市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2305夜盘收涨1.55%，报2626元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2304夜盘收涨0.37%，报4045元/吨。
　　2.据消息人士称，土耳其杰伊汉港准备恢复从仓库装载伊拉克原油，但恶劣天气使船只无法停泊。
　　3.国际航协预计，今年亚太地区的航班运力将会以超预期的速度恢复。预计今年全球航空业将实现收入7790亿美元，净利润将达47亿美元，并且是自2019年以来首次实现盈利。其中，客运将成为今年全球航空业实现盈利的重要驱动力，全球客运需求预计将恢复到疫情前水平的85.5%，客运收入预计达到5220亿美元。
　　4.英国石油(BP.N)：预计由于对俄罗斯原油和产品的制裁，今年第一季度炼油行业利润率将保持较高水平。
　　5.市场消息：伊朗安全委员会秘书长沙姆哈尼已前往俄罗斯。
　　6.沙特阿美旗下交易部门Aramco Trading首席执行官表示，该公司目前的原油和产品交易量为600万桶/日。

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-02-08原油反弹燃料油有望跟涨市场要闻与重要数据研究院能源化工组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2305夜盘收涨155报2626元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2304夜盘收涨037报4045元吨0755-827671602据消息人士称土耳其杰伊汉港准备恢复从仓库装载伊拉克原油但恶劣天气使panxianghtfccom船只无法停泊从业资格号F30231043国际航协预计今年亚太地区的航班运力将会以超预期的速度恢复预计今年全投资咨询号Z0013188球航空业将实现收入7790亿美元净利润将达47亿美元并且是自2019年以来首次陈莉实现盈利其中客运将成为今年全球航空业实现盈利的重要驱动力全球客运需求020-83901030预计将恢复到疫情前水平的855客运收入预计达到5220亿美元clhtfccom从业资格号F02337754英国石油BPN预计由于对俄罗斯原油和产品的制裁今年第一季度炼油行业利投资咨询号Z0000421润率将保持较高水平梁宗泰5市场消息伊朗安全委员会秘书长沙姆哈尼已前往俄罗斯020-83901031liangzongtaihtfccom6沙特阿美旗下交易部门AramcoTrading首席执行官表示该公司目前的原油和产从业资格号F3056198品交易量为600万桶日投资咨询号Z0015616康远宁核心观点0755-23991175kangyuanninghtfccom市场分析从业资格号F3049404投资咨询号Z0015842昨日FULU收盘后原油继续上涨燃料油成本端驱动边际增强就燃料油自身基本面而言目前低硫燃料油现货相对坚挺汽柴油的分流及炼厂检修使得短期供应相对投资咨询业务资格偏紧高硫燃料油仍面临过剩压力但自身估值处于低位下行空间有限且二季度基本面存在边际改善的预期因此当下燃料油自身矛盾不突出在上游原油反弹的证监许可20111289号背景下FULU均有望跟随上涨可关注逢低多的机会不宜过度追涨策略中性偏多逢低多FULU主力合约中期关注FU逢低正套机会如FU2305-2309风险原油价格大幅下跌全球炼厂开工超预期FU仓单量大幅增加LU仓单大幅增加航运业需求不及预期汽柴油市场大幅转弱电厂端燃料油需求不及预期俄罗斯燃油供应降幅不及预期伊朗燃料油出口超预期请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨202328目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨202328图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨202328图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价202327202313120231847003000420037003200250027002200170012002000202107202111202203202207202211052023102023数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴14000003514000003012000003012000002510000001000000252080000020800000156000001560000010400000104000002000000520000005000000202301202301202302202301202301202302数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0009-5008-10008-150-20007-25007-30006-350-40006-450052022101320221113202212132023011320221013202211132022121320230113数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410燃料油日报丨202328图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价202327202313120231875004400650042005500400045003800350036002500340015003200202107202111202203202207202211032023052023072023092023112023012024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约成交量左轴LU总持仓量左轴主力合约持仓量左轴140000702500002120000602000001000005028000040150000160000301000004000020150000200001000000202212202301202301202301202301202301202301202301数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力2517002015001300151100109005700050020221013202211132022121320230113202301102023012420230207数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510燃料油日报丨202328图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元新加坡高硫380掉期M-1INELU主力结算价换算为美元800601000新加坡高硫380掉期M-11504080060020100060040050-20400-402000200-600-800-5020201220216202112202262022122022720221020231数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨新加坡现货高低硫价差右轴新加坡现货粘度价差右轴SingMarine05左轴Sing180cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴80040080080700600606003005004004020040030020020100200001000202202202204202206202208202210202212202208202209202210202211202212202301数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水351003090258070206015501040530020-520220220220420220620220820221020221210-100202202202205202208202211202302数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610燃料油日报丨202328图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38008007007006006005005004004003003002002001001000202301202303202305202307202309202311202202202204202206202208202210202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M220232022202120202019新加坡高硫380月差M2M310030新加坡高硫380月差M3M42580206015104052000-5-10-20202202202204202206202208202210202212202301202303202305202307202309202311数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M1新加坡高硫380对Brent裂差M220232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-10-10-15-20-20-25-30-30-35-40-40202202202204202206202208202210202212202301202303202305202307202309202311数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710燃料油日报丨202328图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M3新加坡Marine05月差M3M41001000808006060040400202000202206202208202210202212202206202208202210202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨图28新加坡VLSFO对Brent裂差丨单位美元吨新加坡Marine05380cstHSFOM1新加坡Marine05对Brent裂差M1新加坡Marine05380cstHSFOM2新加坡Marine05对Brent裂差M2新加坡Marine05380cstHSFOM3新加坡Marine05对Brent裂差M3500504004030030200201001000202206202208202210202212202206202208202210202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨20232720231312023182023272023131202318400750380360650340550320300450280260350240250220200150202331202381202411202331202381202411数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明810燃料油日报丨202328图31西北欧燃料油库存丨单位千吨图32新加坡燃料油库存丨单位千桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均2000300001800250001600140020000120015000100010000800600500040001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源PJK华泰期货研究院数据来源IES华泰期货研究院图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶图34美国燃料油库存丨单位千桶18-22范围202318-22年范围2023202218-22均值202218-22年平均210005000018000400001500012000300009000200006000100003000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源Platts华泰期货研究院数据来源EIA华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明910燃料油日报丨202328免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom