投资要点
　　 ▌ChatGPT驱动算力加速，智算夯实“算力底座”
　　ChatGPT开启人工智能元年时代来临，近期微软公布ChatGPT版Bing不到48小时，申请用户量已超百万。在庞大用户量涌入下，ChatGPT服务器2天内宕机5次，引发对AI内容自动生成技术所需要的高算力需求。ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days（即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天），需要7-8个投资规模30亿、算力500P的数据中心支撑运行。在数字经济时代背景下，全球数据总量和算力规模呈现高速增长态势。据信通院测算，算力每投入1元，将带动3-4元的经济产出。2021年我国算力产业规模达到2.6万亿元，直接和间接分别带动经济总产出2.2万亿和8.2万亿元。在ChatGPT热点持续发酵下，将催动高算力需求快速增长。从需求层面看，2022年我国智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS），超过通用算力规模；预计未来5年，我国智算规模的年复合增长率将达52.3%。此外，国家信息中心联合浪潮信息发布《智能计算中心创新发展指南》，聚焦智算中心发展趋势和需求变化，并对投资智算中心得经济效益进行测算。“十四五”期间，在智算中心实现80%应用水平的情况下，城市对智算中心的投资，可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍、带动相关产业增长约36-42倍。智算中心的创新发展，能够带动人工智能及相关产业倍速增长，成为经济增长的新动力引擎。
　　▌ AI催生算力提速，IDC行业反转将至
　　算力资源作为数字经济发展的重要底座，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升。据工信部数据披露，2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。当算力在千行百业落地应用时,不同精度的算力需要“适配”多样化的应用场景。特别是随着人工智能技术的高速发展，算力结构随之演化，对智能算力的需求与日俱增。政策层面看，我国高度重视AI产业发展，智能算力发展的基础逐渐夯实。2022年2月，四部委再次联合印发通知，同意在8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化数据中心体系完成总体布局设计，随着“东数西算”工程全面实施，智算中心建设也进入了加快发展的新阶段。数据中心作为数据枢纽和应用载体，是人工智能发展的基础，长期来看数据中心需求有望恢复。预计2024年IDC市场规模达6123亿元，2022-2024年复合增速达15.9%，数据中心将进入新一轮上升期。建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商：数据港（603881.SH）。
　　▌把握战略机遇，数字人民币增长可期
　　发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）。
　　▌ChatGPT订阅版发布，商业化变现落地
　　2022年11月，由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世，通过连接大量的语料库来训练模型，做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流。2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系，微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破。此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景，正在逐步落地。2023年2月，OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，每月收费20美元，开启产品走向商业化变现道路。VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用，并提前获得ChatGPT的新功能与改进，服务响应时间缩短，并率先于美国推出。未来随着智能客服、教育、医疗、搜索引擎等应用领域不断落地，ChatGPT将与各行业应用结合后，更多付费商业模式即将落地。建议重点关注以AI为核心的龙头厂商：科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）。
　　▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙”
　　近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将

研究报告全文：证券研2023年02月19日究报AI大模型驱动算力加速关于智算需求机遇告计算机行业周报推荐维持投资要点分析师宝幼琛S1050521110002ChatGPT驱动算力加速智算夯实算力底座baoyccfsccomcnChatGPT开启人工智能元年时代来临近期微软公布ChatGPT版Bing不到48小时申请用户量已超百万在庞大用户量行业相对表现涌入下ChatGPT服务器2天内宕机5次引发对AI内容自表现1M3M12M计算机申万4185-76动生成技术所需要的高算力需求ChatGPT的总算力消耗约沪深300-2961-133为3640PF-days即假如每秒计算一千万亿次需要计算3640天需要7-8个投资规模30亿算力500P的数据中市场表现心支撑运行在数字经济时代背景下全球数据总量和算力计算机沪深300规模呈现高速增长态势据信通院测算算力每投入1元10将带动3-4元的经济产出2021年我国算力产业规模达到0-1026万亿元直接和间接分别带动经济总产出22万亿和82-20万亿元在ChatGPT热点持续发酵下将催动高算力需求快-30速增长从需求层面看2022年我国智能算力规模达到268-40百亿亿次秒EFLOPS超过通用算力规模预计未来5年我国智算规模的年复合增长率将达523此外国家资料来源Wind华鑫证券研究信息中心联合浪潮信息发布智能计算中心创新发展指南聚焦智算中心发展趋势和需求变化并对投资智算中心得经济效益进行测算十四五期间在智算中心实现相关研究80应用水平的情况下城市对智算中心的投资可带动人工1计算机行业周报AI催生算力提速多场景需求涌现2023-02-智能核心产业增长约29-34倍带动相关产业增长约36-1342倍智算中心的创新发展能够带动人工智能及相关产业2计算机行业周报数字人民币倍速增长成为经济增长的新动力引擎增长可期ChatGPT商业化变现落AI催生算力提速IDC行业反转将至地2023-02-063计算机行业策略报告景气度算力资源作为数字经济发展的重要底座数字化新事物新边际改善数字经济启航2023-业态新模式推动应用场景向多元化发展算力规模的不断02-04扩大带动算力需求持续攀升据工信部数据披露2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年算力总规模年均增速超过25当算力在千行百业落地应用时不同精度的算力需要适配多样化的应用场景特别是行随着人工智能技术的高速发展算力结构随之演化对智能业算力的需求与日俱增政策层面看我国高度重视AI产业发展智能算力发展的基础逐渐夯实2022年2月四部委再研次联合印发通知同意在8地启动建设国家算力枢纽节点究并规划10个国家数据中心集群至此全国一体化数据中心体系完成总体布局设计随着东数西算工程全面实施智算中心建设也进入了加快发展的新阶段数据中心作为数据枢纽和应用载体是人工智能发展的基础长期来看数据证券研究报告中心需求有望恢复预计2024年IDC市场规模达6123亿元2022-2024年复合增速达159数据中心将进入新一轮上升期建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商数据港603881SH把握战略机遇数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家十四五规划2020年中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作商务部国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广数字人民币的推出意味着我国将迎来新的数字支付时代2023年2月江苏省政府办公厅近日印发江苏省数字人民币试点工作方案提出力争到2025年底基本形成服务便捷高效应用覆盖面广生态较为完善的数字人民币运营管理体系此次江苏启动数字人民币全域试点将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主有助于带动消费建议重点关注拉卡拉300773SZChatGPT订阅版发布商业化变现落地2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用并提前获得ChatGPT的新功能与改进服务响应时间缩短并率先于美国推出未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ网安强需求牵引商密筑牢防火墙近年来数字化场景向多领域延伸数字经济时代序幕开启政府企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛数据资源催生新机遇的同时带来了新隐患传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求为防范数据泄露数据篡改等事件发生以密码为基础的加密技术将在大保密的语境下为数字化场景提供信息安全保障政策层面2019年出台密码法成为构建国家安全法律体系的四梁八柱2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见目标到2025年数据安全产业规模超过1500亿元CAGR超30我国商用密码行业将以创新为主导实现密码请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告产品自主可控软硬件全面国产化替代引领密码行业迈入快车道建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH数字经济风起二十条重塑数据要素价值数字经济作为国民经济的稳定器加速器作用愈发凸显数据基础制度建设事关国家发展和安全大局数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予计算机行业推荐评级风险提示宏观经济风险疫情反复风险市场竞争加剧风险政策落地不及预期风险公司推进相关事项存在不确定性重点关注公司及盈利预测2023-02-18EPSPE投资评级公司代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E2021000032SZ深桑达A26000320040358125650007429买入002230SZ科大讯飞46700670250586970186808052买入002609SZ捷顺科技918025027036367234002550买入003029SZ吉大正元3563078103147456834592424买入300229SZ拓尔思2286034047059672448643875买入300474SZ景嘉微74330970610907663121858259增持300634SZ彩讯股份1855034044063545642162944买入300773SZ拉卡拉1955135049095144839902058买入603232SH格尔软件1636034043066481238052479买入603881SH数据港2924034036057860081225130买入688246SH嘉和美康369503603607610264102644862买入688489SH三未信安11750130182257903864564572买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1周行情回顾511板块行情回顾512个股行情回顾62行业及公司动态821行业重点新闻822重点跟踪公司动态113行业评级及公司投资策略1431行业投资策略1432数字经济拥抱国产化大浪潮1433商用密码因密而安打造加密新生态1434国资云企业上云蓄势待发1535人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放154公司盈利预测与估值175风险提示18图表目录图表1主要指数当周单日涨跌幅5图表2全行业当周涨跌幅排名5图表3全板块当周涨跌幅排名6图表4行业周涨幅前五6图表5行业周跌幅前五6图表6行业日均成交额前五亿元7图表7行业日均换手率涨幅前五7图表8重点关注公司及盈利预测17请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1周行情回顾11板块行情回顾上周上证综指涨幅为-112深证成指涨幅为-218沪深300涨幅为-175其中计算机板块涨幅为-235图表1主要指数当周单日涨跌幅上证综指深证成指沪深300计算机中信543210-120232132023214202321520232162023217-2-3-4-5资料来源Wind华鑫证券研究上周涨幅最大的是食品饮料行业涨幅为158涨幅最小的是电力设备行业涨幅为-390计算机行业涨幅为-235图表2全行业当周涨跌幅排名210-1-2-3-4-5食石纺建钢轻医传煤家餐综通基商建国沪机交汽非银电计有农房电电品油织工饮础贸防通力算色林地力材铁药媒炭电合信筑深300械车银行子饮石服制旅化零军运行及机金牧产元设料化装造游工售工输金公属渔器备融用件事业资料来源Wind华鑫证券研究分板块看产业互联网综合服务板块涨幅最大涨幅269产业互联网平台服务板块涨幅最小涨幅-144请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告图表3全板块当周涨跌幅排名50-5-10-15产通云新基专咨云行云产产业用平兴础用询基业软业业互计台计软计实础应件互互联算服算件算施设用服联联网机务机及机及施软务网网综设软管设其服件信平合备件理备他务息台服办服服服务公务务务软件资料来源Wind华鑫证券研究12个股行情回顾个股方面上周行业涨幅前五名依次为锐明技术330智微智能319海天瑞声264浪潮信息230万兴科技204上周涨幅后五名依次为ST蓝盾-201汉仪股份-176国联股份-176汉邦高科-162铜牛信息-142图表4行业周涨幅前五图表5行业周跌幅前五2043-20132297-17642638-17603191-16183300-141701020304050-25-23-21-19-17-15-13-11-9-7-5-3-1万兴科技浪潮信息海天瑞声智微智能锐明技术ST蓝盾汉仪股份国联股份汉邦高科铜牛信息资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究行业成交额方面日均成交额前五名依次为浪潮信息610亿元三六零428亿元科大讯飞394亿元中科曙光287亿元拓尔思269亿元请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告行业换手率方面日均换手率涨幅前五名依次为初灵信息399杰创智能380汉王科技321铜牛信息307云从科技-UW298图表6行业日均成交额前五亿元图表7行业日均换手率涨幅前五26858229832873693065394399321042811137996098533988051015202530354045505560657001020304050拓尔思中科曙光科大讯飞三六零浪潮信息云从科技-UW铜牛信息汉王科技杰创智能初灵信息资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告2行业及公司动态21行业重点新闻中国产业经济信息网GSMA智库发布2023年或成为移动网络关停数量创纪录的一年GSMA智库近日发布的最新报告对2023年值得关注的电信行业主要趋势以及对生态系统参与者的影响进行了分析其中在频谱分配及相关市场动态方面GSMA智库也给出了五个值得关注的趋势方向分别为1以中频段为主导的5G新频谱2垂直行业预留频谱VS运营商的频谱容量3更多网络关停和技术中立频谱分配4合理的频谱定价与义务相平衡5WRC-23将启动6G频谱讨论的蓝图IT之家北京将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型在2月13日举行的北京人工智能产业创新发展大会上北京市经济和信息化局发布2022年北京人工智能产业发展白皮书截至2022年10月北京拥有人工智能核心企业1048家占我国人工智能企业总量的29位列全国第一智源悟道20成为全球最大智能模型参数规模达到175万亿百度文心大模型参数规模达到2600亿是目前全球最大中文单体模型据北京经信局发布北京市将形成人工智能产业发展新突破助力建设国际科创中心和全球数字经济标杆城市包括将全面夯实人工智能产业发展底座支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型着力构建开源框架和通用大模型的应用生态加强人工智能算力基础设施布局加速人工智能基础数据供给数字化观察网中国工程院院士邬贺铨5G赋能IoT2月10日2022第七届世界物联网大会在京举办中国工程院院士邬贺铨出席并作5G赋能IoT主题报告邬贺铨表示5G推动物联网发展为大带宽物联网和大连接物联网等而且拓展了物联网的应用邬贺铨从物联网的基本概念入手深入浅出地介绍了5G大连接物联网中速低时延物联网无源物联网5G基站融合通感物联网等邬贺铨表示物联网本身是一个新的应用它当然会集成很多互联网的技术但是它有它的特殊性所以有很多特殊的要求所谓工业互联网首先是工业物联网通过这个能使得我们实体经济更好的融入到数字经济的大环境里发展中国通信院中国信通院第二批办公即时通信软件安全测评开启报名在线移动办公已成为党政军企的常态化办公模式以即时通讯作为移动办公入口的趋势越发明显并且正在从单一的社交工具向平台化方向发展2022年4月中国信通院铸基计划联合业界20余家单位正式发布了国内首个办公即时通信软件安全评估标准该标准基于即时通信软件企业在开发运营等过程中面临的安全风险挑战根据法律法规和行业特性对办公即时通信软件明确了安全要求目标适用主体等为行业健康持续发展提供了重要保障2022年下半年中国信通院组织了首批办公即时通信软件安全测评工作测评项目覆盖应用APP安全认证安全应用层安全通信安全四个维度测评工作为办公即时通信软件用户采购选型适宜产品行业企业提升产品安全性及可靠性请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告提供了有益参考中国信息化2023全球6G技术大会倡导6G融通世界由国家6G技术研发推进工作组和总体专家组指导未来移动通信论坛紫金山实验室主办的2023全球6G技术大会将于3月22日24日在南京召开大会主题为6G融通世界携手共创未来大会将齐聚全球6G技术研究力量深入探讨6G网络变革与技术创新凝聚6G研发技术场景标准化等方面的共识致力推动培育全球一致的6G理念合力营造全球6G发展良好环境大会邀请芬兰6G旗舰计划日本5G论坛新加坡未来通信研发计划等国际重要学术组织共同筹办相关论坛围绕6G应用场景与标准化进展网络架构与内生安全无线传输与频谱共享天地融合技术与按需服务四大议题进行研讨为期3天的大会将采取现场研讨全球多地远程互动的方式其中包括1场开幕式大会报告8个圆桌论坛3场国际论坛及4场闭门会议会议期间紫金山实验室将介绍最新科研成果未来移动通信论坛将发布多本6G技术白皮书数字化观察网北京昇腾人工智能计算中心正式点亮首批签约47家2月13日作为2023中关村论坛的首场系列活动北京人工智能产业创新发展大会在北京中关村展示中心举行北京昇腾人工智能计算中心正式点亮并与首批47家企业和科研单位签约预计算力使用规模超过248P大会期间还发布了人工智能安全可信护航计划和2022年北京市人工智能产业发展白皮书北京市门头沟区政府和华为公司共同向北京的21家企业及科研单位捐赠昇腾人工智能算力设备未来北京昇腾人工智能计算中心还将持续扩容短期算力规模将达到500P远期达到1000P力争成为北方智能算力枢纽中心并充分利用普惠AI算力推动北京人工智能产业汇聚加速产业创新发展截至目前北京昇腾人工智能生态创新中心已服务超过100家北京人工智能企业共孵化200多个行业创新解决方案数字化观察网2022年工业互联网APP优秀解决方案名单公布191个上榜近日工信部发布关于公布2022年工业互联网APP优秀解决方案名单的通知为贯彻落实国务院关于深化互联网先进制造业发展工业互联网的指导意见按照工业和信息化部办公厅关于开展2022年工业互联网APP优秀解决方案征集遴选工作的通知工信厅信发函2022269号要求经单位推荐专家评审网上公示确定了191个解决方案为2022年工业互联网APP优秀解决方案中国工业信息网工业和信息化部办公厅关于公布2022年区块链典型应用案例名单的通知为落实关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见工信部联信发202162号按照工业和信息化部办公厅关于组织开展2022年区块链典型应用案例征集工作的通知工信厅信发函2022214号要求经企业申报地方推荐专家评审网上公示等环节确定61个案例作为2022年区块链典型应用案例现予公布请各地结合实际充分发挥典型案例示范效应推动更多区块链技术应用场景落地请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告中国产业经济信息网IDC2026年供需联动将推动中国物联网连接规模超百亿十四五国家信息化规划提出到2025年以5G物联网云计算工业互联网等为代表的数字基础设施能力达到国际先进水平中国正大力推动物联网与其他新一代信息技术加速集成和融合物联网连接规模和应用持续增长IDC预测2022年国内物联网连接数将达56亿个到2026年将增至约1025亿个复合增长率约为18主要实现蜂窝物联强劲增长中国物联网产业持续加快创新提升多样化行业智能应用需求促进万物互联数字化观察网教育部与三大电信运营商续签战略合作协议在日前召开的世界数字教育大会上教育部与三大电信运营商续签战略合作协议共同推动教育数字转型智能升级融合创新支撑教育高质量发展教育部部长怀进鹏中央网信办副主任曹淑敏工业和信息化部副部长王江平国务院国有资产监督管理委员会副主任谭作钧财政部部长助理欧文汉以及国家发展改革委有关负责同志出席教育部副部长吴岩分别与中国电信董事长柯瑞文中国联通董事长刘烈宏中国移动董事长杨杰签署协议数字化观察网2022年北京人工智能产业发展白皮书发布北京拥有人工智能核心企业1048家在2月13日举行的北京人工智能产业创新发展大会上北京市经济和信息化局正式发布2022年北京人工智能产业发展白皮书以下简称白皮书白皮书显示截至2022年10月北京拥有人工智能核心企业1048家占我国人工智能核心企业总量的29目前北京核心区域的产业集聚能力较强已经形成了全栈式的人工智能产业链北京人工智能领域核心技术人才超4万人占全国的60在专利授权数量全球排名前100的机构中北京总部机构30家我国已有24家企业获批建设国家新一代人工智能开放创新平台其中10家企业总部在北京北京市政务数据开放走在前列已无条件开放115个市区级单位公共服务事项指南财税金融城市管理等领域公共数据集15880个智源悟道20智能模型的参数规模达到175万亿百度文心大模型参数规模达到2600亿今年北京市将引导企业高校科研院所新型研发机构开源社区等围绕人工智能关键核心技术创新协同攻关持续推动建设具有全球影响力的人工智能创新策源地同时支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型构建开源框架和通用大模型的应用生态形成人工智能产业发展新突破IT之家ChatGPT大火预计将导致全球GPU显卡再度短缺据外媒报道OpenAI开发的人工智能聊天机器人ChatGPT近一段时间大火给众多厂商带来的新的发展机遇除了整合相关技术的厂商半导体也将是一大受益者外媒在此前的报道中就提到提供高性能GPU的英伟达就将从中受益也有报道称生产高性能DRAM的三星电子和SK海力士从今年年初开始高带宽存储器HBM订单就大幅增加由于对ChatGPT等人工智能聊天机器人进行训练和提供相关的服务全球可能再次面临GPU短缺的挑战出现短缺的时间可能还会早于预期外媒在报道中提到为了创建和维请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告持ChatGPT所需的人工智能分析数据的庞大数据库开发者使用了10000个英伟达的GPU进行相关的训练且与训练不同在支持实际应用时所需要的GPU可能会更多此前也有外媒提到为了满足当前服务器的需求ChatGPT的开发商OpenAI已使用了约25万个英伟达的GPU随着需求的增加未来预计还会增加搜索巨头将ChatGPT等相关的技术整合到搜索服务中需要的GPU将会更多有外媒预计如果将当前的技术应用到每一次的谷歌搜索中需要512820台A100HGX服务器将需要超过410万个A100GPU中国产业经济信息网2022年工业互联网试点示范名单运营商5G全连接工厂大量入围此前公告显示工信部围绕工厂类载体类园区类网络类平台类安全类6类22个具体方向遴选一批工业互联网试点示范项目优先支持符合以下一项或多项条件的工业互联网项目一是在国家新型工业化产业示范基地工业稳增长和转型升级成效明显市州中的项目二是完成工业互联网创新发展工程验收的项目三是革命老区的项目四是在绿色低碳安全生产国际合作军民融合等方面有显著成效的项目中国产业经济信息网工信部鼓励加大超高速光纤传输下一代光网络技术和无线通信技术等研发投入以千兆光网和5G为代表的双千兆网络是新型基础设施的重要组成和承载底座在拉动有效投资促进新型消费赋能产业数字化转型等方面发挥重要作用目前全国已有110个城市达到了千兆城市建设标准有利引导推进了我国各城市双千兆网络发展目前已建成5G基站2312万个千兆光网具备覆盖超过5亿户家庭的能力千兆宽带用户达到9175万5G移动电话用户达到56亿我国高度重视双千兆网络建设党的十九届五中全会提出系统布局新型基础设施加快第五代移动通信工业互联网大数据中心等建设2021年3月工业和信息化部发布双千兆网络协同发展行动计划20212023年明确我国双千兆网络建设目标提出了六个专项行动19个具体任务22重点跟踪公司动态中国软件600536SH关于子公司获得政府补助公告公司发布子公司麒麟软件有限公司简称麒麟软件于2023年2月13日获得1笔与收益相关的政府补助共计3000万元占公司2021年经审计归属于上市公司股东的净利润的3969该笔补助为天津滨海高新技术产业开发区管理委员会拨付的2020年智能制造专项资金重大项目配套麒麟软件的新一代麒麟操作系统研制与推广项目被天津市政府纳入市智能制造专项资金项目管理范畴资金来源为市级支持资金及滨海新区滨海高新区区级配套资金久远银海002777SZ关于全资子公司完成工商登记并取得营业执照请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告近日新设的全资子公司贵州久远银海软件有限公司已在贵阳市云岩区市场监督管理局办理完成了工商登记手续并于2023年2月8日取得了营业执照恒生电子600570SH关于回购股份实施结果暨股份变动公告2023年2月13日公司完成回购已实际回购公司股份2550657万股占公司总股本的01342回购最高价格4693元股回购最低价格3152元股回购均价3921元股使用资金总额约100亿元不含交易费用石头科技688169SH关于部分首次公开发行限售股上市流通公告公司限售股份约216941万股将于2023年2月21日解禁并上市流通占公司总股本比例为2315限售期为自公司股票上市之日起36个月神州信息000555SZ关于2022年员工持股计划实施进展公告公司神州数码信息服务股份有限公司回购专用证券账户中所持有的49852万股公司股票已于2023年1月9日以非交易过户的形式过户至公司开立的神州数码信息服务股份有限公司-2022年员工持股计划账户过户价格为677元股截至2023年2月14日本员工持股计划证券专用账户已通过集中竞价交易方式在二级市场累计买入公司股票6021977万股成交均价1055元股占公司现有总股本的061成交总金额约人民币635108万元不含交易费用本次员工持股计划尚未全部购买完成公司将严格遵守相关规则持续推进2022年员工持股计划的实施并按照相关规定及时履行信息披露义务国联股份603613SH关于以集中竞价交易方式回购公司股份进展公告2023年2月14日公司回购股份8202万股占公司目前总股本的比例为016成交的最高价为8568元股成交的最低价为8505元股支付的总金额为69853万元不含交易费用截至2023年2月14日公司累计回购股份10239万股占公司总股本的比例为021成交的最高价为9955元股最低价为8505元股已支付的总金额为898285万元不含交易费用中国软件600536SH关于与关联方共同参股投资设立物流科技公司的独立意见公司拟与中国电子中国物流集团共同出资设立中国物流集团数字科技有限公司简称物流科技公司公司出资18亿元持有其36股权物流科技公司为公司的参股公司物流科技公司主营业务为面向物流行业的数字化规划咨询产品研发产品销售系统建设和运维数据增值与运营等服务以及基于自主计算体系的系统建设服务公司与关联方共同投资新设物流科技公司的目的是助力公司行业网信产业布局围绕物流数字基础设施和核心业务不断打磨技术与产品完善和优化公司在物流行业的网信生态请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告景嘉微300474SZ关于部分高级管理人员减持计划实施完成公告公司合计持股44053的股东副总裁胡亚华及其一致行动人启航二号启航三号祥荣2号拟以集中竞价或大宗交易等相关法律法规认可的合法方式共减持公司股份不超过5003988万股即不超过公司总股本的110其中通过集中竞价交易方式减持的自该公告披露之日起15个交易日后的6个月内进行通过大宗交易方式减持的自该公告披露之日起3个交易日后的6个月内进行博思软件300525SZ关于董事高级管理人员股份减持计划到期暨实施结果公告公司公告公司董事高级管理人员肖勇股份减持计划已到期肖勇通过集中竞价交易方式减持公司股份12782万股海天瑞声688787SH关于持股5以上股东减持股份至5的权益变动公告海天瑞声公告清德投资于2022年10月26日至2023年2月15日期间通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司095股份持股降至5概伦电子688206SH关于股东减持股份计划公告2月17日公司合计持股1022的股东金秋投资嘉橙投资拟自该减持计划公告之日起15个交易日之后的90天内以集中竞价方式合计减持公司股份不超过4338044万股即不超过公司总股本的1拟自该减持计划公告之日起3个交易日后的90天内以大宗交易方式合计减持公司股份不超过8676088万股即不超过公司总股本的2以上减持计划合计拟减持公司股份不超过13014132万股即不超过公司总股本的3请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告3行业评级及公司投资策略31行业投资策略IT安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经济板块新一轮牛市二十大后安全上升到更加突出的位置随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来越广力度也越来越大为了本土市场供应链安全中国科技领域自主可控将越来强化相应行业重点科技公司也获得更大的市场空间迎来快速增长期从数字经济创新模式看数据资产确权后上升到新型要素比肩土地等传统要素其价值突显以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新打破传统互联网巨头垄断为数字经济板块带来增量投资机会数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势数据要素将成为新一轮计算机牛市的重要推动力此次数据二十条发布是数据要素化重要里程碑指明数据要素流通交易的道路展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予行业推荐评级32数字经济拥抱国产化大浪潮随着电子政务以及行业信创启动信创规模有望逐级放大其中党政信创有望正式从过去的行政办公拓展到电子政务信创建设2022年1月6日国家发改委公开印发十四五推进国家政务信息化规划提出到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度基本实现政务信息化安全可靠应用确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠2021年是信创大范围落地元年主要目标市场是行政办公目前全国大部分省份已经完成招标从各省采购情况来看已经完成委省市三级政府PC及服务器采购可以确认十四五期间2021-2025行政办公及电子政务要全部完成国产化替代因此增量信创市场有望在未来2-3年内逐步落地建议关注中国长城000066SZ中国软件600536SH中科曙光603019SH景嘉微300474SZ33商用密码因密而安打造加密新生态密码作为互联网安全的核心支撑在数据加密身份鉴别访问控制取证溯源等方面发挥着难以替代的重要作用当前网络威胁形式复杂多样未知威胁渐成主流密码安全成为网络安全焦点因此以密码为基础的加密技术登上舞台在国家的大力扶持下商用密码行业进入政策支撑的快速发展阶段2017年我国开展密码改造试点工作2019年57请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告号文要求国产密码与政府新建系统同步规划同步建设同步运行否则财政不予拨款2019年5月公安部正式发布信息安全技术网络安全等级保护基本要求开启等保20时代2019年10月正式通过密码法要求所有等保三级系统均要进行密码改造2021年3月国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会发布信息安全技术信息系统密码应用基本要求2021年10月1日实施政策对密码改造的合规性正确性和有效性作出相应规定作为国密测评的规范准则为密码改造密码测评指明道路显著拉动密改需求2021年Q4后政府行业密码改造需求旺盛诸多地方政府迅速开始规划密码改造方案2022年受制于疫情财政紧张政府领域密改渗透率约为10左右市场空间广阔在政策扶持及国产化大趋势下建议重点关注以密码为核心的安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH34国资云企业上云蓄势待发我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元同比增长544其中公有云市场规模增长708至2181亿元私有云市场增长287至1048亿元在数字经济高速发展大环境下自主可控重要性日益凸显在国资在线监管系统的存量转化国企IT资源集约化建设带来新变革需求数据安全等多重因素下预计我国国资云市场将快速发展东数西算战略提出后以运营商为主体的国资云实现爆发式增长2022年上半年我国三大运营商云服务收入均实现翻倍式增长与国资云深度融合成为国企上云的方向和趋势2020年9月国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知提出加快企业上云步伐国企上云已成为国资企业数字化转型的首要工作国有企业上云用数进入加速期建议关注深桑达A000032SZ彩讯股份300634SZ35人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放近年来通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造力在同时解决多项任务高需求的基础上打破了传统人工智能处理单一任务的限制人类朝通用人工智能的目标再近一步2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世ChatGPT采用Transformer神经网络架构也是GPT-35架构拥有语言理解和文本生成能力通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流并进行撰写邮件视频脚本文案翻译代码等任务2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地同时开启了人工智能新的应用场景新一轮机遇期到来请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告4公司盈利预测与估值图表8重点关注公司及盈利预测2023-02-19EPSPE公司代码名称投资评级股价20212022E2023E20212022E2023E000032SZ深桑达A26000320040358125650007429买入002230SZ科大讯飞46700670250586970186808052买入002609SZ捷顺科技918025027036367234002550买入003029SZ吉大正元3563078103147456834592424买入300229SZ拓尔思2286034047059672448643875买入300474SZ景嘉微74330970610907663121858259增持300634SZ彩讯股份1855034044063545642162944买入300773SZ拉卡拉1955135049095144839902058买入603232SH格尔软件1636034043066481238052479买入603881SH数据港2924034036057860081225130买入688246SH嘉和美康369503603607610264102644862买入688489SH三未信安11750130182257903864564572买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告5风险提示1宏观经济风险2疫情反复风险3市场竞争加剧风险4政策落地不及预期风险5公司推进相关事项存在不确定性请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告计算机中小盘组介绍宝幼琛本硕毕业于上海交通大学多次新财富水晶球最佳分析师团队成员7年证券从业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所目前主要负责计算机与中小盘行业上市公司研究擅长领域包括云计算网络安全人工智能区块链等任春阳华东师范大学经济学硕士6年证券行业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所从事计算机与中小盘行业上市公司研究许思琪澳大利亚国立大学硕士证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准免责条款请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告华鑫证券有限责任公司以下简称华鑫证券具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告由华鑫证券制作仅供华鑫证券的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息均来源于公开资料华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证我们已力求报告内容客观公正但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时结合各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就财务法律商业税收等方面咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果华鑫证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露本报告中的资料意见预测均只反映报告初次发布时的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