本期重点关注：（1）上海明确一类地区充电功能停车位占比须达15%；（2）特斯拉4D毫米波雷达或即将量产上车；（3）2022年我国光伏产业制造端产值超1.4万亿；（4）发改委要求积极推动大型风电光伏基地建设；（5）美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划；（6）韩国拟47万亿韩元投资半导体产业；（7）全国首个AI公共算力平台在沪投用；（8）定点零售药店将纳入门诊统筹。
　　新能源汽车：（1）锂价持续下降，天然石墨价格和人造石墨价格均有所下降；电解液价格持平，隔膜价格持平。
　　智能汽车：特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请，4D毫米波雷达或即将量产上车。
　　光伏：单晶用料价格持续回升，多晶用料价格持平；硅片、电池片、光伏玻璃、组件价格均持平。
　　风电：（1）发改委：积极推动大型风电光伏基地和水电、核电建设。（2）钢价和铁矿石价格均回升；陆上风机价格持续上涨。
　　半导体：下游存储器价格持续小幅下降。
　　生物医药：（1）国家医保局：鼓励发挥符合条件的定点零售药店作用，将定点零售药店纳入门诊统筹。（2）第八批国家药品集采启动，共涉及41个品种、181个品规药品，辉瑞、扬子江、正大天晴等百余家药企竞逐。
　　核心假设风险：宏观经济下行压力超预期，盈利环境超预期波动，海外政经环境变化，疫情反复或疫苗注射进展不达预期，中美关系超预期。

研究报告全文：TablePage投资策略定期报告2023年2月23日证券研究报告TableTitle特斯拉或将搭载4D毫米波雷达新兴产业景气扫描2月第4期TableSummary报告摘要分析师TableAuthor倪赓SAC执证号S0260519070001本期重点关注1上海明确一类地区充电功能停车位占比须达152特斯拉4D毫米波雷达或即将量产上车32022年我国光伏021-38003561产业制造端产值超14万亿4发改委要求积极推动大型风电光伏nigenggfcomcn基地建设5美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划6韩分析师戴康国拟47万亿韩元投资半导体产业7全国首个AI公共算力平台在SAC执证号S0260517120004沪投用8定点零售药店将纳入门诊统筹SFCCENoBOA313新能源汽车1锂价持续下降天然石墨价格和人造石墨价格均有所021-38003560下降电解液价格持平隔膜价格持平daikanggfcomcn智能汽车特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请4D毫米波雷达请注意倪赓并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动或即将量产上车光伏单晶用料价格持续回升多晶用料价格持平硅片电池片光TableDocReport海外紧缩交易延续美元小幅回升海外市场伏玻璃组件价格均持平及流动性跟踪2月第4期风电1发改委积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设2钢价和铁矿石价格均回升陆上风机价格持续上涨半导体下游存储器价格持续小幅下降生物医药1国家医保局鼓励发挥符合条件的定点零售药店作用将定点零售药店纳入门诊统筹2第八批国家药品集采启动共涉及41个品种181个品规药品辉瑞扬子江正大天晴等百余家药企竞逐核心假设风险宏观经济下行压力超预期盈利环境超预期波动海外政经环境变化疫情反复或疫苗注射进展不达预期中美关系超预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明114TablePageText投资策略定期报告目录索引一本期新兴产业动态总览216-2224二新兴产业动态跟踪5一新能源汽车上海明确一类地区充电功能停车位占比须达155二智能汽车特斯拉4D毫米波雷达或即将量产上车6三光伏2022年我国光伏产业制造端产值超14万亿7四风电发改委要求积极推动大型风电光伏基地建设8五储能美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划9六半导体韩国拟47万亿韩元投资半导体产业9七人工智能全国首个AI公共算力平台在沪投用10八生物医药定点零售药店将纳入门诊统筹11三未来新兴产业动态预览11四风险提示12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明214TablePageText投资策略定期报告图表索引图1正极材料价格6图2负极材料价格6图3电解液价格6图4隔膜价格6图5单晶硅料价格7图6多晶硅料价格7图7硅片价格8图8电池片价格8图9组件价格8图10玻璃价格8图11风电原材料价格9图12陆上风机中标均价不含塔筒9图13存储器现货平均价10表1本期重点事件一览事件4表2未来新兴产业重点事件一览2023年11识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明314TablePageText投资策略定期报告一本期新兴产业动态总览216-222本期重点关注1上海明确一类地区充电功能停车位占比须达152特斯拉4D毫米波雷达或即将量产上车32022年我国光伏产业制造端产值超14万亿4发改委要求积极推动大型风电光伏基地建设5美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划6韩国拟47万亿韩元投资半导体产业7全国首个AI公共算力平台在沪投用8定点零售药店将纳入门诊统筹表1本期重点事件一览事件行业事件产业链跟踪评价锂价持续下降天然石墨价格和电池级碳酸锂价为4560万元吨周环比下降339电池级氢氧化锂价格为新能源汽车人造石墨价格均有所下降电解--4660万元吨周环比下降302液价格持平隔膜价格持平行业龙头引领细分领智能汽车特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请4D毫米波雷达或即将量产上车--域技术景气度提升钢价和铁矿石价格均回升陆上政府主导风电基地建风电发改委积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设风机价格持续上涨设国家医保局鼓励发挥符合条件的定点零售药店作用将定点零售药店纳入门诊统筹国家持续推进医保改生物医药--第八批国家药品集采启动共涉及个品种个品规药品辉瑞扬子革41181江正大天晴等百余家药企竞逐数据来源科创板日报中国电力网中国日报网药智新闻广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明414TablePageText投资策略定期报告二新兴产业动态跟踪一新能源汽车上海明确一类地区充电功能停车位占比须达15上海明确新建公共停车场的充电功能停车位占比要求一二三类地区充电功能停车位占比须达1512102月16日消息上海市交通委员会上海市发展和改革委员会等部门联合印发上海市公共停车场库充电设施建设管理办法规定自4月1日起至2028年3月31日上海市新改扩建的公共停车场库应当按照一类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位15二类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位12三类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位10的标准配建充电设施来源盖世汽车日本将补贴电池工厂设备投资的三分之一不限于国内企业2月20日消息据日经新闻报道日本根据经济安全保障推进法确定了对蓄电池投资的支持措施其支持范围包括蓄电池的构件和原材料如正极材料负极材料和隔离层等据悉日本将补贴电池工厂设备投资的三分之一有助于在生产时减排二氧化碳的技术等的研发此举是以五年持续生产等为条件的将加强纯电动汽车EV等不可或缺的电池的日本国内生产该计划不仅针对国内企业也针对外国企业旨在加强日本的电池供应链来源IT之家特斯拉2023年1月在中国大陆新增32座超级充电站和8座目的地充电站据特斯拉中国宣布2023年1月份在中国大陆共计21座城市和地区上线新充电站包括32座超级充电站8座目的地充电站截至目前特斯拉在中国大陆建成1500座超级充电站10000个超级充电桩700目的地充电站900个目的地充电桩来源IT之家2022年美国电动汽车注册量上涨57份额上涨至56根据Experian的数据2022年美国全新电动汽车的注册量为756534辆同比涨幅为57美国纯电动汽车的注册量占轻型车注册总量的份额从2021年的31上涨至56多家汽车制造商在美国发布了数款电动汽车车型包括福特F-150Lightning和起亚EV6来源盖世汽车产业链数据跟踪正极材料中锂价持续下降根据鑫椤锂电百川盈孚数据截至2月17日电池级碳酸锂价为4560万元吨周环比下降339电池级氢氧化锂价格为4660万元吨周环比下降302硫酸钴205价格为385万元吨周环比下降253电池级硫酸镍价格为395万元吨周环比上升395负极材料中天然石墨价格和人造石墨价格均有所下降根据鑫椤锂电百川盈孚数据截至2月17日天然石墨负极高端价格为590万元吨周环比下降328天然石墨负极中端价格为460万元吨周环比下降612人造石墨负极高端价格为万元吨周环比下降人造石墨负极中端价格为万元610161440吨周环比下降330识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明514TablePageText投资策略定期报告图1正极材料价格图2负极材料价格数据来源鑫椤锂电百川盈孚广发证券发展研究中心数据来源鑫椤锂电百川盈孚广发证券发展研究中心电解液价格持平隔膜价格持平根据鑫椤锂电百川盈孚数据截至2月17日六氟磷酸锂国产价格维持1875万元吨7m湿法基膜价格维持190万元吨9m湿法基膜价格维持145万元吨16m干法基膜价格维持075万元吨水系7m2m湿法涂覆隔膜价格维持245万元吨水系9m3m湿法涂覆隔膜价格维持215万元吨图电解液价格图隔膜价格34数据来源鑫椤锂电百川盈孚广发证券发展研究中心数据来源鑫椤锂电百川盈孚广发证券发展研究中心二智能汽车特斯拉4D毫米波雷达或即将量产上车特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请4D毫米波雷达或即将量产上车近日特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请证实最新自动驾驶硬件HW40即将量产上车Teslarati等外媒爆料HW40硬件系统将配置一枚高分辨率毫米波雷达或为高精度4D毫米波雷达毫米波雷达具有检测小目标分辩细节和穿透性强的特点目前传统的毫米波雷达逐渐向4D演化增加了高度维度的测量具有高分辩率点云AI目标识别和辅助高精定位的特点来源科创板日报美国监管机构判定特斯拉的自动驾驶技术可能会增加碰撞风险特斯拉在美国召回超36万辆汽车2月16日美国国家公路交通安全管理局NHTSA的一份文件显示特斯拉所谓的全自动驾驶Beta系统可能会让车辆在十字路口附近不安全包括从转弯车道直行以及黄灯时通过十字路口此次召回涉及识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明614TablePageText投资策略定期报告362758辆特斯拉车辆包括2016年至2023年间生产的部分Model3ModelXModelY和ModelS车型NHTSA表示特斯拉预计将在4月15日之前通过无线软件更新OTA解决这一问题来源盖世汽车三光伏2022年我国光伏产业制造端产值超14万亿2022年我国光伏产业制造端产值超14万亿多晶硅硅片电池片组件产量同比增速均超55近日中国光伏行业协会发布数据2022年我国光伏制造端产值不含逆变器超过14万亿元同比增长95以上我国多晶硅硅片电池片和组件产量同比增速均超过55其中多晶硅产量增速最快增幅634至827万吨电池片产量增速居其次为318GW同比增长607硅片和组件去年的产量则分别为357GW2887GW同比分别增长575588来源科创板日报国家能源局2022年我国光伏发电平均利用率983风电平均利用率968近日国家能源局指出当前我国新能源发展进入新阶段全国主要流域水能利用率987风电平均利用率968光伏发电平均利用率983以沙漠戈壁荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设进展顺利同时指出要加大力度推进大型风电光伏发电基地建设进一步加强监测调度网源一体推动确保第一批大型风电光伏基地按时建成并网投产来源中国电力网产业链数据跟踪单晶用料价格持续回升多晶用料价格持平根据EnergyTrend数据截至2月15日单晶用料价格为245元kg周环比上升1395根据solarzoom数据截至2月16日多晶硅-致密料价格维持245元kg图5单晶硅料价格图6多晶硅料价格数据来源EnergyTrend广发证券发展研究中心数据来源solarzoom广发证券发展研究中心硅片电池片光伏玻璃组件价格均持平根据solarzoom数据截至2月16日多晶硅片价格维持0357美元片M10单晶硅片价格维持622元片G12单晶硅片价格维持820元片M10单晶PERC电池片价格维持115元WG12单晶PERC电池片维持115元W182mm单晶单面PERC组件价格维持182元W210mm单晶单识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明714TablePageText投资策略定期报告面PERC组件价格维持180元W光伏玻璃20mm镀膜价格维持1850元平方米光伏玻璃32mm镀膜价格维持255元平方米图7硅片价格图8电池片价格数据来源solarzoomWind广发证券发展研究中心数据来源solarzoom广发证券发展研究中心图9组件价格图10玻璃价格数据来源solarzoom广发证券发展研究中心数据来源solarzoom广发证券发展研究中心四风电发改委要求积极推动大型风电光伏基地建设发改委积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设国家发改委2月16日在求是杂志发表文章表示推动经济社会发展绿色转型积极稳妥推进碳达峰碳中和完善能源消耗总量和强度调控重点控制化石能源消费逐步转向碳排放总量和强度双控制度推动能源清洁低碳高效利用加快规划建设新型能源体系积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设来源中国电力网产业链数据跟踪钢价和铁矿石价格均回升根据Wind数据截至2月21日螺纹钢期货结算价周环比上升564至4232元吨铁矿石期货结算价周环比上升730至919元吨陆上风机价格持续上涨截至2月19日陆上风机中标均价不含塔筒较上期环比上涨936至204500元KW识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明814TablePageText投资策略定期报告图11风电原材料价格图12陆上风机中标均价不含塔筒数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源国际能源网广发证券发展研究中心五储能美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划美国能源部投入2亿美元推进能源攻关计划包括电化学储能电热储能化学储能等长时储能计划近日美国能源部DOE宣布未来4年向能源攻关研究中心EERC投入2亿美元旨在强化清洁能源技术基础研究以加速能源攻关计划的突破其中包括于2021年7月14日宣布的长时储能攻关计划旨在实现在未来十年实现超过10小时时长的电网规模储能系统储能成本降低90此次资助的技术包括电化学储能电热储能化学储能等来源北极星储能网六半导体韩国拟47万亿韩元投资半导体产业韩国拟47万亿韩元投资半导体产业韩国于2月20日宣布将在4月启动数据中心建设项目以更好地利用韩国自主研发生产的人工智能芯片在半导体显示器和电动汽车电池产业方面韩国今年计划对民间部门的投资项目总计达69万亿韩元其中半导体47万亿韩元显示器14万亿韩元电动汽车电池8万亿韩元来源全球半导体观察英飞凌瑞萨德州仪器Rapidus四家芯片大厂披露最新建厂计划四家大厂扩产投入金额或将达到250亿美元英飞凌已获准在德国德累斯顿建设一座价值50亿欧元535亿美元的芯片工厂计划于2026年投产瑞萨电子表示车用产品库存仍低于公司目标水准为降低未来对车厂和其他重要客户的供应链中断风险考虑扩大日本以外地区的芯片产能德州仪器新工厂将加入现有的12英寸晶圆制造厂阵营预计于2023年下半年开始建造最早于2026年投产Rapidus正考虑在日本北海道建设第一家制造厂最早可能会在2月底正式决定新工厂选址来源科创板日报识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明914TablePageText投资策略定期报告产业链数据跟踪下游存储器价格持续小幅下降根据Wind数据截至2月21日DRAMDDR34Gb512Mx81600MHz价格周环比下降228至1159美元NANDFlash64Gb8Gx8MLC价格周环比下降041至3852美元图13存储器现货平均价数据来源Wind广发证券发展研究中心七人工智能全国首个AI公共算力平台在沪投用全国首个AI公共算力平台在沪投用助力实施东数西算工程为科研机构AI企业提供普惠算力2月20日上海市人工智能公共算力服务平台在沪正式揭牌启用该平台依托上海超级计算中心进行建设及运用是全国首个AI公共算力平台据了解该平台是在市经信委的大力支持下贯彻落实国家战略加快实施东数西算工程深化发展数字经济的一项重大举措来源科创板日报中国电信大模型研发取得阶段性成果积极关注产业版ChatGPT已初步具备相关能力据2月18日消息中国电信表示正在积极关注产业版ChatGPT并已具备相关技术研发基础初步具备文章续写主题写作同义句生成多轮对话和长文本摘要等能力旨在打造面向电信领域的产业版生成式技术的端到端产品化能力来源新京报亚马逊与初创公司合作开发ChatGPT竞品据彭博社2月22日报道亚马逊旗下云部门正在扩大与人工智能初创公司HuggingFace的合作后者正在开发ChatGPT的竞品来源科创板日报识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1014TablePageText投资策略定期报告八生物医药定点零售药店将纳入门诊统筹国家医保局鼓励发挥符合条件的定点零售药店作用将定点零售药店纳入门诊统筹近日国家医疗保障局近日发布关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知要求各级医保部门要采取有效措施鼓励符合条件的定点零售药店自愿申请开通门诊统筹服务为参保人员提供门诊统筹用药保障原则上医保经办机构自收到定点零售药店结算申请之日起30个工作日内完成医保结算并及时拨付结算费用来源中国日报网第八批国家药品集采启动共涉及41个品种181个品规药品辉瑞扬子江正大天晴等百余家药企竞逐自2月20日起联合采购办公室将开展第八批国家药品集购相关药品信息填报工作第八批国采名单涉及抗菌药血液和造血系统用药抗抑郁药心脑血管用药等多个治疗领域其中抗感染药物数量最多达到17个占比41还包括7个心脑血管系统药物6个血液和造血系统药物4个神经系统药物等来源药智新闻三未来新兴产业动态预览表2未来新兴产业重点事件一览2023年时间事件涉及领域2月23-24日第二届风电运维技改大会将在北京举办来源中国电力网风电第六届CBIC细胞生物产业大会暨第四届中国生物医药创新合作大会将于深圳举办来源2-3日生物医药生命科学行业协会公众号16-19日2023年第28届中国电子信息展暨国防电子展将在陕西举办来源北极星电力展会网电子信息国防军工2023第十五届中国国际新能源车用电池材料及机械设备展览会将在上海举办来源北极3月22-24日新能源汽车星电力展会网28-30日2023年北京光伏展将在北京举行来源北极星电力展会网光伏全球储能与新能源影响力峰会2023GEIS2023将于深圳举行来源JS影响力智讯服务公30-31日储能新能源众号第九届中国上海国际技术进出口交易会将在上海举行将增加开设绿色低碳专区风光储12-14日新能源数字经济展会以及数字技术专区来源新技术时代4月20-21日2023第十二届中国航空工业国际论坛将在西安举行来源C114通信网军工航空26-28日2023年第22届成都全球芯片与半导体产业博览会将在成都举行来源集邦半导体观察半导体18-19日2023年智能汽车信息安全大会将于上海举行来源上海信息安全行业协会公众号智能汽车5月26-28日2023中国储能应用技术设备产业展览会将在北京举办来源国际能源网储能26-28日2023年智能车国际会议ICoIV2023将在长沙举行来源HKSRA国际会议公众号智能汽车7月13-15日2023中国成都国际智能驾驶及车联网展览将在成都举行来源智能驾驶展网智能汽车识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1114TablePageText投资策略定期报告8-10日世界电池产业博览会暨第八届亚太电池展将于广州举办来源世界电池产业博览会官网储能8月9-11日第十一届中国半导体设备年会将于无锡举行来源微电子制造半导体18-20日2023大湾区国际新能源汽车展览会将于深圳举行来源NESVEXPO展会官网新能源汽车数据来源广发证券发展研究中心四风险提示宏观经济下行压力超预期盈利环境超预期波动海外政经环境变化疫情反复或疫苗注射进展不达预期中美关系超预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1214TablePageText投资策略定期报告广发投资策略研究小组戴康CFA首席分析师中国人民大学经济学硕士11年A股策略研究经验郑恺联席首席分析师行业比较华东师范大学金融学硕士8年A股策略研究经验曹柳龙CPA资深分析师行业比较华东师范大学管理学硕士7年A股策略研究经验韦冀星资深分析师大势研判行业比较美国杜兰大学金融学硕士4年A股策略研究经验倪赓资深分析师主题策略中山大学经济学硕士4年A股策略研究经验李学伟高级分析师主题策略专题研究复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心杨泽蓁研究员行业比较上海财经大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心侯蕾研究员主题策略复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心广发证券TableIndustryInvestDescription行业投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘10以上持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-1010卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘10以上广发证券TableCompanyInvestDescription公司投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘15以上增持预期未来12个月内股价表现强于大盘5-15持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-55卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘5以上联系我们TableAddress广州市深圳市北京市上海市香港地址广州市天河区马场路深圳市福田区益田路北京市西城区月坛北上海市浦东新区南泉香港德辅道中189号26号广发证券大厦6001号太平金融大街2号月坛大厦18北路429号泰康保险李宝椿大厦29及3035楼厦31层层大厦37楼楼邮政编码510627518026100045200120-客服邮箱gfzqyfgfcomcn法律主体TableLegalDisclaimer声明本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作广发证券股份有限公司及其关联机构以下统称为广发证券本报告的分销依据不同国家地区的法律法规和监管要求由广发证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司经营机构完成广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格接受中国证监会监管负责本报告于中国港澳台地区除外的分销广发证券香港经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见4号牌照的牌照接受香港证监会监管负责本报告于中国香港地区的分销本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1314TablePageText投资策略定期报告重要TableImportant声明Notices广发证券股份有限公司及其关联机构可能与本报告中提及的公司寻求或正在建立业务关系因此投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对本报告的独立性产生影响投资者不应仅依据本报告内容作出任何投资决策投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或者口头承诺均为无效本报告署名研究人员联系人以下均简称研究人员针对本报告中相关公司或证券的研究分析内容在此声明1本报告的全部分析结论研究观点均精确反映研究人员于本报告发出当日的关于相关公司或证券的所有个人观点并不代表广发证券的立场2研究人员的部分或全部的报酬无论在过去现在还是将来均不会与本报告所述特定分析结论研究观点具有直接或间接的联系研究人员制作本报告的报酬标准依据研究质量客户评价工作量等多种因素确定其影响因素亦包括广发证券的整体经营收入该等经营收入部分来源于广发证券的投资银行类业务本报告仅面向经广发证券授权使用的客户特定合作机构发送不对外公开发布只有接收人才可以使用且对于接收人而言具有保密义务广发证券并不因相关人员通过其他途径收到或阅读本报告而视其为广发证券的客户在特定国家或地区传播或者发布本报告可能违反当地法律广发证券并未采取任何行动以允许于该等国家或地区传播或者分销本报告本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售请注意投资涉及风险证券价格可能会波动因此投资回报可能会有所变化过去的业绩并不保证未来的表现本报告的内容观点或建议并未考虑任何个别客户的具体投资目标财务状况和特殊需求不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的投资建议本报告发送给某客户是基于该客户被认为有能力独立评估投资风险独立行使投资决策并独立承担相应风险本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠但广发证券不对其准确性完整性做出任何保证报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任除非法律法规有明确规定客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策如有需要应先咨询专业意见广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表广发证券的立场广发证券的销售人员交易员或其他专业人士可能以书面或口头形式向其客户或自营交易部门提供与本报告观点相反的市场评论或交易策略广发证券的自营交易部门亦可能会有与本报告观点不一致甚至相反的投资策略报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且无需另行通告广发证券或其证券研究报告业务的相关董事高级职员分析师和员工可能拥有本报告所提及证券的权益在阅读本报告时收件人应了解相关的权益披露若有本研究报告可能包括和或描述呈列期货合约价格的事实历史信息信息请注意此信息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