投资要点：
　　本周北上资金净流入29.33亿元，连续13周加仓A股。2月9日外资净买入121.01亿元，结束了连续4个交易日的净卖出。外资本次大幅流入，一方面是由于消息面传闻1月份社融数据大超预期，外资涌入进行押注；另一方面是由于美国财政部长耶伦释放访华善意，气球事件后中美关系有所缓和。周五晚社融数据落地，总量超预期，“强预期弱现实”的担忧得到缓解，外资配置情绪提振，预计下周市场以交易社融预期为主。
　　本周获得北向资金净买入的前五行业分别为食品饮料、非银金融、计算机、电子、公用事业，净买入金额分别为22.75亿元、18.67亿元、14.89亿元、14.78亿元、12.76亿元。获得北向资金净卖出的前五行业分别为电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属、煤炭，净卖出金额分别为38.05亿元、11.67亿元、11.19亿元、9.93亿元、9.28亿元。
　　以近30日外资净流入天数作为衡量近期外资配置“热点”行业的标准，整体来看板块热度分化仍在持续。交通运输、建筑装饰、公用事业和食品饮料连续5天获净买入，煤炭连续8天获净卖出。本周建筑装饰和电子分别有71%和66%的个股获得外资净买入，煤炭、有色金属和农林牧渔仅有19%、26%和30%的个股获买入。近三个月北向资金净买入的行业平均涨跌幅为8.65%，净卖出的行业为-1.48%，行业配置能力较优。
　　风险提示：数据或存在误差。

研究报告全文：宏观策略外资周报外资返场维持净流入食饮金融计算机获买入---2023年第4期2023年2月11日策略研究定期报告投资要点本周北上资金净流入2933亿元连续13周加仓A股2月9日外资净买入12101亿元结束了连续4个交易日的净卖出外资本次大幅流入一方面是由于消息面传闻1月份社融数据大超预期外资涌入进行押注另一山证策略团队方面是由于美国财政部长耶伦释放访华善意气球事件后中美关系有所缓和周五晚社融数据落地总量超预期强预期弱现实的担忧得到缓解外资配置情绪提振预计下周市场以交易社融预期为主分析师本周获得北向资金净买入的前五行业分别为食品饮料非银金融计算张治机电子公用事业净买入金额分别为2275亿元1867亿元1489亿执业登记编码S0760522030002元1478亿元1276亿元获得北向资金净卖出的前五行业分别为电力设邮箱zhangzhisxzqcom备汽车农林牧渔有色金属煤炭净卖出金额分别为3805亿元1167研究助理亿元1119亿元993亿元928亿元范鑫以近30日外资净流入天数作为衡量近期外资配置热点行业的标准邮箱fanxinsxzqcom整体来看板块热度分化仍在持续交通运输建筑装饰公用事业和食品饮料连续5天获净买入煤炭连续8天获净卖出本周建筑装饰和电子分别有71和66的个股获得外资净买入煤炭有色金属和农林牧渔仅有1926和30的个股获买入近三个月北向资金净买入的行业平均涨跌幅为865净卖出的行业为-148行业配置能力较优风险提示数据或存在误差请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略研究定期报告请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2策略研究定期报告请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3策略研究定期报告分析师承诺本人已在中国证券业协会登记为证券分析师本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本人对证券研究报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎分析结论具有合理依据本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿本人承诺不利用自己的身份地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利免责声明山西证券股份有限公司以下简称公司具备证券投资咨询业务资格本报告是基于公司认为可靠的已公开信息但公司不保证该等信息的准确性和完整性入市有风险投资需谨慎在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下公司不对任何人因使用本报告中的任何内容引致的损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映发布当日的判断在不同时期公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司发行的证券或投资标的还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务客户应当考虑到公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突公司在知晓范围内履行披露义务本报告版权归公司所有公司对本报告保留一切权利未经公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯公司版权的其他方式使用否则公司将保留随时追究其法律责任的权利依据发布证券研究报告执业规范规定特此声明禁止公司员工将公司证券研究报告私自提供给未经公司授权的任何媒体或机构禁止任何媒体或机构未经授权私自刊载或转发公司证券研究报告刊载或转发公司证券研究报告的授权必须通过签署协议约定且明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任依据发布证券研究报告执业规范规定特此提示公司证券研究业务客户不得将公司证券研究报告转发给他人提示公司证券研究业务客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告依据证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定和证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则规定特此告知公司证券研究业务客户遵守廉洁从业规定山西证券研究所上海深圳上海市浦东新区滨江大道5159号陆家广东省深圳市福田区林创路新一代产业嘴滨江中心N5座6楼园5栋17层太原北京太原市府西街69号国贸中心A座28层北京市西城区平安里西大街28号中海电话0351-8686981国际中心七层httpwwwi618comcn电话010-83496336请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4