股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4106.31点，较前值下跌0.85%；累计成交9875亿元，日均成交1975亿元，较前值下降694亿元。两市融资融券余额为14728亿元，北向资金当周净流入29亿元。涨幅前五的行业分别是传媒(2.47%)、电力及公用事业(2.17%)、通信(2.11%)、综合金融(2.05%)、轻工制造(1.52%)；涨幅后五的行业分别是国防军工(-0.75%)、非银行金融(-1.25%)、汽车(-1.52%)、煤炭(-1.77%)、有色金属(-2.74%)。
　　2.操作建议：逢低做多IM。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　2月13日，沪深两市低开后震荡攀升，午后高位横盘。1月经济数据公布后复苏线明显获资金流入，早盘白酒、基建发力下，午后民航、食品、文旅跟风走强；ChatGPT概念前排个股继续拓展向上高度，板块日内再度完成一致预期。全天个股涨多跌少，超3300股飘红，指数在权重题材共鸣下再收中阳线。截至收盘，上证指数涨0.72%报3284.16点，深证成指涨1.14%，创业板指涨1.1%，万得全A涨0.93%，万得双创升1%；A股全天成交9800亿元，创2月2日以来新高，较上日同期放量近900亿元；北向资金全天小幅净买入6.92亿元。

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年02月14日TableTitle沪深两市低开高走国债期货窄幅震荡金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于410631点较前值下跌085累计成交9875亿国元日均成交1975亿元较前值下降694亿元两市融资融券余额为14728亿元北向资金债投资咨询证号Z0000671当周净流入29亿元涨幅前五的行业分别是传媒247电力及公用事业217通信电话021-68757181211综合金融205轻工制造152涨幅后五的行业分别是国防军工-075邮箱jialjqh168comcn非银行金融-125汽车-152煤炭-177有色金属-2742操作建议逢低做多IM联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-687572232月13日沪深两市低开后震荡攀升午后高位横盘1月经济数据公布后复苏线明显获邮箱gusqh168comcn资金流入早盘白酒基建发力下午后民航食品文旅跟风走强ChatGPT概念前排个股继续拓展向上高度板块日内再度完成一致预期全天个股涨多跌少超3300股飘红指明道雨数在权重题材共鸣下再收中阳线截至收盘上证指数涨072报328416点深证成指涨从业资格证号F03092124114创业板指涨11万得全A涨093万得双创升1A股全天成交9800亿元创2月2电话021-68758120日以来新高较上日同期放量近900亿元北向资金全天小幅净买入692亿元邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业美国劳工部今晚将公布1月份美国CPI数据在美联储连续放缓加息脚步劳动力市场却依旧从业资格证号F3064051火爆的情况下市场期望从此次通胀报告中获得美联储加息路径的更多线索调查预计美电话021-68757223国1月份CPI同比涨幅或将由去年12月的65放缓至62环比则将由降01加速至上升邮箱liucyqh168comcn04美国劳工部上周刚刚调整CPI分项权重其中住房项权重上调交通食品项权重下调分析预计此次调整或导致短期内通胀数据上升TableReport年以来上市的19只新股上市首日无一破发平均涨幅5509多位业内人士认为主板发行定价市场化改革意味着过往一二级市场无风险打新套利的赚钱模式将不复存在对于投资者而言未来打新或将面临新股破发率提升的挑战但对于新股研究及定价能力较强的投资者也未尝不是新的机遇北交所两融业务首秀有投资者融资买入25只北交所两融标的股票占北交所首批两融标的股票数量的45融资买入成交额合计37231万元融券卖出成交金额为0元前述25只股票中19只为北证50指数成份股从市场流动性角度看169只北交所股票2月13日合计实现成交额112亿元较前一个交易日增长6069据证券时报Wind数据显示进入兔年券商共调研了426家上市公司有22家公司接受超过20家券商扎堆调研其中计算机医药生物电子行业机械设备是近期券商最为关注的行业ChatGPT相关概念股则被机构踏破门槛HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报据中国证券报多家一线私募机构最新策略研判显示当前私募业内对A股后市依然保持积极乐观态度最新监测数据显示此前国内股票私募机构平均仓位已连升两周接近八成仓位多家一线私募在目前的策略应对上也瞄准了一些新方向比如部分周期成长行业中具有成长性的优质龙头同时在新兴成长领域积极挖掘消费行业中的新业态生物医药里的新技术以及全球共振背景下的半导体新能源细分领域的机会港股早盘大幅低开后快速探底随后震荡回升恒生指数收跌012报2116442点恒生科技指数涨029恒生国企指数涨026大市成交112074亿港元地产股跌幅居前大消费医药股走强科技股多数收涨南向资金净买入3186亿港元美团获净买入731亿港元中国台湾加权指数收盘跌027据中国证券报进入兔年以来抄底资金正在掉头在近期大盘震荡的市场行情下资金对ETF一改2022年8月以来买买买的态势反而大举抛售宽基指数ETF量化基金经理表示对于有短期套利需求的机构投资者或想要跟随短期行情的散户投资者对ETF资金短期变化的解读有助于投资决策不过对长线投资机构而言无需太过关注短期资金进出据不完全统计2023年已有近30个城市调整了首套房贷利率优化限购降低首付补贴税费提高贷款额度也逐渐成为调控政策优化的标准配置多项政策利好叠加从1月份各地房地产市场表现来看部分城市的二手房市场已显现回暖迹象国债期货1核心逻辑1月信贷增速超预期且结构有所修复债市难以变得更加乐观近日资金面逐渐好转央行政策呵护态度不变未来流动性环境不悲观经济数据的好转仍待验证债市预计仍然维持震荡态势2操作建议波段操作十债收益率在29以上时可择机做多3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析2月13国债期货窄幅震荡多数小幅收涨10年期主力合约涨0055年期主力合约涨0022年期主力合约接近持平资金面宽松Shibor短端品种多数下行隔夜品种下行453bp报14127天期下行38bp报192314天期下行244bp报19821个月期上行01bp报2199重要消息公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2月13日以利率招标方式开展了460亿元7天期逆回购操作中标利率20当日1500亿元逆回购到期因此净回笼1040亿元Wind数据显示本周央行公开市场将有18400亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期1500亿元3930亿元6410亿元4530亿元2030亿元此外本周三2月15日还将有3000亿元MLF到期一级市场方面农发行三期金融债中标收益率均低于中债估值据交易员透露农发行3年期固息增发债3年期浮息增发债5年期固息增发债中标收益率分别为26915HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报2623928675全场倍数分别为412256417边际倍数分别为788121499据第一财经今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度总规模首次超过2万亿元高达219万亿元比上一年增长50截至2月12日新增专项债发行规模已经超过5700亿元美债收益率多数下跌3月期美债收益率涨045个基点报47682年期美债收益率跌02个基点报4533年期美债收益率涨02个基点报42095年期美债收益率跌13个基点报391810年期美债收益率跌38个基点报370630年期美债收益率跌45个基点报3775周一在岸人民币兑美元1630收盘报68271较上一交易日跌272个基点夜盘报68190人民币兑美元中间价报68151调贬267个基点交易员表示市场担忧美国通胀数据可能超预期美元指数总体持强市场反复修正对美联储终端利率的预期且目前认为升息结束后也不会较快降息HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明