研究报告全文：铁矿周报2023年02月13日铁矿需求稳定价格维持高位调整核心观点及策略投资咨询业务资格节后第二周铁矿小幅反弹整体维持高位震荡走势铁沪证监许可201584号矿期货指数上周反弹75收856现货市场青岛港PB粉875涨10超特750涨20在钢厂高炉开工率持续小幅攀升和李婷整体钢材低利润下钢厂更需要低品位铁矿来降本增效021-68556855litjyqhcomcn需求端247家钢厂高炉开工率7842环比增101从业资格号F0297587钢厂盈利率3853环比增433日均铁水产量22866万投资咨询号Z0011509吨环比增162万吨同比增2262万吨黄蕾库存方面全国45个港口进口铁矿库存为1401028环021-68556855huangleijyqhcomcn比增9899日均疏港量30545增4178全国样本钢厂进口从业资格号F0307990矿日耗28014万吨环比增126万吨库费比3310不变投资咨询号Z0011692供应方面海外供应正常澳巴港口铁矿石库存总量高慧11166万吨环比降1155万吨处于近半年平均水平021-68556855gaohjyqhcomcn总体上春节后第二周钢材端需求逐渐恢复钢厂利润从业资格号F03099478投资咨询号Z0017785略有改善由于钢厂整体铁矿库存处于历史地位因此矿石价格维持高位震荡刚性需求带来明显价格支撑后期预计现货交易量会继续增加考虑到目前铁矿整体价格较高在地产需求没有实质性复苏前依然面临调整为主操作建议多单逐步止盈新仓暂时观望风险因素工地施工复苏房地产政策海外矿山运行敬请参阅最后一页免责声明113铁矿周报一交易数据上周主要期货市场收市数据指数合约收盘价涨跌涨跌幅总成交量万手总持仓量万手价格单位SHFE热卷41335513522461057元吨SHFE螺纹钢406217042116072884元吨DCE铁矿石85657508840281397元吨DCE焦炭2724-21-07716043元吨DCE焦煤18282513928191元吨注1成交量持仓量手2涨跌周五收盘价上周五收盘价3涨跌幅周五收盘价-上周五收盘价上周五收盘价100数据来源iFinD铜冠金源期货二行情分析节后第二周铁矿小幅反弹整体维持高位震荡走势铁矿期货指数上周反弹75收856现货市场青岛港PB粉875环比涨10超特750上涨20在钢厂高炉开工率持续小幅攀升和整体钢材低利润下钢厂更需要低品位铁矿来降低成本增长效益宏观方面2月10日晚央行官网发布2023年1月金融统计数据报告据统计1月广义货币增长126人民币贷款增加49万亿元人民币存款增加687万亿元中国民生银行首席经济学家温彬表示1月新增信贷大幅放量实现旺盛的开门红对公贷款仍为主要支撑1月人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元创单月信贷投放历史新高疫情达峰过峰后经济基本面快速恢复市场化融资需求复苏步伐加快年初货币信贷形势分析会以及早春效应下银行信贷投放节奏明显前置靠前发力1月信贷实现开门红助力提振市场信心激发主体活力产业方面中钢协副会长骆铁军与淡水河谷举行会谈双方就中国钢铁行业运行情况淡水河谷铁矿石生产供应情况等进行了交流并就完善铁矿石定价机制推动绿色低碳发展等议题进行了探讨需求端247家钢厂高炉开工率7842环比上周增加101同比去年增加1023高炉炼铁产能利用率8493环比增加060同比增加836钢厂盈利率3853环比增加433同比下降4372日均铁水产量22866万吨环比增加162万吨同比增加2262万吨钢材库存继续累积钢厂生产恢复中短期高炉产能利用率在利润略有改善下稳中有升唐山126座高炉中54座检修高炉容积合计37880m周影响产量约8415万吨产能利用率7479较上周下降145较上月同期下降005较去年同期上升2204虽然本周唐山有钢厂高炉进行常规检修但整体高炉产能利用率依然维持高位敬请参阅最后一页免责声明213铁矿周报供应方面12月国内433家矿企累计生产铁精粉21642万吨环比降214万吨降幅1海外供应方面正常2023年1月30日-2月5日澳大利亚巴西七个主要港口铁矿石库存总量11166万吨周环比下降1155万吨处于近半年平均水平同期澳巴19港铁矿发运总量24549万吨环比增加2966万吨澳洲发运量19348万吨环比增加2331万吨其中澳洲发往中国的量15940万吨环比增加1656万吨巴西发运量5201万吨环比增加635万吨库存方面全国45个港口进口铁矿库存为1401028环比增9899日均疏港量30545增4178分量方面澳矿658704增11878巴西矿491033增2001贸易矿818975增4573球团65693增732精粉113021增799块矿204960降3388粗粉1017354增11756在港船舶数116条增8条全国钢厂进口铁矿石库存总量为927275万吨环比增加5248万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为28014万吨环比增加126万吨库存消费比3310环比增加004天三行情展望总体上春节后第二周钢材端需求逐渐恢复钢厂利润略有改善由于钢厂整体铁矿库存处于历史地位因此矿石价格维持高位震荡刚性需求带来明显价格支撑后期预计现货交易量会继续增加考虑到目前铁矿整体价格较高在地产需求没有实质性复苏前依然面临调整为主敬请参阅最后一页免责声明313铁矿周报图表1黑色系期货合约指数K线图数据来源博易大师铜冠金源期货四行业要闻1截至2023年1月全国各地共开工11635个项目环比增长1895总投资额约938192亿元环比增长2437同比增长9302中钢协副会长骆铁军与淡水河谷举行会谈双方就中国钢铁行业运行情况淡水河谷铁矿石生产供应情况等进行了交流并就完善铁矿石定价机制推动绿色低碳发展等议题进行了探讨3截至2月10日百年建筑网调研上海900以上项目其中项目开工率458较去年农历同期降35个百分点劳务到岗率420下降68个百分点节后上海项目陆续开工但同比去年复工进度有所缓慢主要因为一方面三年疫情之后工人返乡较多节后也出现延期返工情况目前劳务到位不足另一方面去年年底项目资金回款情况不佳施工单位开复工有压力从施工反馈来看目前市场启动较慢更多是因为工人未到岗这也在大家的预期中后期资金影响或将占主导4近期地方两会相继落幕据不完全统计有28个省份公布了2023年固定资产投资增速目标最低为3最高达13具体来看各省份2023年投资增速目标较高其中11个省份增速目标设定为10以上5住建部2022年全国计划新开工改造城镇老旧小区51万个840万户2022敬请参阅最后一页免责声明413铁矿周报年1-12月全国新开工改造老旧小区525万个876万户6据不完全统计截至2月10日17家重点房企2023年1月销售额合计148724亿元同比下降31922023年1月销售面积合计106062万平方米同比下降34077中指研究院2023年1月房地产企业非银融资总额为5085亿元同比下降331环比下降2708中汽协1月汽车市场表现平淡汽车产销环比同比均呈现两位数下滑月产销分别为1594万辆和1649万辆环比分别下降331和355同比分别下降343和35乘联会公布2023年1月乘用车市场零售达到1293万辆同比下降379环比下降4049据不完全统计截至2月8日共有6家上市船企公布2022年业绩预告五成净利润增长从净利润来看有3家公司实现盈利3家亏损其中中船防务预计2022年净利润65-75亿元排名第一102月9日交通运输部关于下达2023年交通运输固定资产投资计划第一批的通知公布并将有关项目和资金安排情况进行公开112月9日2023年江苏省重大项目清单正式出炉全省共安排实施项目220个储备项目45个力争今年上半年开工率达到759月底前全部开工重大项目年度拟投资5670亿元122023年上海市重大工程安排正式项目191项涉及总投资约17万亿元其中年内计划新开工项目15项建成项目26项全年计划完成投资超过2150亿元比2022年计划数增长75132月7日河南全省住房和城乡建设工作会议在郑州召开在保交楼化风险方面会议提出围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付50目标发挥一楼一策一专班一银行机制作用以周保月以月保季以季保年确保按时间节点完成目标任务敬请参阅最后一页免责声明513铁矿周报五相关图表图表1螺纹钢期货现货走势图表2热卷期货现货走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表3螺纹钢基差走势图表4热卷基差走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表5螺纹现货地区价差走势图表6热卷现货地域价差走势数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明613铁矿周报图表7长流程钢厂冶炼利润图表8华东地区短流程电炉利润数据来源iFinD铜冠金源期货图表9PB粉即期合约现货落地利润日图表10铁矿石现货与高低品价差走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表11全国钢铁日产量图表12全国钢材产量旬数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明713铁矿周报图表13全国和唐山钢坯库存图表14螺纹和热卷社库数据来源iFinD铜冠金源期货图表15螺纹和热卷社库增幅图表16钢材厂库数据来源iFinD铜冠金源期货图表17钢筋厂库库存图表18热卷厂库库存数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明813铁矿周报图表19钢材表观消费图表20上海线材螺纹终端采购量数据来源iFinD铜冠金源期货图表21唐山高炉开工率图表22唐山高炉检修数量数据来源iFinD铜冠金源期货图表23高炉开工率全国样本数247家图表24盈利钢厂全国样本数247家当周值数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明913铁矿周报图表25日均铁水产量全国样本数247家当周值图表26全国电炉运行情况数据来源iFinD铜冠金源期货图表27港口库存45港图表28港口库存45港贸易矿数据来源iFinD铜冠金源期货图表29港口库存45港铁矿类型图表3045港在港船舶数铁矿石总计数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明1013铁矿周报图表31日均疏港量铁矿石总计图表32钢厂铁矿石平均可用天数数据来源iFinD铜冠金源期货图表33钢厂铁矿总库存图表34钢厂铁矿总日耗数据来源iFinD铜冠金源期货图表35铁矿发货量全球周季节性分析图表36铁矿矿山发货量数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明1113铁矿周报图表37铁矿到港量国内45个港口图表38铁矿石海运费数据来源iFinD铜冠金源期货图表39全国钢厂废钢日耗量图表40全国钢厂废钢库存数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明1213铁矿周报免责声明本报告仅向特定客户传送未经铜冠金源期货投资咨询部授权许可任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任本报告中的信息均来源于公开可获得资料铜冠金源期货投资咨询部力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况敬请参阅最后一页免责声明1313