电子行业指数本周涨跌幅：截至2023年2月10日，申万电子板块本周上涨0.80%，跑赢沪深300指数1.65个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第12位；申万电子板块2023年2月以来累计上3.39%，跑赢沪深300指数4.61个百分点；申万电子板块2023年累计上涨13.23%，跑赢沪深300指数7.17个百分点。
　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年2月10日，申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨，涨幅从高到低依次为：SW其他电子（2.31%）＞SW元件（2.12%）＞SW光学光电子（1.24%）＞SW消费电子（0.56%）＞SW电子化学品（0.13%）＞SW半导体（0.11%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）台积电1月营收约2000亿新台币，同比增长16.2%；（2）中芯国际第四季度营收16.2亿美元，环比下降15%；（3）中芯国际赵海军：新能源汽车相关收入增长显著；（4）DIGITIMESResearch：2023年折叠屏手机出货可望达2780万部；（5）消费电子代工大厂纬创1月营收549.67亿新台币环比减43%；（6）DSCC：预计2023年汽车面板出货量将超过2亿块；（7）业内人士称被动元件厂产能利用率上扬下半年需求可望回温；（ 8 ）Counterpoint：2022年全球智能手机出货量下降12%至12亿部；（9）环旭电子业绩快报：2022年净利润30.6亿元，同比增长65%；（10）环旭电子：1月合并营收46.43亿元同比减少5.39%；（11）思瑞浦：2022年净利润预减35%-44%。
　　电子行业周观点：关注需求复苏和汽车电子、MR等行业创新。从企业披露的2022年业绩预告来看，受景气低迷影响，大部分电子行业企业22Q4业绩承压，仅有半导体设备/材料、功率半导体和能源电子等少数板块仍能维持较高增长，而大部分IC设计企业、消费电子代工企业、消费级被动元件企业和显示面板企业的业绩表现低迷。展望2023年，随着供给端积极去库存，叠加需求端智能手机等产品缓慢复苏，以及IC设计行业的代工成本下降，电子行业景气有望实现弱复苏，关注23Q2-23Q3能否迎来景气拐点。行业创新方面，汽车三化持续推进，能源电子有望继续维持景气，积极关注消费电子企业的跨界转型机会；苹果MR头显产品预计于春季发布，有望提振市场预期；而ChatGPT持续火爆也引发市场对高算力的关注度，可关注相关事件驱动性机会。
　　风险提示：下游需求不如预期，国产替代不及预期，行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：电子行业超配维持电子行业周报202326-2023212行中芯国际22Q4营收环比下降15业2023年2月12日电子行业指数本周涨跌幅截至2023年2月10日申万电子板块本周周上涨080跑赢沪深300指数165个百分点涨幅在31个申万一报刘梦麟级行业中位列第12位申万电子板块2023年2月以来累计上涨SAC执业证书编号S0340521070002339跑赢沪深300指数461个百分点申万电子板块2023年累计电话0769-22110619上涨1323跑赢沪深300指数717个百分点邮箱liumenglindgzqcomcn电子行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年2月10日申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨涨幅从高到低依次为SW其罗炜斌他电子231SW元件212SW光学光电子124SAC执业证书编号SW消费电子056SW电子化学品013SW半导体S0340521020001电话0769-22110619011邮箱luoweibindgzqcomcn本周部分新闻和公司动态1台积电1月营收约2000亿新台币同比增长1622中芯国际第四季度营收162亿美元环比下降153中芯国际赵海军新能源汽车相关收入增长显著4陈伟光DIGITIMESResearch2023年折叠屏手机出货可望达2780万部5行SAC执业证书编号业S0340520060001消费电子代工大厂纬创1月营收54967亿新台币环比减436研电话0769-22110619DSCC预计2023年汽车面板出货量将超过2亿块7业内人士称被邮箱动元件厂产能利用率上扬下半年需求可望回温8究chenweiguangdgzqcomcnCounterpoint2022年全球智能手机出货量下降12至12亿部9环旭电子业绩快报2022年净利润306亿元同比增长6510环旭电子1月合并营收4643亿元同比减少53911思瑞浦2022年净利润预减35-44电子行业指数走势电子行业周观点关注需求复苏和汽车电子MR等行业创新从企业披露的2022年业绩预告来看受景气低迷影响大部分电子行业企业22Q4业绩承压仅有半导体设备材料功率半导体和能源电子等少数板块仍能维持较高增长而大部分IC设计企业消费电子代工企业消费级被动元件企业和显示面板企业的业绩表现低迷资料来源东莞证券研究所iFind展望2023年随着供给端积极去库存叠加需求端智能手机等产品相关报告缓慢复苏以及IC设计行业的代工成本下降电子行业景气有望实现弱复苏关注23Q2-23Q3能否迎来景气拐点行业创新方面汽证车三化持续推进能源电子有望继续维持景气积极关注消费电子券企业的跨界转型机会苹果MR头显产品预计于春季发布有望提振研市场预期而ChatGPT持续火爆也引发市场对高算力的关注度可究关注相关事件驱动性机会报风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明电子行业周报20230206-20230212目录1电子行业行情回顾32产业新闻43公司公告与动态74行业数据更新741智能手机数据742半导体销售数据843液晶面板价格数据85电子板块本周观点86风险提示10插图目录图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年2月10日3图2全球智能手机出货情况季度7图3国内智能手机出货情况月度7图4全球半导体销售情况8图5中国半导体销售情况8图6液晶面板价格走势8表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月10日3表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月10日4表3重点公司盈利预测及投资评级202302109表4建议关注标的的主要看点202302109请务必阅读末页声明2电子行业周报20230206-202302121电子行业行情回顾电子行业指数本周涨跌幅截至2023年2月10日申万电子板块本周上涨080跑赢沪深300指数165个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第12位申万电子板块2023年2月以来累计上涨339跑赢沪深300指数461个百分点申万电子板块2023年累计上涨1323跑赢沪深300指数717个百分点图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2023年2月10日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月10日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801770SL通信25645214172801760SL传媒25062711643801970SL环保2383509674801160SL公用事业2021994175801140SL轻工制造1583098266801890SL机械设备14721812107801230SL综合1431501598801210SL社会服务1392432129801180SL房地产113-03733310801720SL建筑装饰10514770911801170SL交通运输08807727612801080SL电子080339132313801980SL美容护理07109317414801750SL计算机047497184115801130SL纺织服饰03905953016801030SL基础化工02918399717801120SL食品饮料-00400852418801040SL钢铁-01000172819801110SL家用电器-024-12769120801960SL石油石化-028-03375421801740SL国防军工-041044692请务必阅读末页声明3电子行业周报20230206-2023021222801780SL银行-064-26905523801150SL医药生物-06504058924801010SL农林牧渔-06607140225801710SL建筑材料-078-13774626801880SL汽车-114035112927801200SL商贸零售-115-028-14628801730SL电力设备-116-28386629801790SL非银金融-119-17470130801950SL煤炭-169-18232431801050SL有色金属-280-1921246资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年2月10日申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨涨幅从高到低依次为SW其他电子231SW元件212SW光学光电子124SW消费电子056SW电子化学品013SW半导体011表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月10日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801084SL光学光电子12435115802801083SL元件21242414883801082SL其他电子23137416324801085SL消费电子05628412085801081SL半导体01134411326801086SL电子化学品0132431508资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1台积电1月营收约2000亿新台币同比增长162财联社2月10日电台积电10日公告1月营业收入约为新台币20005亿元环比增长39同比增长1622中芯国际第四季度营收162亿美元环比下降15财联社2月9日电中芯国际第四季度营收162亿美元预估165亿美元环比下降15第四季度净利润3855亿美元预估3103亿美元环比下滑181同比下滑2783中芯国际预计2023年销售收入同比降幅为低十位数毛利率在20左右财联社2月9日电中芯国际公告称展望2023年上半年行业周期尚在底部外部不确定因素带来的影响依然复杂公司一季度给出的指引是收入预计环比下降10到12毛利率预计降至19到21之间基于外部环境相对稳定的前提下公司预计2023全年销售收入同比降幅为低十位数毛利率在20左右折旧同比增长超两成资本开支与上一年相比大致持平到年底月产能增量请务必阅读末页声明4电子行业周报20230206-20230212与上一年相近4中芯国际到2022年底折合8英寸月产能达714万片中芯京城量产时间预计推迟一到两个季度财联社2月9日电中芯国际公告称2022年整体来看根据未经审计财务数据公司收入跨越到72亿美元同比增长34实现20212022连续两年年增幅超过三成2022年毛利率增长到38创历史新高公司资本开支为635亿美元到年底折合8英寸月产能达到714万片全年产能利用率为92至2022年底中芯深圳进入投产阶段中芯京城进入试生产阶段中芯临港完成主体结构封顶中芯西青开始土建中芯京城因瓶颈设备交付延迟量产时间预计推迟一到两个季度5中芯国际赵海军新能源汽车相关收入增长显著科创板日报10日讯中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩说明会上表示随着公司积极推进的车规级电源管理车身控制车用娱乐管理系统等平台陆续推出新能源汽车相关收入增长显著科创板日报记者章银海6消息称4G手机芯片库存过剩或冲击代工厂科创板日报7日讯业内消息人士称包括应用处理器和功率放大器PA在内的4G手机芯片库存过剩正在影响相关代工厂的芯片利用率DIGITIMESasia7DIGITIMESResearch2023年折叠屏手机出货可望达2780万部科创板日报7日讯DIGITIMESResearch预估2022年折叠屏手机出货1830万部三星占比约752023年可望达2780万部因多家业者陆续竞逐三星占比将降至66但仍是产业龙头8SEMI2022年半导体硅晶圆出货面积及营收均创新高财联社2月8日电国际半导体产业协会SEMI统计2022年全球半导体硅晶圆出货面积达14713亿平方英寸总营收138亿美元均创新高SEMI指出2022年全球半导体硅晶圆出货面积14713亿平方英寸较2021年增加39硅晶圆总营收138亿美元年增95SEMI表示在汽车工业物联网以及5G建设的驱动下2022年的8英寸及12英寸硅晶圆需求同步增长9群智咨询2023年全球新型显示面板产值将达到1013亿美元科创板日报8日讯根据群智咨询Sigmaintell初步统计2022年全球新型显示面板产值约1011亿美元同比下滑约272023年全球新型显示面板产值将达到1013亿美元同比呈现微幅增长趋势10传笔电相关芯片现拉货潮IC设计业者称仅为部分品牌库存调节科创板日报8日讯近期供应链传出笔电相关芯片突现拉货潮加上英特尔调请务必阅读末页声明5电子行业周报20230206-20230212降AlderLake旧平台处理器报价以及部分笔电品牌大厂释出库存调整已至最后阶段好消息笔电产业回暖或有机会提前来到对此IC设计业者指出Wi-Fi芯片和触控板确实出现拉货但规模很小只是部分品牌业者库存调节而英特尔降价效果也甚低且实价变动不大11消费电子代工大厂纬创1月营收54967亿新台币环比减43科创板日报8日讯消费电子代工大厂纬创今日公布1月营收54967亿新台币环比减43同比减1791纬创表示第1季是2023年的谷底1月是第1季的谷底今年业绩可望逐季增长第1季业绩则是逐月成长12DSCC预计2023年汽车面板出货量将超过2亿块财联社2月9日电显示产业研究机构DSCC发表最新预测表示尽管显示面板市场继续面临困难的市场状况但汽车面板将在2023年继续增长总出货量LCDOLED预计将超过2亿块面板这意味着平均每辆汽车将有两块以上的面板13半导体封测龙头日月光称半导体行业去库存持续订单将于第二季度回升科创板日报9日讯在公布2022年财务报告后半导体封测龙头日月光称半导体产业仍处于去库存状态预计2023年Q1封测业务进入低谷公司整体营收或削减两成展望2023年日月光称第二季度订单有望回升此后逐季提升同时日月光方面看好高端封测业务增长台湾经济日报14世界先进1月营收为3203亿新台币同比下降234科创板日报9日讯晶圆代工厂世界先进公布财报显示1月营收为3203亿新台币同比下降234但环比上升137此前世界先进董事长方略表示2023年上半年景气恐将较为低迷由于客户于2022年中开始调整库存预期2023年第二季库存水位可望接近正常下半年需求可望回温15业内人士称被动元件厂产能利用率上扬下半年需求可望回温科创板日报9日讯供应商透露目前被动元件厂产能利用率都较前一阵子上扬客户拉货力道和年前比也增加约一至二成预料市况可望呈现阶梯式复苏本季应为谷底被动元件业者强调目前对上半年看法普遍保守但最坏状况应该已过下半年需求可望回温加上车用绿能等利基产品趋势向上或带动营运重返成长台湾经济日报16TrendForce2023年全球汽车销量恢复成长预估约8410万辆同比增长38科创板日报9日讯据TrendForce集邦咨询统计2022年全球汽车销量为8105万辆同比下降01与2021年销量几乎持平预估2023年全球汽车市场销量有机会恢复增长态势达8410万辆同比增长3817Counterpoint2022年全球智能手机出货量下降12至12亿部请务必阅读末页声明6电子行业周报20230206-20230212财联社2月9日电Counterpoint数据显示2022年第四季度全球智能手机市场年同比下降18达304亿部2022年全球出货量下降12达12亿部创下自2013以来的最差年度业绩全球智能手机营收下降9至4090亿美元同样也是自2017年以来的最低水平其中苹果2022年在出货量营收和经营利润增长方面表现优异分别达到1848和85的历史最高份额3公司公告与动态1环旭电子业绩快报2022年净利润306亿元同比增长65财联社2月7日电环旭电子公布2022年度业绩快报公告公司实现营业收入68516亿元同比增长2390归母净利润306亿元同比增长64692环旭电子1月合并营收4643亿元同比减少539财联社2月8日电环旭电子公告公司2023年1月合并营业收入为4643亿元较去年同期的合并营业收入减少539较2022年12月合并营业收入环比减少17813思瑞浦2022年净利润预减35-44科创板日报9日讯思瑞浦公告预计公司2022年年度实现的归母净利润为25亿元至29亿元同比减少3462至4363报告期内公司持续加大电源接口MCU数据转换器等产品及车规级产品的研发及技术投入研发人员数量增长较快相应的职工薪酬研发耗材开发及测试费用增加4行业数据更新41智能手机数据全球智能手机出货量根据IDC数据2022年第四季度全球智能手机出货量为300亿台同比减少17142022年全年全球智能手机出货量为1202亿台同比减少1109国内智能手机出货量根据工信部数据2022年11月国内智能手机出货量为222180万台同比减少3623环比下降655图2全球智能手机出货情况季度图3国内智能手机出货情况月度请务必阅读末页声明7电子行业周报20230206-20230212资料来源IDC东莞证券研究所资料来源工信部东莞证券研究所42半导体销售数据全球中国半导体销售数据根据美国半导体行业协会数据2022年12月全球半导体销售额为4340亿美元同比下降1470环比下降457国内半导体12月销售额为1263亿美元同比下降2640环比下降582图4全球半导体销售情况图5中国半导体销售情况资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所43液晶面板价格数据根据Omdia最新报价2023年1月32吋43吋50吋55吋和65吋液晶面板价格分别为31527587和116美元片环比上期均没有变动连续4个月横盘图6液晶面板价格走势资料来源Omdia东莞证券研究所5电子板块本周观点投资建议关注需求复苏和汽车电子MR等行业创新从企业披露的2022年业绩预告来看受景气低迷影响大部分电子行业企业22Q4业绩承压仅有半导体设备材料功率半导体和能源电子等少数板块仍能维持较高增长而大部分IC设计企业消费电请务必阅读末页声明8电子行业周报20230206-20230212子代工企业消费级被动元件企业和显示面板企业的业绩表现低迷展望2023年随着供给端积极去库存叠加需求端智能手机等产品缓慢复苏以及IC设计行业的代工成本下降电子行业景气有望实现弱复苏关注23Q2-23Q3能否迎来景气拐点行业创新方面汽车三化持续推进能源电子有望继续维持景气积极关注消费电子企业的跨界转型机会苹果MR头显产品预计于春季发布有望提振市场预期而ChatGPT持续火爆也引发市场对高算力的关注度可关注相关事件驱动性机会建议关注标的表3重点公司盈利预测及投资评级20230210股票EPS元PE评级股票代码股价元评级名称2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动002371SZ北方华创248492153995421157262284581推荐维持300666SZ江丰电子77890471101531657271055086推荐维持002036SZ联创电子13880100290501388048632768推荐维持300679SZ电连技术4177088123143474733872928推荐维持688800SH瑞可达11479123236358933348623203推荐维持300790SZ宇瞳光学1853113040069164046862674推荐维持603290SH斯达半导327872474766741327468954862推荐维持300373SZ扬杰科技5834151226285386425792047推荐维持603986SH兆易创新11655353400460330229122532推荐维持600703SH三安光电2046029034053705560873852推荐维持300661SZ圣邦股份17570291280359603162704892推荐维持002384SZ东山精密2950109140177270621021669推荐维持002436SZ兴森科技1171042038048278831162437推荐维持002859SZ洁美科技3180092049092345765303463推荐维持300408SZ三环集团3268110088120297137232728推荐维持600563SH法拉电子16275369455600441135792712推荐维持002484SZ江海股份2504052078101478932102476推荐维持000725SZ京东方A40807101502657526611542推荐维持000100SZTCL科技420074003025571153851654推荐维持300793SZ佳禾智能1763019047083927937492116推荐维持资料来源同花顺iFind东莞证券研究所注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期表4建议关注标的的主要看点20230210股票股票代码建议关注标的的主要看点名称1国内半导体设备龙头产品涵盖ICLED面板光伏等泛半导体领域产品线覆盖全面内生外延打002371SZ北方华创造泛半导体平台2预告2022年全年营收归母净利润实现高增长募投项目稳步推进国内高纯溅射靶材国内龙头供应商主要产品包括铝靶钛靶钽靶钨钛靶等业务上下游布局广泛300666SZ江丰电子积极扩充靶材业务产线建设公司产品结构不断优化车载和高精广角业务迅速放量公司在ADAS镜头产品技术领先未来有望受益002036SZ联创电子于智能汽车浪潮下车载镜头的快速发展1汽车智能化提速增加汽车连接器市场需求且高频高速连接器正从Farka向MiniFarkaHSD和以太网连接器市场转变带动价值量提升公司在国内汽车高速连接器布局领先有望受益于该产品的国产300679SZ电连技术替代2消费电子连接器受安卓系手机销量疲软影响表现较为低迷拖累整体业绩随着终端厂商库存出清该业务有望实现温和复苏请务必阅读末页声明9电子行业周报20230206-20230212表4建议关注标的的主要看点20230210股票股票代码建议关注标的的主要看点名称1受益下游连接器应用市场需求旺盛公司不断扩充产品应用领域优化产品与客户结构预告2022年归母净利润实现高速增长688800SH瑞可达2公司是国内高压连接器龙头新能源业务营收占比达到80有望受益汽车电动化和储能市场的高速发展国内安防镜头龙头安防业务有望受益疫情政策变化带来的终端场景采购需求车载镜头开始发力未来300790SZ宇瞳光学有望带来新的业绩增长点1公司2022年业绩表现亮眼营收归母净利润扣非后归母净利润实现同比大幅增长603290SH斯达半导2产品结构持续优化新能源车及光伏应用放量显著公司前三季度业绩实现持续高增长在二极管领域耕耘多年产品橘真丰富且采用IDM一体化和Fables300373SZ扬杰科技s并行的生产模式有效保障产能受行业需求疲弱的影响公司2022年前三季度业绩短期承压随着下游行业需求回暖叠加车规MCU产603986SH兆易创新品顺利推出公司业绩有望迎来复苏碳化硅行业前景广阔公司碳化硅芯片获新能源汽车客户意向大单化合物半导体业务实现快速发展LE600703SH三安光电D业务景气触底有望实现缓慢复苏国内模拟芯片龙头积极布局汽车电子现已推出车规运放产品持续加大研发投入推动产品料号不断300661SZ圣邦股份增长1公司预告2022年全年净利润扣非后归母净利润实现同比增长深耕AT客户份额与ASP稳步提升核心主业保持稳健002384SZ东山精密2公司在FPC硬板和小间距LED封装等领域多方位卡位新能源汽车业务利用多产业链的优势进行多方位布局有望充分受益汽车轻量化智能化趋势国内IC载板龙头全力推进产能扩张目前封装基板业务已与国内外主流客户建立合作关系随着新产002436SZ兴森科技能逐步落地有望享受行业高景气红利国内电子元器件耗材龙头横纵向一体化构建企业护城河下游有望受益被动元件行业复苏上游纸浆价002859SZ洁美科技格下降原材料成本压力有望缓解2022年9月份以来MLCC原厂稼动率和现货价格均有所回暖行业库存有所下降行业出现边际改善向300408SZ三环集团下空间有限具备一定安全边际国内薄膜电容龙头受益下游光伏工控和新能源汽车市场持续增长22Q3营收净利润实现稳健增长600563SH法拉电子作为国内薄膜电容龙头有望受益下游新能源的不断发展国内铝电解电容龙头在薄膜电容领域也已布局多年受益下游新能源汽车混合储能等行业的高景气发002484SZ江海股份展公司作为行业龙头大规模产线布局已基本完成资本开支将逐步收缩随着液晶面板价格回暖未来盈000725SZ京东方A利有望重回上行趋势液晶面板价格回暖公司作为半导体显示龙头地位稳固且旗下子公司TCL中环前三季度营收归母净利000100SZTCL科技润实现同比高增长G12产能全球领先成长预期良好公司2022年前三季度营收同比下降但归母净利润实现大幅增长降本增效成效显著随着手表AR眼300793SZ佳禾智能镜等新品订单落地叠加骨传导耳机等新品迎来爆发公司业绩有望迎来高速增长期资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等请务必阅读末页声明10电子行业周报20230206-20230212东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明11