▌ AI催生算力提速，IDC行业反转将至
　　算力资源作为数字经济发展的重要底座，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升。据工信部数据披露，2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。当算力在千行百业落地应用时,不同精度的算力需要“适配”多样化的应用场景。特别是随着人工智能技术的高速发展，算力结构随之演化，对智能算力的需求与日俱增。政策层面看，我国高度重视AI产业发展，智能算力发展的基础逐渐夯实。2022年2月，四部委再次联合印发通知，同意在8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化数据中心体系完成总体布局设计，随着“东数西算”工程全面实施，智算中心建设也进入了加快发展的新阶段。数据中心作为数据枢纽和应用载体，是人工智能发展的基础，长期来看数据中心需求有望恢复。预计2024年IDC市场规模达6123亿元，2022-2024年复合增速达15.9%，数据中心将进入新一轮上升期。建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商：数据港（603881.SH）。
　　▌把握战略机遇，数字人民币增长可期
　　发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）。
　　▌ChatGPT订阅版发布，商业化变现落地
　　2022年11月，由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世，通过连接大量的语料库来训练模型，做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流。2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系，微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破。此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景，正在逐步落地。2023年2月，OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，每月收费20美元，开启产品走向商业化变现道路。VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用，并提前获得ChatGPT的新功能与改进，服务响应时间缩短，并率先于美国推出。未来随着智能客服、教育、医疗、搜索引擎等应用领域不断落地，ChatGPT将与各行业应用结合后，更多付费商业模式即将落地。建议重点关注以AI为核心的龙头厂商：科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）。
　　▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙”
　　近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商：吉大正元（ 003029.SZ ）、格尔软件（ 603232.SH ）、三未信安（699489.SH）。
　　▌数字经济风起，“二十条”重塑数据要素价值
　　数字经济作为国民经济的“稳定器”、“加速器”作用愈发凸显。数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，“数据二十条”将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。展望2023年疫情的影响逐步消除，财政货币政策边际宽松，数字经济建设有望进一步加快，重点关注数据交易带来数字经济新模式，有望重新分配移动互联网海量红利，给予计算机行业“推荐”评级。
　　▌风险提示
　　宏观经济风险、疫情反复风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。

研究报告全文：证券研2023年02月12日究报AI催生算力提速多场景需求涌现告计算机行业周报推荐维持投资要点分析师宝幼琛S1050521110002AI催生算力提速IDC行业反转将至baoyccfsccomcn算力资源作为数字经济发展的重要底座数字化新事物新业态新模式推动应用场景向多元化发展算力规模的不断行业相对表现扩大带动算力需求持续攀升据工信部数据披露2022年全表现1M3M12M计算机申万137150-45国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年沪深3002284-108算力总规模年均增速超过25当算力在千行百业落地应用时不同精度的算力需要适配多样化的应用场景特别是市场表现随着人工智能技术的高速发展算力结构随之演化对智能计算机沪深300算力的需求与日俱增政策层面看我国高度重视AI产业发10展智能算力发展的基础逐渐夯实2022年2月四部委再0-10次联合印发通知同意在8地启动建设国家算力枢纽节点-20并规划10个国家数据中心集群至此全国一体化数据中心体系完成总体布局设计随着东数西算工程全面实施-30-40智算中心建设也进入了加快发展的新阶段数据中心作为数据枢纽和应用载体是人工智能发展的基础长期来看数据资料来源Wind华鑫证券研究中心需求有望恢复预计2024年IDC市场规模达6123亿元2022-2024年复合增速达159数据中心将进入新一轮上升期建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商数据港相关研究603881SH1计算机行业周报数字人民币增长可期ChatGPT商业化变现落把握战略机遇数字人民币增长可期地2023-02-062计算机行业策略报告景气度发展数字人民币作为国家重要战略数字人民币作为数字经边际改善数字经济启航2023-济的重要内容已写入国家十四五规划2020年中国人02-04民银行在全球率先开启数字人民币试点工作商务部国家3计算机行业周报ChatGPT开发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广数启AI新纪元通用大模型潜力释字人民币的推出意味着我国将迎来新的数字支付时代放2023-01-302023年2月江苏省政府办公厅近日印发江苏省数字人民币试点工作方案提出力争到2025年底基本形成服务便捷高效应用覆盖面广生态较为完善的数字人民币运营管理体系此次江苏启动数字人民币全域试点将有助于对数行字人民币进行更大规模测试应用同时数字人民币应用以小业额高频的生活场景为主有助于带动消费建议重点关注拉卡拉300773SZ研ChatGPT订阅版发布商业化变现落地究2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流2023年1月微证券研究报告软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用并提前获得ChatGPT的新功能与改进服务响应时间缩短并率先于美国推出未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ网安强需求牵引商密筑牢防火墙近年来数字化场景向多领域延伸数字经济时代序幕开启政府企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛数据资源催生新机遇的同时带来了新隐患传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求为防范数据泄露数据篡改等事件发生以密码为基础的加密技术将在大保密的语境下为数字化场景提供信息安全保障政策层面2019年出台密码法成为构建国家安全法律体系的四梁八柱2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见目标到2025年数据安全产业规模超过1500亿元CAGR超30我国商用密码行业将以创新为主导实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代引领密码行业迈入快车道建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH数字经济风起二十条重塑数据要素价值数字经济作为国民经济的稳定器加速器作用愈发凸显数据基础制度建设事关国家发展和安全大局数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予计算机行业推荐评级风险提示宏观经济风险疫情反复风险市场竞争加剧风险政策落地不及预期风险公司推进相关事项存在不确定性重点关注公司及盈利预测2023-02-12EPSPE投资评级公司代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E2021000032SZ深桑达A27300320040358531682507800买入002230SZ科大讯飞47910670250587151191648260买入请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告002609SZ捷顺科技943025027036377234932619买入003029SZ吉大正元3805078103147487836942588买入300229SZ拓尔思2040034047059600043403458买入300474SZ景嘉微81000970610908351132799000增持300634SZ彩讯股份1901034044063559143203017买入300773SZ拉卡拉2044135049095151441712152买入603232SH格尔软件1739034043066511540442635买入603881SH数据港3108034036057914186335453买入688246SH嘉和美康3542036036076983998394661买入688489SH三未信安12698130182257976869774941买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1周行情回顾511板块行情回顾512个股行情回顾62行业及公司动态821行业重点新闻822重点跟踪公司动态113行业评级及公司投资策略1431行业投资策略1432数字经济拥抱国产化大浪潮1433商用密码因密而安打造加密新生态1434国资云企业上云蓄势待发1535人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放154公司盈利预测与估值175风险提示18图表目录图表1主要指数当周单日涨跌幅5图表2全行业当周涨跌幅排名5图表3全板块当周涨跌幅排名6图表4行业周涨幅前五6图表5行业周跌幅前五6图表6行业日均成交额前五亿元7图表7行业日均换手率涨幅前五7图表8重点关注公司及盈利预测17请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1周行情回顾11板块行情回顾上周上证综指涨幅为-008深证成指涨幅为-064沪深300涨幅为-085其中计算机板块涨幅为032图表1主要指数当周单日涨跌幅上证综指深证成指沪深300计算机中信432102023262023272023282023292023210-1-2资料来源Wind华鑫证券研究上周涨幅最大的是传媒行业涨幅为247涨幅最小的是有色金属行业涨幅为-274计算机行业涨幅为032图表2全行业当周涨跌幅排名3210-1-2-3-4传电通轻建综房机电交计纺商食家钢基餐石农银医电建国沪非汽煤有力工地通算织贸品础饮油林力防色媒信筑合械子电铁行药材深300银车炭及制产元运机服零饮化旅石牧设军行金公造器输装售料工游化渔备工金属用件融事业资料来源Wind华鑫证券研究分板块看产业互联网综合服务板块涨幅最大涨幅171云软件服务板块涨幅最小涨幅-648请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告图表3全板块当周涨跌幅排名20151050-5产新通咨云产专云行基产云业兴用询基业用平业础业软互计计实础互计台应软互件联算算施设联算服用件联服网机机及施网机务软及网务综软设其服信设件管平合件备他务息备理台服服服办服务务务公务软件资料来源Wind华鑫证券研究12个股行情回顾个股方面上周行业涨幅前五名依次为海天瑞声566铜牛信息419汉邦高科357科大国创315三六零289上周涨幅后五名依次为久其软件-106财富趋势-142中远海科-146和仁科技-177同为股份-189图表4行业周涨幅前五图表5行业周跌幅前五2889-18913154-17683571-14584192-14225662-10550102030405060708090100-20-18-16-14-12-10-8-6-4-20三六零科大国创汉邦高科铜牛信息海天瑞声同为股份和仁科技中远海科财富趋势久其软件资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究行业成交额方面日均成交额前五名依次为科大讯飞417亿元浪潮信息310亿元润和软件268亿元三六零199亿元拓尔思198亿元行业换手率方面日均换手率涨幅前五名依次为云从科技-UW329铜牛信息337初灵信息377直真科技429同为股份463请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告图表6行业日均成交额前五亿元图表7行业日均换手率涨幅前五198497329419923333682676113772310238428946250510152025303501020304050拓尔思三六零润和软件浪潮信息科大讯飞同为股份直真科技初灵信息铜牛信息云从科技-UW资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告2行业及公司动态21行业重点新闻中国产业经济信息网2022年电信业务收入达158万亿元同比增长82022年电信业务收入延续较快增长态势呈现趋势向好结构优化动能增强的发展特点全年电信业务收入累计完成158万亿元比上年增长8按照上年价格计算的电信业务总量达175万亿元同比增长213数据中心云计算大数据物联网等新兴业务快速发展2022年共完成业务收入3072亿元比上年增长324在电信业务收入中占比由上年的161提升至194拉动电信业务收入增长51个百分点其中数据中心云计算大数据物联网业务收入比上年分别增长115118258和247IT之家量子通信网络更近一步我国科学家实现模式匹配量子密钥分发研究成果表明模式匹配量子密钥分发在不需激光器锁频锁相的条件下可以实现远距离安全成码且在城域距离有较高成码率极大地降低了协议实现难度对未来量子通信网络构建具有重要意义模式匹配量子密钥分发协议MP-QKD是由清华大学马雄峰研究组于2022年提出的一种新型测量设备无关量子密钥分发协议相较于原始的测量设备无关协议MDI-QKD可以将更多的探测事件用于成码从而大幅提高成码率中国政府网新应用新业态新模式不断涌现5G快速拉动信息消费增长工信部近日发布数据显示春节假期5G移动互联网用户接入流量增势突出同比增长103在移动互联网用户接入流量中占比超四成流量的大幅增加反映出5G正加速融入百姓日常生活成为拉动新型信息消费的重要动力工信部数据显示2022年前三季度我国信息消费规模超5万亿元对经济稳增长的作用日益显著专家预计到2025年由5G拉动的信息消费有望超过信息消费市场总规模的60数字化观察网2023年IT技术趋势展望在过去一年人工智能元宇宙区块链等技术备受人们关注2023年VMware预测五大IT技术趋势分别为2023年IT支出将保持强劲势头行业将联合发展早期多云架构数字化转型将开始重视能源效率今年将是AI发展里程碑式的一年安全将成为焦点关于最后一项从6月28日起AWS将不再支持TLS10和11版本即便它继续支持TLS12这个TLS版本只有在去除弱密码和算法后才能被认为是安全的所有这些变化再加上NIST敲定新的量子安全算法正在使加密敏捷性成为一项至关重要的业务要求同时人们对VMware加密敏捷性研究以及诸如ZeroKnowledgeProofs等其他新安全方法的关注越来越多中国信息协会我国算力总规模年均增速超25成数字经济新引擎请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告由国家信息中心联合浪潮信息发布的智能计算中心创新发展指南以下简称指南显示全国目前有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心整体布局以东部地区为主并逐渐向中西部地区拓展智算中心的创新发展有望成为带动人工智能及相关产业快速发展的新引擎算力资源是数字经济发展的重要底座随着数字经济蓬勃发展数字化新事物新业态新模式推动应用场景向多元化发展算力规模不断扩大算力需求持续攀升工信部日前发布的数据显示2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年算力总规模年均增速超过25数字化观察网中关村超互联新基建产业创新联盟获批成立随着数据二十条的重磅发布以及以ChatGPT为代表的人工智能大规模应用拐点的逐渐到来极大驱动了新一代数字基建产业发展近日由科创型数字新基建龙头企业世纪互联发起的中关村超互联新基建产业创新联盟以下简称超互联联盟正式成立超互联联盟在国家东数西算战略背景下应运而生将从民间敢原创符合国家最新战略的新视角组织国家新一代数字基础设施战略新兴产业的联合投资协同创新和开放生态发展IT之家ChatGPT可能会编造事实和被坏人利用应受到监管开发聊天机器人ChatGPT的人工智能研究公司OpenAI首席技术官穆拉蒂在接受采访时表示ChatGPT可能会编造事实这与其他基于语言模型的人工智能工具没有什么区别一样她还强调像ChatGPT这样的人工智能工具可能被滥用也可能被坏人使用引发了关于如何在全球范围内对其进行监管的问题对OpenAI等公司来说最重要的是以一种可控和负责任的方式将其引入公共意识中国产业经济信息网2022年全国光缆产量346亿芯千米随着国家统计局公布2022年12月全国光缆产量2022年全年我国光缆累计产量345745万芯千米光缆产量累计增长662022年在数字经济蓬勃发展的背景下光纤光缆作为底层基础设施开启了新一轮周期新一轮成长行业领头羊长飞公司在刚刚发布的2022年年度业绩预增公告中指出2022年度受益于国内市场以5G部署千兆宽带东数西算等举措为代表的数字经济持续推进及海外发达国家和发展中国家市场光纤入户等通信网络建设举措的广泛实施公司主要产品需求持续增长行业供需结构稳健中国信息协会湖南中非经贸数字化服务基地成立助力数字信息化能力建设湖南省中非经贸数字化服务基地6日在湖南省长沙市揭牌成立未来将助力中非经贸合作中的数字化及信息化能力建设同时还将帮助部分非洲国家建设更加完整和高效的支付系统中非经贸数字化服务基地由湖南联通牵头与湖南省中非经贸合作促进研究会共同成立主要服务于中国在非企业提供相关数字信息化服务同时进行数科产业金融贸易新业态易货贸易跨境电商中非经贸数据统计分析以及其他电信互联网软件和信息技术服务相关的数字产品的应用创新请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告中国产业经济信息网DellOro报告全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球光传输设备需求预计在未来五年将以3的复合年增长率增长到2027年将达到170亿美元这五年期间的累计收入预计将达到810亿美元他们预计当今年组件供应改善时大部分挤压订单可能会转化为收入与此同时预计400Gbps波长的部署将在预测期内占据主导地位数字化观察网紫光展锐5GNTN技术再突破携手合作伙伴完成全球首次S频段上星验证近日紫光展锐联合中国电信卫星公司中兴通讯佰才邦中国信息通信研究院中国电信广东公司等产业合作伙伴成功完成了全球首次S频段15GNTNnon-terrestrialnetwork非地面网络技术上星验证此次验证采用3GPPR17NTN协议突破了地球静止轨道卫星通信带来的频率同步时间同步时序关系增强等协议匹配性难题实现了自主可控的5GNTN端到端全链路连通初步验证了基于3GPPR17NTN协议的手机直连卫星天地一体物联网技术方案的可行性快科技微软公布ChatGPT版Bing不到48小时申请用户量已超百万根据微软企业副总裁兼消费领域首席营销官YusufMehdi公布的最新数据在新版Bing宣布上线的48小时内已经有超过100万名用户申请加入几乎是一夜之间Bing的下载量猛增了10倍之多将它直接送上了AppStore免费榜的第十名仅次于Gmail成为第二大最受欢迎的免费生产力应用中国信息协会微软推出内置ChatGPT搜索引擎据外媒报道当地时间7日微软宣布支持聊天机器人ChatGPT的技术整合到最新版本的必应搜索引擎和Edge浏览器中从而拉开了大型科技公司人工智能AI竞赛的序幕微软首席执行官萨蒂亚纳德拉表示搜索领域迎来了新的时代微软表示通过与研发ChatGPT的OpenAI公司合作必应会构建于一个新的大型语言模型上比ChatGPT更强大中国信息协会机器人产业迎来新一轮增长与更多行业深度融合刚刚过去的2022年机器人领域的新技术新产品层出不穷随着小米的全尺寸人形仿生机器人CyberOne和特斯拉的人形机器人Optimus擎天柱的先后发布人形机器人正成为产业中异军突起的新角色近日工信部等17部门印发机器人应用行动实施方案更是为中国机器人产业发展按下加速键推动机器人更快进入千家万户融入千行百业红刊财经信创数据安全推动商密行业爆发三六零领先密码技术抢占先机近日随着信创数据安全等概念的急速升温商密行业进入大众视野多家券商发布研报分析商密行业市场走向普遍认为密码行业正式迎来从小众走向标配的拐点对此请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告作为全球最大的数字安全厂商三六零601360SH下称360公司凭借在密码领域的前瞻性布局凭借360安全浏览器等拳头产品有望抢占市场爆发先机22重点跟踪公司动态中科江南301153SZ关于董事监事变更的公告公司于2023年1月18日召开第三届董事会第十五次会议公司原董事魏东先生因工作调整辞去公司董事职务公司于2023年2月6日召开2023年第二次临时股东大会同意补选陈建良先生为公司第三届董事会董事任期自股东大会通过之日起至第三届董事会届满之日止公司于2023年1月18日召开第三届监事会第十一次会议公司原监事惠小绒女士因工作调整辞去公司监事职务公司于2023年2月6日召开2023年第二次临时股东大会同意补选姚建华先生为公司第三届监事会监事任期自股东大会通过之日起至第三届监事会届满之日止卫宁健康300465SZ关于卫宁转债回售的第三次提示性公告经股东大会批准变更募集资金投资项目的上市公司应当在股东大会通过后二十个交易日内赋予可转换公司债券持有人一次回售的权利回售价格100442元张含息税回售申报期2023年2月2日至2023年2月8日发行人资金到账日2023年2月13日回售款划拔日2023年2月14日投资者回售款到账日2023年2月15日回售申报期内卫宁转债暂停转股本次回售不具有强制性拓尔思300229SZ关于提前赎回拓尔转债的第五次提示性公告公司于2023年2月1日召开第五届董事会第十八次会议董事会同意公司行使拓尔转债的提前赎回权利根据安排截至2023年3月7日收市后仍未转股的拓尔转债将被强制赎回特提醒拓尔转债持券人注意在限期内转股本次赎回完成后拓尔转债将在深圳证券交易所摘牌可转债赎回价格10058元张电科网安002268SZ关于高管减持股份预披露公告持有本公司股份40000股占本公司总股本比例00047的高管副总经理张剑计划在公告之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持本公司股份10000股占本公司总股本比例00012减持原因为个人的资金需求减持的股份全部来源于2020年限制性股票长期激励计划首期已经解除限售的股份请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告卫宁健康300465SZ关于卫宁转债回售结果的公告卫宁健康科技集团股份有限公司分别于2023年1月31日2023年2月3日2023年2月7日在巨潮资讯网发布了回售的提示性公告回售价格为100442元张含息税本次回售数量为0张回售金额为0元含息税未回售的卫宁转债将继续在深圳证券交易所交易卫宁健康300465SZ关于卫宁转债恢复转股的提示性公告卫宁健康科技集团股份有限公司以下简称公司于2021年3月16日向不特定对象发行了9702650万张可转换公司债券每张面值100元发行总额970265亿元期限为自发行之日起六年公司可转换公司债券在回售申报期间自2023年2月2日至2023年2月8日暂停转股卫宁转债将在本次回售申报期结束的次一交易日即2023年2月9日起恢复转股诚迈科技300598SZ关于职工代表大会选举产生第四届监事会职工代表监事的公告诚迈科技南京股份有限公司第三届监事会任期届满公司于2023年2月8日在公司会议室召开职工代表大会经全体与会职工代表审议选举张燕女士为公司第四届监事会职工代表监事安恒信息688023SH关于获得政府补助的公告杭州安恒信息技术股份有限公司于近期收到软件增值税即征即退退税款人民币3915704663元均为与收益相关的政府补助款项德赛西威002920SZ关于部分限制性股票回购注销完成的公告本次限制性股票回购注销涉及14名激励对象共76万股回购价格为4758元股截至目前公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成上述限制性股票回购注销手续本次回购注销完成后公司总股本由5552740万股减至5551980万股嘉和美康688246SH股东减持股份结果公告持有公司股份3862648股占总股本比例280的股东咸宁市凯旋机会成长基金有限合伙拟减持本公司股份不超过3862648股不超过总股本比例280本次减持计划已实施完毕道通科技688208SH关于债券持有人减持公司可转换公司债券的公告请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告公司实际控制人李红京先生于2023年1月30日至2023年2月9日期间通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台以指定对手方交易方式共计减持道通转债1400000张占发行总量的1094本次减持后占发行总量的比例为2745请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告3行业评级及公司投资策略31行业投资策略IT安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经济板块新一轮牛市二十大后安全上升到更加突出的位置随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来越广力度也越来越大为了本土市场供应链安全中国科技领域自主可控将越来强化相应行业重点科技公司也获得更大的市场空间迎来快速增长期从数字经济创新模式看数据资产确权后上升到新型要素比肩土地等传统要素其价值突显以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新打破传统互联网巨头垄断为数字经济板块带来增量投资机会数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势数据要素将成为新一轮计算机牛市的重要推动力此次数据二十条发布是数据要素化重要里程碑指明数据要素流通交易的道路展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予行业推荐评级32数字经济拥抱国产化大浪潮随着电子政务以及行业信创启动信创规模有望逐级放大其中党政信创有望正式从过去的行政办公拓展到电子政务信创建设2022年1月6日国家发改委公开印发十四五推进国家政务信息化规划提出到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度基本实现政务信息化安全可靠应用确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠2021年是信创大范围落地元年主要目标市场是行政办公目前全国大部分省份已经完成招标从各省采购情况来看已经完成委省市三级政府PC及服务器采购可以确认十四五期间2021-2025行政办公及电子政务要全部完成国产化替代因此增量信创市场有望在未来2-3年内逐步落地建议关注中国长城000066SZ中国软件600536SH中科曙光603019SH景嘉微300474SZ33商用密码因密而安打造加密新生态密码作为互联网安全的核心支撑在数据加密身份鉴别访问控制取证溯源等方面发挥着难以替代的重要作用当前网络威胁形式复杂多样未知威胁渐成主流密码安全成为网络安全焦点因此以密码为基础的加密技术登上舞台在国家的大力扶持下商用密码行业进入政策支撑的快速发展阶段2017年我国开展密码改造试点工作2019年57请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告号文要求国产密码与政府新建系统同步规划同步建设同步运行否则财政不予拨款2019年5月公安部正式发布信息安全技术网络安全等级保护基本要求开启等保20时代2019年10月正式通过密码法要求所有等保三级系统均要进行密码改造2021年3月国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会发布信息安全技术信息系统密码应用基本要求2021年10月1日实施政策对密码改造的合规性正确性和有效性作出相应规定作为国密测评的规范准则为密码改造密码测评指明道路显著拉动密改需求2021年Q4后政府行业密码改造需求旺盛诸多地方政府迅速开始规划密码改造方案2022年受制于疫情财政紧张政府领域密改渗透率约为10左右市场空间广阔在政策扶持及国产化大趋势下建议重点关注以密码为核心的安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH34国资云企业上云蓄势待发我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元同比增长544其中公有云市场规模增长708至2181亿元私有云市场增长287至1048亿元在数字经济高速发展大环境下自主可控重要性日益凸显在国资在线监管系统的存量转化国企IT资源集约化建设带来新变革需求数据安全等多重因素下预计我国国资云市场将快速发展东数西算战略提出后以运营商为主体的国资云实现爆发式增长2022年上半年我国三大运营商云服务收入均实现翻倍式增长与国资云深度融合成为国企上云的方向和趋势2020年9月国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知提出加快企业上云步伐国企上云已成为国资企业数字化转型的首要工作国有企业上云用数进入加速期建议关注深桑达A000032SZ彩讯股份300634SZ35人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放近年来通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造力在同时解决多项任务高需求的基础上打破了传统人工智能处理单一任务的限制人类朝通用人工智能的目标再近一步2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世ChatGPT采用Transformer神经网络架构也是GPT-35架构拥有语言理解和文本生成能力通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流并进行撰写邮件视频脚本文案翻译代码等任务2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地同时开启了人工智能新的应用场景新一轮机遇期到来请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告4公司盈利预测与估值图表8重点关注公司及盈利预测2023-02-12EPSPE公司代码名称投资评级股价20212022E2023E20212022E2023E000032SZ深桑达A27300320040358531682507800买入002230SZ科大讯飞47910670250587151191648260买入002609SZ捷顺科技943025027036377234932619买入003029SZ吉大正元3805078103147487836942588买入300229SZ拓尔思2040034047059600043403458买入300474SZ景嘉微81000970610908351132799000增持300634SZ彩讯股份1901034044063559143203017买入300773SZ拉卡拉2044135049095151441712152买入603232SH格尔软件1739034043066511540442635买入603881SH数据港3108034036057914186335453买入688246SH嘉和美康3542036036076983998394661买入688489SH三未信安12698130182257976869774941买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告5风险提示1宏观经济风险2疫情反复风险3市场竞争加剧风险4政策落地不及预期风险5公司推进相关事项存在不确定性请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告计算机中小盘组介绍宝幼琛本硕毕业于上海交通大学多次新财富水晶球最佳分析师团队成员7年证券从业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所目前主要负责计算机与中小盘行业上市公司研究擅长领域包括云计算网络安全人工智能区块链等任春阳华东师范大学经济学硕士6年证券行业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所从事计算机与中小盘行业上市公司研究许思琪澳大利亚国立大学硕士证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准免责条款请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告华鑫证券有限责任公司以下简称华鑫证券具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告由华鑫证券制作仅供华鑫证券的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息均来源于公开资料华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证我们已力求报告内容客观公正但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时结合各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就财务法律商业税收等方面咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果华鑫证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露本报告中的资料意见预测均只反映报告初次发布时的判断可能会随时调整该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期华鑫证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权仅为华鑫证券所有未经华鑫证券书面授权任何机构和个人不得以任何形式刊载翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责华鑫证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经华鑫证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效报告编号HX-230212223523