一、ChatGPT打响AI算力“军备战”
　　算力是人工智能的“力量源泉”，根据IDC数据，国家计算力指数与GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据IDC数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5‰和1.8‰；后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧上升，传统的CPU架构已无法满足对现有算法的支撑。AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性，AI服务器方面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信息；超算服务器榜单TOP10中，我国神威·太湖之光、天河2号分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。
　　AI芯片是AI算力的“心脏”。AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC、NPU，根据IDC数据，目前人工智能使用最多的为GPU，GPU相较于Cpu更擅长平行计算，全球AI处理器龙头英伟达，架构持续升级，旗下A100芯片性能比上一代产品提升高达20倍，且可广泛应用于数据分析和HPC等不同场景中。我国AI芯片方面仍处于“垄断局面”，根据IDC数据，中国加速卡中Nvidia占据超过80%市场份额，高端AI芯片仍需自主可控，我国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。
　　二、OpenAI商业模式已现，国产生态初具规模
　　目前OpenAI已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，最具代表特色的新版搜索引擎BING，新功能包括帮助客户生成出行计划、自动回复邮件、以AI聊天方式帮助客户获得答案或建议；我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣，国产ChatGPT文心一言功能强大，根据网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。
　　三、投资建议
　　ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括: 1）AI服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团；2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微；3）网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷；4）光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等。
　　投资建议
　　重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
　　风险提示
　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年02月18日TableTitleChatGPT开启算力革命国产生态初现TableTitle2计算机行业周观点评级及分析师信息行业评级TableIndustryRank推荐一TableSummaryChatGPT打响AI算力军备战算力是人工智能的力量源泉根据IDC数据国家计算力指行业走势图TablePic数与GDP数字经济的走势呈现出了显著的正相关根据IDC数据十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点国家的数字6经济和GDP将分别增长35和18后摩尔时代人工智能-2对算力要求急剧上升传统的CPU架构已无法满足对现有算法的-9支撑AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性AI服务器方-16面我国人工智能服务器领域走在了业界前列例如浪潮信-23息超算服务器榜单TOP10中我国神威太湖之光天河2号-31分别位列第六第十同样彰显我国超算服务器实力202202202205202208202211202302AI芯片是AI算力的心脏AI芯片主要包括GPUFPGA计算机沪深300ASICNPU根据IDC数据目前人工智能使用最多的为GPUGPU相较于Cpu更擅长平行计算全球AI处理器龙头英伟达TableAuthor分析师刘泽晶架构持续升级旗下A100芯片性能比上一代产品提升高达20邮箱liuzj1hx168comcn倍且可广泛应用于数据分析和HPC等不同场景中我国AI芯SACNOS1120520020002联系电话片方面仍处于垄断局面根据IDC数据中国加速卡中Nvidia占据超过80市场份额高端AI芯片仍需自主可控我国相关企业已初具竞争实力例如寒武纪瀚博半导体燧原科技等二OpenAI商业模式已现国产生态初具规模目前OpenAI已经形成完整的产业生态且合作厂商不断加深最具代表特色的新版搜索引擎BING新功能包括帮助客户生成出行计划自动回复邮件以AI聊天方式帮助客户获得答案或建议我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣国产ChatGPT文心一言功能强大根据网易消息其具备跨模态跨语言的深度语义理解与生成能力目前生态正在逐步繁荣目前合作厂商已经覆盖科技教育工业媒体金融等诸多产业三投资建议ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮军备竞赛相关受益标的包括1AI服务器浪潮信息中科曙光紫光股份联想集团2GPU海光信息寒武纪龙芯中科景嘉微3网络设备通信覆盖紫光股份星网锐捷4光模块通信覆盖新易盛光迅科技等投资建议重申坚定看好云计算SaaS能源IT金融科技智能驾驶人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司积极推荐以下七条投资主线1信创国产数据库领军太极股份国产WPS龙头厂商金山办公与中小盘组联合覆盖国产服务器龙头中科曙光中国芯海光信息其他受益标的还包括1信创软请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报件中国软件用友网络星环科技海量数据麒麟信安等2信创硬件中国长城龙芯中科拓维信息神州数码等2新能源IT重点推荐新能源SaaS龙头国能日新配网调度先头兵东方电子能源互联网唯一标的朗新科技通信组联合覆盖3金融科技重点推荐证券IT恒生电子此外宇信科技长亮科技同花顺均迎景气上行4智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威汽车组联合覆盖座舱驾驶OS龙头中科创达此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的5人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞6网络安全重点推荐商密自研芯片三未信安新兴安全双龙头奇安信深信服安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益其他受益标的包括启明星辰美亚柏科等7云计算SaaS重点推荐企业级SaaS龙头用友网络办公软件龙头金山办公与中小盘联合覆盖超融合领军深信服风险提示市场系统性风险科技创新政策落地不及预期中美博弈突发事件盈利预测与估值资料来源wind华西证券研究所注朗新科技与通信联合覆盖金山办公中小盘组联合覆盖指南针非银组联合覆盖请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报正文目录1本周热点ChatGPT开启算力革命国产生态初现52本周热点内容721ChatGPT打响AI算力军备战722OpenAI商业模式已现国产生态初具规模1623投资建议173本周行情回顾2131行业周涨跌及成交情况2132个股周涨跌成交及换手情况2233核心推荐标的行情跟踪2334整体估值情况244本周重要公告汇总255本周重要新闻汇总296历史报告回顾347风险提示35837图表目录图表1AI自然语言处理NLP大型算法参数量7图表2AI算力需求6年增长30万倍7图表3从计算力指数看对经济的增长8图表4计算力对经济的影响8图表5人工智能的三大要素8图表6算法算力数据的关系8图表7Transformer问世后对算力要求极具上升9图表8后摩尔时代对芯片算力要求9图表92021H1全球AI服务器市场份额9图表102021年中国加速计算服务器市场份额9图表11浪潮NF5448A6参数10图表12浪潮NF5448A6示意图10图表13全球超级计算机TOP10相关参数一览11图表14全球TOP500服务器上榜数量2022年5月12图表15全球TOP500服务器性能表现2022年5月12图表162021H1中国人工智能市场芯片占比12图表17AI芯片三种主要形态12图表18超级计算机架构13图表19GPU和CPU架构对比13图表20超级计算机TOP500GPU数量及占比13图表212021年我国服务器AI加速卡市场份额13图表22英伟达针对大模型AI训练速度14图表23英伟达A100相对于CPU在AI推理能力速度14图表24英伟达架构持续升级14图表25国际AI厂商代表企业14图表26我国AI芯片厂商15图表27ChatGPT部分合作公司16图表28国产ChatGPT文心一言合作公司17图表29浪潮信息智算中心18图表30浪潮AI服务器系列18图表31中科曙光主要产品18请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报图表32中科曙光硅立方液体相变冷却计算机18图表33海光信息主要产品19图表34海光深算一号性能达到国际同类产品水平19图表35寒武纪云边端车协同19图表36寒武纪产品技术图谱19图表37景嘉微收入结构单位万元20图表38景嘉微GPU系列产品20图表39申万一级行业指数涨跌幅本周21图表40申万一级行业指数涨跌幅2023年初至今22图表41计算机行业周平均日成交额亿元22图表42申万计算机行业周涨幅前五本周23图表43申万计算机行业周跌幅前五本周23图表44申万计算机行业日均成交额前五亿元23图表45申万计算机行业日均换手率涨幅前五23图表46本周核心推荐标的行情24图表48申万计算机行业估值情况2010年至今24请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1本周热点ChatGPT开启算力革命国产生态初现一ChatGPT打响AI算力军备战算力是人工智能的力量源泉根据IDC数据国家计算力指数与GDP数字经济的走势呈现出了显著的正相关根据IDC数据十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点国家的数字经济和GDP将分别增长35和18后摩尔时代人工智能对算力要求急剧上升传统的CPU架构已无法满足对现有算法的支撑AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性AI服务器方面我国人工智能服务器领域走在了业界前列例如浪潮信息超算服务器榜单TOP10中我国神威太湖之光天河2号分别位列第六第十同样彰显我国超算服务器实力AI芯片是AI算力的心脏AI芯片主要包括GPUFPGAASICNPU根据IDC数据目前人工智能使用最多的为GPUGPU相较于Cpu更擅长平行计算全球AI处理器龙头英伟达架构持续升级旗下A100芯片性能比上一代产品提升高达20倍且可广泛应用于数据分析和HPC等不同场景中我国AI芯片方面仍处于垄断局面根据IDC数据中国加速卡中Nvidia占据超过80市场份额高端AI芯片仍需自主可控我国相关企业已初具竞争实力例如寒武纪瀚博半导体燧原科技等二OpenAI商业模式已现国产生态初具规模目前OpenAI已经形成完整的产业生态且合作厂商不断加深最具代表特色的新版搜索引擎BING新功能包括帮助客户生成出行计划自动回复邮件以AI聊天方式帮助客户获得答案或建议我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣国产ChatGPT文心一言功能强大根据网易消息其具备跨模态跨语言的深度语义理解与生成能力目前生态正在逐步繁荣目前合作厂商已经覆盖科技教育工业媒体金融等诸多产业三投资建议ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮军备竞赛相关受益标的包括1AI服务器浪潮信息中科曙光紫光股份联想集团2GPU海光信息寒武纪龙芯中科景嘉微3网络设备通信覆盖紫光股份星网锐捷4光模块通信覆盖新易盛光迅科技等投资建议重申坚定看好能源IT云计算SaaS金融科技智能驾驶人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司积极推荐以下七条投资主线1信创国产数据库领军太极股份国产WPS龙头厂商金山办公与中小盘组联合覆盖国产服务器龙头中科曙光中国芯海光信息其他受益标的还包括1信创软件中国软件用友网络星环科技海量数据请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报麒麟信安等2信创硬件中国长城龙芯中科拓维信息神州数码等2新能源IT重点推荐新能源SaaS龙头国能日新配网调度先头兵东方电子能源互联网唯一标的朗新科技通信组联合覆盖3金融科技重点推荐证券IT恒生电子此外宇信科技长亮科技同花顺均迎景气上行4智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威汽车组联合覆盖座舱驾驶OS龙头中科创达此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的5人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞6网络安全重点推荐商密自研芯片三未信安新兴安全双龙头奇安信深信服安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益其他受益标的包括启明星辰美亚柏科等7云计算SaaS重点推荐企业级SaaS龙头用友网络办公软件龙头金山办公与中小盘联合覆盖超融合领军深信服请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报2本周热点内容21ChatGPT打响AI算力军备战人工智能赋能千行百业模型训练对算力渴求呈现指数级增长人工智能几乎渗透到现代商业的千行百业相应模型训练对算力的渴求也以持续呈指数级增长如左图所示GPT-3的模型参数量是GPT-2模型参数量的指数级别尤其在自然语言处理推荐系统和生物计算等AI核心业务应用上动辄千亿甚至万亿级别参数量的模型已经成为首选方向此外安全便捷大规模可拓展的集群服务器成为该类型公司的首选算力硬件依旧是人工智能发展的重要因素根据OpenAI近日发布报告自2012年以来人工智能训练任务中使用的算力正呈指数级增长其目前速度为每35个月翻一倍相比之下摩尔定律是每18个月翻倍自2012年以来人们对于算力的需求增长了超过300000倍而如果是以摩尔定律的速度只会有12倍的增长图表1AI自然语言处理NLP大型算法参数量图表2AI算力需求6年增长30万倍比资料来源搜狐华西证券研究所资料来源AI研习社华西证券研究所算力是数字经济时代的基础要素国家计算力指数与GDP数字经济的走势呈现出了显著的正相关根据IDC数据十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点国家的数字经济和GDP将分别增35和18预计该趋势在2021-2025年将继续保持此外当一个国家的计算力指数达到40分以上时国家的计算力指数每提升1点其对于GDP增长的推动力将增加到15倍而当计算力指数达到60分以上时国家的计算力指数每提升1点其对于GDP增长的推动力将提高到30倍对经济的拉动作用变得更加显著请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报图表3从计算力指数看对经济的增长图表4计算力对经济的影响比资料来源IDC全球算力指数评估报告华西证券研究所资料来源IDC全球算力指数评估报告华西证券研究所智能世界智能是知识和智力的总和智能翻译到数字世界就是数据算力算法1数据是人工智能的神经血脉数据是人工智能的底座数据作为我国第五大生产要素正在蓬勃发展海量的数据来源是人工智能算法生成的源泉例如自然语言处理本身需要庞大的语言训练集或者智能驾驶中需要庞大的点云数据2算力是人工智能的力量源泉人工智能的本质及数据的海量运算算力作为数据加速处理的动力源泉其重要性不言而喻深度神经网络由于其网络结构难度和海量训练数据运算量巨大因此对于处理器或芯片的算力效率能耗要求极大3算法是人工智能的大脑ChatGPTAIGC从实现模糊搜索到精准推送的跨越本质即人工智能算法的迭代升级ChatGPT强大拟人化的原因是庞大的训练参数与人类反馈的强化学习RLHF图表5人工智能的三大要素图表6算法算力数据的关系比资料来源InfoFinder华西证券研究所资料来源知乎华西证券研究所后摩尔时代人工智能对算力要求急剧上升根据中国工程院院士许居衍预测2014-2017年人类将进入硅技术生命曲线上的拐点即将进入后摩尔时代严重制约系统算力和能效的提升人工智能的发展已经被算力不足能效过低约束而从技术曲线来看步入2010后人工智能对算力的要求急剧上升传统的CPU架构已经无法满足对算法的支撑请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报图表7Transformer问世后对算力要求急剧上升图表8后摩尔时代对芯片算力要求比资料来源NvidiaVlog华西证券研究所资料来源eefocus华西证券研究所AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性与通用服务器采用串行架构以CPU为算力提供者不同的是AI服务器采取异构架构如CPUGPUCPUTPUCPU其他的加速卡等不同的组合方式目前广泛使用的是CPUGPU与通用服务器相比AI服务器拥有更出色的高性能计算能力未来随着算力的持续增长自然语言处理和图像视频等AI模型的深入发展AI服务器将被更广泛使用根据IDC数据2021年全球人工智能服务器规模达1563亿美元同比增速达391其中浪潮信息戴尔HPE分别以20913092的市占比率位列前三三家厂商占总市场份额的431根据IDC数据预计2021年人工智能加速服务器市场规模将达到569亿美元同比增长616到2025年中国人工智能加速服务器市场将达到1086亿美元其五年复合增长率为2532021H1中国加速服务器厂商浪潮宁畅华为市场规模位列前三占据了中国70的市场份额图表92021H1全球AI服务器市场份额图表102021年中国加速计算服务器市场份额比资料来源IDC华西证券研究所资料来源IDC华西证券研究所服务器方面我国浪潮信息在人工智能服务器领域走在了业界前列例如浪潮NF5448A6已经实现了更高比例的的CPUGPU算力配比同时具备丰富的存储及IO扩展能力有用全球的顶尖算力具有超强拓展方便可靠出色生态等功能请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报图表11浪潮NF5448A6参数图表12浪潮NF5448A6示意图比资料来源浪潮官网华西证券研究所资料来源浪潮官网华西证券研究所此外我们认为除市场份额外超算服务器榜单同样可以侧面反映全球超算服务器的竞争格局根据2022年全球超算Top500名单中2022年11月我国神威太湖之光天河2号分别位列第六第十彰显我国算力服务器实力请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报图表13全球超级计算机TOP10相关参数一览资料来源全球超级计算机排行榜华西证券研究所我国在上榜数量上位居榜首彰显我国优异算力储备而性能上美国依旧位居榜首2022年5月上榜数量占比上中国以346的比例占据榜首美国以254的比例位列第二而在总性能榜上美国的优势仍然不可动摇以473的总算力牢牢占据首位请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报图表14全球TOP500服务器上榜数量2022年5月图表15全球TOP500服务器性能表现2022年5月27002640346047306202540143012680比中国美国日本德国其他美国中国日本其他资料来源新智元华西证券研究所资料来源新智元华西证券研究所AI芯片是AI算力的心脏伴随数据海量增长算法模型趋向复杂处理对象异构计算性能要求高AI芯片在人工智能的算法和应用上做针对性设计可高效处理人工智能应用中日渐多样繁杂的计算任务在人工智能不断扩大渗透的数字时代芯片多元化展现出广阔的应用前景通过不断演进的架构为下一代计算提供源源不断的动力AI芯片主要包括图形处理器GPU现场可编程门阵列FPGA专用集成电路ASIC神经拟态芯片NPU等人工智能深度学习需要异常强大的并行处理能力芯片厂商正在通过不断研发和升级新的芯片产品来应对挑战图表162021H1中国人工智能市场芯片占比图表17AI芯片三种主要形态比资料来源IDC华西证券研究所资料来源eefocus华西证券研究所GPU为AI算力的心脏相较CPU更擅长平行计算CPU是以低延迟为导向的计算单元而GPU是以吞吐量为导向的计算单元转为执行多任务并行由于微架构的不同导致CPU绝大部分晶体管用于构建控制电路和缓存只有小部分晶体管用来完成运算工作GPU则是流处理器和显存控制用于绝大部分晶体管从而拥有更强大的并行计算能力和浮点计算能力请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报图表18超级计算机架构图表19GPU和CPU架构对比比资料来源embeddedcomputing华西证券研究所资料来源CSDN华西证券研究所英伟达作为全球加速卡的龙头架构持续升级英伟达以显卡起家后通过配套PC显卡逐步壮大此外随着AI计算的逐渐崛起英伟达从显卡厂商逐步转型为GPU计算平台供应商成长为Ai芯片的绝对龙头目前英伟达GPU被全球云厂商大量使用其中包括阿里AWSAzureGoogle等此外根据新智元的数据在全球超级计算机TOP500的榜单中2022年5月170台超算采用了GPU加速器绝大部分来自英伟达图表20超级计算机TOP500GPU数量及占比图表212021年我国服务器AI加速卡市场份额比资料来源新智元华西证券研究所资料来源IDC华西证券研究所英伟达通用AI芯片持续升级芯片架构持续升级结合CUAD英伟达运算平台提升算力能力旗下NVIDIAA100TensorCoreGPU可针对AI数据分析和HPC应用场景在不同规模下实现出色的加速有效助力更高性能的弹性数据中心A100采用NVIDIAAmpere架构是NVIDIA数据中心平台的引擎A100的性能比上一代产品提升高达20倍并可划分为七个GPU实例以根据变化的需求进行动态调整根据英伟达官网其深度学习训练速度针对大型模型是上个版本V100的四倍以上与CPU相比AI推理性能提升高达249倍请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报图表22英伟达针对大模型AI训练速度图表23英伟达A100相对于CPU在AI推理能力速度比资料来源英伟达官网华西证券研究所资料来源英伟达官网华西证券研究所我国AI芯片方面仍处于垄断局面根据IDC数据2021年中国加速卡数量出货超过80万片其中Nvidia占据超过80市场份额此外还包括AMD百度寒武纪燧原科技新华三华为Intel和赛灵思等此外根据Intelligence2018年发布的AIChipsetIndexTOP24榜单中前十依然是欧美韩日企业国内芯片企业如华为海思联发科Imagination寒武纪地平线机器人等企业进入该榜单其中华为海思排12位寒武纪排23位地平线机器人排24位图表24英伟达架构持续升级图表25国际AI厂商代表企业比资料来源cnbeta华西证券研究所资料来源Intelligence华西证券研究所高端AI芯片仍需自主可控我国相关企业已初具竞争实力根据Tech时代消息2022年9月2日消息美国禁止了英伟达和AMD高端GPU芯片对中国的出口包括英伟达的A100H100以及AMD的MI100和MI200芯片这类芯片被广泛应用在人工智能大数据云计算超算等领域我国相关企业已初具竞争实力例如寒武纪瀚博半导体燧原科技等请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图表26我国AI芯片厂商公司名称代表产品应用场景相对优势AI核心技术和人才团队优势同思元290270370220系列AI芯片通用型云端训练和边缘终时为云端边缘端终端提供全品寒武纪终端智能处理器IP云端智能芯片及端推理AI方案类系列化智能芯片和处理器产品的加速卡边缘智能芯片及加速卡能力内置大量运算核心具有较强并行海光信息深算一号深算一号大数据处理人工智能计算能力和较高能效比计算机视觉智能视频处理引入阿里巴巴和快手两家战略投SV100系列AI推理芯片VA系列通用瀚博半导体应用自然语言处理云端资在云端和边缘AI推理和视频AI推理加速卡和边缘计算应用处理方面已经落地面向数据中心的高性能云端邃思20云端AI训练芯片邃思25训练和云端推理针对泛互云端AI推理芯片云燧T20AI训练联网传统行业如金融交国内首家同时拥有第二代高性能云燧原科技加速卡云燧T21AI训练加速模组通能源医疗以及智慧端训练和云端推理产品线的公司云燧i20云端推理加速卡城市新基建等三大业务方向和应用场景鲲云科技推出面向边缘端数据中心进行深度学习推断的AI专用计算加速的星空峰值性能可达109TOPs具有超加速卡X3定位于高性能过16万个MAC乘累加单元以鲲云科技数据流AI芯片CAISAAI推断加速目前星空加速及所有辅助逻辑同时设计了分布卡X3已应用于航空航天式数据流缓存智慧城市安防安全生产电力工业等领域昆仑芯1代和2代芯片K100K200互联网智慧城市智算中自研核心架构顶尖互联网公司软昆仑芯AI加速卡R200AI加速卡R480-心智慧工业智慧应急件栈水准X8AI加速器组智慧交通等依托阿里平台为阿里云提供AI平头哥含光800AI芯片阿里云平台电商智能搜索计算能力计算机视觉智能视频处理引入阿里巴巴和快手两家战略投SV100系列AI推理芯片VA系列通用瀚博半导体应用自然语言处理云端资在云端和边缘AI推理和视频AI推理加速卡和边缘计算应用处理方面已经落地加速计算机视觉自然语言相比于目前的行业旗舰产品英腾处理智能推荐语音识别墨芯ANTOUMAI计算卡处理器ANTOUM能效比提高了1个与合成知识图谱等诸多云数量级单卡算力提高了5-10倍端推理场景资料来源公开资料整理电子工程专辑华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报22OpenAI商业模式已现国产生态初具规模OpenAI在美国已经形成完整的产业生态且合作厂商不断加深其中最具代表性的厂商是微软根据TechWeb消息在加入AI辅助功能的新版BING中用户点击搜索栏的聊天选项即可通过与AI聊天的方式获得答案或建议还可以通过和搜索框对话来调整答案从而达到更精准的搜索效果不同于ChatGPT新版Bing同时提供引用来源提高答案可靠度此外新版必应不仅具有传统搜索引擎功能也可以像智能语音助手一样根据用户需求生成出行计划及完成如写诗创作短篇小说等ChatGPT的传统艺能新版MicrosoftEdge功能已于2月8日发布图表27ChatGPT部分合作公司公司机构合作情况不仅仅是回答事实问题和提供各种链接还能够为你即时生成各种个性化的规微软Bing划建议分析等解决更复杂的搜索问题Office系列使用简单的提示在Word中生成文本为电子邮件回复提供建议或改进Outlook中产品的搜索结果微软云服务客户可以使用各种OpenAI工具如ChatGPT基于的GPT-35语言系Azure云服务统以及可以通过文本提示生成图像的Dall-E模型40种口语的实时翻译在PowerPointLive会议录制中由智能回顾根据会议记Teams聊天程录生成会议章节将会议划分为多个部分便于从中挑选最相关的内容并且更轻序松地跟踪特定个人BuzzFeed于1月底宣布将使用OpenAI开放的API协助创作内容计划在2023年Buzzfennd将把由AI创造的内容从研发阶段转变为核心业务的一部分具体可利用AI技术创建面对用户的个性测验并根据用户反应生成个性化的文本内容资料来源公开资料整理华西证券研究所我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣由于ChatGPT具有跨时代的意义根据网易新消息百度在国内率先开发类似ChatGPT的产品该项目中文名字为文心一言英文名ERNIEBot国产ChatGPT文心一言功能强大根据网易消息和微软Google的业务战略有些相似百度无论是在底层的芯片深度学习框架大模型还是最上层的搜索都有很深的布局同时百度在人工智能领域深耕数十年拥有产业级知识增强文心大模型ERNIE具备跨模态跨语言的深度语义理解与生成能力国产ChatGPT生态逐渐繁荣目前已有诸多厂商开展合作我们认为其商业模式同样为API接口收费属于SAAS商业模式合作厂商分别覆盖科技教育工业媒体金融等诸多产业代表公司有宇信科技汉得信息金蝶航天宏图致远互联东软集团等请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图表28国产ChatGPT文心一言合作公司资料来源公开资料整理华西证券研究所23投资建议ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮军备竞赛相关受益标的包括1AI服务器浪潮信息中科曙光紫光股份联想集团2GPU海光信息寒武纪龙芯中科景嘉微3网络设备通信覆盖紫光股份星网锐捷4光模块通信覆盖新易盛光迅科技等请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报浪潮信息中国服务器AI服务器市占率稳居榜首浪潮信息是全球领先的新型IT基础架构产品方案及服务提供商公司是全球领先的AI基础设施供应商拥有业内最全的人工智能计算全堆栈解决方案涉及训练推理边缘等全栈AI场景构建起领先的AI算法模型AI框架优化AI开发管理和应用优化等全栈AI能力为智慧时代提供坚实的基础设施支撑生产算力方面公司拥有业内最强最全的AI计算产品阵列业界性能最好的Transformer训练服务器NF5488全球首个AI开放加速计算系统MX1自研AI大模型计算框架LMS同时浪潮信息还有自动机器学习平台AutoMLSuite可实现自动建模加速产业化应用图表29浪潮信息智算中心图表30浪潮AI服务器系列比资料来源浪潮官网华西证券研究所资料来源浪潮官网华西证券研究所中科曙光我国高性能计算智能计算领军企业中科曙光作为我国核心信息基础设施领军企业在高端计算存储安全数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额并充分发挥高端计算优势布局智能计算云计算大数据等领域的技术研发打造计算产业生态为科研探索创新行业信息化建设产业转型升级数字经济发展提供了坚实可信的支撑中科曙光全面布局智能计算完成了包括AI核心组件人工智能服务器人工智能管理平台软件等多项创新构建了完整的AI计算服务体系并积极响应时代需求在智能计算中心建设浪潮下形成了5A级智能计算中心整体方案图表31中科曙光主要产品图表32中科曙光硅立方液体相变冷却计算机比资料来源中科曙光官网华西证券研究所资料来源中科曙光官网华西证券研究所海光信息支持全精度GPU实现规模量产请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报海光信息主要从事高端处理器加速器等计算芯片产品和系统的研究开发主要产品包括海光CPU和海光DCU2018年10月公司启动深算一号DCU产品设计海光8100采用先进的FinFET工艺典型应用场景下性能指标可以达到国际同类型高端产品的同期水平2020年1月公司启动DCU深算二号的产品研发海光DCU性能强大海光DCU基于大规模并行计算微结构进行设计不但具备强大的双精度浮点计算能力同时在单精度半精度整型计算方面表现同样优异是一款计算性能强大能效比较高的通用协处理器海光DCU集成片上高带宽内存芯片可以在大规模数据计算过程中提供优异的数据处理能力图表33海光信息主要产品图表34海光深算一号性能达到国际同类产品水平比资料来源公司公告华西证券研究所资料来源公司公告华西证券研究所寒武纪少数全面掌握AI芯片技术的企业之一寒武纪主营业务是应用于各类云服务器边缘计算设备终端设备中人工智能核心芯片的研发和销售公司的主要产品包括终端智能处理器IP云端智能芯片及加速卡边缘智能芯片及加速卡以及与上述产品配套的基础系统软件平台2022年3月寒武纪正式发布了新款训练加速卡MLU370-X8搭载双芯片四芯粒封装的思元370集成寒武纪MLU-Link多芯互联技术主要面向AI训练任务图表35寒武纪云边端车协同图表36寒武纪产品技术图谱比资料来源公司公告华西证券研究所资料来源公司公告华西证券研究所景嘉微新一代JM9系列有望打开商用市场请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报景嘉微主要从事高可靠电子产品的研发生产和销售产品主要涉及图形显控领域小型专用化雷达领域芯片领域和其他图形显控是公司现有核心业务也是传统优势业务小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向在图形处理芯片领域公司历经十余年成功研发JM5400JM7200JM9为代表的系列图形处理芯片并成功实现产业化日前公司JM9系列图形处理芯片已顺利发布应用领域涵盖地理信息系统媒体处理CAD辅助设计游戏虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域目前信创市场为公司提供了新的业务增长点JM9系列图形处理芯片的成功发布将为公司未来进一步拓展通用市场提供强有力的产品支撑图表37景嘉微收入结构单位万元图表38景嘉微GPU系列产品比资料来源Wind华西证券研究所资料来源公司官网华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20