今日概览
　　重磅研报
　　【宏观】美国1月CPI高于预期，但通胀压力未扩散-20230215
　　【策略】鹰派信号再起，配置盘入场依旧——外资周报第150期-20230215
　　【策略】极致化交易结构再现——交易情绪跟踪第179期-20230215
　　【固定收益】从各地预算报告看化债-20230215
　　【电子】C裕太微-U（688515.SH）-以太网芯片国产之光，车规成长空间广阔-20230215
　　研究视点
　　【通信】应用与政策加速落地，AIGC版图加速展开-20230215

研究报告全文：证券研究报告朝闻国盛2023年02月16日朝闻国盛配置盘入场依旧今日概览作者重磅研报分析师杨润思宏观美国1月CPI高于预期但通胀压力未扩散-20230215执业证书编号S0680520030005邮箱策略鹰派信号再起配置盘入场依旧外资周报第150期-20230215yangrunsigszqcom行业表现前五名策略极致化交易结构再现交易情绪跟踪第179期-20230215固定收益从各地预算报告看化债-20230215行业1月3月1年电子C裕太微-U688515SH-以太网芯片国产之光车规成长空间计算机174151-15电子12047-146广阔-20230215通信11211348研究视点机械设备1066419传媒101176-51通信应用与政策加速落地AIGC版图加速展开-20230215行业表现后五名行业1月3月1年银行-4147-152商贸零售-3332-74煤炭-11-6773房地产-0401-85非银金融-0469-111晨报回顾1朝闻国盛一号文件发布重视生猪动保种业板块机会2023-02-152朝闻国盛复盘美联储9轮周期停止加息与降息的条件有哪些2023-02-143朝闻国盛复苏验证期盘整仍继续2023-02-134朝闻国盛注册制与大小盘轮动2023-02-105朝闻国盛内外资分化长短利率分化2023-02-09请仔细阅读本报告末页声明2023年02月16日重磅研报宏观美国1月CPI高于预期但通胀压力未扩散-20230215熊园分析师S0680518050004xiongyuangszqcom刘新宇分析师S0680521030002liuxinyugszqcom1美国1月CPI高于预期主要受能源和住宅拉动通胀压力未扩散2CPI数据公布后美股下跌美债收益率上行加息预期小幅升温3后续美国通胀仍将延续下行美联储大概率再加两次25bp风险提示美国通胀美联储货币政策地缘冲突等持续超预期策略鹰派信号再起配置盘入场依旧外资周报第150期-20230215张峻晓分析师S0680518110001zhangjunxiaogszqcom王程锦分析师S0680522070004wangchengjingszqcom1总体配置非农就业超预期加息预期再升温2行业配置食品饮料获增配居前电力设备遭减持居多3个股配置中国平安增持居前比亚迪减持居多风险提示1海外市场波动加剧2汇率贬值风险策略极致化交易结构再现交易情绪跟踪第179期-20230215张峻晓分析师S0680518110001zhangjunxiaogszqcom王程锦分析师S0680522070004wangchengjingszqcom情绪高位分化极致化交易结构再现近期市场情绪继续冲高新高股强势股线上股仍在上行不过外资交易盘与股民情绪已陆续高位折返市场情绪高位分化同时极致化的市场交易结构再现伴随TMT板块集体躁动信创热度临近历史峰值金融地产则刷新历史新低具体而言上周IT服务通信网络设备及器件计算机设备垂直应用软件游戏热度回升居前而证券航空装备锂电池热度回落较多风险提示1海外市场波动加剧2宏观经济超预期波动固定收益从各地预算报告看化债-20230215杨业伟分析师S0680520050001yangyeweigszqcom赵增辉分析师S0680522070005zhaozenghuigszqcom26省在预算报告中强调部分地级市政府债务风险防控能力有待加强资金使用效率低的问题更是共性问题据已公布的内容统计财政资金的投向和使用效率情况在29个省政府的预算报告中有所表述或多或少都存在部分地区面临资金闲置且利用效率低的情况风险提示相关表述统计存在遗漏地方政府债务压力较大电子C裕太微-U688515SH-以太网芯片国产之光车规成长空间广阔-20230215P2请仔细阅读本报告末页声明2023年02月16日郑震湘分析师S0680518120002zhengzhenxianggszqcom佘凌星分析师S0680520010001shelingxinggszqcom国内以太网物理层芯片龙头产品全面覆盖下游众多头部客户产品放量经营向好关注新品迭代以太网芯片不可或缺市场空间大初生已现锋芒多款产品性能比肩国际巨头我们看好公司的未来发展首次覆盖给予买入评级风险提示行业竞争加剧新品研发不及预期下游需求不及预期研究视点通信应用与政策加速落地AIGC版图加速展开-20230215宋嘉吉分析师S0680519010002songjiajigszqcom黄瀚分析师S0680519050002huanghangszqcom邵帅分析师S0680522120003shaoshuaigszqcom投资建议在AIGC大周期下要追求算力与数据两大核心要素两手抓算力侧积极布局如CPO硅光薄膜铌酸锂等高算力下的新技术与交换机光模块等核心环节数据侧积极布局中国优质数据源三大运营商以及运营商数据产业链中的DPI数据处理等环节风险提示AIGC发展不及预期数据要素发展不及预期P3请仔细阅读本报告末页声明2023年02月16日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP4请仔细阅读本报告末页声明