市场回顾：本周（2.13-2.17），沪深300指数下跌1.75%，计算机指数下跌2.35%。
　　周观点：寻找一季报高景气方向
　　（1）军工信息化：在手订单充足，行业景气加速
　　2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于由机械化向信息化转变的过程中，信息化水平提升空间大。国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。
　　（2）金融IT：受益于政策支持和信创推进，景气度有望延续
　　十四五期间，国家对证券、保险、银行等金融机构IT投入提出更高要求。2023年1月，中证协表示“鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%”。根据证券业协会数据，2021年信息技术投入占比超过6%的券商仅20家。在政策推动下，金融机构的IT投入力度有望加大。信创方面，金融机构已经开启核心交易系统、业务系统等方面的适配工作，随着金融信创应用不断深入，2023年也将进入快速发展期，金融IT景气度有望延续。
　　（3）信创：市场行业前景广阔，2023年更值得期待
　　2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。据国家统计局，党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观，信创蓝海市场可期。行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显，伴随疫情影响因素缓解，2023年板块公司业绩有望加速释放。
　　投资建议
　　（1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。
　　（2）金融IT领域：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。
　　（3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。
　　风险提示：信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。

研究报告全文：计算机行业研计算机周观点寻找一季报高景气方向究2023年02月19日行业周报投资评级看好维持陈宝健分析师闫宁联系人chenbaojiankyseccnyanningkyseccn证书编号S0790520080001证书编号S0790121050038行业走势图市场回顾本周213-217沪深300指数下跌175计算机指数下跌235计算机沪深30012周观点寻找一季报高景气方向行01军工信息化在手订单充足行业景气加速业-122021年十四五规划指出加快国防和军队现代化实现富国和强军相统一周-24加快武器装备现代化聚力国防科技自主创新原始创新加速战略性前沿性颠报-36覆性技术发展加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展2023年2月-482022-022022-062022-10国资委表示加大国防军工粮食能源资源等重点安全领域布局我国军队正处于数据来源聚源由机械化向信息化转变的过程中信息化水平提升空间大国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升军工信息化景气度有望加速相关研究报告2金融IT受益于政策支持和信创推进景气度有望延续十四五期间国家对证券保险银行等金融机构IT投入提出更高要求2023周观点巨头纷纷入场AIGC加速年1月中证协表示鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于落地行业周报-2023212平均净利润的8或平均营业收入的6根据证券业协会数据2021年信息周观点持续关注AIGC投资机会技术投入占比超过6的券商仅20家在政策推动下金融机构的IT投入力度行业周报-202325有望加大信创方面金融机构已经开启核心交易系统业务系统等方面的适配开数据要素专题东风已至加速启工作随着金融信创应用不断深入年也将进入快速发展期金融景气源航行业深度报告-2023222023IT证度有望延续券3信创市场行业前景广阔2023年更值得期待证券2022年中央经济工作会议提出科技政策要聚焦自立自强保证产业体系自主研可控和安全可靠据国家统计局党政信创行业信创覆盖人员合计约6500万究报据采招网信创PC整机单价约5000元信创服务器单价约5万元可测算得告信创产业潜在空间为数千亿如果再考虑相关的行业应用软件整个市场空间更为乐观信创蓝海市场可期行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显伴随疫情影响因素缓解2023年板块公司业绩有望加速释放投资建议1军工信息化领域推荐航天宏图普天科技高凌信息中科星图华如科技受益标的包括淳中科技兴图新科霍莱沃佳缘科技2金融IT领域推荐恒生电子京北方顶点软件中科软3信创领域重点推荐太极股份中亦科技彩讯股份软通动力神州数码致远互联普联软件卓易信息中国长城海光信息中科曙光龙芯中科受益标的包括金山办公中国软件海量数据思维列控普元信息东方通宝兰德中孚信息等ERP领域推荐用友网络金蝶国际EDA领域推荐华大九天受益标的包括广立微概伦电子等CAD领域推荐中望软件广联达等PLC领域推荐中控技术宝信软件等风险提示信息化投入不及预期公司研发不及预期下游需求不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明18行业周报目录1周观点寻找一季报高景气方向32公司动态四维图新与宝马签署许可协议421重大事项四维图新与宝马签署许可协议422股份增减持华胜天成高管增持公司股份423其他动态中国软件子公司麒麟软件获政府补助53行业一周要闻北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型531国内要闻北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型532海外动态微软宣布转向全面SaaS安全解决方案业务64风险提示6请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明28行业周报1周观点寻找一季报高景气方向市场回顾本周213-217沪深300指数下跌175计算机指数下跌235周观点寻找一季报高景气方向1军工信息化在手订单充足行业景气加速2021年十四五规划指出加快国防和军队现代化实现富国和强军相统一加快武器装备现代化聚力国防科技自主创新原始创新加速战略性前沿性颠覆性技术发展加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展2023年2月国资委表示加大国防军工粮食能源资源等重点安全领域布局我国军队正处于由机械化向信息化转变的过程中信息化水平提升空间大国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升军工信息化景气度有望加速2金融IT受益于政策支持和信创推进景气度有望延续十四五期间国家对证券保险银行等金融机构IT投入提出更高要求2023年1月中证协表示鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8或平均营业收入的6根据证券业协会数据2021年信息技术投入占比超过6的券商仅20家在政策推动下金融机构的IT投入力度有望加大信创方面金融机构已经开启核心交易系统业务系统等方面的适配工作随着金融信创应用不断深入2023年也将进入快速发展期金融IT景气度有望延续3信创市场行业前景广阔2023年更值得期待2022年中央经济工作会议提出科技政策要聚焦自立自强保证产业体系自主可控和安全可靠据国家统计局党政信创行业信创覆盖人员合计约6500万据采招网信创PC整机单价约5000元信创服务器单价约5万元可测算得信创产业潜在空间为数千亿如果再考虑相关的行业应用软件整个市场空间更为乐观信创蓝海市场可期行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显伴随疫情影响因素缓解2023年板块公司业绩有望加速释放投资建议1军工信息化领域推荐航天宏图普天科技高凌信息中科星图华如科技受益标的包括淳中科技兴图新科霍莱沃佳缘科技2金融IT领域推荐恒生电子京北方顶点软件中科软3信创领域重点推荐太极股份中亦科技彩讯股份软通动力神州数码致远互联普联软件卓易信息中国长城海光信息中科曙光龙芯中科受益标的包括金山办公中国软件海量数据思维列控普元信息东方通宝兰德中孚信息等ERP领域推荐用友网络金蝶国际EDA领域推荐华大九天受益标的包括广立微概伦电子等CAD领域推荐中望软件广联达等PLC领域推荐中控技术宝信软件等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明38行业周报2公司动态四维图新与宝马签署许可协议21重大事项四维图新与宝马签署许可协议四维图新公司与宝马中国汽车贸易有限公司签署许可协议公司将为宝马集团在中国市场的下一代自动驾驶功能提供ADASAdvancedDriverAssistanceSystem高级驾驶辅助系统地图HDHighDefinition高精地图及LBS基于位置的服务即LocationBasedServices等产品及服务具体销售数量和销售金额取决于由宝马集团规范的国内搭载辅助级自动驾驶功能的宝马品牌汽车数量三六零公司下属全资子公司三六零数字安全科技集团有限公司参与了国家网络安全教育技术产业融合发展试验区网络安全产业基地重大基础设施群项目的公开招标工作并成功中标项目投标报价人民币2403529万元22股份增减持华胜天成高管增持公司股份华胜天成2023年2月10日公司董事兼总裁申龙哲先生通过上海证券交易所大宗交易系统增持公司股份共计1800000股有棵树公司近日收到控股股东实际控制人肖四清先生的函告肖四清先生计划于本公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易等证券法律法规所允许的方式被动减持公司股份不超过6646674股占公司总股本比例不超过158和仁科技持有本公司股份116454980股占本公司总股本比例4432的控股股东杭州磐源投资有限公司以下简称磐源投资计划在本公告披露日起15个交易日后的三个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过2627385股不超过公司总股本的1同时计划在本公告披露日起3个交易日后的三个月内以大宗交易方式减持本公司股份不超过5254770股不超过公司总股本的2任子行合计持有公司股份193287875股占公司总股本比例2869的股东景晓军先生及华信行计划未来六个月内以集中竞价交易大宗交易的方式合计减持其持有的公司股份不超过20208904股占公司总股本比例300其中以集中竞价交易方式进行减持的将于本减持计划公告之日起15个交易日后的六个月内进行且在任意连续九十个自然日内减持股份总数不超过公司总股本的1以大宗交易方式进行减持的将于本减持计划公告之日起的六个月内进行且在任意连续九十个自然日内减持股份总数不超过公司总股本的2先进数通持有北京先进数通信息技术股份公司以下简称公司或本公司股份16334752股占本公司总股本比例530的大股东公司董事范丽明女士计划在2023年2月21日至2023年8月18日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份3000000股占本公司总股本比例097山石网科因基金到期及自身资金需求元禾重元拟通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过5406864股即不超过公司总股本的300其中通过集中竞价方式减持不超过1802288股即不超过公司总股本的100自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行且任意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的100通过大宗交易方式减持不超过3604576股即不超过公司总股本的200自本公告披露之日起3个交易日后的3个月内进行且任请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明48行业周报意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的200飞利信持有本公司股份86851209股占本公司总股本的605的控股股东及一致行动人之杨振华先生拟自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价交易方式大宗交易方式减持其持有本公司股份合计不超过14352738股占公司总股本的123其他动态中国软件子公司麒麟软件获政府补助中国软件公司子公司麒麟软件有限公司于2023年2月13日获得1笔与收益相关的政府补助共计3000万元占公司2021年经审计归属于上市公司股东的净利润的39693行业一周要闻北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型31国内要闻北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型界面新闻2月13日北京市经信局在北京人工智能产业创新发展大会上正式发布2022年北京人工智能产业发展白皮书北京市将全面夯实人工智能产业发展底座支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型着力构建开源框架和通用大模型的应用生态加强人工智能算力基础设施布局加速人工智能基础数据供给文心一言将通过百度智能云对外提供服务界面新闻2月17日消息百度集团执行副总裁百度智能云事业群总裁沈抖宣布文心一言将通过百度智能云对外提供服务会率先在内容和信息相关的行业和场景落地目前已经有包括互联网媒体金融保险汽车企业软件等行业的近300家企业宣布加入百度文心一言生态腾讯XR业务解散部分团队界面新闻2月16日消息腾讯游戏XR业务将变更硬件发展路径相关业务团队也将进行调整腾讯将为受影响员工提供2个月过渡期并优先安排转岗面试和外部推荐机会腾讯并未放弃探索XR仍会考虑其他发展方向飞书首次披露商业化指标2022年订阅收入1亿美金界面新闻飞书宣布2022年ARR年度经常性收入达1亿美金较2021年增长27倍这是飞书自成立以来第一次披露核心业务指标飞书CEO谢欣在2月16日的内部全员会上表示跨越1亿美金ARR对SaaS产品来说是非常重要的里程碑原美团联合创始人王慧文出资5千万美元再创业称要打造中国OpenAI界面新闻2月13日原美团联合创始人王慧文于社交平台上发文宣布进入AI领域设立北京光年之外科技有限公司出资5千万美元估值2亿美元自有资金占股25剩余75的股份用于邀请顶级研发人才据他透露下轮融资已有顶级VC认购23亿美金此前王慧文曾于微信朋友圈表示关于人工智能到现在为请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明58行业周报止我只有一个判断必须参与5000万美元带资入组不在意岗位薪资和title足见其对AI赛道的看重程度32海外动态微软宣布转向全面SaaS安全解决方案业务OpenAICEO回应外界担忧ChatGPT不是人类的就业杀手界面新闻谈及外界对ChatGPT的担忧OpenAICEO萨姆奥特曼SamAltman称其不会成为人类的就业杀手他强调ChatGPT和其他类似的机器人将使人类变得更加自由还会让一些人获得经济收益奥特曼认为人工智能将成为经济赋权的最大力量也是许多人致富的最大力量微软宣布转向全面SaaS安全解决方案业务界面新闻当地时间2月15日微软宣布转向全面的SaaS安全解决方案业务其云访问安全代理解决方案DefenderforCloudApps正在将其SSPM功能SaaS安全态势管理扩展到一些关键应用程序包括Microsoft365SalesforceServiceNowOktaGitHub等Instagram宣布放弃直播购物Meta2023年资源转向AI界面新闻2月15日Instagram表示从2023年3月16日开始你将无法在Instagram的直播中为产品贴标签这一变化将帮助我们聚焦为用户提供最具价值的产品与功能这也标志着Meta进一步远离在线购物Meta副总裁TomAlison表示2023年计划将资源集中在AI并将优先发展AI推荐引擎AIDiscoveryEngine通过用户关注的帐号等信息来推荐平台内容4风险提示信息化投入不及预期公司研发不及预期下游需求不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明68行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R4中高风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明78行业周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明88