周二油价下跌，其中WTI3月合约收盘下跌0.18美元至76.16美元/桶，跌幅为0.24%。
　　布伦特4月合约收盘下跌1.02美元至83.05美元/桶，跌幅为1.21%。SC2304以546.3元/桶收盘，下跌7.4元/桶，跌幅为1.34%。市场的焦点集中在周三将要公布的美联储最新会议的会议纪要上，近期数据提升了利率仍将长期高企的风险，宏观风险再度加剧油价压力。俄罗斯表示本月宣布的减产决定将暂时仅适用于3月的产量，俄罗斯计划3月削减原油产量50万桶/日，或占到其自身产量的5%左右。俄罗斯石油和天然气产业运作正常，石油产量达到前几个月的水平，俄罗斯1月份的原油产量在980万桶/日和990万桶/日之间，2月产量预计有小幅下调。宏观风险加剧，油价振幅区间收敛，延续震荡运行。

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年2月22日一研究观点品种点评观点周二油价下跌其中WTI3月合约收盘下跌018美元至7616美元桶跌幅为024布伦特4月合约收盘下跌102美元至8305美元桶跌幅为121SC2304以5463元桶收盘下跌74元桶跌幅为134市场的焦点集中在周三将要公布的美联储最新会议的会议纪要上近期数据提升了利率仍将长期高企的风险宏观风险再度加原油震荡剧油价压力俄罗斯表示本月宣布的减产决定将暂时仅适用于3月的产量俄罗斯计划3月削减原油产量50万桶日或占到其自身产量的5左右俄罗斯石油和天然气产业运作正常石油产量达到前几个月的水平俄罗斯1月份的原油产量在980万桶日和990万桶日之间2月产量预计有小幅下调宏观风险加剧油价振幅区间收敛延续震荡运行周二上期所燃料油主力合约FU2305收涨091报2894元吨低硫燃料油主力合约LU2305收涨037报4024元吨新燃料油加坡海事及港务管理局数据显示2023年1月新加坡船用燃料油震荡销量在43769万吨环比增长384同比增长863本月新加坡船燃销量创近两年来新高其中新加坡LSFO的销售份额占请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报比64HSFO的销售份额占比28预计短期高低硫燃料油价格均有一定程度回升空间高低硫走势相对强弱或将出现反转周二上期所沥青主力合约BU2306收涨035报3768元吨数据显示预计3月沥青地炼排产1759万吨环比增加663万吨或6049同比增加8729或985预计3月总排产在260-270万吨较2月有显著增加需求端来看当前处于季节性的沥青震荡淡季下游终端需求无法全部释放当前业者也是以按需采购为主短期来看供应维持低位需求复苏缓慢预计沥青盘面和现货价格以持稳运行为主由于库存同比较低在大幅累库前价格韧性或将偏强TA2305昨日收盘在5590元吨收涨227现货报盘升水05合约4元吨EG2305昨日收盘在4304元吨收涨146现货基差05合约减少1元吨报价在4215元吨中国台湾一套150聚酯万吨PTA装置计划2月24日起检修预计10天附近江浙涤丝震荡昨日产销局部放量至下午平均估算在150左右PTA装置存因加工费低检修的预期需求端向下传导良好产销已出现放量备货天数小幅上升原料采购需求向好预计PTA偏强震荡截至日盘收盘沪胶主力RU2305上涨15元至12580元吨NR橡胶主力上涨25元至10140元吨昨日上海全乳胶1205050震荡全乳-RU2305价差-53035人民币混合109500人混请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报-RU2305价差-1630-15卓创资讯调研数据显示截至2月17日当周天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为1906万吨较上期增058万吨增幅314青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为5628万吨较上期增097万吨增幅175合计库存7534万吨较上期155万吨乘联会2月狭义乘用车零售销量预计1350万辆同比增长72环比增长43其中新能源零售销量预计400万辆同比增长466环比增长203渗透率296供给端国内外减产季逐渐停割供应压力减小需求端轮胎市场交投较为活跃经销商订货有序交付轮胎库存高位缓解预计短期存底部支撑天胶价格偏强震荡现货市场方面内地受成本支撑有所企稳鲁北部分甲醇价格集中2510-2530元吨较前期上涨60元吨附近西北上游等企业甲醇出货较好下游日内刚需采购原料库存近期一直偏高而受制震荡油品利润较好等影响心态谨慎乐观期价来看当前价格并未有明显向上驱动但深跌动能亦减弱期价震荡反弹为主请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报2023222现货价格期货价格基差基差率近一月走势最新基差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数涨跌幅涨跌幅变动02-2102-2002-2102-2002-2102-2002-2102-20据中的现货价格期货价格基差率分位数阿曼原油环原油SC56524565245523055230129412942342340000000000000713太平洋液化市场价液化PG56785678458145721097110623952419000020-9000000943石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3700370037673755-67-55-178-146000032-12000000448高硫高硫380到岸FU2855283728952868-401-306-139-107062094-9460000271燃料油成本低硫新加坡含硫LU4220418940454009191195472487075090-44400005燃料油05到岸成本甲醇MA江苏27142926902588254812629142488557090157-1571-0010898尿素UR山东27652750252124982442529681009055092-8000000855线型低密L华北70428250815083608230-110-80-132-097123158-30000000073度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7800773079687867-168-137-211-174091128-31000000022精对苯二TA华东内盘现货545554405438547617-36031-066028-0695300001062甲酸乙二醇EG华东内盘现货4215414542874216-72-71-168-168169168-1000000379苯乙烯EB江苏8450840085558376-10524-123029060214-12900-0020336云南国营全乳天然橡胶RU12050120001260012480-550-480-437-385042096-7000-0010592胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR1003598721015510020-120-148-118-14816513528240000264产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱NA30175NA2926NA915NA31NANANANA0361全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水6最新基差率在历史数据中的分位数越大代表基差率越接近历史最高值反之亦然请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报三市场消息1市场的焦点集中在周三将要公布的美联储最新会议的会议纪要上近期数据提升了利率仍将长期高企的风险调查显示美国2月企业活动反弹触及八个月以来的最高水平标普全球表示2月其追踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数PMI初值升至5021月终值为468低于50表明民间部门活动萎缩企业活动反弹与最近强劲的零售销售劳动力市场和制造业产出数据相一致这些数据表明今年年初经济增长势头强劲22月21日俄罗斯副总理诺瓦克表示本月宣布的减产决定将暂时仅适用于3月的产量俄罗斯计划3月削减原油产量50万桶日或占到其自身产量的5左右此前俄罗斯对俄罗斯原油和成品油实施价格限制俄罗斯是石油输出国组织OPEC及其盟友即OPEC的重要成员国该组织去年10月时同意削减产量目标200万桶日直到2023年底请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112020304050607080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112040203050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月030107020405060708091011120203040506080910111201图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112050203040607080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050907110203040607081011120102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020103040506070809101112050902030406070810111201图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010304050607080910111202图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月071102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500-20-1000-30图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0206030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-50001-600数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月040102030506070809101112月月月月月月月月月月月月-500040203050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶05基差元吨800100020192020202120222023RU1905RU2005RU21056000RU2205RU2305400-1000200-20000月月月月月月月月月月月月-30000103040506070809101112-20002-4000-400月月月月月月月月月月月月月07060809101112010203040505图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-100020202202052020820212202152021820222202252022820232202111202211202011数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报43跨期合约价差图25燃料油合约价差05-09元吨图26燃料油合约价差09-01元吨15001500FU1905-1909FU1909-2001FU2009-2101FU2005-2009FU2109-2201FU2209-2301FU2105-21091000FU2205-22091000FU2309-2401FU2305-230950050000-500-50009月10月11月12月01月02月03月04月12月01月02月03月04月05月06月07月08月图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差05-09元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2005-2009EG2105-2109BU2112-2206BU2212-2306EG2205-2209EG2305-2309200BU2312-2406500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50009月10月11月12月01月02月03月04月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差05-09元吨4001500EG1909-2001EG2009-2101PP1905-1909PP2005-2009PP2105-2109EG2109-2201EG2209-2301PP2205-2209PP2305-230920010000500-200009月10月11月12月01月02月03月04月05月-400-50001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差05-09元吨800400PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L1905-1909L2005-2009L2105-2109PP2209-2301PP2309-2401L2205-2209L2305-2309600200400009月10月11月12月01月02月03月04月05月200-2000-40001月02月03月04月05月06月07月08月-200-600图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差05-09元吨300400L1809-1901L1909-2001L2009-21011905-19092005-20092105-2109L2109-2201L2209-23012205-22092305-230920020010000-20001月02月03月04月05月06月07月08月-100-400-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010703040506080910111202图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000100200090100080070-100060-200050-3000201932019620199202032020620209202132021620219202232022620229201912202012202112202212201812图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨500012002019202020212022202310008004000600400300020002000-200-400-6001000-8000月月月月月月月月月月月月060203040507080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000020001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报能化研究团队成员介绍钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年优秀产业服务团队奖十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例从业资格号F3045334交易咨询资格号Z0002410杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件为客户提供及时的热点解读长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访撰写多篇深度报告获得客户高度认可从业资格号F3043969交易咨询资格号Z0015786邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17