春节以来消费需求旺盛，线下消费有望复苏
　　春节以来全国消费的需求持续旺盛，根据京东发布的《2023春节假期消费趋势》数据，春节期间生活服务成交额比去年同期增长302%。根据美团发布的2023年春节消费数据显示，生活服务业假期前6天日均消费规模比2019年春节增长66%。异地消费较去年同期增长76%。
　　旅游出行方面，同程旅行发布的《2023春节假期旅行消费数据报告》显示，2023年春节假期，同程旅行平台国内机票预订量较2019年同期增长129%，汽车票预订量较2019年同期增长230%，火车票预订量较2019年同期增长18%。
　　进入到2月份，商务出行的需求也在持续提升，带来机票价格的上涨，根据飞常准机票数据显示，2月6日至7日国内机票价格开始上涨，国内经济舱平均票价（不含税）从750元左右涨到850元左右。我们认为，伴随疫情的逐渐消退，线下消费的需求有望出现持续复苏，包括餐饮旅游尤其是跨境旅游的需求将会显著修复，建议关注第三方支付和口岸信息化两大方向。
　　第三方支付：消费复苏带来线下收单市场量价齐升
　　从量来看，根据艾瑞咨询的报告，2019年线下收单市场的交易规模达到64万亿，而2020年至今由于受到疫情的影响，线下商户的正常经营受到较大影响，预计2022年交易规模不到60万亿。伴随疫情之后线下消费需求的快速复苏，我们认为2023年线下收单市场的交易规模有望重回乃至超过2019年的情况，实现交易额的提升。
　　从价来看，以线下收单市场的头部企业拉卡拉为例，2019年公司交易净费率为0.134%，至2020年下降至0.112%，而2022年上半年净费率为0.110%，我们认为主要是疫情背景下，中国人民银行等四部委联合发布《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》，要求商业银行、非银行支付机构等推进面向小微企业和个体工商户的支付手续费降费工作。伴随疫情之后的经济复苏，由于96费改后收单机构可实现市场调节价来收取支付手续费，因为未来存在提价空间，有望在2023年实现支付手续费率的上升。建议关注新大陆、拉卡拉、移卡等线下收单企业。
　　口岸信息化：疫后修复带来改善，海南封关释放需求
　　口岸迎来疫后的设备改造和升级需求。自2022年10月起，多家航空公司公布国际航线增加计划，中国东方航空宣布自10月30日冬春航季正式开启后，计划每周客运国际航线将增至42条108班；南方航空国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班。随着国际航班增加，通关人数、货物量等增加将对口岸通关效率、口岸智能化水平、查验整体工作效能提出更高的要求。全国各地口岸受疫情影响三年后，即将迎来全面开放，大部分口岸设备需要进行测试调整或升级改造，项目的落地实施、验收回款等方面均将迎来修复。
　　海南封关带来增量新需求。2020年6月1日，中共中央、国务院印发《海南自由贸易港建设总体方案》，推动海南成为中国特色的自贸港。《方案》中要求“高标准建设开放口岸和二线口岸基础设施、监管设施，加大信息化系统建设和科技装备投入力度，实施智能精准监管”，“在实现有效监管的前提下，建设全岛封关运作的海关监管特殊区域”，明确海南自贸港在2025年前启动封关运作。
　　全岛封关运作后，海南口岸分为对外开放口岸和“二线口岸”。新的制度安排对海南口岸的监管、服务功能提出了新的要求，也给海南口岸建设带来新的发展机遇。《海南自由贸易港口岸建设“十四五”规划（2021-2025）》中，明确项目建设规划的口岸共10个，其中8个是现有的对外开放口岸，其建设规划是在原有口岸升级改造并增设“二线口岸”功能，另外2个是在海口新海港和南港新设立“二线口岸”，“十四五”期间匡算投资总额约115亿元。我们认为这将为口岸信息化的建设带来新需求，建议关注盛视科技。
　　建议关注
　　基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
　　智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
　　工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
　　数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
　　人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
　　网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
　　风险提示
　　1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
　　

研究报告全文：2023年02月13日行业周报计算机证券研究报告线下消费复苏下的计算机投资机会投资评级领先大市-A春节以来消费需求旺盛线下消费有望复苏维持评级春节以来全国消费的需求持续旺盛根据京东发布的2023春节假期消费趋势数据春节期间生活服务成交额比去年同期增长302根据美团发布的2023年春节消费数据显示生活服务业假期前6天行业表现日均消费规模比2019年春节增长66异地消费较去年同期增长76计算机沪深300旅游出行方面同程旅行发布的2023春节假期旅行消费数据报告8显示2023年春节假期同程旅行平台国内机票预订量较2019年同-2期增长129汽车票预订量较2019年同期增长230火车票预订量-12较2019年同期增长18-22进入到2月份商务出行的需求也在持续提升带来机票价格的上涨-322022-022022-062022-102023-02根据飞常准机票数据显示2月6日至7日国内机票价格开始上涨资料来源Wind资讯国内经济舱平均票价不含税从750元左右涨到850元左右我们升幅1M3M12M认为伴随疫情的逐渐消退线下消费的需求有望出现持续复苏包相对收益960567括餐饮旅游尤其是跨境旅游的需求将会显著修复建议关注第三方支绝对收益118119-48付和口岸信息化两大方向赵阳分析师SAC执业证书编号S1450522040001第三方支付消费复苏带来线下收单市场量价齐升zhaoyang1essencecomcn从量来看根据艾瑞咨询的报告2019年线下收单市场的交易规模夏瀛韬分析师达到64万亿而2020年至今由于受到疫情的影响线下商户的正常SAC执业证书编号S1450521120006xiaytessencecomcn经营受到较大影响预计2022年交易规模不到60万亿伴随疫情之后线下消费需求的快速复苏我们认为2023年线下收单市场的交易相关报告规模有望重回乃至超过2019年的情况实现交易额的提升计算机视角解读ChatGPT2023-02-06投资机会从价来看以线下收单市场的头部企业拉卡拉为例2019年公司交22Q4计算机板块基金持仓2023-01-30易净费率为0134至2020年下降至0112而2022年上半年净复盘费率为0110我们认为主要是疫情背景下中国人民银行等四部优秀产品名单公示工业软2023-01-29委联合发布关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知件赛道长坡厚雪价值大要求商业银行非银行支付机构等推进面向小微企业和个体工商户的数据安全促使网安产业迈向2023-01-16支付手续费降费工作伴随疫情之后的经济复苏由于96费改后收新景气周期单机构可实现市场调节价来收取支付手续费因为未来存在提价空新型电力系统蓝皮书发布2023-01-08间有望在2023年实现支付手续费率的上升建议关注新大陆拉数字能源产业有望加速卡拉移卡等线下收单企业口岸信息化疫后修复带来改善海南封关释放需求口岸迎来疫后的设备改造和升级需求自2022年10月起多家航空公司公布国际航线增加计划中国东方航空宣布自10月30日冬春航季正式开启后计划每周客运国际航线将增至42条108班南方航空国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班随着国际航班本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报计算机增加通关人数货物量等增加将对口岸通关效率口岸智能化水平查验整体工作效能提出更高的要求全国各地口岸受疫情影响三年后即将迎来全面开放大部分口岸设备需要进行测试调整或升级改造项目的落地实施验收回款等方面均将迎来修复海南封关带来增量新需求2020年6月1日中共中央国务院印发海南自由贸易港建设总体方案推动海南成为中国特色的自贸港方案中要求高标准建设开放口岸和二线口岸基础设施监管设施加大信息化系统建设和科技装备投入力度实施智能精准监管在实现有效监管的前提下建设全岛封关运作的海关监管特殊区域明确海南自贸港在2025年前启动封关运作全岛封关运作后海南口岸分为对外开放口岸和二线口岸新的制度安排对海南口岸的监管服务功能提出了新的要求也给海南口岸建设带来新的发展机遇海南自由贸易港口岸建设十四五规划2021-2025中明确项目建设规划的口岸共10个其中8个是现有的对外开放口岸其建设规划是在原有口岸升级改造并增设二线口岸功能另外2个是在海口新海港和南港新设立二线口岸十四五期间匡算投资总额约115亿元我们认为这将为口岸信息化的建设带来新需求建议关注盛视科技建议关注基础工具普源精电-U鼎阳科技坤恒顺维霍莱沃概伦电子华大九天智能汽车德赛西威中科创达四维图新道通科技虹软科技万集科技工业软件宝信软件中望软件中控技术赛意信息能科科技鼎捷软件数字能源朗新科技国能日新南网科技龙软科技国网信通远光软件人工智能科大讯飞海康威视大华股份奥普特商汤-W寒武纪网络安全深信服安恒信息启明星辰天融信奇安信-U信安世纪风险提示1疫情加剧降低企业信息化支出2财政与货币政策低于预期3供应链波动加大影响科技产业发展本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报计算机内容目录1本周行业观点42市场行情回顾521本周板块指数涨跌幅522本周计算机个股表现63重要行业新闻731数字金融732网络安全733工业软件与数字化转型734空天信息化新兴技术与硬科技735智能网联车74重点公司动态841智能网联车842政务信息化843基础工具链844工业软件845基础软硬件846医疗信息化847网络安全与数据安全848空天信息化8风险提示9图表目录图1本周各行业涨跌幅统计5表1本周各类指数行情统计5表2本周计算机个股涨跌幅统计6表3本周陆港通持股情况统计6本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报计算机1本周行业观点春节以来消费需求旺盛线下消费有望复苏春节以来全国消费的需求持续旺盛根据京东发布的2023春节假期消费趋势数据春节期间生活服务成交额比去年同期增长302根据美团发布的2023年春节消费数据显示生活服务业假期前6天日均消费规模比2019年春节增长66异地消费较去年同期增长76旅游出行方面同程旅行发布的2023春节假期旅行消费数据报告显示2023年春节假期同程旅行平台国内机票预订量较2019年同期增长129汽车票预订量较2019年同期增长230火车票预订量较2019年同期增长18进入到2月份商务出行的需求也在持续提升带来机票价格的上涨根据飞常准机票数据显示2月6日至7日国内机票价格开始上涨国内经济舱平均票价不含税从750元左右涨到850元左右我们认为伴随疫情的逐渐消退线下消费的需求有望出现持续复苏包括餐饮旅游尤其是跨境旅游的需求将会显著修复建议关注第三方支付和口岸信息化两大方向第三方支付消费复苏带来线下收单市场量价齐升从量来看根据艾瑞咨询的报告2019年线下收单市场的交易规模达到64万亿而2020年至今由于受到疫情的影响线下商户的正常经营受到较大影响预计2022年交易规模不到60万亿伴随疫情之后线下消费需求的快速复苏我们认为2023年线下收单市场的交易规模有望重回乃至超过2019年的情况实现交易额的提升从价来看以线下收单市场的头部企业拉卡拉为例2019年公司交易净费率为0134至2020年下降至0112而2022年上半年净费率为0110我们认为主要是疫情背景下中国人民银行等四部委联合发布关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知要求商业银行非银行支付机构等推进面向小微企业和个体工商户的支付手续费降费工作伴随疫情之后的经济复苏由于96费改后收单机构可实现市场调节价来收取支付手续费因为未来存在提价空间有望在2023年实现支付手续费率的上升建议关注新大陆拉卡拉移卡等线下收单企业口岸信息化疫后修复带来改善海南封关释放需求口岸迎来疫后的设备改造和升级需求自2022年10月起多家航空公司公布国际航线增加计划中国东方航空宣布自10月30日冬春航季正式开启后计划每周客运国际航线将增至42条108班南方航空国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班随着国际航班增加通关人数货物量等增加将对口岸通关效率口岸智能化水平查验整体工作效能提出更高的要求全国各地口岸受疫情影响三年后即将迎来全面开放大部分口岸设备需要进行测试调整或升级改造项目的落地实施验收回款等方面均将迎来修复海南封关带来增量新需求2020年6月1日中共中央国务院印发海南自由贸易港建设总体方案推动海南成为中国特色的自贸港方案中要求高标准建设开放口岸和二线口岸基础设施监管设施加大信息化系统建设和科技装备投入力度实施智能精准监管在实现有效监管的前提下建设全岛封关运作的海关监管特殊区域明确海南自贸港在2025年前启动封关运作全岛封关运作后海南口岸分为对外开放口岸和二线口岸新的制度安排对海南口岸的监管服务功能提出了新的要求也给海南口岸建设带来新的发展机遇海南自由贸易港口岸建设十四五规划2021-2025中明确项目建设规划的口岸共10个其中8个是现有的对外开放口岸其建设规划是在原有口岸升级改造并增设二线口岸功能另外2个是在海口新海港和南港新设立二线口岸十四五期间匡算投资总额约115亿元我们认为这将为口岸信息化的建设带来新需求建议关注盛视科技本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报计算机2市场行情回顾21本周板块指数涨跌幅本周上证综指下跌008创业板指下跌135沪深300指数下跌085计算机行业指数上涨032跑赢上证综指040跑嬴创业板指167跑赢沪深300指数117横向来看本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第12在TMT四大行业电子通信计算机传媒中位列第4表1本周各类指数行情统计年初至今相对涨指数名称周涨跌幅年初至今涨跌幅周相对涨跌幅跌幅计算机中信0321845上证综指-0085550401290深证成指-064872096973创业板指-1358451671000沪深300-0856061171239云计算指数3432277-311-432网络安全指数1461913-114-068车联网指数0851866-053-021资料来源Wind安信证券研究中心图1本周各行业涨跌幅统计3210-1-2-3-4传电通综轻建综房机电交计纺商食家钢基消石农银医电建国非汽煤有媒力信合工筑合地械子通算织贸品电铁础费油林行药力材防银车炭色及金制产运机服零饮化者石牧设军行金公融造输装售料工服化渔备工金属用务及融事新业能源资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报计算机22本周计算机个股表现从涨跌幅情况来看本周计算机板块整体表现一般展望2023年我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车人工智能工业软件和网络安全等产业的投资机会表2本周计算机个股涨跌幅统计周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十股票名称周涨跌幅股票名称周涨跌幅股票名称周换手率海天瑞声5662同为股份-1891铜牛信息21444铜牛信息4192和仁科技-1768初灵信息18860汉邦高科3571中远海科-1458直真科技16842科大国创3154财富趋势-1422同为股份16471三六零2889久其软件-1055川大智胜14941汉王科技2381安恒信息-984汉王科技14053光云科技2358德赛西威-963科大国创11809浪潮信息2158金山办公-880神思电子11037罗普特2071中科创达-869开普云10747奥飞数据1943榕基软件-837荣联科技10326资料来源Wind安信证券研究中心从陆港通资金持股情况来看本周持仓市值前十和持仓占比前十均保持不变从增持比例来看财富趋势绿盟科技和恒生电子增持比例最多表3本周陆港通持股情况统计持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十持仓市值占流动A股占流通A股比例股票名称股票名称股票名称亿元比例变动东方财富26948广联达1922财富趋势242恒生电子14074启明星辰1796绿盟科技134广联达11982恒生电子1567恒生电子129用友网络7346东方财富1092指南针088金山办公6522超图软件1036同花顺085科大讯飞4938同花顺1015诚迈科技07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