配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配铁矿石、豆油、纯碱、纸浆、镍，少配乙二醇、天然橡胶、锡、玻璃、玉米淀粉。
　　基本面角度建议做多I05、M2305、RM2305，做空FG05-SA05、PB2303。

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-02-19本周建议多配铁矿石豆油纯碱研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中高天越本周建议多配铁矿石豆油纯碱纸浆镍少配乙二醇天然橡胶锡玻璃玉0755-23887993米淀粉gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2303投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230213-20230217沪深300指数下跌191商品指数上李逸资涨067国债指数下跌004上周20230206-20230210各类型策略产品中0755-23887993中性对冲基金表现最好上涨055宏观基金表现最差下跌117liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周广发中证全指信息技术ETF净申购最多达2479亿份从业资格号F03105861华泰柏瑞沪深300ETF净赎回最多达867亿份衍生品市场中本周黑色建材板块保证黄冯英金流入最多达24亿元股指期货板块保证金流出最多达54亿元0755-23887993权益市场行业方面本周煤炭行业表现最好下跌01电力设备行业表现最差下跌huangfengyinghtfccom49权益市场风格方面大盘价值风格表现最好下跌13大盘成长风格表现最差从业资格号F03107113下跌37李光庭衍生品市场品种方面本周焦炭表现最好上涨48低硫燃料油表现最差下跌430755-23887993衍生品市场风格方面偏度风格表现最好上涨05短周期动量风格表现最差下跌liguangtinghtfccom185从业资格号F03108562交易结构上股票行业中计算机拥挤度最高为1029分煤炭最低为-137分中性对冲端IH年化基差率均值为28IF年化基差率均值为268IC年化基差率均值为014投资咨询业务资格证监许可20111289号商品期货端纯碱焦煤尿素贴水结构较强生猪天然橡胶玉米淀粉升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨2023219市场概览行情表现行情表现方面本周20230213-20230217沪深300指数下跌191商品指数上涨067国债指数下跌004上周20230206-20230210各类型策略产品中中性对冲基金表现最好上涨055宏观基金表现最差下跌117其中债券基金跑赢国债指数CTA跑赢wind商品指数股票基金跑输沪深300中性对冲基金跑赢现金宏观基金跑输现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar中性对冲基金-0553311031054-53600445397266197债券基金-011248188767-1960029726529391国债指数-004-006012-005115-627-3719275042018沪深300-191-082778569858-4696-288117622328037018CTA基金--084-058-0864312-872-6857291069403494股票基金--0911047695232-3382-181814471582147069商品指数067-112354-067181-3066-213920371678011006宏观基金--117-115373225-2032-1691891159278159数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨2023219CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar主观趋势跟踪0118212258-24600263495117236统计套利0080710427-085-002126174156319基本面量化策略-011-206-13123-899-867596665035026复合策略-069025-065527-942-87970277068056量化趋势跟踪-076-084-152463-477-477526542085097数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨2023219流动性流动性方面权益市场中本周广发中证全指信息技术ETF净申购最多达2479亿份华泰柏瑞沪深300ETF净赎回最多达867亿份衍生品市场中本周黑色建材板块保证金流入最多达24亿元股指期货板块保证金流出最多达54亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动广发中证全指信息技术ETF2479国联安中证全指半导体产品与设备ETF548华夏国证半导体芯片ETF447华夏上证科创板50成份ETF374南方中证申万有色金属ETF34华泰柏瑞中证科技100ETF-344华宝中证科技龙头ETF-3461000ETF-498南方中证500ETF-62华泰柏瑞沪深300ETF-867数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨2023219板块风格权益市场行业方面本周煤炭行业表现最好下跌01电力设备行业表现最差下跌49权益市场风格方面大盘价值风格表现最好下跌13大盘成长风格表现最差下跌37图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周焦炭表现最好上涨48低硫燃料油表现最差下跌43衍生品市场风格方面偏度风格表现最好上涨05短周期动量风格表现最差下跌185图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨2023219交易结构交易结构上股票行业中计算机拥挤度最高为1029分煤炭最低为-137分中性对冲端IH年化基差率均值为28IF年化基差率均值为268IC年化基差率均值为014表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度计算机1029医药生物924非银金融393电子384银行-814石油石化-871建筑装饰-957煤炭-137数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端纯碱焦煤尿素贴水结构较强生猪天然橡胶玉米淀粉升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122石热铁菜菜螺棕不品纯焦尿焦豆纸豆油轧原玉甲硅矿籽镍LPG籽纹榈锈锌种碱煤素炭粕浆油沥卷油米醇铁石粕油钢油钢青板23242526272829303132333435363738394041424344聚玉天燃聚聚苯鲜乙品豆锰氯白黄短白棉玻米然生料乙铜丙乙铝锡苹PTA二种一硅乙糖金纤银花璃淀橡猪油烯烯烯果醇烯粉胶数据来源天软华泰期货研究院期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨2023219远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中本周建议多配铁矿石豆油纯碱纸浆镍少配乙二醇天然橡胶锡玻璃玉米淀粉图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122低热石铁螺菜硫鲜菜聚品豆纯纸焦玉轧尿焦白豆豆油矿镍纹籽LPG燃苹籽铜乙种油碱浆炭米卷素煤糖粕一沥石钢油料果粕烯板青油23242526272829303132333435363738394041424344聚玉天棕不燃聚苯乙品原锰黄硅甲棉白氯短米玻然榈铝锈料丙锌乙PTA锡二种油硅金铁醇花银乙纤淀璃橡油钢油烯烯醇烯粉胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨2023219基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2303表7基本面品种观点交易合约评分逻辑FG05-SA05-401玻璃持续供给过剩矛盾持续2纯碱短缺直到9月份难改善I05401钢厂补库2经济政策力度足3宏观氛围较好4铁水产量环比回升带动原料消费改善M230530虽然短期受巴西收割压力以及国内季节性消费淡季影响本周美豆和豆粕价格走势偏弱但南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格中期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势PB2303-30整体是个过剩品种维持跨品种空配的思路或者逢高做空RM230530虽然短期受巴西收割压力以及国内季节性消费淡季影响本周美豆和豆粕价格走势偏弱但南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格中期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨2023219免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99