涨356跑赢沪深300指数586个百分点在申万31个行业中排名第6名申万机械设备板块年初至今上涨1362跑赢沪深300指数873个百分点在申万31个行业中排名第3名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年2月24日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月24日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801950SL煤炭申万5623178492801040SL钢铁申万46849712603801110SL家用电器申万3961429834801140SL轻工制造申万33869912355801740SL国防军工申万3071588146801770SL通信申万29261015907801010SL农林牧渔申万2660583888801720SL建筑装饰申万2452217889801890SL机械设备申万228356136210801710SL建筑材料申万20008498711801130SL纺织服饰申万19928276312801750SL计算机申万190481182213801230SL综合申万18804205014801960SL石油石化申万1772141021请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230220-2023022615801050SL有色金属申万163-293113116801880SL汽车申万157-004108517801790SL非银金融申万149-25861018801780SL银行申万129-368-04819801180SL房地产申万094-26110120801030SL基础化工申万079185100021801160SL公用事业申万07204025522801970SL环保申万06720281023801730SL电力设备申万061-62148824801170SL交通运输申万041-09310225801080SL电子申万03503398826801200SL商贸零售申万032-253-36827801210SL社会服务申万03016213128801150SL医药生物申万-091-05948529801760SL传媒申万-097473100330801120SL食品饮料申万-175-00850831801980SL美容护理申万-204235318资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年2月24日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看工程机械板块涨幅最大为418其他板块表现如下轨交设备板块上涨298专用设备板块上涨235通用设备板块上涨178自动化设备板块上涨128从本月至今表现来看工程机械板块涨幅最大为928其他板块表现如下轨交设备板块上涨525通用设备板块上涨269自动化设备板块上涨232专用设备板块上涨188从年初至今表现来看工程机械板块涨幅最大为1987其他板块表现如下专用设备板块上涨1352通用设备板块上涨1219自动化设备板块上涨1197轨交设备板块上涨1181表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年2月24日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801077SL工程机械41892819872801076SL轨交设备29852511813801074SL专用设备23518813524801072SL通用设备17826912195801078SL自动化设备1282321197资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里弘亚数控开勒股份徐工机械三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达224018811501在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里迈得医疗蓝海华腾海默科技表现最突出涨幅分别达476235613155从年初至今表现上看智能自控凯尔达航天晨光排前三涨幅分请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230220-20230226别达696565156466表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月24日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002833SZ弘亚数控2240688310SH迈得医疗4762002877SZ智能自控6965301070SZ开勒股份1881300484SZ蓝海华腾3561688255SH凯尔达6515000425SZ徐工机械1501300084SZ海默科技3155600501SH航天晨光6466603131SH上海沪工1497002877SZ智能自控3103300484SZ蓝海华腾5886003025SZ思进智能1463605389SH长龄液压3024688310SH迈得医疗5222301273SZ瑞晨环保1447603025SH大豪科技2786300521SZ爱司凯5212688255SH凯尔达1445600320SH振华重工2651001223SZ欧克科技5158002819SZ东方中科1429002122SZST天马2597301013SZ利和兴5074605389SH长龄液压1386600501SH航天晨光2495300084SZ海默科技5034300943SZ春晖智控1371301006SZ迈拓股份2465600761SH安徽合力4981资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里真兰仪表驰诚股份宏华数科表现较弱跌幅分别为17141111936在本月初至今表现上看驰诚股份真兰仪表光韵达跌幅较大分别下跌246017141552从年初至今表现上看驰诚股份九州一轨真兰仪表跌幅较大跌幅分别为246017211714表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月24日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十301303SZ真兰仪表-1714834407BJ驰诚股份-2460834407BJ驰诚股份-2460834407BJ驰诚股份-1111301303SZ真兰仪表-1714688485SH九州一轨-1721688789SH宏华数科-936300227SZ光韵达-1552301303SZ真兰仪表-1714001225SZ和泰机电-884688320SH禾川科技-1476688700SH东威科技-1708688308SH欧科亿-820839725BJ惠丰钻石-1429688377SH迪威尔-1521688378SH奥来德-747688355SH明志科技-1399301317SZ鑫磊股份-1242688305SH科德数控-743605286SH同力日升-1322603032SH德新科技-1170300813SZ泰林生物-617300554SZ三超新材-1283603029SH天鹅股份-1097688121SH卓然股份-572002184SZ海得控制-1232001256SZ炜冈科技-1079688162SH巨一科技-560300095SZ华伍股份-1200688355SH明志科技-955资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230220-20230226二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年2月24日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万30462540306318621993-0566358801072SL通用设备33762803344719582044-2057246801074SL专用设备2802275332062248175-12602463801076SL轨交设备1786165717991436776-0722437801077SL工程机械31372029322213095459-26213968801078SL自动化设备43103858441628471172-2405139资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月24日24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年2月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年224日月24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230220-20230226图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年2月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年2月24日24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图8挖掘机月度销量台图9挖掘机月度国内销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图10挖掘机月度出口销量台图11装载机月度销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230220-20230226图12装载机月度国内销量台图13装载机月度出口销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图14汽车起重机月度国内销量台图15履带起重机月度出口销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图16随车起重机月度国内销量台图17叉车月度出口销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230220-20230226图18升降工作平台月度国内销量台图19高空作业车月度出口销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图20平地机月度国内销量台图21压路机月度出口销量台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图22摊铺机月度国内销量台资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻12023年1月挖掘机销量为10443台同比下降3309环比下降3809国内销量为3437台同比下降5850环比下降4412海外销量为7006台同比下降435环比下降3663请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230220-2023022622023年1月装载机销量为6347台同比下降1646环比下降2459国内销量为2430台同比下降4098环比下降5293海外销量为3917台同比增长1253环比增长203432023年1月汽车起重机销量为1216台同比下降2155环比下降2771履带起重机销量为175台同比下降1546环比下降2886随车起重机销量为1393台同比下降2922环比增长644642023年1月叉车销量为58124台同比下降3010环比下降2360升降工作平台销量为9836台同比增长1780环比下降2093高空作业车销量为117台同比下降3746环比增长05752023年1月平地机销量为525台同比下降995环比下降541压路机销量为1142台同比下降035环比增长2788摊铺机销量为65台同比下降845环比增长833四公司公告12023年2月20日华民股份公告根据公司战略规划和经营发展需要为进一步完善公司光伏产业布局公司拟与宣城经济技术开发区管理委员会签订年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目投资协议书拟在安徽省宣城市经济技术开发区内投资建设年产10GW异质结电池专用单晶硅片项目项目总投资额约10亿元人民币其中固定资产投资约6亿元人民币22023年2月22日科德数控公告公司于2023年2月21日收到国投创业基金出具的减持计划告知书国投创业基金持有公司股份8331193股占公司现有总股本比例为894拟通过集中竞价交易和大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计减持数量不超过5535860股占公司总股本比例不超过59432023年2月22日创世纪公告公司近日收到董事王建先生出具的关于拟减持部分公司股份的告知函公司董事王建先生持有公司455800股股票占公司股份总数的003计划通过集中竞价交易和或大宗交易方式减持公司股份减持数量不超过113950股占公司股份总数的001占其持有公司股份的比例为2542023年2月23日金沃股份公告公司于2023年2月23日收到股东祥禾涌原上海涌耀出具的关于浙江金沃精工股份有限公司股份减持计划的告知函股东祥禾涌原上海涌耀为一致行动人合计持有公司股份7516800股占本公司总股本比例979计划通过集中竞价大宗交易协议转让等合法方式减持股份的数量合计不超过7516800股占本公司总股本比例97952023年2月24日利和兴公告公司于近日收到持股5以上股东远致富海出具的股份减持计划告知函远致富海直接持有公司股份14218008股占本公司总股本比例608计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式或在本公告披露之日起3个交易日后的3个月内以大宗交易方式合计减持本请务必阅读末页声明10机械设备行业周报20230220-20230226公司股份不超过7012200股即不超过本公司总股本的3五本周观点自动化设备2023年1月国内居民短期贷款环比改善叠加消费复苏预期不断增强制造业景气度将逐渐上升自动化生产转型有望加速建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2022年1月挖掘机销量同环比负增长预计一季度挖机销量波动较大主要系国四标准切换叠加春节假期导致建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由2022年上半年公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强同时公司抓住机遇保供保交付策略有效助力公司业务增长随着国产化率不断提升公300124汇川技术司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公司是行业及细分领域挖掘机龙头确定性较高2022上半年业绩增速同比负增长但下游600031三一重工基建项目开工数量增加将拉动中大挖需求预计2022年挖掘机销量呈前低后高趋势将拉动公司业绩增长公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明11机械设备行业周报20230220-20230226东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明12