新能源汽车：1月欧洲销量整体向好，美国纯电车型销量率先提速。据各国官网和Marklines，欧洲八国新能源汽车销量10.78万辆，同比-4%，环比-69%。其中EV销售6.42万辆，同比+2%，PHEV销售4.36万辆，同比-11%。美国新能源汽车销量10.2万辆，同比+67%，环比-1%。其中EV销量8.6万辆，同比+76%，环比+3%；PHEV销量1.6万辆，同比+30%，环比-18%。23年欧洲电动车市场有望迎来修复，我们预计电动车销量有望超300万辆。美国市场景气持续高增，23年IRA法案生效启动电动车周期叠加多车企产能释放，驱动新能源汽车销量冲击200万辆。
　　风电：风机大型化进展加速，多地海风发展提速，国电投2.74GW风机集采开标。远景能源近日发布了10MW全球陆上最大兆瓦风机，该机型沙戈荒场景设计；全国首个批量化采用16兆瓦及以上大容量海上风电机组项目福建漳浦六鳌项目开工，风机大型化进展加速。广西省北海市政府与金风科技、中车株洲签署超百亿元协议规划海上风电装机20.5GW；上海金山区与长江三峡签署31亿元投资项目海风规划30万千瓦；国电投2022年第2批风机集采开标，合计2742.5MW，招标机型多要求5MW及以上，招标价格在1626元/kW-2322元/kW之间，招标价格较为平稳。
　　光伏：硅料价格或已见顶，短期博弈不改全年需求高景气。硅料环节，本周各主流厂商单晶复投料价格延续上涨，主流成交价格约24.23万元/吨，同比上涨11%。硅片环节，考虑规避累库跌价风险导致开工率仅小幅上调，两家一线企业开工率上调5pct至75%和80%；库存消耗殆尽叠加电池需求旺盛，硅片成交价格大幅上涨，本周各主流厂商M10-150μm单晶硅片均价涨至6.22元/片，同比+26%，G12-150μm单晶硅片均价涨至8.20元/片，同比+34%。电池片环节，本周国内电池片均价皆上涨0.17元/W，涨幅+17.5%。组件环节，本周国内组件价格维持在1.73-1.76元/W区间。辅材环节，3.2、2.0mm镀膜光伏玻璃价格稳定在约26.5、19.5元/平米；胶膜企业因粒子价格上涨将胶膜价格均上调10%，透明EVA胶膜价格9.66-10.12元/平米，POE胶膜维持原价16.56-17.48元/平米.
　　新型电力系统：缩短时间差，湖南新政策旨在加快储能建设进度。根据储能头条，本周新型储能共中标7个，规模合计364.25MW/752MWh，其中储能系统中标单价在1.40-1.69元/Wh，均价1.49元/Wh。2月1日，湖南省发改委发布《关于做好新型储能与新能源项目容量配置工作的通知》，提出2023年6月底前并网的新型储能项目，所配置的新能源项目全容量并网时间不得晚于2023年末，结合此前超额计算储能容量政策，未来储能项目建设有望提速。
　　风险提示。新能源汽车销量不及预期，电力市场化改革进度不及预期等。

研究报告全文：TablePage投资策略周报电力设备证券研究报告电力设备行业TableTitleTableGrade行业评级买入前次评级买入1月欧洲电车销量向好湖南新政催化储能并网提速报告日期2023-02-13TableSummary核心观点相对市场表现TablePicQuote新能源汽车1月欧洲销量整体向好美国纯电车型销量率先提速据各21国官网和Marklines欧洲八国新能源汽车销量1078万辆同比-412环比-69其中EV销售642万辆同比2PHEV销售436万辆3022204220622082210221222同比-11美国新能源汽车销量102万辆同比67环比-1其中-7EV销量86万辆同比76环比3PHEV销量16万辆同比-1630环比-1823年欧洲电动车市场有望迎来修复我们预计电动-25电力设备沪深车销量有望超300万辆美国市场景气持续高增23年IRA法案生效启300动电动车周期叠加多车企产能释放驱动新能源汽车销量冲击200万辆风电风机大型化进展加速多地海风发展提速国电投274GW风机分析师TableAuthor陈子坤集采开标远景能源近日发布了10MW全球陆上最大兆瓦风机该机型SAC执证号S0260513080001沙戈荒场景设计全国首个批量化采用16兆瓦及以上大容量海上风电机010-59136690组项目福建漳浦六鳌项目开工风机大型化进展加速广西省北海市政府chenzikungfcomcn与金风科技中车株洲签署超百亿元协议规划海上风电装机205GW上分析师纪成炜海金山区与长江三峡签署31亿元投资项目海风规划30万千瓦国电投SAC执证号S02605180600012022年第2批风机集采开标合计27425MW招标机型多要求5MWSFCCENoBOI548及以上招标价格在1626元kW-2322元kW之间招标价格较为平稳850215021-38003594光伏硅料价格或已见顶短期博弈不改全年需求高景气硅料环节本jichengweigfcomcn周各主流厂商单晶复投料价格延续上涨主流成交价格约2423万元吨请注意陈子坤并非香港证券及期货事务监察委员会的注同比上涨11硅片环节考虑规避累库跌价风险导致开工率仅小幅上册持牌人不可在香港从事受监管活动调两家一线企业开工率上调5pct至75和80库存消耗殆尽叠加电TableDocReport池需求旺盛硅片成交价格大幅上涨本周各主流厂商M10-150m单晶相关研究硅片均价涨至622元片同比26G12-150m单晶硅片均价涨至电力设备行业工商业储能2023-02-05820元片同比34电池片环节本周国内电池片均价皆上涨017充电桩景气上行风电招标元W涨幅175组件环节本周国内组件价格维持在173-176元需求向好W区间辅材环节3220mm镀膜光伏玻璃价格稳定在约265195新能源汽车行业12月电车销2023-01-16元平米胶膜企业因粒子价格上涨将胶膜价格均上调10透明EVA胶量创新高23年全球需求将膜价格966-1012元平米POE胶膜维持原价1656-1748元平米超预期新型电力系统缩短时间差湖南新政策旨在加快储能建设进度根据储新能源汽车专题之十四复合2023-01-10能头条本周新型储能共中标7个规模合计36425MW752MWh其集流体23年龙头主导24中储能系统中标单价在140-169元Wh均价149元Wh2月1日年全面扩散湖南省发改委发布关于做好新型储能与新能源项目容量配置工作的通知提出2023年6月底前并网的新型储能项目所配置的新能源项目TableContacts全容量并网时间不得晚于年末结合此前超额计算储能容量政策2023未来储能项目建设有望提速风险提示新能源汽车销量不及预期电力市场化改革进度不及预期等识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明18TablePageText投资策略周报电力设备重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E宁德时代300750SZCNY4600020221024买入6111211831746388826352665187424502660比亚迪002594SZCNY2823220221031买入378425411082521826092465157314202210天赐材料002709SZCNY461820220629买入9359312364148012691156100944303250富临精工300432SZCNY159220221101买入2828080113199014092087171927302780德方纳米300769SZCNY2417120220420买入811312318270810438931560124240303200永福股份300712SZCNY501720221029买入6036083172604529176988413111701960德业股份605117SHCNY3197420221102买入42594591947541033764678293638203800阳光电源300274SZCNY1209120221127买入15465196387616931244080231715702360锦浪科技300763SZCNY1674820221029买入22577278564602429704374239230603830固德威688390SHCNY3810020221102买入405514231014900737577645336023603610林洋能源601222SHCNY88220221204买入130804005222051696991766550660金风科技002202SZCNY116920221027买入145407308216011426829753830860通威股份600438SHCNY404020221027买入713567659559867932135246102950大全能源688303SHCNY478220221104买入701993570251168142155854502900天合光能688599SHCNY642620221102买入9018165334389519242328132116602430隆基绿能601012SHCNY456220221107买入7902208263219317351767139425502440东方电缆603606SHCNY577420221028买入8099182270317321392658182220402320禾望电气603063SHCNY314820221027买入327806909445623349462040908801060正泰电器601877SHCNY313520221103买入49222072461514127452843612201260福斯特603806SHCNY683620220623买入9115203274336724952866215617501870晶科能源688223SHCNY145020221102买入1818027052537027882017137612701430德新科技603032SHCNY873720221215买入9388122376716123246361222021103930数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明28TablePageText投资策略周报电力设备新能源汽车1月欧洲销量整体向好美国纯电车型销量率先提速1月欧洲八国新能源汽车销量108万辆市场需求整体向好据各国官网1月欧洲八国乘用车注册量648万辆同比13环比-251月欧洲8国电车销量合计1078万辆同比-4环比-69其中EV销售642万辆同比2PHEV销售436万辆同比-11具体国家来看1德国1月电动车销量270万辆同比-32EV181万辆同比-13PHEV089万辆同比-53销量低于预期主要系1月传统销售低谷23年新能源车补贴退坡特斯拉短期停产2法国1月电动车销量249万辆同比375EV146万辆同比43PHEV103万辆同比303英国1月电动车销量264万辆同比12EV173万辆同比20PHEV091万辆同比14瑞典1月电动车销量076万辆同比-30EV042万辆同比-22PHEV034万辆同比-385挪威1月电动车销量014万辆同比-80EV012万辆同比-81销量低于预期主要系2023年开始挪威新增重量税增值税两项新税6意大利1月电动车销量094万辆同比78EV033万辆同比28PHEV061万辆同比1277西班牙1月电动车销量072万辆同比44EV031万辆同比72PHEV041万辆同比288葡萄牙1月电动车销量038万辆同比70EV023万辆同比135PHEV015万辆同比211月美国新能源汽车销量102万辆纯电车型销量率先提速据Marklines2022年1月美国乘用车整体销量1066万辆同比6环比-17新能源汽车销量102万辆同比67环比-1渗透率96同比35pct环比16其中EV销量86万辆同比76环比3PHEV销量16万辆同比30环比-1823年欧洲电动车市场有望迎来修复我们预计新能源整车销量有望超300万辆重点关注供给端的充分释放特斯拉本土产能落地芯片限制趋缓中国车企加速出海主要车企订单放量如大众ID5Buzz日产Ariya起亚EV6丰田bZ4等新老车型有望实现交付放量25车年企远期新平台规划将逐步释放订单吸引全球电池企业竞相角逐新的电池结构如46系大圆柱麒麟电池及材料体系超高镍磷酸锰铁锂M3P将成为重要创新宁德时代亿纬锂能等海外份额有望超预期扩大美国市场景气持续高增23年IRA法案生效启动电动车大周期新规对于核心电动零部件本土化生产要求严苛中国材料产业链有望率先受益美国本土市场景气需求中长期车企保供平价诉求下带来中国供应链导入预期升温2023年首迎新车型推出大年叠加特斯拉本土产能扩建车企产量稳定爬升驱动新能源汽车销量冲击200万辆识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明38TablePageText投资策略周报电力设备建议关注直接受益电动车景气需求的电池环节宁德时代比亚迪AH亿纬锂能国轩高科各产业链龙头天赐材料富临精工黑猫股份尚太科技合力科技汽车组覆盖璞泰来恩捷股份科达利德新科技风电装机容量反弹招标市场增量存量双驱动陆上海上风机大型化进展加速陆风方面远景能源近日发布了全球陆上最大兆瓦风机EN-22010MW单机容量和叶轮直径均目前全球最大水平该机型专为新疆及三北中高风速区域和沙戈荒场景设计预计今年8月开始交付海风方面全国首个超大单机容量海上风电项目福建漳浦六鳌海上风电场二期项目近日正式开工建设该项目系全国首个批量化采用16兆瓦及以上大容量海上风电机组项目计划今年8月底完成首批机组并网发电多地海风发展提速近日广东省海事局表示广东省海域将建设28个海上风电场全国第一截至去年底广东省已建成并投产包括汕头勒门揭阳神泉阳江沙扒等13个海上风电场广东省海上风电发展实现了从示范阶段加速转向规模化开发阶段近日广西省北海市政府举办海上风电招商推介会会上北海市政府表示北部湾东北岸远海海域拥有规划装机容量205GW的海上风电场址北海市人民政府分别与金风科技中车株洲签署了合作框架协议签约项目投资均超百亿元近日上海金山区召开优化营商环境会议会上金山区表示将与长江三峡共同打造的三峡金山海上风电项目总投资31亿元一期规划可开发容量为30万千瓦级国电投274GW风机集采开标平均报价1626元kW-2322元kW之间近日国电投2022年第2批风机集采开标本次共招标22个项目合计27425MW从招标机型来看绝大部分单机容量在5MW及以上从招标价格来看22个项目平均报价在1626元kW-2322元kW之间此次招标价格较为平稳业主对风机大型化的要求明显建议关注三条主线1海风产业链推荐东方电缆海力风电禾望电气关注明阳智能电气风电大金重工2全球供应及国产替代的高成长零部件推荐新强联机械组覆盖恒润股份机械组覆盖关注日月股份金雷股份3受益行业景气环节推荐金风科技关注中际联合机械组覆盖中材科技建材组覆盖天顺风能泰胜风能时代新材运达股份等光伏硅料价格或已见顶短期博弈不改全年需求高景气硅料环节本周各主流厂商单晶复投料价格延续上涨主流成交价格约2423万元吨同比上涨11但签单量明显增加新订单成交企业数超10家市场活跃度提升主要系硅片阶段性短缺延续库存消耗殆尽后开工提产备料成刚性需求价格基本见顶随着新增产能释放增加价格仍呈下降趋势硅片环节随着库存消耗殆尽电池需求旺盛硅片成交价格大幅上涨本周各主流厂商M10-150m单晶硅片均价涨至622元片同比上涨26G12-150m单晶硅片均价涨至820元片涨幅达34考虑规避累库跌价风险导致开工率仅小幅上调两家一线企业开工率上调5pct至75和80电池片环节由于上游提产传导仍需时间电池片识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明48TablePageText投资策略周报电力设备排产紧张延续短期通过转嫁成本压力价格上涨本周国内电池片均价皆上涨017元W涨幅175组件环节各厂商陆续恢复生产但由于近期成本大幅上升使部分二三线厂有降开工可能终端项目看重成本考核下游需求有限导致价格维稳本周国内组件价格维持在173-176元W区间辅材环节3220mm镀膜光伏玻璃价格稳定在265195元平米左右组件需求减弱或导致后续价格下降胶膜企业因粒子价格上涨将胶膜价格均上调10透明EVA胶膜价格966-1012元平米POE胶膜维持原价1656-1748元平米我们认为随着春节后疫情感染高峰结束天气回暖电站已具备开工建设条件叠加硅料瓶颈打开主产业链供给限制上游跌价趋势仍在将刺激组件利润提升进而提高其订单交付量组件降价刺激光伏电站收益率提升预计23年国内全球光伏装机需求130-150GW360-380GW同比6048主产业链关注硅片供需短缺带来的议价权提升硅片龙头成本优势带来的盈利弹性重点推荐隆基绿能等关注大尺寸电池紧缺及新技术盈利弹性重点推荐钧达股份爱旭股份天合光能晶科能源晶澳科技隆基绿能等辅材产业链关注因大尺寸电池供应偏紧新技术产品结构升级的量利弹性重点推荐石英坩埚欧晶科技光伏POE胶膜福斯特海优新材赛伍技术明冠新材激智科技等接线盒通灵股份快可电子等关注石英股份新型电力系统缩短时间差湖南新政策强调新型储能与新能源项目同步并网一月招标淡季关注2月起储能招中标项目进展根据储能头条对储能系统EPC及设备采购的整理本周新型储能招标项目仅1个规模合计5MW10MWh中标项目7个规模合计36425MW752MWh招中标规模合计36925MW762MWh从价格看储能系统投标单价区间为140-169元Wh均价149元Wh储能系统EPC的投标报价因不含设备报价区间在0176-01765元Wh之间均价01762元Wh开标企业主要包括中广核华能集团国家能源集团4家一季度作为传统电力设备招标淡季项目更多为完成22年下半年中标未开工及在建项目据我们对国内储能项目招投标情况统计22年全年储能项目中标容量达1655GW3637GWh而根据CESA统计22年全年并网规模仅621GW1432GWh其余中标规模多数在23年投运22年高中标规模预示23年行业需求高景气缩短时间差湖南新政策强调新型储能与新能源项目的同步并网2月1日湖南省发改委发布关于做好新型储能与新能源项目容量配置工作的通知对于2022年底前全容量并网的新型储能试点项目完成与已并网发电的新能源项目配置工作对申请于2023年6月底前全容量并网的新型储能试点项目明确其所匹配的新能源项目作为纳入试点的主要依据此前湖南发改委相关文件湘发改能源2021786号湘发改能源2022687号提到新能源项目应配置一定容量的新型储能于2022年12月底前2023年6月底前全容量并网运行的新型储能试点项目分别按其装机容量的15倍即100MW的新型储能可视为150MW匹配新能源项目13倍计算所配新能源容量虽然新政相当于变相降低配除比例但考虑时效性政策的意义在于刺激开发商加快新型储能项目的并网速度本次文件指出2023年6月底前并网的新型储能项目所配置的新能源项目全容量并网时间识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明58TablePageText投资策略周报电力设备不得晚于2023年12月30日2023年6月以后建设的新型储能项目应与其所配的新能源项目同步投产未来储能项目有望随新能源同步发展重点关注特高压标的派瑞股份许继电气中国西电平高电气配电网标的望变电气华明装备云路股份威胜信息新建火电火电灵活性改造超预期东方电气哈尔滨电气龙源技术青达环保环保组覆盖电网信息化智能化持续升级国电南瑞南网科技国网信通国能日新煜邦电力安科瑞东方电子等大储关注宁德时代比亚迪国轩高科亿纬锂能林洋能源阳光电源上能电气科陆电子盛弘股份英维克同飞股份申菱环境等海外户储关注派能科技鹏辉能源南都电源固德威锦浪科技德业股份科士达等充电桩关注通合科技炬华科技道通科技计算机组覆盖绿能慧充风险提示政策出台不及预期新能源汽车销量不及预期产业链价格波动剧烈电力市场化改革进度不及预期等识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明68TablePageText投资策略周报电力设备广发新能源和电力设备研究小组TableResearchTeam陈子坤首席分析师5年产业经验10年证券从业经验2013年加入广发证券发展研究中心目前担任电力设备与新能源行业首席分析师历任有色行业资深分析师环保行业联席首席分析师纪成炜联席首席分析师ACCA会员毕业于香港中文大学西安交通大学2016年加入广发证券发展研究中心曹瑞元资深分析师毕业于复旦大学2021年加入广发证券发展研究中心李靖高级分析师毕业于美国西北大学华中科技大学2020年加入广发证券发展研究中心陈昕高级分析师毕业于清华大学北京大学曾就职于国家电网公司信达证券2022年加入广发证券发展研究中心张玲高级研究员毕业于加拿大英属哥伦比亚大学曾就职于银河证券工银瑞信2022年加入广发证券发展研究中心蒋淑霞高级研究员毕业于香港大学南京大学2020年加入广发证券发展研究中心朱北岑高级研究员毕业于华东政法大学2022年加入广发证券发展研究中心张芷菡高级研究员毕业于新加坡南洋理工大学中山大学2021年加入广发证券发展研究中心高翔研究员毕业于新加坡国立大学2022年加入广发证券发展研究中心左净霭研究员硕士毕业于香港中文大学2022年加入广发证券广发证券TableRatingIndustry行业投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘10以上持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-1010卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘10以上广发证券TableRatingCompany公司投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘15以上增持预期未来12个月内股价表现强于大盘5-15持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-55卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘5以上联系我们TableAddress广州市深圳市北京市上海市香港地址广州市天河区马场路深圳市福田区益田路北京市西城区月坛北上海市浦东新区南泉香港德辅道中189号26号广发证券大厦6001号太平金融大街2号月坛大厦18北路429号泰康保险李宝椿大厦29及3035楼厦31层层大厦37楼楼邮政编码510627518026100045200120-客服邮箱gfzqyfgfcomcn法律主体TableLegalDisclaimer声明本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作广发证券股份有限公司及其关联机构以下统称为广发证券本报告的分销依据不同国家地区的法律法规和监管要求由广发证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的子公司经营机构完成广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格接受中国证监会监管负责本报告于中国港澳台地区除外的分销广发证券香港经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见4号牌照的牌照接受香港证监会监管负责本报告于中国香港地区的分销本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露重要TableImportant声明Notices识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明78TablePageText投资策略周报电力设备广发证券股份有限公司及其关联机构可能与本报告中提及的公司寻求或正在建立业务关系因此投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对本报告的独立性产生影响投资者不应仅依据本报告内容作出任何投资决策投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或者口头承诺均为无效本报告署名研究人员联系人以下均简称研究人员针对本报告中相关公司或证券的研究分析内容在此声明1本报告的全部分析结论研究观点均精确反映研究人员于本报告发出当日的关于相关公司或证券的所有个人观点并不代表广发证券的立场2研究人员的部分或全部的报酬无论在过去现在还是将来均不会与本报告所述特定分析结论研究观点具有直接或间接的联系研究人员制作本报告的报酬标准依据研究质量客户评价工作量等多种因素确定其影响因素亦包括广发证券的整体经营收入该等经营收入部分来源于广发证券的投资银行类业务本报告仅面向经广发证券授权使用的客户特定合作机构发送不对外公开发布只有接收人才可以使用且对于接收人而言具有保密义务广发证券并不因相关人员通过其他途径收到或阅读本报告而视其为广发证券的客户在特定国家或地区传播或者发布本报告可能违反当地法律广发证券并未采取任何行动以允许于该等国家或地区传播或者分销本报告本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售请注意投资涉及风险证券价格可能会波动因此投资回报可能会有所变化过去的业绩并不保证未来的表现本报告的内容观点或建议并未考虑任何个别客户的具体投资目标财务状况和特殊需求不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的投资建议本报告发送给某客户是基于该客户被认为有能力独立评估投资风险独立行使投资决策并独立承担相应风险本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠但广发证券不对其准确性完整性做出任何保证报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任除非法律法规有明确规定客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策如有需要应先咨询专业意见广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表广发证券的立场广发证券的销售人员交易员或其他专业人士可能以书面或口头形式向其客户或自营交易部门提供与本报告观点相反的市场评论或交易策略广发证券的自营交易部门亦可能会有与本报告观点不一致甚至相反的投资策略报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且无需另行通告广发证券或其证券研究报告业务的相关董事高级职员分析师和员工可能拥有本报告所提及证券的权益在阅读本报告时收件人应了解相关的权益披露若有本研究报告可能包括和或描述呈列期货合约价格的事实历史信息信息请注意此信息仅供用作组成我们的研究方法分析中的部分论点依据证据以支持我们对所述相关行业公司的观点的结论在任何情况下它并不明示或暗示与香港证监会第5类受规管活动就期货合约提供意见有关联或构成此活动权益披露TableInterestDisclosure1广发证券香港跟本研究报告所述公司在过去12个月内并没有任何投资银行业务的关系版权声明TableCopyright未经广发证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式翻版复制刊登转载和引用否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制刊登转载和引用者承担识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明88