核心观点
　　光伏：2022年我国总共出口154.8GW光伏组件，同比+74%。根据海关数据，2022年我国出口光伏组件154.8GW。其中，欧洲地区从中国进口86.6GW，占全年中国组件出口的56%，且相对2021年全年的40.9GW同比+112%；亚太地区从中国进口28.5GW，同比+27%；美洲地区从中国进口达24.8GW，同比+50%；中东与非洲达11.4GW，同比+78%。硅料、硅片环节大幅涨价。2月1-2日，硅业分会公布本周多晶硅、硅片价格。国内单晶复投料成交均价为21.75万元/吨，环比节前价格涨幅为31.02%；单晶致密料成交均价为21.52万元/吨，环比节前价格涨幅为31.22%。M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价提升至4.92元/片，周环比涨幅为30.5%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价提升至6.15元/片，周环比涨幅为24.4%。1月份7.59GW组件定标，最低1.66元/W。根据光伏头条统计，2023年1月份光伏组件招中标市场，约7.59GW光伏组件采购项目定标，与上个统计周期相比，定标价格大幅下降，均价为1.83元/W，最低1.66元/W。
　　风电：国家能源局：要求开展海上风电施工安全专项监管。1月30日，国家能源局发布《2023年电力安全监管重点任务》。1月风电机组招标量11.7GW。根据「风电之音」不完全统计，截至1月31日，1月国有企业开发商共发布风电机组设备采购招标容量为11717.5MW，较去年同期增长33%。1月共11家开发商发布48个风电项目风力发电机组采购招标。1月份，央企20个风电项目集采定标，累计3.18GW。根据国际能源网统计，2023年1月1日-1月31日，共有20个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到3184.5MW（约3.18GW）。从整体规模上来说，陆上风电项目共19个，规模为2884.5MW，折合约2.88GW；海上风电项目共1个，项目分为2个标段，总规模为300MW。本周风电整机采购开标总计1215MW（约1.22GW），最低中标单价1556元/kW。本周（1月30日-2月3日）开标不含塔筒陆上风电项目5个，规模总计1215MW，项目中标均价为1731元/kW，项目最低中标单价1556元/kW，最高中标单价1878元/kW。
　　工控：1月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升3.1个百分点，升至临界点以上，制造业景气水平明显回升。从企业规模看，大型企业PMI为52.3%，比上月上升4.0个百分点，高于临界点；中、小型企业PMI分别为48.6%和47.2%，比上月上升2.2和2.5个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，新订单指数高于临界点，生产指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。
　　投资建议与投资标的
　　光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。
　　风险提示
　　光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期

研究报告全文：行业研究行业周报电力设备及新能源行业光伏产业链价格回升风电1月招标维系看好维持国家地区中国景气行业电力设备及新能源行业报告发布日期2023年02月06日电力设备及新能源行业周报20230206核心观点光伏2022年我国总共出口1548GW光伏组件同比74根据海关数据2022年我国出口光伏组件1548GW其中欧洲地区从中国进口866GW占全年中国组件出口的56且相对2021年全年的409GW同比112亚太地区从中国进口285GW同比27美洲地区从中国进口达248GW同比50中东与非洲达114GW同比78硅料硅片环节大幅涨价2月1-2日硅业分会公布本周多晶硅硅片价格国内单晶复投料成交均价为2175万元吨环比节前价格涨幅为3102单晶致密料成交均价为2152万元吨环比节前价格涨幅卢日鑫021-633258886118为3122M10单晶硅片182mm150m成交均价提升至492元片周环lurixinorientseccomcn比涨幅为305G12单晶硅片210mm150m成交均价提升至615元片执业证书编号S0860515100003周环比涨幅为2441月份759GW组件定标最低166元W根据光伏头条顾高臣021-633258886119统计2023年1月份光伏组件招中标市场约759GW光伏组件采购项目定标gugaochenorientseccomcn与上个统计周期相比定标价格大幅下降均价为183元W最低166元W执业证书编号S0860520080004风电国家能源局要求开展海上风电施工安全专项监管1月30日国家能源局施静021-633258883206发布2023年电力安全监管重点任务1月风电机组招标量117GW根据风shijing1orientseccomcn电之音不完全统计截至1月31日1月国有企业开发商共发布风电机组设备采执业证书编号S0860520090002BMO306购招标容量为117175MW较去年同期增长331月共11家开发商发布48个香港证监会牌照风电项目风力发电机组采购招标1月份央企20个风电项目集采定标累计318GW根据国际能源网统计2023年1月1日-1月31日共有20个风电项目严东yandongorientseccomcn的风机中标结果出炉累计容量达到31845MW约318GW从整体规模上来温晨阳wenchenyangorientseccomcn说陆上风电项目共19个规模为28845MW折合约288GW海上风电项目张洋zhangyang3orientseccomcn12300MW共个项目分为个标段总规模为本周风电整机采购开标总计梁杏红liangxinghongorientseccomcn1215MW约122GW最低中标单价1556元kW本周1月30日-2月3日开标不含塔筒陆上风电项目5个规模总计1215MW项目中标均价为1731元kW项目最低中标单价1556元kW最高中标单价1878元kW工控1月份制造业采购经理指数PMI为501比上月上升31个百分点2022年风电光伏新增装机超120GW占2023-01-25升至临界点以上制造业景气水平明显回升从企业规模看大型企业PMI为全国新增装机78电力设备及新能源行业周报20230116523比上月上升40个百分点高于临界点中小型企业PMI分别为486光伏产业链持续博弈组件辅材价格出2023-01-12和472比上月上升22和25个百分点均低于临界点从分类指数看在构现松动电力设备及新能源行业周报成制造业PMI的5个分类指数中新订单指数高于临界点生产指数原材料库存20230109指数从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点光伏产业链价格持续传导电池片价格大2023-01-03幅下跌组件价格开始松动电力设备及新能源行业周报20230102投资建议与投资标的光伏板块建议关注电池片环节钧达股份002865未评级爱旭股份600732未评级昱能科技688348未评级禾迈股份688032未评级德业股份605117未评级建议关注光伏电站运营商新投电站成本下降年投建规模提升芯能科技603105未评级太阳能000591未评级等辅材环节量升利稳胶膜环节福斯特603806未评级海优新材688680未评级支架环节意华股份002897未评级玻璃环节福莱特601865未评级亚玛顿002623未评级等风电板块建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份603507未评级恒润股份603985未评级金雷股份300443未评级海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆603606未评级大金重工002487未评级海力风电301155未评级天顺风能002531未评级风险提示光伏行业增长不及预期风电行业增长不及预期工控行业增长不及预期有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气目录板块及业绩回顾4建议关注4光伏5光伏行业回顾5产业链价格跟踪6风电8风电行业回顾8工控9工控行业回顾9风险提示9有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气图表目录图1指数周涨跌幅4图2周成交额十亿元4图3细分子行业周涨跌幅比较4图4光伏行业指数中信4图5多晶硅价格走势万元吨7图6硅片价格走势元片7图7电池片价格走势元W7图8组件价格走势元W7图9光伏玻璃32mm价格走势元m27表1光伏风电重要公司行情回顾5表2多晶硅价格跟踪万元吨6表3光伏产业链中部分环节价格情况8表4本周1月30日-2月3日风电整机采购中标汇总9有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气板块及业绩回顾本周20230130-20230203市场整体表现较差电力设备及新能源板块表现良好其中沪深300指数下跌095报收414163点成交额1335万亿元同期电力设备及新能源行业上涨017报收1142702点成交额0439万亿元电气设备二级行业中电源设备下跌113电气设备上涨072三级细分子行业中风电板块表现最好上涨230图1指数周涨跌幅图2周成交额十亿元数据来源Wind东方证券研究所数据来源Wind东方证券研究所图3细分子行业周涨跌幅比较图4光伏行业指数中信数据来源Wind东方证券研究所数据来源Wind东方证券研究所建议关注本周20230130-20230203整体板块表现良好后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复建议关注钧达股份002865未评级爱旭股份600732未评级看好户储赛道成长建议关注昱能科技688348未评级禾迈股份688032未评级德业股份605117未评级建议关注光伏电站运营商新投电站成本下降年投建规模提升芯能科技603105未评级太阳能000591未评级等辅材环节量升利稳胶膜环节福斯特603806未评级海优新材688680未评级支架环节意华股份002897未评级玻璃环节福莱特601865未评级亚玛顿002623未评级等风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆603606未评级大金重工002487未评级海力风电301155未评级天顺风能002531未评级有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气表1光伏风电重要公司行情回顾数据来源Wind东方证券研究所光伏光伏行业回顾2022年我国总共出口1548GW光伏组件同比74根据海关数据2022年我国出口1548GW的光伏组件其中欧洲地区2022年累积从中国进口866GW光伏组件占全年中国组件出口的56且相对2021年全年的409GW同比112亚太地区2022年累积从中国进口光伏组件285GW同比27美洲地区2022全年累积从中国进口组件总量达248GW同比50中东与非洲2022全年累积达114GW同比78硅料硅片环节大幅涨价2月1-2日硅业分会公布本周多晶硅硅片价格国内单晶复投料价格区间在200-232万元吨成交均价为2175万元吨环比节前价格涨幅为3102单晶致密料价格区间在198-230万元吨成交均价为2152万元吨环比节前价格涨幅为3122M10单晶硅片182mm150m价格区间在48-52元片成交均价提升至492元片周环比涨幅为305G12单晶硅片210mm150m价格区间在61-62元片成交均价提升至有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气615元片周环比涨幅为2441月份759GW组件定标最低166元W根据光伏头条统计2023年1月1日-1月31日的光伏组件招中标市场约759GW光伏组件采购项目定标与上个统计周期相比定标价格大幅下降均价为183元W最低166元W产业链价格跟踪根据上海有色网2月3日数据本周20230130-20230203硅料价格整体下跌2月3日国内单晶复投料价格区间在220-230万元吨成交均价为225万元吨单晶致密料价格区间在190-220万元吨成交均价为205万元吨单晶菜花料价格区间在180-200万元吨成交均价为190万元吨表2多晶硅价格跟踪万元吨上周价格本周价格涨跌幅走势01300203单晶复投料190022501842单晶致密料180020501389单晶菜花料165019001515数据来源上海有色网东方证券研究所据PVInfoLink统计数据显示近两周硅料单晶硅片价格整体下跌单晶电池片环节价格持稳不变单晶组件环节价格整体持稳不变除欧洲地区价格小幅下降辅材领域光伏玻璃价格持稳不变1硅片环节近两周硅片市场价格整体上涨单晶硅片182mm155m国外价格由上周0574美元片上调至0625美元片国内价格由上周443元片上调至480元片单晶硅片210mm155m国外价格由上周0749美元片上调至0807美元片国内价格由上周578元片上调至620元片2电池片环节近两周电池片市场价格整体上涨单晶PERC电池片182mm23国外价格由上周0115美元W上调至0131美元W国内价格由上周085元W上调至097元W单晶PERC电池片210mm23国外价格由上周0114美元W上调至0131美元W国内价格由上周085元W上调至097元W3组件环节近两周单晶组件环节价格整体持稳不变单面单晶PERC组件182mm国外市场价格保持0225美元W国内价格保持1750元W单面单晶PERC组件210mm国外市场价格保持0225美元W国内价格保持1750元W双面单晶PERC组件182mm国外市场价格保持0230美元W国内价格保持1770元W双面单晶PERC组件210mm国外市场价格保持0230美元W国内价格保持1770元W4玻璃环节近两周光伏玻璃市场持稳不变光伏玻璃32mm镀膜价格保持265元m2光伏玻璃20mm镀膜价格保持195元m2有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气图5多晶硅价格走势万元吨图6硅片价格走势元片数据来源硅业分会上海有色网东方证券研究所数据来源PVInfolink东方证券研究所图7电池片价格走势元W图8组件价格走势元W数据来源PVInfolink东方证券研究所数据来源PVInfolink东方证券研究所图9光伏玻璃32mm价格走势元m2数据来源PVInfolink东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气表3光伏产业链中部分环节价格情况注因市场流通率M6逐渐式微2023年1月4日起全面取消M6产品报价2023年1月4日起电池片效率统一为23012月起全尺寸硅片厚度切换到150m10月起取消印度多晶组件报价并将单晶组件报价调整为印度本土产制组件9月起M6M10G12电池片效率调整为229及以上83起硅片公示厚度由160m降至155m价格相应调整316起国内组件价格均以当周交付价格为主主要统计以分布式集中式招开标项目加权平均测算组件瓦数166组件瓦数为365-375440-450W182组件瓦数为535W-545W210组件瓦数540W-550W数据来源PVInfolink东方证券研究所风电风电行业回顾国家能源局要求开展海上风电施工安全专项监管1月30日国家能源局发布2023年电力安全监管重点任务任务要求开展海上风电施工安全专项监管编写海上风电施工安全检查督查事项清单细化安全监管要求加强与地方应急海事交通运输等部门的协调沟通进一步形成监管合力做好海上风电质监工作发布海上风电施工安全和质量监督专项监管情况通报1月风电机组招标量117GW华能占比53根据风电之音不完全统计截至1月31日1月国有企业开发商共发布风电机组设备采购招标容量为117175MW较去年同期增长331月共11家开发商发布48个风电项目风力发电机组采购招标其中华能共释放招标容量61791MW占比531月份央企20个风电项目集采定标累计318GW根据国际能源网统计2023年1月1日-1月31日共有20个风电项目的风机中标结果出炉累计容量达到31845MW约318GW从整体规模上来说陆上风电项目共19个规模为28845MW折合约288GW海上风电项目有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气共1个项目分为2个标段总规模为300MW广西出台碳达峰实施方案风光达70GW1月30日广西壮族自治区人民政府发布关于广西壮族自治区碳达峰实施方案的通知通知指出大力发展新能源全面推进风电光伏发电大规模开发和高质量发展坚持集中式与分布式并举建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地到2030年风电太阳能发电总装机容量达到7000万千瓦左右本周风电整机采购开标总计1215MW约122GW最低中标单价1556元kW本周1月30日-2月3日开标不含塔筒陆上风电项目5个规模总计1215MW项目中标均价为1731元kW项目最低中标单价1556元kW最高中标单价1878元kW表4本周1月30日-2月3日风电整机采购中标汇总装机规模投标报价单价开发商项目类型地区是否含塔筒中标整机商MW万元元kW大唐陆上风电云南不含塔筒300东方风电486060751620中国石油陆上风电吉林不含塔筒550中车山东风电97251556国家能源集团陆上风电陕西不含塔筒100中车株洲所1870000051870国家能源集团陆上风电河北不含塔筒165联合动力309871878中国电建陆上风电广东不含塔筒100运达股份数据来源风电头条东方证券研究所工控工控行业回顾1月份制造业采购经理指数PMI为501比上月上升31个百分点升至临界点以上制造业景气水平明显回升从企业规模看大型企业PMI为523比上月上升40个百分点高于临界点中小型企业PMI分别为486和472比上月上升22和25个百分点均低于临界点从分类指数看在构成制造业PMI的5个分类指数中新订单指数高于临界点生产指数原材料库存指数从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点风险提示光伏行业增长不及预期光伏装机受价格和宏观利率影响较大若不及预期将影响行业整体增速风电行业增长不及预期风电装机受风机价格和宏观利率影响较大若不及预期将影响行业整体增速工控行业增长不及预期宏观经济存在波动可能会导致下游OEM和项目型市场投资波动从而影响工控行业整体增速有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9依据电力设备及新能源行业行业周报光伏产业链价格回升风电1月招标维系景气分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素