核心观点市场风险偏好下降，数字经济继续领跑：本周市场受宏观变量影响波动较大，地缘政治冲突带来的不确定性持续，北向资金本周呈净流出，人民币汇率亦出现较大幅度贬值。计算机板块在ChatGPT、信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现，本周上涨1.90%，年初至今上涨18.22%，继续在31个申万一级行业中保持领跑。
　　数字化、智能化代表未来竞争力，杭州率先开放公共数据：以ChatGPT为代表的AI技术正逐步重塑社会、生产、经济模式。这不仅有望带来算力储备的新一轮高景气，要使算法发挥价值，完善的产业数字化/数字产业化基础、开放的数据交互环境亦是不可或缺的。我们认为，数字化、智能化正逐步成为未来企业甚至国家核心竞争力，值此技术变革之际，不论从产业动向和政策导向上看，数字经济都有望作为未来发展重点。2023年2月，杭州发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）（简称方案），相比于国家此前数字经济相关政策，此次《方案》实质性地打开了政务数据价值挖掘空间，且对于工作节奏、目标、相关场景，有具体明细的指导。未来有望以杭州为起点，各地陆续开放数据授权，数字经济迎来蓬勃发展期。
　　投资建议：建议关注信创领域的太极股份、金山办公、深桑达、中国软件、纳思达等；网络安全领域的启明星辰、三未信安、奇安信、深信服等；垂直场景IT领域的德生科技、税友股份、卫宁健康、中科江南、博思软件、新点软件；数据标注领域的海天瑞声等；算力领域的海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、景嘉微等；算法领域的科大讯飞、云从科技、格林深瞳、海康威视、大华股份、奥普特以及AIGC领域的万兴科技等。
　　风险提示：AI技术迭代不及预期的风险；信创推进不及预期的风险；政策监管风险

研究报告全文：计算机行业专题报告20230226新一轮技术变革将至数字经济战略地位高证券研究报告投资评级看好维持核心观点最近12月市场表现市场风险偏好下降数字经济继续领跑本周市场受宏观变量影响波动较大地缘政治冲突带来的不确定性持续北向资金本周呈净流出人民币汇率计算机沪深300亦出现较大幅度贬值计算机板块在ChatGPT信创和数字要素市场化等相关1主题的带领下延续亮眼表现本周上涨190年初至今上涨1822继续-6在31个申万一级行业中保持领跑-12-19数字化智能化代表未来竞争力杭州率先开放公共数据以ChatGPT-26为代表的AI技术正逐步重塑社会生产经济模式这不仅有望带来算力储-32备的新一轮高景气要使算法发挥价值完善的产业数字化数字产业化基础开放的数据交互环境亦是不可或缺的我们认为数字化智能化正逐步成为未来企业甚至国家核心竞争力值此技术变革之际不论从产业动向和政策导分析师杨烨向上看数字经济都有望作为未来发展重点2023年2月杭州发布杭州SAC证书编号S0160522050001yangye01ctseccom市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿简称方案相比于国家此前数字经济相关政策此次方案实质性地打开了政务数据价值挖掘空分析师罗云扬间且对于工作节奏目标相关场景有具体明细的指导未来有望以杭州SAC证书编号S0160522050002luoyyctseccom为起点各地陆续开放数据授权数字经济迎来蓬勃发展期投资建议建议关注信创领域的太极股份金山办公深桑达中国软件相关报告纳思达等网络安全领域的启明星辰三未信安奇安信深信服等垂直场1行情演绎将分化关注Q1景气度景IT领域的德生科技税友股份卫宁健康中科江南博思软件新点软增配顺周期2023-02-19件数据标注领域的海天瑞声等算力领域的海光信息龙芯中科浪潮信息中科曙光宝信软件景嘉微等算法领域的科大讯飞云从科技格林深瞳海康威视大华股份奥普特以及AIGC领域的万兴科技等风险提示AI技术迭代不及预期的风险信创推进不及预期的风险政策监管风险单击或点击此处输入文字请阅读最后一页的重要声明行业专题报告证券研究报告内容目录1政策推动产业趋势数字经济是未来发展重点32投资建议53风险提示5图表目录图1计算机板块相对各指数涨跌幅统计3图2本周各行业涨跌幅统计2023220-2023224单位3图3英伟达2023年GTC大会4图4杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿详情5谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2行业专题报告证券研究报告1政策推动产业趋势数字经济是未来发展重点市场风险偏好下降数字经济继续领跑本周上证综指上涨134沪深300指数上涨066创业板指下跌083科创50上涨049中证1000上涨111上证50上涨049本周市场受宏观变量影响波动较大地缘政治冲突带来的不确定性持续北向资金本周呈净流出人民币汇率亦出现较大幅度贬值计算机板块在ChatGPT信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现本周上涨190年初至今上涨1822继续在31个申万一级行业中保持领跑图1计算机板块相对各指数涨跌幅统计名称近5日涨跌幅年初至今涨跌幅周相对涨跌幅年初至今相对涨跌幅计算机申万190251822上证指数133795760561246沪深300065784891241333创业板指-08335352741472科创5004357321471502中证1000111051056079766上证5004900351411472数据来源Wind财通证券研究所图2本周各行业涨跌幅统计2023220-2023224单位7654319210-1-2-3数据来源Wind财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3行业专题报告证券研究报告AI引领新一轮技术变革数字化智能化代表未来竞争力英伟达宣布将于3月20-23日举办GTC线上大会届时将有超过65场会议聚焦生成式AI国内外科技巨头均将参与会议英伟达创始人黄仁勋表示AI正迎来有史以来最辉煌的时刻新的AI技术和迅速蔓延的应用正在改变科学和各行各业并为成千上万的新公司开辟新的疆域这将是我们迄今为止最重要的一次GTC同时英伟达近期发布22年4季度财报并给出2023年1季度预期高于此前市场预期以ChatGPT为代表的AI技术正逐步重塑社会生产经济模式这不仅有望带来算力储备的新一轮高景气要使算法发挥价值完善的产业数字化数字产业化基础开放的数据交互环境亦是不可或缺的我们认为数字化智能化正逐步成为未来企业甚至国家核心竞争力值此技术变革之际不论从产业动向和政策导向上看数字经济都有望作为未来发展重点图3英伟达2023年GTC大会数据来源Nvidia公众号财通证券研究所国家持续强调科技自立自强中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习中共中央总书记习近平在主持学习时强调加强基础研究是实现高水平科技自立自强的迫切要求是建设世界科技强国的必由之路各级党委和政府要把加强基础研究纳入科技工作重要日程加强统筹协调加大政策支持推动基础研究实现高质量发展习近平强调要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战我们认为近年来随着国内外事件不断变化面向数字时代把握技术变革机遇科技自立自强是必要前提看好后续随信创政策持续推进谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4行业专题报告证券研究报告杭州率先开放公共数据运营授权各地政策有望陆续出台2023年2月杭州发布杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿简称方案提出打造国家数据要素综合试验区城市样板为重塑全国数字经济第一城提供创新活力我们认为相比于国家此前数字经济相关政策此次方案实质性地打开了政务数据价值挖掘空间且对于工作节奏目标相关场景有具体明细的指导未来有望以杭州为起点各地陆续开放数据授权数字经济迎来蓬勃发展期图4杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿详情文件杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿指导思想以释放和提升公共数据资源价值促进数据要素价值流通为目标工作目标2023年完善制度2025年形成标杆初步建立公共数据授权运营工作机制构建授权运营综合评价体系发布首批授权的公共数据资源目录2023年底完成公共数据授权运营平台搭建初步形成运营管理产品定价收益分配技术标准等运作模式实质性开展授权运营工作迭代升级公共数据授权运营平台形成20个以上有价值可推广的数据产品和服务发布一批2025年底典型应用案例培育一批公共数据授权运营生态企业促进数据要素的市场化流通医疗健康智能诊断慢病管理等金融保险普惠金融信贷建模等商贸物流数字贸易物流重点场景提效工业制造供需实时统计等其他社会治理生态环保教育体育文旅科研数据来源杭州数据资源局财通证券研究所2投资建议建议关注信创领域的太极股份金山办公深桑达中国软件纳思达等网络安全领域的启明星辰三未信安奇安信深信服等垂直场景IT领域的德生科技税友股份卫宁健康中科江南博思软件新点软件数据标注领域的海天瑞声等算力领域的海光信息龙芯中科浪潮信息中科曙光宝信软件景嘉微等算法领域的科大讯飞云从科技格林深瞳海康威视大华股份奥普特以及AIGC领域的万兴科技等3风险提示AI技术迭代不及预期的风险若AI技术迭代不及预期NLP模型优化受限则相关产业发展进度会受到影响谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准5行业专题报告证券研究报告信创推进不及预期的风险信创行业需求主要受政策推动政策推进力度若不足行业需求可能会延缓释放政策监管风险目前AIGC相关技术还处于发展早期后续若出台监管政策可能会对行业发展有一定影响谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准6行业专题报告证券研究报告信息披露分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师具备专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者也不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿资质声明财通证券股份有限公司具备中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格公司评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在510之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业评级看好相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平看淡相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数免责声明本报告仅供财通证券股份有限公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的信息来源于已公开的资料本公司不保证该等信息的准确性完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请或向他人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司通过信息隔离墙对可能存在利益冲突的业务部门或关联机构之间的信息流动进行控制因此客户应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告仅作为客户作出投资决策和公司投资顾问为客户提供投资建议的参考客户应当独立作出投资决策而基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前应咨询所在证券机构投资顾问和服务人员的意见本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7