投资要点：
　　公用事业：2月13日，国家能源局召开例行新闻发布会，明确加快建设全国统一大市场，深化要素市场化改革，建设高标准市场体系，我们预计2023年电力市场化改革将大幅度推进。自2002年电改5号文、2015年电改9号文以来，我国电力市场化机制取得十足进展，但是我国当前电价机制本质上仍然是一套为煤电设计的区域性市场，无法满足新能源占比持续提高的、大范围跨省跨区输送的新型电力系统，因此导致我国当前电力行业发展困难重重，集中体现在三部分，分别是煤电的燃料成本传导、新能源的调峰储能成本传导，以及能源结构转型过程中的环境成本（即碳排放成本）传导。在当前煤电大范围亏损、新能源配储压力持续增大背景下，进一步深化市场化改革具备迫切性。
　　投资分析意见：1）火电转型新能源的运营商：看好传统煤电转型新能源的综合性电力龙头，推荐中国电力、申能股份、粤电力A、华电国际、内蒙华电、国电电力，以及地方性电力龙头粤电力A和申能股份。2）纯绿电公司：2022年股价整体受到压制，当前股价具备性价比，光伏回报率回升后业绩存在弹性，推荐大唐新能源、三峡能源、龙源电力，建议关注广宇发展等。3）新能源装机上量利好储能和综合能源板块：建议关注南网科技、南网储能等。4）全国电价上行预期下，预计新疆将成为新时代能源洼地，推荐天富能源。
　　电网：省级储能规划达74.8GW，与电网火电一同支撑新能源消纳。截止目前，已有超过20个省级行政区公布十四五储能规划，到2025年新型储能累计装机将达到74.8GW，据此测算未来三年累计装机CAGR高达105%，新能源比例较高和缺电省份配储比例更高。除配储外，电网及火电对新能源消纳也有很强的支撑能力。内蒙古和新疆十四五新能源装机量虽然高居全国第一和第三，但新型储能规划并不算高，这与两地煤电装机充裕直接相关。此外，第二批风光大基地陆续开工，电网能否送出是新能源消纳的决定性因素。青海2023能源工作会议上也指出要“超前谋划电网项目，加快外送通道建设，加快构建省内网架”。
　　投资分析意见：1）直流输电环节是新型电力系统建设中确定性最高、潜力最大的环节，重点推荐：许继电气、国电南瑞、东方电缆，建议关注：派瑞股份、特变电工、平高电气等；（2）特高压交流以及常规超高压电网将进一步加强，重点推荐：思源电气、建议关注平高电气、中国西电等；（3）电网自动化、数字化及智能化环节，建议关注：国网信通，四方股份、东方电子等；（4）煤电及储能环节，重点推荐东方电气，哈尔滨电气，电化学储能方向重点推荐林洋能源。
　　环保：隆基氢能推出低单位制氢成本新产品，映射“降本-增效-扩规模”趋势。2022年12月14日，隆基氢能在北京面向全球发布全新一代碱性电解水制氢设备ALKHi1系列产品，提出将不断降低单位制氢成本（LCOH）来引领绿氢变革。这一理念折射出目前国内外对于可再生能源制氢的诉求是一致的，即通过“降本-增效-扩规模”来发展氢能。
　　投资分析意见：1）制氢环节：建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、中国旭阳集团；2）储运环节：建议关注中材科技、中复神鹰、蜀道装备、中泰股份；3）加氢环节：建议关注厚普股份。
　　风险提示：电价机制改革进度不及预期，组件价格回落不及预期。氢能政策节奏低于预期。

研究报告全文：行业及产公用事业业2023年02月19日电力改革有望加速氢能降本-增效-行业研扩规模路径不断验证究行看好申万新型电力系统公用环保周报230212230218业点投资要点评公用事业2月13日国家能源局召开例行新闻发布会明确加快建设全国统一大市场证券分析师深化要素市场化改革建设高标准市场体系我们预计2023年电力市场化改革将大幅度查浩A0230519080007zhahaoswsresearchcom推进自2002年电改5号文2015年电改9号文以来我国电力市场化机制取得十足邹佩轩A0230520110002进展但是我国当前电价机制本质上仍然是一套为煤电设计的区域性市场无法满足新能zoupxswsresearchcom证源占比持续提高的大范围跨省跨区输送的新型电力系统因此导致我国当前电力行业发券傅浩玮A0230522010001研fuhwswsresearchcom展困难重重集中体现在三部分分别是煤电的燃料成本传导新能源的调峰储能成本传究研究支持导以及能源结构转型过程中的环境成本即碳排放成本传导在当前煤电大范围亏损报蔡思A0230121090006新能源配储压力持续增大背景下进一步深化市场化改革具备迫切性告caisiswsresearchcom戴映炘A0230122020003投资分析意见1火电转型新能源的运营商看好传统煤电转型新能源的综合性电力龙daiyxswsresearchcom头推荐中国电力申能股份粤电力A华电国际内蒙华电国电电力以及地方性联系人莫龙庭电力龙头粤电力A和申能股份2纯绿电公司2022年股价整体受到压制当前股价具862123297818备性价比光伏回报率回升后业绩存在弹性推荐大唐新能源三峡能源龙源电力建moltswsresearchcom议关注广宇发展等3新能源装机上量利好储能和综合能源板块建议关注南网科技南网储能等4全国电价上行预期下预计新疆将成为新时代能源洼地推荐天富能源电网省级储能规划达748GW与电网火电一同支撑新能源消纳截止目前已有超过20个省级行政区公布十四五储能规划到2025年新型储能累计装机将达到748GW据此测算未来三年累计装机CAGR高达105新能源比例较高和缺电省份配储比例更高除配储外电网及火电对新能源消纳也有很强的支撑能力内蒙古和新疆十四五新能源装机量虽然高居全国第一和第三但新型储能规划并不算高这与两地煤电装机充裕直接相关此外第二批风光大基地陆续开工电网能否送出是新能源消纳的决定性因素青海2023能源工作会议上也指出要超前谋划电网项目加快外送通道建设加快构建省内网架投资分析意见1直流输电环节是新型电力系统建设中确定性最高潜力最大的环节重点推荐许继电气国电南瑞东方电缆建议关注派瑞股份特变电工平高电气等2特高压交流以及常规超高压电网将进一步加强重点推荐思源电气建议关注平高电气中国西电等3电网自动化数字化及智能化环节建议关注国网信通四方股份东方电子等4煤电及储能环节重点推荐东方电气哈尔滨电气电化学储能方向重点推荐林洋能源环保隆基氢能推出低单位制氢成本新产品映射降本-增效-扩规模趋势2022年12月14日隆基氢能在北京面向全球发布全新一代碱性电解水制氢设备ALKHi1系列产品提出将不断降低单位制氢成本LCOH来引领绿氢变革这一理念折射出目前国内外对于可再生能源制氢的诉求是一致的即通过降本-增效-扩规模来发展氢能投资分析意见1制氢环节建议关注隆基绿能阳光电源宝丰能源中国旭阳集团2储运环节建议关注中材科技中复神鹰蜀道装备中泰股份3加氢环节建议关注厚普股份风险提示电价机制改革进度不及预期组件价格回落不及预期氢能政策节奏低于预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评目录1公用事业国家能源局召开2023年一季度新闻发布会多次提出加快电力系统机制改革32电网省级新型储能规划超70GW与电网火电共同消纳新能源73环保各国积极发展上游制氢降本增效扩规模是关键104一周行情回顾135公司及行业动态136重点公司估值表20请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共23页简单金融成就梦想行业点评1公用事业国家能源局召开2023年一季度新闻发布会多次提出加快电力系统机制改革2月13日国家能源局在京召开例行新闻发布会发布会介绍2022年可再生能源发展情况完善可再生能源绿色电力证书制度有关工作进展全国新型储能装机规模情况以及全国电力市场交易规模有关情况关于2023年工作我们总结发布会要点如下楷体字为新闻稿原文节选1完善绿证制度和交易规则促进可再生能源消纳2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年积极适应能耗双控向碳排放总量和强度双控转变的新要求推动完善可再生能源绿色电力证书制度提升绿色电力消费水平解读发布会重申双控要从能耗向碳排放转变当前我国的能耗双控是控制一次能源消费量和强度其中包含不排放二氧化碳的非化石能源消费量因此新能源消费量依然受能耗双控限制如果双控改为碳排放双控可再生能源消费量上限将进一步打开大幅增加绿电的需求量以及绿证交易的规模一是完善关于促进可再生能源电力消费的通知明确绿证的权威性唯一性通用性和主导性扩大绿证核发和交易范围拓展绿证交易平台推动绿证核发全覆盖做好与碳市场的衔接二是制订交易规则进一步明确绿证核发机构交易平台交易主体等绿证市场主要成员的权利义务系统设计绿证账户管理体系规定绿证核发交易的具体操作方式三是同步完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制引导可再生能源发电在全国范围内合理消纳利用提高绿色电力消费水平推动绿证机制得到落实目前相关政策制度正在加紧完善并将适时向全社会公开征求意见该部分是完善绿证机制的细节值得注意的是能源局提出同步完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制可以理解为绿证是消纳可再生能源的凭证与碳排放双控衔接引导用户消纳可再生能源预计如果两者机制打通绿证价格将等价于碳排放权价格大幅提升绿电运营商回报率同时引导可再生能源发电在全国范围内合理消纳利用也是发布会亮点之一当前我国可再生能源消纳仍然以本地消纳为主各地之间地方保护等交易摩擦仍然较大全国范围内消纳预计与后文的全国性电力市场衔接有望打破区域壁垒2加快规划建设新型能源体系持续推动可再生能源大规模高质量跃升发展一是围绕落实规划进一步明确发展预期组织可再生能源试点示范进一步推动风电光伏技术创新和发展模式创新适时开展十四五规划中期评估二是围绕可再生能源发展的新形势新要求推动可再生能源法修订进一步完善可再生能源绿色电力证书制度建立基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制三是锚定碳达峰碳中和目标推动实施可再生能源替代行动围绕能源清洁低碳高效利用加快在工业交通和住建等领域可再生能源替代请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共23页简单金融成就梦想行业点评四是围绕构建新型能源体系大力推动可再生能源重大工程第一批大型风电光伏基地项目并网投产第二批第三批基地项目陆续开工海上风电基地建设稳妥有序推进同时要推动分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设组织开展抽水蓄能布局优化推动抽水蓄能又好又快发展五是围绕县域能源生产消费技术体制革命因地制宜分类施策指导地方全面启动农村能源革命试点县建设增加乡村清洁能源供应探索建立农村新型能源体系助力全面推进乡村振兴我们分析该部分的要点在于提出了可再生能源法的修订与上文的关于促进可再生能源电力消费的通知相比此处措辞是可再生能源法属于正式通过的法律在我国治理体系中的地位显著高于部门规章性质的通知预计将更上位地指导我国中长期时间跨度的可再生能源投资和消费从硬件建设的角度提出第一批大型风电光伏基地项目并网投产第二批第三批基地项目陆续开工海上风电基地建设稳妥有序推进为大基地建设提供指引3完善辅助服务市场引导用户侧共同承担系统调节成本国家能源局将按照以需求为导向以转型为目标以市场为抓手的原则重点开展以下三个方面工作一是进一步加大电力辅助服务市场建设力度会同相关部门制定辅助服务价格办法建立市场化的价格形成机制修订完善有关市场交易细则推动调频备用等辅助服务品种市场化以市场竞争方式降低系统整体调节成本同时结合深化燃煤发电上网电价市场化改革等有关要求指导各地科学界定辅助服务需求的原则和具体标准引导用户侧合理分摊辅助服务费用共同承担系统调节成本更好保障能源电力安全供应和清洁低碳转型二是进一步拓展辅助服务覆盖广度加快引导电储能工商业负荷电动汽车充电网络虚拟电厂等新业态参与系统的调节发挥现有试点的示范效应推动电力系统由源随荷动向源网荷储互动升级建立健全跨省跨区辅助服务市场机制充分优化各区域省间错峰互济空间和资源共享能力有效促进区域能源协调发展三是进一步挖掘辅助服务功能深度根据新型电力系统的运行特点指导各地因地制宜地研究设立转动惯量爬坡调相等辅助服务新品种切实提升电力系统可靠性和电能质量更好地保障电力安全供应鼓励供水供气供热等公共服务行业的用户负荷参与形成多能协同优化的整体格局不断提高我国能源的整体利用效率我们分析该部分的要点在于强调了辅助服务的价格要通过市场化方式形成并且要结合深化燃煤发电上网电价市场化改革的要求引导用户侧合理分摊辅助服务费用随着新型电力系统的建设辅助服务需求将越来越多成本必须向用户侧合理疏导让全社会共同承担能源转型成本缓解电力行业压力提高电力行业积极性而且在此次辅助服务品种中没有提及调峰在以往的文件中调峰是最主要的辅助服务类型结合当前全国多地试运行的现货市场我们分析未来调峰将主要通过效率更高的现货市场解决通过价格信号引导供需两侧实时匹配而非通过辅助服务市场请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共23页简单金融成就梦想行业点评3加快建设全国性电力市场强化电力市场体系建设党的二十大报告提出构建全国统一大市场深化要素市场化改革建设高标准市场体系这对下一步指导我们加快推进全国统一电力市场体系建设具有指导性意义为此国家能源局今年1月印发了2023年能源监管工作要点这里面明确了7个方面的重点工作而排在第一位的就是要强化电力市场体系建设这里面包括三个方面的任务一是加快推进全国统一电力市场体系建设二是进一步发挥电力市场机制作用三是深化电力市场秩序监管有关加快推进全国统一电力市场体系建设的相关工作考虑一是要落实党的二十大关于构建全国统一大市场和深入推进能源革命的决策部署研究全国统一电力市场发展规划二是要强化电力市场基础制度规则的统一规范电力市场方案规则制定的程序三是要加强区域电力市场设置方案研究明确区域电力市场组织架构研究建立区域电力市场建设方案工作规范指引及跟踪推进机制四是要深化完善南方区域电力市场机制加快推进长三角京津冀等区域电力市场建设充分发挥电力市场在促进资源优化互济及应急状态下余缺调节的平衡作用我们认为该部分是此次新闻发布会最亮点的内容预计2023年电力市场化改革将大幅度推进如发布会所说2023年能源监管工作要点中的7个重点工作中排在第一位的就是强化电力市场体系建设在细节中国家能源局强调了市场的广度深度和监管即全国统一电力市场体系发挥市场机制作用以及深化市场秩序监管自2002年电改5号文2015年电改9号文以来我国电力市场化机制取得十足进展但是我国当前电价机制本质上仍然是一套为煤电设计的区域性市场无法满足新能源占比持续提高的大范围跨省跨区输送的新型电力系统因此导致我国当前电力行业发展困难重重集中体现在三部分分别是煤电的燃料成本传导新能源的调峰储能成本传导以及能源结构转型过程中的环境成本即碳排放成本传导在当前煤电大范围亏损新能源配储压力持续增大的背景下进一步深化市场化改革具备迫切性煤价更新本周秦皇岛动力煤价格继续下跌期间跌破1000元吨秦皇岛动力煤价格自2022年11月达到阶段性高点后开始进入下行通道2月以来开始加速下跌2月15日跌至990元吨为2022年3月以来最低点从CCTD主流港口煤炭库存情况来看库存进一步上升是煤炭市场价格下降的主要原因最新库存虽然低于2020年同期水平但是大幅高于2021年和2022年水平尤其与2022年相比2022年同期北方港口库存呈下行趋势而此轮库存上升始于2022年11月中旬已经持续约3月近期港口库存加速上升的部分源于大风大雾天气导致环渤海地区频繁发生长时间封航同时因为天气偏冷一定程度导致了春季基建需求兑现节奏迟缓影响非电行业的煤炭需求从历史情况来看预计天气好转后终端需求将有所回升带来煤价反弹但是当前较高的库存将对反弹力度造成较强压制请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共23页简单金融成就梦想行业点评图1秦皇岛5500大卡动力末煤价格元吨图2CCTD主流港口煤炭库存情况万吨1900900017008000700015006000130050001100400090030002000700100050001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022-022022-042022-062022-072023-022022-032022-052022-082022-092022-102022-112022-122023-012022-012020202120222023资料来源wind申万宏源研究资料来源wind申万宏源研究投资分析意见我们分析我国当前正处于新一轮电力体制改革的前夕随着电力供需持续趋紧新型电力系统建设与原有电价机制的矛盾凸显新一轮全国性电改不会遥远机制改革利好整个电力板块乃至电力全产业链建议从四个方向精选标的1火电转型新能源的运营商看好传统煤电转型新能源的综合性电力龙头推荐中国电力申能股份粤电力A华电国际内蒙华电国电电力以及地方性电力龙头粤电力A和申能股份2纯绿电公司2022年股价整体受到压制当前股价具备性价比光伏回报率回升后业绩存在弹性推荐大唐新能源三峡能源龙源电力建议关注广宇发展等3新能源装机上量利好储能和综合能源板块建议关注南网科技南网储能等4全国电价上行预期下预计新疆将成为新时代能源洼地推荐天富能源风险提示电价机制改革进度不及预期组件价格回落不及预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共23页简单金融成就梦想行业点评2电网省级新型储能规划超70GW与电网火电共同消纳新能源根据2月13日国家能源局在京召开的例行新闻发布会截止2022年底中国已投运的新型储能项目累计装机87GW183GWh平均储能时长21h比2021年底增长110以上此数据低于此前CNESA发布的数据12GW我们分析主要是统计口径差异分区域来看截止2022年底累计装机规模前5的省份分别为1山东155万千瓦2宁夏90万千瓦3广东71万千瓦4湖南63万千瓦5内蒙古59万千瓦2022年新增装机规模排名前5名的省份分别为1宁夏89万千瓦2山东89万千瓦3湖北53万千瓦4湖南50万千瓦5内蒙古33万千瓦从累计装机规模来看宁夏内蒙古山东均为北方新能源比例较高的省份而湖南广东则为南方缺电较为严重的省份图3截止2022年底各省新能源装机占比7000600050004000300020001000000青海宁夏吉林山东新疆陕西江西湖南浙江湖北海南云南上海四川河北甘肃河南西藏山西安徽江苏辽宁贵州广西广东天津福建重庆北京黑龙江内蒙古资料来源国家统计局申万宏源研究省级储能规划达748GW新能源比例较高和缺电省份配储比例更高截止目前大陆31个省级行政区均已公布十四五新能源建设规模到2025年累计装机1329GW此外据不完全统计已有超过20个省级行政区公布十四五储能规划到2025年新型储能累计装机将达到748GW远超国家层面30GW的规划据此测算未来三年累计装机CAGR高达105按照已公布的新型储能和新能源规划配储比例最高的省是河北省配储比例高达18其余依次为宁夏10青海10四川9浙江9山西8安徽8甘肃7等其中宁夏青海甘肃山西均为新能源比例较高省份而浙江安徽四川虽然新能源比例不高但均为缺电较为严重省份与前文结论基本一致目前储能收益机制仍在探索之中更好的收益率对储能实际落地将有更好的提振作用目前山东省现货市场推进较为顺利且允许储能获得容量电价湖北和湖南在共享储能方面走在前列湖南则以电网为主体建设新型储能因此上述省份新型储能建设请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共23页简单金融成就梦想行业点评速度较快后续来看新能源比例较高和缺电较为严重的省份有望更快出台更为积极的储能政策叠加2023年光伏组件价格下行趋势有望带动储能装机快速上升表1已公布的十四五新能源及储能规划一览表单位万千瓦2020年累计装机十四五新增十四五累计装机储能规划配储比例省份风电太阳能合计风电太阳能合计风电太阳能合计一分别公布风电光伏新增规模的2025年累计装机用新增装机推算北京1962811119020130252282河南1518117526931000100020002518217546932205广东56479713612000200040002564279753612004四川426191617600100016001026119122172009宁夏1377119725743732053185017503250500050010上海82137219180270450262407669黑龙江68631810041000550155016868682554二仅公布新能源新增规模的湖南669391106025003560海南29140169500669云南8813931274259038642005三分别公布风电光伏2025年累计装机规模的新增规模用2020年数据和2025年规划推算天津85164249115396511200560760507河北227421904464202632105236430054009700170018内蒙古37861237502351143263837789004500134005004江苏154716843231105391619692600260052002605浙江1861517170345412331687640275033903009山东179522724067705342841332500570082004505湖北5026981200498150220001000220032002006贵州58010571637500204325431080310041801002西藏1137138-186386210001000甘肃137398223552480318756673853416980226007青海843160124448072979378616504580623060010福建4862026884142987129005001400广西6431908331807131031172450150039502005吉林5773389151623462208522008003000山西1974130932833026169147175000300080006008安徽4121370178238814301818800280036003008辽宁9814001381171960016192700100037001003江西5107761286190162461470024001900四仅公布新能源2025年累计装机规模的新增规模用2020年数据和2025年规划推算陕西89210891981451965002003新疆23611266362746138240重庆9767164276440累计281562534753503十四五新增781021328817480资料来源各地政府文件申万宏源研究注部分省份规划中不区分光伏和光热部分省份将生物质也纳入可再生能源目标因此实际新增装机与表中可能发生细微偏差请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共23页简单金融成就梦想行业点评除配储外电网及火电对新能源消纳也有很强的支撑能力通过各省新能源和新型储能规划可以看出内蒙古和新疆规划的十四五新能源装机规模虽然高居全国第一134GW和第三824GW但新型储能规划并不算高内蒙古仅500万千瓦远低于河北的1700万千瓦新疆至今尚未公布这与两地较为充裕的煤电装机有直接关系河北南网是北方唯一电力供需紧张地区煤电装机不足因此需要大量储能此外第二批风光大基地陆续开工电网能否送出是新能源消纳的决定性因素青海省2022年三季度青海省风电和光伏利用率分别大幅提升19pct和115pct其主要原因是青豫直流外送能力以及西北主网750千伏联络通道增加显著提高了送受电能力今年2月13日青海2023能源工作会议上也指出要超前谋划电网项目加快外送通道建设加快构建省内网架图42023年全国电力供需形势资料来源电规总院申万宏源研究投资分析意见重点关注以下环节1直流输电环节是新型电力系统建设中确定性最高潜力最大的环节重点推荐许继电气国电南瑞东方电缆建议关注派瑞股份特变电工时代电气等2特高压交流以及常规超高压电网将进一步加强重点推荐思源电气建议关注平高电气中国西电等3电网自动化数字化及智能化环节建议关注国网信通四方股份东方电子等4煤电及储能环节重点推荐煤电设备抽水蓄能氢能及压缩空气储能龙头公司东方电气哈尔滨电气电化学储能方向重点推荐林洋能源建议关注南网科技等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共23页简单金融成就梦想行业点评3环保各国积极发展上游制氢降本增效扩规模是关键隆基氢能推出低单位制氢成本新产品映射出降本-增效-扩规模是全球可再生能源的未来趋势2022年12月14日隆基氢能在北京面向全球发布全新一代碱性电解水制氢设备ALKHi1系列产品提出将不断降低单位制氢成本LCOH来引领绿氢变革通过这款新产品的性能我们可以看出降低单位制氢成本就是可以用同样的电来制更多的氢使得绿氢更具经济性和可推广性同时此次新产品发布会中所提出的将降低单位制氢成本的理念也折射出目前国内外对于可再生能源制氢的诉求是一致的即通过降本-增效-扩规模来发展氢能2022年以来各国积极出台相关可再生能源制氢的政策而且目标多为激进15月欧盟出台REPowerEU方案计划到2030年2000万吨绿氢其中1000万吨进口本土生产1000万吨26月日本出台能源白皮书2022提出到2030年氢气供应量扩大到300万吨年出售的氢气供应成本降低到30日元每立方米大约154元人民币每立方米38月美国通过降低通货膨胀法案新法案隐藏着对绿色氢气的税收抵免每千克可抵免高达06美元如果符合相关建设运营的条件可获得500的奖励乘数因此3考虑到这3美元的补贴这也就意味着美国最便宜地区的绿氢价格将降到1美元以下411月韩国在经济政策会议上公布了全球氢工业路线图其中提出到2030年韩全国将建成约70座液氢加气站氢气发电的比重将从目前的0增加到71近年来各国在大力发展氢能源产业的同时也逐渐意识到氢源的重要性因此2022年以来各个国家都加大了可再生能源制氢相关政策的出台力度我们认为未来在氢能行业的商业化过程中上游制氢环节将显著受益表22022年以来各国积极出台可再生能源制氢政策日期国家政策行动相关内容将在今年年底前敲定一项补贴低碳氢气生产的计划首批项目支持合同202241英国差价合同CfD计划将于2023年签订根据REPowerEU计划欧盟将在2030年实现350亿立方米的生物质202258欧盟REPowerEU方案甲烷产量这相当于目前产量的两倍氢能方面欧盟计划到2030年2000万吨绿氢其中1000万吨进口本土生产1000万吨计划指出将于2030年前提供超5亿欧元的补贴用于氢能生产和进口目标是到2030年80的化石燃料被绿色氢能取代除2030年前增加1202262奥地利奥地利氢能发展战略吉瓦氢气产能以取代4太兆瓦时天然气外还需加大氢气进口满足能源需求正在与突尼斯阿联酋等国就建立能源伙伴关系进行洽谈美国能源部启动了一项价值80亿美元的新计划开发一个生产氢气作为202266美国DOENoticeofIntentNOI清洁燃料的中心网络这份文件指出计划在9月或10月宣布一个资助机会以发展清洁氢气中心它称之为H2Hubs请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共23页简单金融成就梦想行业点评将目前预计的200万吨年氢气供应量扩大到2030年最高300万吨年2050年最高达到2000万吨年将把目前在一般加氢站以100日元Nm3出售的氢气供应成本降低到2030年的30日元Nm3CIF价202267日本能源白皮书2022格和2050年的20日元Nm3以下到2030年利用绿色创新基金推动相关设备大型化所需的技术开发等工作利用国际氢供应链和剩余可再生能源的水电解槽实现制氢商业化扩大氢燃料电池应用计划指出将把制造商和零部件供应商聚集在一起以提高电解槽的产2022616欧盟电解槽合作计划能从目前估计的每年175吉瓦提高2025年的175吉瓦该计划与欧盟委员会的REPowerEU计划有关新法案隐藏着对绿色氢气的税收抵免每千克可高达06美元--定义为经第三方验证每千克氢气在生命周期内产生的二氧化碳排放量低于045千克并用于2033年前开始建设的项目的氢气如果在任何新设施建设中雇用的工人和技工的工资不低于该设施所在地区的现行工资标准那20228美国降低通货膨胀法案么这60美分的补贴将获得500的奖励乘数这使得绿色氢气的税收抵免达到每公斤3美元而蓝色氢气的税收抵免则急剧减少根据RechargeNews的出色解释目前美国最便宜的绿色氢气来自西北部那里的产量为每千克373美元考虑到三美元的补贴这也就意味着每千克绿色氢气为073美元关键战略1明确清洁氢能的战略性地位及高影响力用途这将确保清洁氢能被用于价值最高的应用场景具体包括工业部门重型卡车和实现清洁电网的长期储能长期机遇包括出口清洁氢或氢载体的潜力以及为美国的盟友实现能源安全国家清洁氢能战略和路线20229美国2降低清洁氢能成本氢能攻关计划已于2021年启动将促进氢图草案能创新和规模化发展刺激私营部门投资促进整个氢能供应链发展并大幅降低清洁氢能成本3专注于区域网络建设包括区域清洁氢能中心以实现区域大规模清洁氢能生产和终端应用建设关键基础设施推动规模化发展促进市场腾飞目标到2035年实现100无碳污染电力到2050年实现温室气体净国家清洁氢能战略和路线零排放到2050年清洁氢能将贡献约10的碳减排量到2030204020229美国图草案和2050年美国清洁氢需求将分别达到10002000和5000万吨年将清洁氢能的成本降低80至1美元千克到2030年可再生能源对总能源结构的贡献达到45欧盟将致力于2030年实现50的工业过渡到绿色氢到2035年则达到2022914欧盟可再生能源指令修正案1370此外交通运输部门的温室气体强度到2030年至少减少16RED指令中为工业和交通领域设定的约束性条件目标将贡献9Mt-10Mt的绿色氢该初步提案确立了40kgCO2kgH2的目标表示与制氢相关的生命清洁氢气生产标准CHPS2022922美国周期即从井到门温室气体排放考虑了BIL条款中的多项要求指南草案以及减少通货膨胀法案中的激励措施1将扩大氢能公共汽车和货车的购买补贴延长购置税通行费减免等措施创造氢能需求2政府还将建造年产量达4万吨的全球最大规模的液化氢成套设备年进口量达400万吨的氨进口终端等基础设施3为培育氢能产业政府将指定7大领域支援企业的技术研发同时通过2022119韩国韩国氢经济发展战略监管沙盒放宽针对尚无安全标准领域的限制4政府预计通过上述发展战略到2030年实现普及3万辆氢能商用车的目标到2030年将可产生约47万亿韩元的经济连锁效应创造出逾9万个就业岗位温室气体减排量将达到2800万吨韩国总理韩德洙HanDuck-soo最近在首尔主持的一次经济政策会议上公布了一份路线图称韩国打算加大对全球氢工业的参与力度将在未来七年内成为氢工业的世界领导者为了成为世界氢产业的领头羊20221115韩国全球氢工业路线图支持开发氢气涡轮发电机加氢站液氢货轮的企业到2030年韩全国将建成约70座液氢加气站氢气发电的比重将从目前的0增加到71对加氢事业也将提供补贴和技术支持请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共23页简单金融成就梦想行业点评两项授权法案并提出了详细的规则来定义欧盟可再生氢的构成授权法案规定了三种可以被计入可再生能源的氢气包括直接连接新的可再生2023212欧盟可再生能源指令REDII能源发电机所产生的氢气在可再生能源比例超过90的地区采用电网供电所生产的氢气以及在低二氧化碳排放限制的地区签订可再生能源电力购买协议后采用电网供电来生产氢气资料来源氢云链香橙会能源发展网高工氢电环球零碳申万宏源研究表3到2030年我国可再生能源制氢成本敏感性测试项目悲观中性乐观可再生能源电价元度02801501能耗度555045设备折旧摊销运营费用555制氢成本元千克20412595资料来源申万宏源研究投资分析意见我们建议关注氢能上游产业链1制氢环节我们认为碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间建议关注隆基绿能阳光电源宝丰能源中国旭阳集团2储运环节我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能未上市奥扬科技未上市中材科技以及在高压储氢瓶上用到的关键材料碳纤维领域建议关注中复神鹰液氢产业链未来2-3年迎来突破氢气液化设备国产化值得关注建议关注蜀道装备中泰股份3加氢环节随着氢能行业的发展上游加氢环节也将近一步强化未来2-3年将有序放量建议关注厚普股份请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共23页简单金融成就梦想行业点评4一周行情回顾本期表现整体下行电力设备跑输沪深300指数下跌175创业板下跌376公用事业板下跌226其中电力板块下跌239环保板块下跌209燃气板块下跌102电力设备板块下跌406图5本期各板块涨跌情况图6本期公用涨幅前五及后五股票302725192017000151211-05010-1005-102-1500-200-175-5-209-250-226-10-7-7-239-8-9-300-15-11-350-400-376-450-406资料来源wind申万宏源研究资料来源wind申万宏源研究图7本期电力设备涨幅前五及后五股票图8本期环保涨幅前五及后五股票201840303015102188201211107751000-10-5-20-10-11-11-16-10-6-30-9-9-15-10-11-40-28资料来源wind申万宏源研究资料来源wind申万宏源研究5公司及行业动态2023年2月13日国家能源局发布2022年可再生能源发展情况一全年可再生能源新增装机152亿千瓦创历史新高带动可再生能源装机突破12亿千瓦全年可再生能源新增装机152亿千瓦占全国新增发电装机的762已成为我国电力新增装机的主体其中风电新增3763万千瓦太阳能发电新增8741万千瓦请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共23页简单金融成就梦想行业点评生物质发电新增334万千瓦常规水电新增1507万千瓦抽水蓄能新增880万千瓦截至2022年底可再生能源装机达到1213亿千瓦占全国发电总装机的473较2021年提高25个百分点其中风电365亿千瓦太阳能发电393亿千瓦生物质发电041亿千瓦常规水电368亿千瓦抽水蓄能045亿千瓦二2022年风电光伏年发电量首次突破1万亿千瓦时2022年我国风电光伏发电量突破1万亿千瓦时达到119万亿千瓦时同比增长21占全社会用电量的1382022年可再生能源发电量达到27万亿千瓦时占全社会用电量的316较2021年提高17个百分点三可再生能源重大工程取得重大进展1是以沙漠戈壁荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设进展顺利第一批9705万千瓦基地项目已全面开工部分已建成投产第二批基地部分项目陆续开工第三批基地已形成项目清单2是水电建设积极推进白鹤滩水电站16台机组全部建成投产长江干流上的6座巨型梯级水电站乌东德白鹤滩溪洛渡向家坝三峡葛洲坝形成世界最大清洁能源走廊3是抽水蓄能建设明显加快2022年全国新核准抽水蓄能项目48个装机6890万千瓦已超过十三五时期全部核准规模全年新投产880万千瓦创历史新高四可再生能源竞争力不断增强1是技术进步推动成本大幅下降陆上6兆瓦级海上10兆瓦级风机已成为主流量产单晶硅电池的平均转换效率已达到2312是光伏治沙农业光伏可再生能源制氢等新模式新业态不断涌现分布式发展成为风电光伏发展主要方式2022年分布式光伏新增装机5111万千瓦占当年光伏新增装机58以上3是全球新能源产业重心进一步向中国转移我国生产的光伏组件风力发电机齿轮箱等关键零部件占全球市场份额70发布会同时发布绿证交易及新型储能进展情况具体内容如下国家能源局积极推进绿色电力证书交易引导绿色电力消费2022年全年核发绿证2060万个对应电量206亿千瓦时较2021年增长135交易数量达到969万个对应电量969亿千瓦时较2021年增长158倍截至2022年底全国累计核发绿证约5954万个累计交易数量1031万个2023年我国将积极适应能耗双控向碳排放总量和强度双控转变的新要求推动完善可再生能源绿色电力证书制度提升绿色电力消费水平新型储能装机规模增长提速2022年装机达870万千瓦以锂离子电池为主其他新型储能技术快速发展根据各省级能源主管部门上报的数据截至2022年底全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦平均储能时长约21小时比2021年底增长110以上分省域来看截至2022年底累计装机规模排名前5的省份分别为山东155万千瓦宁夏90万千瓦广东71万千瓦湖南63万千瓦内蒙古59万千瓦分技术来看截至2022年底全国新型储能装机中锂离子电池储能占比945压缩空气储能20液流电池储能16铅酸炭电池储能17其他技术路线02从2022年新增装机技术占比来看锂离子电池储能技术占比达942仍处于绝对主导地位新增压缩空请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共23页简单金融成就梦想行业点评气储能液流电池储能技术占比分别达3423占比增速明显加快此外飞轮重力钠离子等多种储能技术也已进入工程化示范阶段全国电力市场交易按交易结算口径统计2022年全国市场交易电量共525万亿千瓦时同比增长39占全社会用电量的608同比提高154个百分点其中跨省跨区市场化交易电量首次超1万亿千瓦时同比增长近50市场对促进电力资源更大范围优化配置的作用不断增强在电力交易机构注册的市场主体数量首次超过60万家同比增长29进一步激发了市场活力为电力市场发展奠定良好基础全国燃煤发电机组市场平均交易价格达0449元千瓦时较全国平均基准电价上浮约183有力缓解了煤电企业亏损局面表4重点公司公告日期公司重点公告2023年1月发电量数据公告公司2023年1月完成发电6847280兆瓦时较2022年同期同比2月13日龙源电力增长3061其中风电发电6025345兆瓦时同比增长4440火电发电688171兆瓦时同比下降2945其他可再生能源发电133764兆瓦时同比增长4175关于中期票据发行的公告公司已于近日完成华电国际2023年度第二期中期票据能源保供特别华电国际债的发行本期债券发行总额为25亿元期限为2N年单位面值为100元人民币发行票面利率为353关于第四期超短期融资券发行的公告本期债券发行额为25亿元人民币期限为33天单位面值为100元人民币发行利率为190由上海浦东发展银行和宁波银行为主承销商组织承销团华能国际通过簿记建档集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行募集资金将用于补充公司营运资金调整债务结构偿还银行借款及即将到期的债券关于公司股票存在终止上市的第二次风险提示性公告公司2021年度的财务报告被深圳久安会计ST光一师事务所出具了无法表示意见的审计报告根据股票上市规则公司股票交易将被实施退市风险警示关于向全资子公司增资暨关联交易的公告公司拟对万胜物联实施增资并引入宁波同昕和宁波万水作为万胜物联股东拟新增注册资本2400万元其中万胜智能宁波同昕宁波万水以自有资金万胜智能认缴注册资本3903001710万元交易完成后公司持有万胜物联股权比例由100降至33万胜物联不再纳入公司合并报表范围公司中标南方电网公司2022年配网设备第二批框架招标项目中标金额约为399亿元占北京科锐2021年营收的1710对本公司2023年度及以后年度的经营业绩产生积极的影响但不影响经营独立性公司中标保利发展控股集团股份有限公司2023年-2026年电线电缆总部集中采购招标项目久盛电气将对未来的经营业绩产生积极影响但不会影响公司业务的独立性关于持股5以上股东股份减持计划期限届满暨实施情况的公告股东林志强持公司770万股占蓝盾光电总股本58在减持计划期限内未通过集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份减持股份数量为零关于公司股票可能被终止上市的风险提示公告公司因2021年度经审计的扣除非经常性损益之前ST恒誉或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元于2022年4月28日起被实施退市风险警示本司控股子公司浙江博世华环保科技有限公司中标安徽新芜经济开发区工业污水处理厂项目ST星源中标价工程费用费率8502试运营费用及运营费用698元m3将对本司未来经营业绩产生积极的影响但不影响经营独立性2月14日嘉泽新能根据宁夏嘉泽新能源股份有限公司2020年限制性股票激励计划的相关规定已授予的1名激请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共23页简单金融成就梦想行业点评励对象因个人原因离职不再具备激励对象资格公司将该名原激励对象持有的已获授但尚未解除限售的1080万股限制性股票进行回购注销2023年2月14日公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的证券过户登记确认书原张育政持有的中来股份106亿股股份已过户登记至公司名下公司持有中来股份970的股份浙能电力自标的股份完成过户登记之日起林建伟将其持有的中来股份109亿股股份对应的表决权委托给公司行使公司合计持有中来股份215亿股股份对应表决权占中来股份全部股份对应表决权比例的1970本公司已于二零二三年二月十三日完成本公司超短期融资券本超短期融资券发行本超短龙源电力期融资券发行总额为人民币20亿元期限为87天单位面值为人民币100元票面利率为200利息自二零二三年二月十四日起开始计算截至二零二二年十二月三十一日止九个月本集团录得未经审核收益约447亿港元较二零二一同景新能源年同期约219亿港元增加约104收益增加主要是由于光伏发电平价上网政策导致销售订单大幅增加固德威技术股份有限公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的关于同意固德威技术股份有固德威限公司向特定对象发行股票注册的批复同意公司向特定对象发行股票的注册申请本批复自同意注册之日起12个月内有效2023年2月3日中国南方电网有限责任公司在中国南方电网供应链统一服务平台公告了南方电网公司2022年配网设备第二批框架招标项目中标候选人公示深圳市科陆电子科技股份有限科陆电子公司控股孙公司苏州科陆东自电气有限公司和广东省顺德开关厂有限公司为上述招标项目中标候选人预中标金额合计约为人民币132亿元近日公司收到卧龙电气银川变压器有限公司的通知WOTAL联合体与厄瓜多尔国家电力公司红相股份CELECEP就上述标段项目签署了补充合同合同主要变更内容为合同总期限由589天延长至743天除了上述修订原合同下的其他主要条款内容保持不变公司于2023年2月14日召开了第三届董事会第二十七次临时会议和第三届监事会第二十五次会议审议通过了关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案关于向激励对象凯龙高科首次授予限制性股票的议案确定以2023年2月14日为首次授予日以500元股的授予价格向符合授予条件的99名激励对象授予31520万股限制性股票上市公司拟通过发行股份的方式向唐伟忠九寅合伙张杰来唐宇阳蓝贝星悦金晓铮城大地海洋田创业和城卓创业购买其合计持有的虎哥环境100股权交易价格为910亿元本次交易完成后上市公司将持有虎哥环境100股权自本公告披露日起控股股东及其一致行动人未来半年内到期的质押股份累计数量438亿股占其所持股份比例2404占公司总股本的815对应融资余额为42亿元未来一年内到期的浙富控股质押股份累计数量788亿股占其所持股份比例4330占公司总股本的1468对应融资余额为1051亿元对于上述款项控股股东孙毅先生具备相应的资金偿还能力还款资金来源为自有资金发布2022年三季度合并及母公司财务报表初稿实现合并营业收入35540亿元同比增长2月15日广州发展2624实现归属于母公司股东的合并净利润1218亿元同比增长6393全资子公司雄亚维尔京有限公司拟按持股比例49对国能融资租赁有限公司增加注册资本金龙源电力人民币1960亿元增资完成后雄亚公司在国能融资的股权比例维持不变公司于2023年2月15日收到中国证券监督管理委员会出具的关于同意中国广核电力股份有限中国广核公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册申请本公司于2023年2月8日完成发行2023年度第一期超短期融资券本期融资券本期融大唐新能源资券的发行总额为人民币7亿元有效期为69天兑付日为2023年4月19日面值为人民币100元利率为202自2023年2月9日起计息请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共23页简单金融成就梦想行业点评董事会近日收到公司董事总经理张文平先生的辞呈张文平先生因工作调整原因拟辞去公司董事总经理职务并确认与公司董事会并无意见分歧亦无需提请公司股东和债权人关注的事宜国投电力自公司董事会收到辞呈之日起到新任总经理就任之前董事会同意暂由董事长朱基伟代行总经理职务2022年1-12月购水量1029761万立方米同比增长453售水量851856万立方米同比广安爱众增长594发电量15493312万千瓦时同比降低1065售气量2443226万立方米同比增长617购气量2521504万立方米同比增长575本次解除限售的限售股份为公司非公开发行之部分有限售条件股份股份数量为588102261股太阳能占公司总股本的15044于解禁日实际可上市流通限售股份数量为588102261股占公司总股本的15044本次有限售条件的流通股上市流通日为2023年2月20日公司在2023年2月15日完成发行2023年度第二期10亿元人民币超短期融资券本期超短期融深圳燃气资券发行总额为10亿元期限为180天票面价格为人民币100元票面利率为226利息自2023年2月15日开始计算公司第七届董事会第二十九次会议于2023年2月14日采取了书面通讯表决的方式召开同意聘思源电气任章良栋先生担任公司副总经理任期与本届董事会的任期一致公司本次使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的金额为190000万元期限为自董事会审议中天科技通过之日起不超过12个月公司于2023年1月5日披露了关于特定股东减持计划预披露公告持有2556937股股东金双寿先生持有2556937股股东杨建国先生计划自减持计划披露之日起的3个交易日后六个月三晖电气内通过集中竞价方式或大宗交易方式分别减持公司股份不超过2556937股占公司总股本比例为2公司于2022年8月29日召开第六届董事会第八次会议审议通过了关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案同意公司含子公司在不影响募集资金投资项目建设和正常生产良信股份经营的前提下使用不超过人民币7亿元的闲置募集资金进行现金管理近日子公司良信电器海盐有限公司与工商银行签署了定期存款协议2021年7月27日至2023年2月15日安徽省创业投资有限公司通过集中竞价交易的方式累计皖仪科技减持公司股份合计6688632股达到公司总股本的5本次权益变动后安徽创投持有公司股份数量为6047217股占公司总股本的比例为452本公司青岛腾远设计事务所有限公司和莱西市财通投资发展有限公司签订了莱西市北京路综合整治工程一期设计-施工总承包合同合同价含税为14346050785元其中设计园林股份费含税为452473045元建筑安装工程费含税为13893577740元合同工期为387日历天公司股东通用技术集团投资管理有限公司于2023年2月7日至2023年2月15日期间通过深隆华科技圳证券交易所集中竞价交易方式累计减持公司股份2600万股占公司剔除已回购股份后总股本比例291累计减持比例超过1且其减持计划已实施完毕公司第四届董事会第二十九次会议于2023年2月15日召开审议通过关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案同意公司在保证募集资金投资项目建设的资金需求保证募集资节能铁汉金投资项目正常进行的前提下使用公开发行可转换公司债券的闲置募集资金不超过53200万元暂时补充流动资金使用期限不超过董事会批准之日起十二个月截至2023年1月31日本集团2023年累计完成发电量3169132兆瓦时较2022年同比增2月16日大唐新能源加5497其中完成风电发电量3013960兆瓦时较2022年同比增加5401光伏发电量155172兆瓦时较2022年同比增加7648自2022年11月17日至2023年2月16日期间天津市津能投资有限公司5以上非第一大大唐发电股东通过集中竞价方式累计减持公司股份0股现持有股份约占大唐发电总股份的695截至目前减持计划时间过半减持计划尚未实施完毕请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共23页简单金融成就梦想行业点评经中国证券监督管理委员会关于核准晶科电力科技股份有限公司非公开发行股票的批复证监许可20222963号核准公司向特定投资者发行人民币普通股A股股票67650112800晶科科技股每股面值人民币100元每股发行价格为人民币443元募集资金总额人民币299689999704元扣除各项发行费用后实际募集资金净额为298151542147元上述款项已于2023年2月1日全部到账中证天通会计师事务所特殊普通合伙作为公司2022年度财务审计机构以及内部控制审计机构内蒙华电原指派王虎作为项目质量控制复核人现由于工作原因指派邵富霞接替王虎作为项目质量控制复核人负责公司2022年度财务审计以及内部控制审计项目质量复核工作公司于2023年1月31日召开第九届董事会第十五次会议2023年2月16日召开2023年第一次临时股东大会审议通过关于注销回购股份并减少注册资本的议案同意将存放于回购专用新能泰山证券账户的33119391股股份进行注销公司回购股份注销后公司总股本将由1289650962股减少为1256531571股2023年2月9日至2023年2月15日期间郴州市发展投资集团有限公司通过大宗交易方式累计减持郴电国际股份3700400股减持数量占郴电国际总股本约100成交价介于777785郴电国际元股之间成交均价78192元股成交金额总计2893414000元本次权益变动后郴投集团持有公司股份比例从1813减少至1713公司收到招标代理机构中国神华国际工程有限公司发出的中标通知书神华工程中2023长源电力01083号国能龙源环保有限公司为公司控股子公司国能长源随州发电有限公司长源电力随州公司全厂燃料除灰系统运行三年项目的中标方项目中标金额为196347万元控股股东宁波开发投资集团有限公司将持有的公司无限售流通股份55888411股占公司总股本宁波能源的5通过协议转让方式转让给宁波城建投资控股有限公司的相关过户登记手续已办理完毕公司于2023年2月13日发行了2023年度第三期超短期融资券发行总额为人民币25亿元债上海电力务融资工具期限为86日面值为100元票面利率为208自2023年2月15日开始计息鉴于公司简称与控股股东甘肃省电力投资集团有限责任公司简称相似为避免市场信息混淆公司甘肃电投证券简称由甘肃电投变更为甘肃能源公司中文全称英文全称英文简称和证券代码不变新证券简称启用日期为2023年2月17日公司及子公司2022年度累计收到与资产相关的政府补助资金136091万元占2021年度经审计归属于上市公司股东的净资产的030收到与收益相关的政府补助资金1358694万元其中万马股份收到的增值税即征即退金额为1031984万元占2021年度经审计归属于上市公司股东的净利润的5010公司已完成2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份登记工作本次归属股票的上市流通日为2023年2月22日本次归属股票的上市流通数量为721620股公司在本次派能科技股份变动前控股股东为中兴新通讯有限公司公司无实际控制人股份变动后中兴新通讯有限公司仍为公司控股股东公司无实际控制人本次公司为二级全资子公司永特信息提供人民币12000万元的担保截至本公告披露日已实际杭电股份为永特信息提供的担保余额为人民币1242527万元含本次为提高可转债募集资金的使用效率在保证募集资金投资项目建设的资金需求及募集资金投资计划九洲集团正常进行的前提下公司拟使用不超过6000万元含闲置募集资金暂时补充流动资金使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月公司的全资孙公司四川通光光缆有限公司于近日收到四川省科学技术厅四川省财政厅国家税务通光线缆总局四川省税务局联合颁发的高新技术企业证书发证时间为2022年11月29日有效期三年2022业绩快报公司实现营业收入6673691万元较上年同期增长1928实现归属于母公金科环境司所有者的净利润814241万元较上年同期增加3071实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润765271万元较上年同期增加3473请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共23页简单金融成就梦想行业点评全资子公司苏州鼎楹新能源科技有限公司拟与苏州鼎旭投资管理有限公司苏州天使投资引导基金有限合伙苏州市吴中金融控股集团有限公司苏州市东吴创新创业投资合伙企业有限合伙中国天楹鑫柏汇南通管理咨询有限公司以及中昱建设工程海门有限公司共同投资设立苏州鼎旭创楹创业投资合伙企业有限合伙基金的总认缴出资额为人民币5亿元其中公司全资子公司苏州鼎楹作为基金的有限合伙人拟认缴出资人民币3亿元本次上市流通的网下配售限售股数量为1078288万股限售期为自公司股票上市之日起6个月丛麟科技本次上市流通的限售股全部为公司首次公开发行网下配售限售股本次网下配售限售股份上市流通日期为2023年2月27日因非交易日顺延公司于2022年11月29日召开2022年第二次临时股东大会审议通过了关于拟转让控股子公司股权的议案同意公司将持有的控股子公司郑州汉威公用事业科技有限公司65的股权以汉威科技48684493337元的交易价格转让给郑州自来水投资控股有限公司今日完成了上述股权转让的工商变更登记备案手续并取得了郑州高新技术产业开发区市场监督管理局换发的营业执照汉威公用已更名为郑州天健水务有限公司公司于2023年2月16日召开第五届董事会第二次会议第五届监事会第二次会议审议通过了关于暂停受让参股公司部分股权的议案同意公司暂停受让建正工程咨询有限公司32的股杭州园林权并授权公司管理层与杭州建云工程咨询合伙企业有限合伙乙方吴鑫炀丙方签署股权转让协议书之补充协议2021年7月27日至2023年2月15日安徽省创业投资有限公司通过集中竞价交易的方式累计减持公司股份合计6688632股达到公司总股本的5本次权益变动后安徽创投持有公司股皖仪科技份数量为6047217股占公司总股本的比例为452本次权益变动为持股5以上非第一大股东减持不会使公司控股股东实际控制人发生变化全资子公司中山公用能源发展有限公司中山公用环保产业投资有限公司拟共同出资31000万元与广发证券全资子公司广发信德投资管理有限公司及投控集团实际控制的中山市产业投资母基金中山公用有限合伙共同设立中山公用广发信德基础设施投资基金有限合伙中山公用能源发展有限公司作为有限合伙人认缴出资3亿元占比75资料来源申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共23页简单金融成就梦想行业点评6重点公司估值表表5公用事业重点公司估值表元元股20230217EPSPE板块代码简称评级PBlf收盘价22E23E24E22E23E24E02380HK中国电力买入29202033042159709600836HK华润电力买入1734171243281076094600795SH国电电力买入3850160420512498147600863SH内蒙华电买入3490270460541386159000539SZ粤电力A买入626-053044060-121410152火电转型600011SH华能国际增持789-053039072-152011241600483SH福能股份买入1244133139162998600027SH华电国际买入580001043067580139148601991SH大唐发电买入293-0030203-981510184600642SH申能股份买入5510570610691098087600905SH三峡能源买入556029033037191715200916HK龙源电力买入9380841051231198131大唐新能01798HK买入2940230310381398135源新能源中广核新01811HK买入252036041047765122能源000875SZ吉电股份增持578029037044201613142601778SH晶科科技增持5450270342016131601985SH中国核电买入59404905506312119137核电003816SZ中国广核买入269021022024131211128600900SH长江电力买入207611414148181514247600025SH华能水电买入68604043047171615229600886SH国投电力买入1042063079086171312160水电600674SH川投能源买入1254079101102161212175600236SH桂冠电力买入560038036039151614263000883SZ湖北能源买入430042047109090002039SZ黔源电力买入1432114417814108161综合能源003035SZ南网能源买入81201702025484132488服务600509SH天富能源买入651-018052066-361310143资料来源Wind申万宏源研究注华润电力采用港币其他公司采用人民币已披露22年业绩预告且尚未更新盈利预测的黔源电力内蒙华电福能股份采用业绩预告数据披露数据为区间的采用区间平均数表6电力设备板块重点标的盈利预测元元股20230217EPSPE板块代码简称评级PBlf本周收盘价22E23E24E22E23E24E电力信息化600131SH国网信通买入164066078095252117344请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共23页简单金融成就梦想