双碳持续催化，绿电大有可为
　　“碳中和”政策持续发力，绿色电力未来可期。我国以风电、太阳能发电、水电、核电为主的清洁能源装机占比已突破48%，增量明显；2022年新增装机占比已突破75%。清洁能源装机占比逐年增加，绿色电力未来可期。
　　电力领涨大盘，绿电板块涨幅居前。在2021.1.1-2022.6.20期间，申万一级行业指数中公用事业指数涨幅16.6%，排名6/31。申万电力细分板块中具有清洁能源属性的电力涨幅居前，风电/水电/光伏/核电涨幅分别为61.2%/40.1%/24.4%/21.8%，此外火电涨幅15.1%，各细分板块受益于稳步推进的双碳政策，市场表现均优于大盘。
　　基金持股呈上升趋势，绿电板块受资本市场青睐。整体绿电板块在2021下半年受市场关注度较高，整体基金持股比例均呈上升趋势。
　　分享绿电上行机遇，绿电50ETF投资正当时。绿电50ETF响应双碳政策，顺应能源绿色低碳转型趋势，为投资者分享碳达峰碳中和政策红利提供了便捷高效的工具，具有良好的投资价值。
　　中证绿色电力指数基本情况
　　编制思路：选取业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的50只上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力领域上市公司证券的整体表现。
　　指数特点：成分股以中小盘为主，大盘股数量较少但市值权重占比较大；行业集中度高，行业分布与沪深300、中证500皆存在较大差异，所属行业以公用事业为主，权重占比高达93.23%；前十大权重股多为所在行业的龙头股。成分股与主要宽基指数中证500、中证1000相关度低，与沪深300重合度高。
　　指数表现：截止2023年1月31日，近一年、近三年指数年化收益优于沪深300和中证500，基日以来的年化夏普比率高于中证500，低于沪深300。相对于沪深300和中证500，成分股总资产收益率较高，资产负债率较低。
　　富国基金实力雄厚，基金经理张圣贤有丰富的被动型产品管理经验
　　富国中证绿色电力ETF(561170)由富国基金张圣贤管理，张圣贤有丰富的被动型产品管理经验。富国基金实力雄厚，成立于1999年4月，是国内一流的综合性资产管理公司之一。截至2022年12月31日，公司旗下基金有287只，基金规模达8527.92亿元，在全部基金公司中排名较高，涵盖股票型基金、指数型基金、QDII基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品。
　　风险提示：本研究基于市场历史数据，基金的历史表现不代表未来表现。若未来市场环境发生较大变化，基金的实际表现可能与本文的结论有所差异。本报告仅作为参考，不构成投资收益的保证或投资建议。
　　

研究报告全文：2023年02月16日证券研究报告金融工程专题报告基金研究系列双碳持续催化绿电50ETF大有可为基金优选系列之八摘要西南证券研究发展中心双碳持续催化绿电大有可为TableAuthor分析师郑琳琳碳中和政策持续发力绿色电力未来可期我国以风电太阳能发电水电执业证号S1250522110001核电为主的清洁能源装机占比已突破48增量明显2022年新增装机占比已电话13127711820邮箱zhengllswsccomcn突破75清洁能源装机占比逐年增加绿色电力未来可期分析师池天惠电力领涨大盘绿电板块涨幅居前在202111-2022620期间申万一级行执业证号S1250522100001业指数中公用事业指数涨幅166排名631申万电力细分板块中具有清洁电话13003109597能源属性的电力涨幅居前风电水电光伏核电涨幅分别为邮箱cthswsccomcn此外火电涨幅各细分板块受益于稳步推612401244218151联系人盛宝丹进的双碳政策市场表现均优于大盘电话17761229406邮箱sbdyfswsccomcn基金持股呈上升趋势绿电板块受资本市场青睐整体绿电板块在2021下半年受市场关注度较高整体基金持股比例均呈上升趋势相关研究分享绿电上行机遇绿电50ETF投资正当时绿电50ETF响应双碳政策顺应1工银瑞信李昱行业配置均衡超额收能源绿色低碳转型趋势为投资者分享碳达峰碳中和政策红利提供了便捷高效的益优异稳定2023-02-09工具具有良好的投资价值2港股科技互联相关主题ETF多维度对比分析2023-01-25中证绿色电力指数基本情况3华夏恒生互联网科技业ETF投资价值分析2023-01-10编制思路选取业务涉及光伏发电风电水电等绿色电力领域的50只上市公4基于权益基金共同资金流的选股因子司证券作为指数样本以反映绿色电力领域上市公司证券的整体表现研究2023-01-06指数特点成分股以中小盘为主大盘股数量较少但市值权重占比较大行业集5财通基金金梓才行业轮动明显具备较强进攻能力2023-01-05中度高行业分布与沪深300中证500皆存在较大差异所属行业以公用事业6黎明破晓前公募基金2023年投资为主权重占比高达9323前十大权重股多为所在行业的龙头股成分股与策略2023-01-05主要宽基指数中证500中证1000相关度低与沪深300重合度高7金凤展翅上海国企ETF迎重要投资机遇指数表现截止2023年1月31日近一年近三年指数年化收益优于沪深3002022-12-048华安沪深300指数增强策略ETF投资和中证500基日以来的年化夏普比率高于中证500低于沪深300相对于沪价值分析2022-12-04深300和中证46090500成分股总资产收益率较高资产负债率较低9博时基金金晟哲平衡成长与估值把富国基金实力雄厚基金经理张圣贤有丰富的被动型产品管理经验握周期行业轮动2022-12-0210华商基金李双全抵御风险能力强行富国中证绿色电力ETF561170由富国基金张圣贤管理张圣贤有丰富的被动型业配置灵活2022-11-27产品管理经验富国基金实力雄厚成立于1999年4月是国内一流的综合性资产管理公司之一截至2022年12月31日公司旗下基金有287只基金规模达852792亿元在全部基金公司中排名较高涵盖股票型基金指数型基金QDII基金混合型基金债券型基金及货币市场基金等各类产品风险提示本研究基于市场历史数据基金的历史表现不代表未来表现若未来市场环境发生较大变化基金的实际表现可能与本文的结论有所差异本报告仅作为参考不构成投资收益的保证或投资建议请务必阅读正文后的重要声明部分基金优选系列之八目录1双碳持续催化绿电大有可为111碳中和政策持续发力绿色电力未来可期112公用事业指数涨幅居前绿色电力领跑大盘113基金持股呈上升趋势绿电板块受资本市场青睐314分享绿电上行机遇绿电50ETF投资正当时42中证绿色电力指数投资价值分析421中证绿色电力指数编制思路与选样方式422中证绿色电力指数市值行业分布与成分股特征423中证绿色电力指数历史风险收益情况724中证绿色电力指数成分股业绩特征825中证绿色电力指数成分股涉及新能源碳中和等热门主题103富国中证绿色电力ETF产品分析1231富国基金头部基金公司实力雄厚1232产品信息富国中证绿色电力ETF561170144风险提示14请务必阅读正文后的重要声明部分基金优选系列之八图目录图1截至2022年12月底全国累计发电装机容量占比1图22022年新增发电装机容量占比1图3202111-2022620区间公用事业指数排名6312图42012-2022十年间电力股指数领跑大盘2图5电力细分板块涨跌幅中绿电表现亮眼3图62020-2021年各季度纯绿电运营商基金持股比例3图72020-2021年各季度非纯绿电运营商基金持股比例3图8绿色电力成分股市值分布情况5图9中证绿色电力指数成分股所属行业分布情况5图10沪深300成分股所属行业分布情况6图11中证500成分股所属行业分布情况6图12绿色电力与沪深300中证500历史走势7图13指数成分股近年来净资产收益率ROE8图14指数成分股近年来总资产收益率ROA8图15指数成分股近年来每股收益EPS9图16指数成分股近年来每股净资产BPS9图17指数成分股近年来销售期间费用率9图18指数成分股近年来资产负债率9图19成分股PB-ROE10图20指数成分股申万三级行业权重分布10图21指数成分股申万三级行业数量分布11表目录表1中证绿色电力指数成分股所属宽基指数6表2绿色电力前十大权重股相关信息6表3绿色电力与沪深300中证500收益对比7表4绿色电力与沪深300中证500波动率换手率对比8表5指数暴露度较高的概念11表6富国基金公司在管ETF产品情况12表7基金经理在管产品情况13表8富国中证绿色电力ETF产品信息14请务必阅读正文后的重要声明部分基金优选系列之八1双碳持续催化绿电大有可为11碳中和政策持续发力绿色电力未来可期2020年9月习主席在第七十五届联合国大会上表示中国力争于2030年前二氧化碳排放达到峰值2060年前实现碳中和2021年10月新华社发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见正式构建起碳达峰碳中和1N政策体系顶层设计落地随后相关政策持续推出并逐渐全面化精细化完善化国家发展改革委针对2030年前碳达峰行动方案提出的碳达峰十大行动作出总结其中提到我国能源绿色低碳转型行动成效明显根据国家统计局发布2022年我国进口煤炭29亿吨同比下降92进口原油508亿吨同比下降09进口天然气109亿吨同比下降99可以看出我国能源对外依存度逐渐降低而根据国家能源局发布2022年我国全社会用电量86万亿千瓦时同比增长36电力能源需求还在不断增加截至2022年12月底全国累计发电装机容量约256亿千瓦同比增长78其中风电装机容量约37亿千瓦同比增长112太阳能发电装机容量约39亿千瓦同比增长281水电装机容量约41亿千瓦同比增长58核电装机容量约06亿千瓦同比增长43我国以风电太阳能发电水电核电为主的清洁能源装机占比已突破48增量明显从2022年新增发电装机容量看全国约新增发电装机容量2亿千瓦同比增长115光伏新增装机09亿千瓦同比增长603风电新增装机04亿千瓦同比降低21火电新增装机04亿千瓦同比降低95水电新增装机02亿千瓦同比增加162022年我国以风电太阳能发电水电为主的清洁能源新增装机占比已突破75虽然目前我国以火电为代表的传统能源是发电侧的绝对支撑但从清洁能源装机占比逐年增加的走势看绿色电力未来可期图1截至2022年12月底全国累计发电装机容量占比图22022年新增发电装机容量占比太阳能与其其他水电他水电3121616风电火电太阳能发电142244核电2风电火电5219数据来源国家能源局西南证券整理数据来源国家能源局西南证券整理12公用事业指数涨幅居前绿色电力领跑大盘请务必阅读正文后的重要声明部分1基金优选系列之八公用事业指数涨幅居前十年间指数表现多数领跑大盘在202111-2022620期间申万一级行业指数中公用事业指数涨幅166排名6312012-2022年公用事业指数市场表现基本呈现持续领跑大盘态势且和大盘同向变动其中20209-20212期间大盘陡然走强而公用事业微微疲软主要系全球货币巨量宽松叠加全球能源危机下煤价高涨而我国计划电和市场煤冲突激化等因素所致20212-20219期间公用事业开始逆风走强而大盘逐渐疲软主要系市场电政策出台和双碳政策稳步推进叠加经济复苏下市场流动性收紧预期等因素使公用事业板块防御特征凸显2021年9月后公用事业指数继续走强并领涨大盘图3202111-2022620区间公用事业指数排名63180涨跌幅6040166200-20-40煤有电基钢公石建汽综环交美机建轻纺农银通国商食电房社医传计非家炭色力础铁用油筑车合保通容械筑工织林行信防贸品子地会药媒算银用金设化事石装运护设材制服牧军零饮产服生机金电属备工业化饰输理备料造饰渔工售料务物融器数据来源万得西南证券整理图42012-2022十年间电力股指数领跑大盘250200150100500-50沪深300电力股精选指数数据来源万得西南证券整理电力领涨大盘绿电板块涨幅居前电力作为公用事业板块的核心电力股指数的市场表现较公用事业相比更为突出2012-2022年超额收益显著202111-2022620期间申万电力细分板块中具有清洁能源属性的电力涨幅居前风电水电光伏核电涨幅分别为612401244218此外火电涨幅151各细分板块受益于稳步推进的双碳政策市场表现均优于大盘其中风电细分赛道受益于其风机大型化趋势和技术进步不断降本增效发展持续向好请务必阅读正文后的重要声明部分2基金优选系列之八图5电力细分板块涨跌幅中绿电表现亮眼80612538涨跌幅604014024421815113520660-20-40-368风电水光核火热沪其力能力伏力力力他深300发综发发发发服能电合电电电电务源服发务电数据来源万得西南证券整理13基金持股呈上升趋势绿电板块受资本市场青睐从基金多季度持股比例看绿电板块深受青睐2021基金持股较多的绿电运营商三峡能源1897晶科科技1441福能股份905南网能源903内蒙华电898金开新能867华能国际852粤电力A825黔源电力704吉电股份660其中三峡能源自上市以来就受到广大投资者的高度关注2021H1-2021基金持股比例同比增速较大的绿电运营商福能股份广州发展粤电力A甘肃电投金开新能江苏新能内蒙华电浙江新能上海电力晶科科技总体相对于非纯绿电运营商纯绿电运营商总量上普遍更受专业投资者欢迎但不少专业投资者也在加码非纯绿电运营商比如福能股份广州发展粤电力A甘肃电投在基金持股比例不断下降后走出一波高升趋势整体绿电板块在2021下半年受市场关注度较高整体基金持股比例均呈上升趋势图62020-2021年各季度纯绿电运营商基金持股比例图72020-2021年各季度非纯绿电运营商基金持股比例类型公司2020H120202021H12021趋势类型公司2020H120202021H12021趋势华能国际151148132852三峡能源--11381897大唐发电020013028042吉电股份014001173660国电电力161103091099新天绿能480008127359上海电力146067039554广宇发展1207186188551深圳能源056049032072福能股份088038000905节能风电085147091273火电转型长源电力026015007008金开新能000000004867广州发展004001000309中闽能源060002093646内蒙华电065062054898纯新能源江苏新能014020020647粤电力A004000000825申能股份238194188418嘉泽新能001000010018协鑫能科046038094116晶科科技0103661251441湖北能源060087037094浙江新能--022305国投电力306274272365水电粤水电028006060477甘肃电投000000001323黔源电力160163084704南网能源--270903桂冠电力034012043076太阳能194170207441核电中国核电175122100522数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3基金优选系列之八14分享绿电上行机遇绿电50ETF投资正当时在双碳政策推进能源绿色低碳转型的背景下绿色电力相关主题基金是投资者参与到这次浪潮中的便捷有效的投资工具其中被动型的绿色电力ETF是最为直接的方式绿电ETF的设立能提升资本市场对绿色电力的关注度扩大双碳政策下能源绿色低碳转型的影响力优化我国能源结构同时还有利于国民分享双碳政策福利把握后市绿电上升的机会绿电50ETF采用完全复制法跟踪中证绿色电力指数该指数选取50只业务涉及水电风电光伏发电以及其他能源发电的上市公司证券作为样本以反映绿色电力主题上市公司证券的整体表现为投资者分享碳达峰碳中和政策红利提供了便捷高效的工具绿电50ETF响应双碳政策顺应能源绿色低碳转型趋势深受资本市场青睐具有良好的投资价值2中证绿色电力指数投资价值分析21中证绿色电力指数编制思路与选样方式指数编制思路简述中证绿色电力指数简称绿色电力指数代码为931897CSI选取业务涉及光伏发电风电水电等绿色电力领域的50只上市公司证券作为指数样本以反映绿色电力领域上市公司证券的整体表现该指数以2017年6月30日为基日以1000点为基点选样方法该指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成1上市时间超过一个季度除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位2非STST股票非暂停上市股票对于样本空间内符合可投资性筛选条件过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90的证券将光伏发电风电水电四级行业的全部上市公司证券以及火电核电四级行业上市公司中业务涉及光伏发电风电水电等绿色电力领域的全部上市公司证券作为待选样本对于上述待选样本按照过去一年日均总市值由高到低排名在待选样本中选取排名前50名的证券作为指数样本计算及调整方法该指数经报告期样本股的调整市值经除数修正后得出调整市值的权重因子介于0和1之间以使样本股采用综合得分加权光伏发电风电水电以及火电核电领域绿色电力业务占比超过10的上市公司证券权重不超过10其他上市公司证券权重不超过5指数样本股每半年调整一次样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日特殊情况下将有临时调整22中证绿色电力指数市值行业分布与成分股特征221在市值分布上以中小市值为主成分股市值以中小市值为主从成分股市值分布来看市值小于500亿元的成分股有39家占比78市值大于1000亿元的成分股只有6家占比12但其总市值占所有成分股总市值的531请务必阅读正文后的重要声明部分4基金优选系列之八图8绿色电力成分股市值分布情况1000亿12100亿26200-500亿30500-1000亿10100-200亿22数据来源万得西南证券整理222行业集中度较高大类行业分布具有自身特色中证绿色电力指数成分股所属行业集中度较高涵盖了6个申万一级行业所属行业以公用事业为主权重占比高达9323对比沪深300和中证500两只宽基指数绿色电力大类行业分布与沪深300中证500存在较大差异其主要覆盖行业公用事业在沪深300及中证500中占比均较低图9中证绿色电力指数成分股所属行业分布情况房地产1综合商业贸易公用事业其他19462电气设备2数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分5基金优选系列之八图10沪深300成分股所属行业分布情况图11中证500成分股所属行业分布情况数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理223前十大权重股多为所在行业的龙头股中证绿色电力指数成分股共计50只与沪深300重合的成分股有9只数量占比1800但这9只成分股权重占比4660权重占比较大中证绿色电力指数与中证500和中证1000的重合成分股数量分别为12只和19只重合成分股权重占比较小分别为2295和2063表1中证绿色电力指数成分股所属宽基指数指数代码指数名称重合成分股数量重合成分股数量占比重合成分股权重000852SH中证10001938002063000905SH中证5001224002295000300SH沪深300918004660数据来源万得西南证券整理前十大权重股多为所在行业的龙头股分别为长江电力三峡能源国电电力国投电力华能国际中国核电川投能源华电国际太阳能节能风电前十大权重股集中度较高权重总和为5287所属行业集中均属公用事业行业截止2023年1月31日前十大权重股上市以来平均涨幅达145766同2017630日至今估值水平相比前十大权重股中中国核电三峡能源和长江电力估值水平所处历史分位数偏低分别为8001351和1586其余权重股估值水平处于历史中高位表2绿色电力前十大权重股相关信息代码证券名称权重上市日期申万行业流通市值亿元PBLF内地PB分位数上市以来涨幅600900SH长江电力993820031118公用事业4728032551586104983600905SH三峡能源83692021610公用事业16459521713515187600795SH国电电力60021997318公用事业708071529001388573600886SH国投电力53281996118公用事业785671615310396929600011SH华能国际49212001126公用事业82263229955817356601985SH中国核电48082015610公用事业1138561398004307600674SH川投能源37761993924公用事业558461756460245001600027SH华电国际3217200523公用事业47448149961716443请务必阅读正文后的重要声明部分6基金优选系列之八代码证券名称权重上市日期申万行业流通市值亿元PBLF内地PB分位数上市以来涨幅000591SZ太阳能3046199628公用事业299451416563257523601016SH节能风电26382014929公用事业25770170407821357数据来源万得西南证券整理23中证绿色电力指数历史风险收益情况231近一年近三年年化收益优于沪深300和中证500截止2023年1月31日近一年来中证绿色电力指数收益优于沪深300和中证500指数近一年绿色电力的收益率为-647高于沪深300收益率-1251和中证500收益率-1039近三年年化绿色电力的收益率为1012高于沪深300收益率054和中证500收益率421从近一年近三年年化表现来看相比于沪深300和中证500绿色电力均有更优表现表3绿色电力与沪深300中证500收益对比指数名称上周近一月近一年近三年年化基日以来年化绿色电力119606-6471012063沪深300263916-1251054239中证500320694-1039421033数据来源万得西南证券整理注上周2023116-2023120近一月20221221-2023120近一年2022121-2023120近三年2020121-2023120基日2017630202103至今相对沪深300和中证500绿色电力逆势上涨相对表现更优图12绿色电力与沪深300中证500历史走势18021601141201-010806-0204-03020-042017-06-302018-06-302019-06-302020-06-302021-06-302022-06-30相对中证500净值绿色电力沪深300中证500数据来源万得西南证券整理232近三年近五年的年化波动率略高夏普比率高于中证500从波动率来看绿色电力近三年近五年和基日以来的年化波动率均略高于沪深300和中证500指数近三年近五年和基日以来的年化换手率高于沪深300低于中证500基日以来的年化夏普比率高于中证低于沪深2017630500300请务必阅读正文后的重要声明部分7基金优选系列之八表4绿色电力与沪深300中证500波动率换手率对比年化波动率年化换手率年化夏普比率指数名称近三年近五年基日以来近三年近五年基日以来基日以来绿色电力249122002108180771352613253007沪深300192919791905129421158411667015中证500194521282069358163241032379005数据来源万得西南证券整理注绿色电力指数基日201763024中证绿色电力指数成分股业绩特征241成分股总资产收益率较高资产负债率较低从盈利能力看绿色电力成分股净资产收益率ROE在2018-2020年期间均高于中证500成分股20172021年低于中证500绿色电力成分股总资产收益率ROA在2017-2021年期间均大幅领先沪深300成分股在2018-2020年间高于中证500成分股从每股收益看在2018-2020年期间绿色电力成分股每股收益EPS高于中证50020172021年低于中证500从每股净资产来看2019年绿色电力成分股每股净资产BPS高于中证500其余年份均低于沪深300中证500从期间费用率来看2017年至今绿色电力成分股销售期间费用率低于沪深300与中证500相当从资产负债率来看2017年至今绿色电力成分股资产负债率均低于沪深3002019年至今均低于中证500图13指数成分股近年来净资产收益率ROE图14指数成分股近年来总资产收益率ROA144012353010258206154102050002017201820192020202120172018201920202021绿色电力沪深300中证500绿色电力沪深300中证500数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分8基金优选系列之八图15指数成分股近年来每股收益EPS图16指数成分股近年来每股净资产BPS10100880660440220002017201820192020202120172018201920202021绿色电力沪深300中证500绿色电力沪深300中证500数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理图17指数成分股近年来销售期间费用率图18指数成分股近年来资产负债率141001280108606404220002017201820192020202120172018201920202021绿色电力沪深中证300500绿色电力沪深300中证500数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理242成分股中南网储能桂冠电力黔源电力金开新能和节能风电的ROE排名前5从各成分股盈利能力看ROE最高的5只成分股分别为南网储能192桂冠电力181黔源电力156金开新能123和节能风电115而市净率PB最高的5只成分股分别为华银电力81芯能科技51立新能源37浙江新能29和综艺股份28请务必阅读正文后的重要声明部分9基金优选系列之八图19成分股PB-ROE30002000100000010000001002003004005006007008009002000ROE30004000500060007000PB数据来源万得西南证券整理25中证绿色电力指数成分股涉及新能源碳中和等热门主题251成分股行业分布均衡且代表性强涉及新能源碳中和等热门主题从成分股申万三级行业的权重分布上看中证绿色电力指数成分股涵盖电力产业各细分领域包括但不限于水力发电光伏发电风力发电核能发电等绿色发电个股分布均衡且代表性强截至2023年1月31日火力发电行业权重占比为341水力发电行业权重占比为261风力发电行业权重占比为152以及光伏发电行业权重占比为105另外指数前10大重仓股中的长江电力三峡能源和中国核电均分别为水电风电和核电行业的龙头企业从成分股申万三级行业的数量分布上看中证绿色电力指数成分股同样主要分布于火力发电水力发电风力发电等行业具体来看截至2023年1月31日火力发电水力发电风力发电三个行业成分股数量分别为17只10只和8只光伏发电和电能综合服务分别是7只和5只图20指数成分股申万三级行业权重分布核力发电综合工程咨询服务511电能综合服务7火力发电光伏发电3411风力发电15水力发电26数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分10基金优选系列之八图21指数成分股申万三级行业数量分布201718数量161412101087856411120火水风光电核综工力力力伏能力合程发发发发综发咨电电电电合电询服服务务数据来源万得西南证券整理252指数成分股在新能源碳中和等热门主题概念暴露较高从指数涉及概念来看中证绿色电力指数在绿电概念上的暴露度达707其中水电暴露度为308风力发电暴露度为167光伏暴露度为125在新能源碳中和概念上的暴露度分别为298281整体来看指数在绿电相关的概念暴露较高在新能源碳中和等热门主题概念暴露比较显著另外指数在行业龙头和成交主力概念上也有较高暴露度分别为501494体现了指数持仓股的流动性较强在基金重仓陆股通重仓以及券商金股相关概念上指数暴露度同样显著说明指数成分股深受机构投资者青睐表5指数暴露度较高的概念概念权重概念权重概念权重融资融券9950国家队3355社保重仓1482全A精选8338陆股通重仓3351QFII重仓1383电力股精选7850中盘股3290含可转债1340陆股通7379证金3207可转债1340绿电7116水电3104三新1313行业龙头5141核心资产2979数字能源1226央企大盘5134新能源2938光伏1217成交主力4998预增2884地方国企1135火电4376大央企重组2843CDM1129大盘股4288碳中和2825私募重仓1124煤电重组4169小盘股1985多晶硅1024基金重仓4121风力发电1613茅1014央企4110重组1579国资改革895券商金股综合3893GDR1567核电879公用事业金股3893护城河1496机构调研789数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分11基金优选系列之八3富国中证绿色电力ETF产品分析31富国基金头部基金公司实力雄厚富国基金管理有限公司以下简称富国基金成立于1999年4月是中国一流的综合性资产管理公司之一截至2022年12月31日公司旗下基金有287只基金规模达852792亿元在全部基金公司中排名较高涵盖股票型基金指数型基金QDII基金混合型基金债券型基金及货币市场基金等各类产品表6富国基金公司在管ETF产品情况证券代码证券简称上市日期最新规模亿元基金经理159629SZ富国中证1000ETF2022836354金泽宇512710SH富国中证军工龙头ETF20198265815王乐乐牛志冬159792SZ富国中证港股通互联网ETF20219284777蔡卡尔511520SH富国中债7-10年政策性金融债ETF202210254233朱征星515650SH富国中证消费50ETF201911112288王乐乐159825SZ富国中证农业主题ETF202012292152张圣贤159766SZ富国中证旅游主题ETF20217232077曹璐迪588380SH富国中证科创创业50ETF2021761891曹璐迪561190SH富国中证上海环交所碳中和ETF2022719146王乐乐516640SH富国中证芯片产业ETF2021827996张圣贤510210SH富国上证综指ETF2011325949王保合方旻515950SH富国中证医药50ETF202041757王乐乐515250SH富国中证智能汽车主题ETF202118753张圣贤515150SH富国中证国企一带一路ETF2020115752王保合159974SZ富国中证央企创新驱动ETF2019121868王乐乐561160SH富国中证电池主题ETF202278662曹璐迪515400SH富国中证大数据产业ETF2021120662蔡卡尔515750SH富国中证科技50策略ETF2019126631王乐乐517100SH富国中证沪港深500ETF202132396张圣贤512040SH富国中证价值ETF20181129385曹璐迪159887SZ富国中证800银行ETF202152037王乐乐516120SH富国中证细分化工产业主题ETF202139321曹璐迪159713SZ富国中证稀土产业ETF2021816294曹璐迪516830SH富国沪深300ESG基准ETF202175287蔡卡尔561100SH富国中证消费电子主题ETF202228248张圣贤561130SH富国中证新华社民族品牌工程ETF20211018236蔡卡尔561180SH富国中证100ETF20221121229王乐乐515850SH富国中证全指证券公司ETF2020221202王乐乐159748SZ富国中证沪港深创新药产业ETF2021123186蔡卡尔561120SH富国中证全指家用电器ETF2022215144牛志冬请务必阅读正文后的重要声明部分12基金优选系列之八证券代码证券简称上市日期最新规模亿元基金经理516910SH富国中证现代物流ETF2021611117张圣贤518680SH富国上海金ETF2020728112王乐乐516750SH富国中证全指建筑材料ETF2021115076牛志冬515280SH富国中证银行ETF2020417063张圣贤159886SZ富国中证细分机械设备产业ETF2021428056蔡卡尔159645SZ富国国证疫苗与生物科技ETF2022926032蔡卡尔159971SZ富国创业板ETF201972011曹璐迪数据来源万得西南证券整理富国基金公司目前在管包括上证综指中证系列中证军工龙头中证港股通互联网中证消费50中证农业主题等多只ETF产品基金经理张圣贤亦有丰富的被动型产品管理经验表7基金经理在管产品情况证券代码证券名称基金经理任职日期基金类型161024OF富国中证军工A王保合张圣贤201565被动指数型基金161028OF富国中证新能源汽车A牛志冬张圣贤201565被动指数型基金161031OF富国中证工业40A张圣贤201587被动指数型基金161030OF富国中证体育产业A张圣贤2015811被动指数型基金161033OF富国中证智能汽车A张圣贤2016216被动指数型基金161032OF富国中证煤炭A张圣贤20171127被动指数型基金515280OF富国中证银行ETF张圣贤202041被动指数型基金159825OF富国中证农业主题ETF张圣贤20201210被动指数型基金515250OF富国中证智能汽车主题ETF张圣贤20201224被动指数型基金517100OF富国中证沪港深500ETF张圣贤202129被动指数型基金516910OF富国中证现代物流ETF张圣贤202163被动指数型基金012276OF富国中证沪港深500ETF联接C张圣贤2021714被动指数型基金012275OF富国中证沪港深500ETF联接A张圣贤2021714被动指数型基金013035OF富国中证军工C王保合张圣贤2021719被动指数型基金013048OF富国中证新能源汽车C牛志冬张圣贤2021719被动指数型基金013278OF富国中证体育产业C张圣贤2021817被动指数型基金516640OF富国中证芯片产业ETF张圣贤2021819被动指数型基金013275OF富国中证煤炭C张圣贤2021819被动指数型基金013292OF富国中证智能汽车C张圣贤2021824被动指数型基金014172OF富国中证工业40C张圣贤2021127被动指数型基金014776OF富国中证芯片产业联接A张圣贤2022118被动指数型基金015877OF富国中证芯片产业联接C张圣贤2022118被动指数型基金561100OF富国中证消费电子主题ETF张圣贤2022120被动指数型基金015876OF富国中证消费电子主题联接A张圣贤2022614被动指数型基金015877OF富国中证消费电子主题联接C张圣贤2022614被动指数型基金请务必阅读正文后的重要声明部分13基金优选系列之八证券代码证券名称基金经理任职日期基金类型015879OF富国中证农业主题联接C张圣贤2022819被动指数型基金015878OF富国中证农业主题联接A张圣贤2022819被动指数型基金数据来源万得西南证券整理32产品信息富国中证绿色电力ETF561170富国中证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金561170跟踪中证绿色电力指数由富国基金管理有限公司张圣贤任基金经理表8富国中证绿色电力ETF产品信息基金名称富国中证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金基金代码561170基金简称绿电50基金类型股票型基金被动指数型基金基金经理张圣贤基金托管人中国民生银行股份有限公司基金管理人富国基金管理有限公司业绩比较基准中证绿色电力指数代码931897CSI投资目标紧密跟踪标的指数追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化本基金主要采用完全复制法即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合并根据标的指数成份股及其权投资策略重的变化进行相应调整股票投资比例本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不得低于基金资产净值的90管理费05年托管费01年总费率06年数据来源万得西南证券整理4风险提示本研究基于市场历史数据基金的历史表现不代表未来表现若未来市场环境发生较大变化基金的实际表现可能与本文的结论有所差异本报告仅作为参考不构成投资收益的保证或投资建议请务必阅读正文后的重要声明部分14基金优选系列之八分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师报告所采用的数据均来自合法合规渠道分析逻辑基于分析师的职业理解通过合理判断得出结论独立客观地出具本报告分析师承诺不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿投资评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现即以报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准买入未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20以上持有未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10与20之间公司评级中性未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10与10之间回避未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-20与-10之间卖出未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-20以下强于大市未来6个月内行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5以上行业评级跟随大市未来6个月内行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5与5之间弱于大市未来6个月内行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5以下重要声明西南证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格本公司与作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供本公司签约客户使用若您并非本公司签约客户为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司也不会因接收人收到阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任本报告及附录版权为西南证券所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为西南证券且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本报告及附录的本公司将保留向其追究法律责任的权利请务必阅读正文后的重要声明部分基金优选系列之八西南证券研究发展中心上海地址上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦20楼邮编200120北京地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8楼邮编100033深圳地址深圳市福田区深南大道6023号创建大厦4楼邮编518040重庆地址重庆市江北区金沙门路32号西南证券总部大楼邮编400025西南证券机构销售团队TableSalesPerson区域姓名职务座机手机邮箱蒋诗烽总经理助理销售总监021-6841530918621310081jsfswsccomcn崔露文销售经理1564296031515642960315clwswsccomcn王昕宇销售经理1775101837617751018376wangxyswsccomcn薛世宇销售经理1850214642918502146429xsyswsccomcn汪艺销售经理1312792053613127920536wyyfswsccomcn上海岑宇婷销售经理1861624326818616243268cyryfswsccomcn陈阳阳销售经理1786311185817863111858cyyyfswsccomcn张玉梅销售经理1895715733018957157330zymyfswsccomcn李煜销售经理1880173251118801732511yfliyuswsccomcn谭世泽销售经理1312290088613122900886tszswsccomcn李杨销售总监1860113936218601139362yflyswsccomcn张岚销售副总监1860124180318601241803zhanglanswsccomcn杜小双高级销售经理1881092293518810922935dxsyfswsccomcn北京王一菲销售经理1804006035918040060359wyfswsccomcn胡青璇销售经理1880012395518800123955hqxswsccomcn王宇飞销售经理1850098186618500981866wangyufswsccom巢语欢销售经理1366708498913667084989cyhswsccomcn郑龑广深销售负责人1882518974418825189744zhengyanswsccomcn杨新意销售经理1762860991917628609919yxyswsccomcn张文锋销售经理1364263978913642639789zwfswsccomcn广深陈韵然销售经理1820880135518208801355cyryfswsccomcn龚之涵销售经理1580800192615808001926gongzhswsccomcn丁凡销售经理1555998968115559989681dingfyfswsccomcn请务必阅读正文后的重要声明部分