美国ETF创新产品发行：iShares加入元宇宙ETF竞争。上周两家机构发行行业主题ETF，分别关注元宇宙、供应链转型。贝莱德发行元宇宙ETF，此前市场上已有5只同主题的产品，该新产品仍采用与其他产品不同的指数，为晨星全球元宇宙及虚拟交互精选指数，在此前的5只产品中，发行最早的Roundhill Ball Metaverse ETF规模最大，为4.3亿美元，产品体现了明显的波动，在2022年下跌超过50%，而2023年以来回升超过20%。
　　美国ETF资金流向：公司债产品持续流出。上周美股小幅下跌，债券利率进一步上行，ETF资金上仍然是国际股票流入明显，国内债券ETF继续流出。短债产品流入较多，JPMorgan的期权策略指数增强产品JEPI也有近5亿美元的流入，而iShares公司债ETF、道富标普500ETF流出明显。
　　美国ETF表现：互联网板块反弹明显，ARK产品反弹近40%。经历了2022年的大幅回撤后，利率上行放缓后互联网ETF迎来明显反弹，但美国目前最大的互联网ETF为中概互联ETF，规模接近70亿；ARK的下一代互联网ETF 2022年回撤近70%，2023年以来修复近40%；元宇宙产品去年也经历了腰斩，目前修复约20%。
　　美国普通公募基金资金流向：2022年12月美国非货币公募基金总量为17.33万亿美元，较2022年11月减少0.83万亿；12月标普500下跌5.9%，美国国内股票型产品规模增加6.5%，资金流出的影响仍偏高；2月1日~2月8日当周，美国国内股票基金流出52.8亿美元，流出幅度较前一周有所收窄；债券场外产品流入状况维持，长期资金与ETF资金存在差异。
　　全球对冲基金指数：截至2022年9月，全球对冲基金规模达到4.13万亿美元，2022年三季度净流出307亿美元，全年以来规模有所下滑。Preqin的计算中，宏观策略2022年1-10月上涨5.04%，是全年相对表现最好的策略，近三年年化收益9.72%；上周事件驱动策略继续回撤，宏观策略有所回升。
　　风险提示及声明：本报告对于海外产品、海外指数的研究分析均基于公开信息，可能受分析样本不同而产生一定偏差；指数产品表现受指数波动影响，基金产品历史业绩不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

研究报告全文：权益量化研究2023年2月20日iShares加入元宇宙ETF竞争权益量海外创新产品周报20230220化研究相关研究本期投资提示美国ETF创新产品发行iShares加入元宇宙ETF竞争上周两家机构发行行业主题ETF证分别关注元宇宙供应链转型贝莱德发行元宇宙ETF此前市场上已有5只同主题的产券品该新产品仍采用与其他产品不同的指数为晨星全球元宇宙及虚拟交互精选指数在研证券分析师此前的5只产品中发行最早的RoundhillBallMetaverseETF规模最大为43亿美元究沈思逸A0230521070001报shensyswsresearchcom产品体现了明显的波动在2022年下跌超过50而2023年以来回升超过20告邓虎A0230520070003denghuswsresearchcom美国ETF资金流向公司债产品持续流出上周美股小幅下跌债券利率进一步上行ETF联系人资金上仍然是国际股票流入明显国内债券ETF继续流出短债产品流入较多JPMorgan沈思逸的期权策略指数增强产品JEPI也有近5亿美元的流入而iShares公司债ETF道富标普8621232978187458shensyswsresearchcom500ETF流出明显美国ETF表现互联网板块反弹明显ARK产品反弹近40经历了2022年的大幅回撤后利率上行放缓后互联网ETF迎来明显反弹但美国目前最大的互联网ETF为中概互联ETF规模接近70亿ARK的下一代互联网ETF2022年回撤近702023年以来修复近40元宇宙产品去年也经历了腰斩目前修复约20美国普通公募基金资金流向2022年12月美国非货币公募基金总量为1733万亿美元较2022年11月减少083万亿12月标普500下跌59美国国内股票型产品规模增加65资金流出的影响仍偏高2月1日2月8日当周美国国内股票基金流出528亿美元流出幅度较前一周有所收窄债券场外产品流入状况维持长期资金与ETF资金存在差异全球对冲基金指数截至2022年9月全球对冲基金规模达到413万亿美元2022年三季度净流出307亿美元全年以来规模有所下滑Preqin的计算中宏观策略2022年1-10月上涨504是全年相对表现最好的策略近三年年化收益972上周事件驱动策略继续回撤宏观策略有所回升风险提示及声明本报告对于海外产品海外指数的研究分析均基于公开信息可能受分析样本不同而产生一定偏差指数产品表现受指数波动影响基金产品历史业绩不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1美国ETF创新产品iShares加入元宇宙ETF竞争42美国ETF动态521美国ETF资金流向公司债产品持续流出522美国ETF表现互联网板块反弹明显ARK产品反弹近4063近期美国普通公募基金资金流向74对冲基金指数表现85风险提示与声明8请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共9页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图1213-216美国ETF分类别资金流入亿美元5图2美国主要ETF近2周每日资金流向6图3美国国内股票公募基金2022年以来净流入单位亿美元7图4美国公募基金近4周资金流入单位亿美元7图5HFR对冲基金指数表现8表1上周美国新发ETF4表2213216美国ETF流入流出金额前十ETF5表3美国规模前十互联网ETF7请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共9页简单金融成就梦想权益量化研究1美国ETF创新产品iShares加入元宇宙ETF竞争上周两家机构发行行业主题ETF分别关注元宇宙供应链转型表1上周美国新发ETF上市时间基金名称代码2023216iSharesFutureMetaverseTechandCommunicationsETFIVRS2023215EngineNo1TransformSupplyChainETFSUPP202328SimplifyPropelOpportunitiesETFSURI202328ReturnStackedBondsManagedFuturesETFRBST202327WisdomTreeVoyaYieldEnhancedUSDUniversalBondFundUNIY202327UnusualWhalesSubversiveDemocraticTradingETFNANC202327UnusualWhalesSubversiveRepublicanTradingETFKRUZ202326CalamosAntetokounmpoGlobalSustainableEquitiesETFSROI资料来源ETFcom申万宏源研究上周三EngineNo1发行首只供应链转型ETF产品采用主动管理投向在升级供应链上付出努力的公司管理人认为供应链的升级不仅为公司增加价值也将为美国提供更多的制造业就业岗位具备社会价值在选股中管理人将考虑公司的生产设备修建计划碳排放产品服务类型及供应链升级方式商业模式及盈利能力希望找到从传统科技升级进入新模式的企业产品目前的重仓股包括马丁-玛丽埃塔材料建材公司WillscotMobileMiniHoldings模块化空间便携式仓储AdvancedDrainageSystems水资源管理上周四贝莱德发行一只元宇宙ETF此前市场上已有5只同主题的产品此次iShares发行的产品仍采用与其他产品不同的指数为晨星全球元宇宙及虚拟交互精选指数覆盖元宇宙相关的虚拟平台社交媒体游戏3D软件数字资产虚拟现实等各领域根据公司在相关领域的参与度分数进行选股并要求未来5年在相关领域至少有5的盈利增长预期在此前的5只产品中发行最早的RoundhillBallMetaverseETF规模最大为43亿美元产品体现了明显的波动在2022年下跌超过50而2023年以来回升超过20请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共9页简单金融成就梦想权益量化研究2美国ETF动态21美国ETF资金流向公司债产品持续流出上周美股小幅下跌债券利率进一步上行ETF资金上仍然是国际股票流入明显国内债券ETF继续流出图1213-216美国ETF分类别资金流入亿美元资料来源ETFcom申万宏源研究短债产品流入较多JPMorgan的期权策略指数增强产品JEPI也有近5亿美元的流入而iShares公司债ETF道富标普500ETF流出明显表2213216美国ETF流入流出金额前十ETF流入前十流出前十净流入净流入代码基金名称代码基金名称亿美元亿美元iSharesiBoxxUSDInvestmentGradeSHViSharesShortTreasuryBondETF1105LQD-3058CorporateBondETFVOOVanguardSP500ETF974SPYSPDRSP500ETFTrust-2947iSharesiBoxxUSDHighYieldTLHiShares10-20YearTreasuryBondETF728HYG-1205CorporateBondETFiSharesJPMorganUSDEmergingBBEUJPMorganBetaBuildersEuropeETF686EMB-815MarketsBondETFiSharesMSCIUSAMinVolFactorVTIVanguardTotalStockMarketETF490USMV-796ETF请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共9页简单金融成就梦想权益量化研究流入前十流出前十净流入净流入代码基金名称代码基金名称亿美元亿美元JEPIJPMorganEquityPremiumIncomeETF460QQQInvescoQQQTrust-625PCRBPutnamESGCoreBondETF433TQQQProSharesUltraProQQQ-570AGGiSharesCoreUSAggregateBondETF432SQQQProSharesUltraProShortQQQ-372VanguardIntermediate-TermPLDRPutnamSustainableLeadersETF345VGIT-323TreasuryIndexETFSPDRBloombergConvertibleSecuritiesCWB302IEIiShares3-7YearTreasuryBondETF-311ETF资料来源ETFcom申万宏源研究我们重点关注美国股票债券商品市场中规模靠前的ETF产品近2周各产品每日的资金流向如下图2美国主要ETF近2周每日资金流向代码名称净流入亿美元2月6日2月7日2月8日2月9日2月10日2月13日2月14日2月15日2月16日2月17日26217SPYSPDR标普500-1209-623-1232590-22852786-2641-807327-733-5827IVViShares标普500041-626-021123041083-207021-062--607VOOVanguard标普500-344036092090145553-0624020870461044VTIVanguard全市场股票064078016131-072126119075169023730QQQ景顺纳斯达克100-152589730950-030-168-644216318-5421268VWO领航新兴市场000004001083000001000000001000091IWFiShares罗素2000204098067-465-276058414-185222396532USMViShares最小波动073-095-022-058--491-276-029-015036-876AGGiShares综合债券-0890402170490301082450981371014SHViShares短期国债-078014-161--0331073746573766881945LQDiShares投资级公司债-011-797022-033-1068032-744-1279-085021-3941HYGiShares高收益债-1002114-379-748-906038-374037-1473-631-5323GLDSPDR黄金-139174017----017--068001ARKKARK创新ETF-108-080056053-092119008-006-044-136-229合计-2662-1024-772933-45263273-3925-635-080-762-10179当日标普500涨跌-061129-111-088022114-003028-138-028当日纳斯达克100涨跌-087212-183-091-062160071077-193-068资料来源Bloomberg申万宏源研究SPY继续在多数交易日呈现流出iShares投资级高收益公司债也维持流出资金风险偏好偏低22美国ETF表现互联网板块反弹明显ARK产品反弹近40经历了2022年的大幅回撤后利率上行放缓后互联网ETF迎来明显反弹但美国目前最大的互联网ETF为中概互联ETF规模接近70亿ARK的下一代互联网ETF2022年回撤近702023年以来修复近40元宇宙产品去年也经历了腰斩目前修复约20请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共9页简单金融成就梦想权益量化研究表3美国规模前十互联网ETF规模代码名称2022年收益1月以来收益亿美元KWEBKraneSharesCSIChinaInternetETF6952-1724338FDNFirstTrustDowJonesInternetIndexFund4253-45541510ARKWARKNextGenerationInternetETF1342-67493769EMQQTheEmergingMarketsInternetE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