本周锂电池板块，根据各国汽车协会统计，欧洲8国1月新能源汽车销量8.7万辆，同比下降10%，环比下降72%；渗透率16%，同比下降3pct，环比下降24pct。根据各公司官网统计，23年1月比亚迪/蔚来/小鹏/理想/哪吒/零跑/广汽埃安/极氪/岚图9大车企合计销售新能源汽车20.1万辆，同比增长20%，环比下降41%。根据各储能网站统计，2023年1月国内新增储能EPC和系统招标7.2GWh，同比增长超10倍，环比增长2%。我们认为短期结合明年1季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【德方纳米】，建议关注【尚太科技】【天赐材料】。
　　光伏：光伏排产发生积极变化，需求加速转暖，看好光伏行业景气度。当前上下游博弈持续，产业链上游环节成交价整体相较22Q4已大幅下调，部分项目已启动组件采购，组件企业排产边际上行。当前上游环节看多后市，撑价心态强烈，进而驱动产业链价格再次上涨。整体而言，短期上游价格仍有支撑，长期考虑到硅料供给愈加宽松，不改回落趋势，产业链成本的下行，进而对需求产生持续催化，行业景气度进入加速提升通道，推荐以下投资主线：
　　受益于供给紧张、利润再分配的电池组件环节。考虑到此前电池组件盈利相对承压，叠加2023年电池片新增产出相对有限，预计产业链下游盈利能力相对乐观，后续新电池技术推进盈利能力接棒，关注东方日升、亿晶光电，中来股份（机械组共同覆盖）、钧达股份（机械组共同覆盖）、爱旭股份、横店东磁等；
　　不受主产业链价格变化的辅材环节。后续排产积极变化，辅材弹性大，重点关注市占率提升、高盈利产品占比提升的的小辅材环节，如宇邦新材、通灵股份、快可电子、明冠新材等；
　　受到进口高纯石英砂掣肘的硅片及坩埚环节。进口高纯石英砂有保供能保障坩埚品质，可享受销售溢价；保障硅片环节自身开工率，降低非硅成本；短期关注坩埚环节业绩兑现，中长期关注硅片环节盈利分化，重点关注石英股份（建材&新材料组覆盖）、欧晶科技、TCL中环等；
　　一体化组件企业将受益于景气度提升。一体化组件企业前期调整较多，估值性价比高，后续将受益于景气度提升带来的行业β以及新电池技术兑现带来α机会，重点关注晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能等。
　　风电：22年国内海风累计招标12GW（不含国电投10.5GW和中电建1GW框架招标），海风需求确定性提升，军事、疫情等限制性因素逐步解除，预期2023年国内海风装机10GW+，带动产业链出货放量。当前风电板块处黄金配置期，建议加配：从量上看：（1）行业整体看，23年，我们预计陆风装机70GW左右，同比50%+，海风10GW+，同比翻倍以上增长；（2）细分环节看，塔筒/管桩、海缆、轴承、法兰以及铸锻件环节，受益于海风装机增速加快、海外出口扩张等，产品出货有望高增。从价格看：（1）海外看，主轴、法兰等部件价格谈涨；（2）国内看，当前主机厂正和零部件谈判，在23年需求爆发式增长背景下，预计零部件环节国内价格至少不看跌，有望维持相对稳定，部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价。从成本看：使用柔直海缆的最终目的是为风电整体降本，在更远距离下柔直海缆单位成本低于交流海缆是合理的。综上，我们认为，23年，在量价成本等维度上，风电零部件环节边际上都好于22年，尤其在需求大幅放量背景下，零部件企业的规模效应还将进一步边际提振毛利率，看23年量价齐升逻辑清晰确定，主要零部件公司业绩弹性大。近期，海缆环节走势偏弱，系市场对海缆产品价值量和盈利能力的担忧。：（1）青州五七项目装机容量为2GW（各1GW），水深46.5-52.5/45-53m，中心离岸距离70-71KM。（2）三峡如东H6(400MW)、H10（400MW）及中广核如东H8（300MW）三个海上风电场总装机容量为1.1GW，水深9-20/14-21/9-20m，中心离岸距离49-65公里。（3）中天科技中标±400kV单芯直流送出海缆项目，中标金额15.1亿元（含直流海缆/陆缆、附件及敷设施工）。据中天海缆招股书（申报稿）显示，20年确认柔直海缆收入5.03亿元，确认长度99KM，平均单价508.5万元/KM（不含税），毛利率达74%。我们预计，一季度广东青州五七项目、帆石项目以及江苏、山东项目等海缆招标有望快速推进，推动行业β边际上行。建议关注，海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等；塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等；法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等；锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等；主机厂：【明阳智能】【三一重能】等。
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
　　

研究报告全文：国内储能招标高景气持续光伏产业链价格触底反弹电力设备与新能源评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师曾彪股价EPSPE简称PEG评级执业证书编号S0740522020001元20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E宁德时代45626831161173423006739262006买入Emailzengbiaoztscomcn壹石通0419200591392684397330161002买入分析师吴鹏天合光能66360871703094049039211604未评级执业证书编号S0740522040004阳光电源122910721337250013758332506未评级恒润股份287913006312718241462316-09未评级Emailwupengztscomcn4备注数据取自2023年02月04日分析师朱柏睿执业证书编号S0740522080002投资要点TableSummaryEmailzhubrztscomcn本周锂电池板块根据各国汽车协会统计欧洲8国1月新能源汽车销量87万辆同分析师赵宇鹏比下降10环比下降72渗透率16同比下降3pct环比下降24pct根据各执业证书编号S0740522100005公司官网统计23年1月比亚迪蔚来小鹏理想哪吒零跑广汽埃安极氪岚图9大车Emailzhaoyp02ztscomcn企合计销售新能源汽车201万辆同比增长20环比下降41根据各储能网站统计2023年1月国内新增储能EPC和系统招标72GWh同比增长超10倍环比增基本状况TableProfit长2我们认为短期结合明年1季度业绩考虑电池推荐宁德时代亿纬锂能上市公司数330材料推荐德方纳米建议关注尚太科技天赐材料行业总市值亿元75620光伏光伏排产发生积极变化需求加速转暖看好光伏行业景气度当前上下游博弈行业流通市值亿元59347持续产业链上游环节成交价整体相较22Q4已大幅下调部分项目已启动组件采购行业TableQuotePic-市场走势对比组件企业排产边际上行当前上游环节看多后市撑价心态强烈进而驱动产业链价格再次上涨整体而言短期上游价格仍有支撑长期考虑到硅料供给愈加宽松不改回落趋势产业链成本的下行进而对需求产生持续催化行业景气度进入加速提升通道推荐以下投资主线受益于供给紧张利润再分配的电池组件环节考虑到此前电池组件盈利相对承压叠加2023年电池片新增产出相对有限预计产业链下游盈利能力相对乐观后续新电池技术推进盈利能力接棒关注东方日升亿晶光电中来股份机械组共同覆盖钧达股份机械组共同覆盖爱旭股份横店东磁等公司持有该股票比例不受主产业链价格变化的辅材环节后续排产积极变化辅材弹性大重点关注市占相关报告TableReport率提升高盈利产品占比提升的的小辅材环节如宇邦新材通灵股份快可电子明冠新材等受到进口高纯石英砂掣肘的硅片及坩埚环节进口高纯石英砂有保供能保障坩埚品质可享受销售溢价保障硅片环节自身开工率降低非硅成本短期关注坩埚环节业绩兑现中长期关注硅片环节盈利分化重点关注石英股份建材新材料组覆盖欧晶科技TCL中环等一体化组件企业将受益于景气度提升一体化组件企业前期调整较多估值性价比高后续将受益于景气度提升带来的行业以及新电池技术兑现带来机会重点关注晶澳科技晶科能源天合光能隆基绿能等风电22年国内海风累计招标12GW不含国电投105GW和中电建1GW框架招标海风需求确定性提升军事疫情等限制性因素逐步解除预期2023年国内海风装机10GW带动产业链出货放量当前风电板块处黄金配臵期建议加配从量上看1行业整体看23年我们预计陆风装机70GW左右同比50海风10GW同比翻倍以上增长2细分环节看塔筒管桩海缆轴承法兰以及铸锻件环节受益于海风请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报装机增速加快海外出口扩张等产品出货有望高增从价格看1海外看主轴法兰等部件价格谈涨2国内看当前主机厂正和零部件谈判在23年需求爆发式增长背景下预计零部件环节国内价格至少不看跌有望维持相对稳定部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价从成本看使用柔直海缆的最终目的是为风电整体降本在更远距离下柔直海缆单位成本低于交流海缆是合理的综上我们认为23年在量价成本等维度上风电零部件环节边际上都好于22年尤其在需求大幅放量背景下零部件企业的规模效应还将进一步边际提振毛利率看23年量价齐升逻辑清晰确定主要零部件公司业绩弹性大近期海缆环节走势偏弱系市场对海缆产品价值量和盈利能力的担忧1青州五七项目装机容量为2GW各1GW水深465-52545-53m中心离岸距离70-71KM2三峡如东H6400MWH10400MW及中广核如东H8300MW三个海上风电场总装机容量为11GW水深9-2014-219-20m中心离岸距离49-65公里3中天科技中标400kV单芯直流送出海缆项目中标金额151亿元含直流海缆陆缆附件及敷设施工据中天海缆招股书申报稿显示20年确认柔直海缆收入503亿元确认长度99KM平均单价5085万元KM不含税毛利率达74我们预计一季度广东青州五七项目帆石项目以及江苏山东项目等海缆招标有望快速推进推动行业边际上行建议关注海缆东方电缆宝胜股份汉缆股份等塔筒管桩天顺风能海力风电等法兰轴承恒润股份新强联等锻铸件龙头通裕重工海锅股份振江股份等主机厂明阳智能三一重能等风险提示事件装机不及预期原材料大幅上涨竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险第三方数据存在误差或滞后的风险等-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录一全球电动车销量同比略降国内储能招标高景气持续-6-1全球电动车销量同比略降-6-2三星SDI发布22Q4业绩收入维持较快增长-6-3本周储能政策及招标量更新-7-4本周锂电池产业链价格跟踪-8-二光伏产业链价格触底反弹-9-1国内光伏市场高增长态势延续-9-2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱-11-3光伏产业链价格跟踪主产业链部分环节价格触底反弹-15-4硅片组件毛利率略下降电池片毛利率持稳硅料毛利率上升-17-5行业事件点评-17-三风电海缆板块近期走低坚持深远海化格局属地优势成长逻辑不变-20-122年招标市场旺盛驱动23年装机需求高涨-21-2陆风价格有所下滑海风价格相对稳定-22-3双碳背景下看好风电长期发展-24-四投资建议-28-五风险提示-29-图表目录图表123年1月欧洲主要国家电动车销量单位辆-6-图表223年1月国内新势力车企销量单位辆-6-图表3月度国内储能系统和EPC招标容量-7-图表4月度国内储能系统和EPC招标功率-7-图表5中镍三元电池成本变动情况-8-图表6磷酸铁锂电池成本变动情况-9-图表7国内月度光伏新增装机GW-9-图表8国内当年累计光伏新增装机GW-9--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表9美国月度光伏新增装机GW-9-图表10德国月度光伏新增装机GW-9-图表11印度月度光伏新增装机GW-10-图表12西班牙月度光伏新增装机GW-10-图表13日本月度光伏新增装机GW-10-图表14巴西月度光伏新增装机GW-10-图表15澳大利亚月度光伏新增装机GW-10-图表16英国月度光伏新增装机GW-10-图表17我国电池组件当月出口值亿美元-11-图表18荷兰电池组件当月出口值亿美元-11-图表19西班牙电池组件当月出口值亿美元-11-图表20德国电池组件当月出口值亿美元-12-图表21巴西电池组件当月出口值亿美元-12-图表22日本电池组件当月出口值亿美元-12-图表23澳大利亚电池组件当月出口值亿美元-12-图表24欧洲电池组件当月出口值-12-图表25逆变器当月出口金额亿美元-13-图表26逆变器累计出口金额亿美元-13-图表27欧洲逆变器当月出口额亿美元-13-图表28广东省逆变器出口金额亿美元-14-图表29浙江省逆变器出口金额亿美元-14-图表30安徽省逆变器出口金额亿美元-14-图表31江苏省逆变器出口金额亿美元-14-图表32硅料价格元kg-15-图表33硅片价格元片-15-图表34电池片价格元W-15-图表35组件价格元W-15-图表36玻璃价格元平米-16-图表37胶膜价格元平米-16-图表38银浆价格元千克-16-图表39背板价格元平米含税-16-图表40主产业链各环节毛利率情况-17-图表41主产业链各环节单位净利元W-17-图表42陆风月度新增招标量MW-21-图表43海风月度新增招标量GW-21--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表442023年初至今海风招标业主分布-21-图表452023年初至今海风招标地区分布-21-图表46陆风月度招标价格元KW-23-图表47海风月度招标价格元KW-23-图表48陆风中标规模分布按主机商-23-图表49陆风中标价格分布按主机商-23-图表50海风中标规模分布按主机商-23-图表51海风中标价格分布按主机商-23-图表52中电建2023年度16GW集中采购项目竞标价格-24-图表53海缆中标情况统计含国内外海风项目-24-图表54第一批风光大基地省级分布-25-图表55第一批大基地类型和投产容量-25-图表56分散式风电累计装机分布2021-25-图表57预期分散式风电装机不断上升-25-图表58老旧风场改造需求潜力巨大-26-图表59宁夏48GW老旧风场以大代小试点明细-26-图表602030年欧洲海风规划-26-图表61欧洲海风年新增装机预测-26-图表62部分省份十四五海风规划近60GW-26-图表63海上国补退出地补接力-27-图表64原材料成本敏感性分析-27-图表65中厚板价格走势元吨-28-图表66生铁价格走势元吨-28-图表67环氧树脂价格走势元吨-28-图表68玻纤行业指数-28--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报一全球电动车销量同比略降国内储能招标高景气持续1全球电动车销量同比略降欧洲8国1月电动车销量同比增长欧洲8国1月新能源汽车销量87万辆同比下降10环比下降72其中纯电动51万辆同比下降2环比下降74插混36万辆欧洲汽车总量同比提升1月欧洲8国汽车总销量535万辆同比增长8环比下降31新能源汽车渗透率16同比下降3pct环比下降24pct图表123年1月欧洲主要国家电动车销量单位辆来源各国汽车工业协会官网中泰证券研究所中国新势力销量同比增长23年1月比亚迪蔚来小鹏理想哪吒零跑广汽埃安极氪岚图9大车企合计销售新能源汽车201万辆同比增长20环比下降41问界1月销售新能源汽车4490辆图表223年1月国内新势力车企销量单位辆来源各公司官网中泰证券研究所2三星SDI发布22Q4业绩收入维持较快增长三星SDI发布2022年四季报22Q4电池业务营业收入534万亿韩元-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报293亿元同比72环比11营业利润036亿韩元197亿元同比199环比-26营业利润率67同比28pcts环比-33pcts盈利提升主因动力和储能电池的收入都有所增长剔除一次性成本后季度环比持平22年全年电池业务业绩营业收入176万亿韩元965亿元同比604营业利润125亿韩元69亿元同比1332营业利润率71同比22pcts展望23Q1随着匈牙利新P5生产线投产动力电池销量将增长受季节性影响储能电池环比下降动力及储能电池均同比大幅增长3本周储能政策及招标量更新配储政策广西发布广西电力源网荷储一体化发展试点建设实施意见征求意见稿文件要求风光储能配臵应不低于总装机容量的15时长2小时并能满足削减一体化项目5高峰用电负荷的要求一体化项目综合储能设施及可调节可中断负荷等配套调节能力应不低于整体用电侧负荷的20时长2小时补贴政策浙江发布关于加快推动婺城区新型储能发展的实施意见支持引导新型储能通过市场方式实现全生命周期运营过渡期间对于接受统一调度的调峰项目年利用小时数不低于600小时给予容量补偿补偿标准逐年退坡补贴期暂定3年按200元180元170元千瓦年退坡按照省级补偿的标准享受省级补偿根据各储能网站统计2023年1月国内新增储能EPC和系统招标72GWh同比增长超10倍环比增长2图表3月度国内储能系统和EPC招标容量图表4月度国内储能系统和EPC招标功率来源储能网站统计中泰证券研究所来源储能网站统计中泰证券研究所-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报4本周锂电池产业链价格跟踪据第三方统计数据本周磷酸铁锂正极价格小幅下降负极电解液隔膜价格维持稳定六氟23年2月3日报价200万元吨2月4日报价200万元吨较22年3月高点累计降价350万VC23年2月3日报价80万元吨2月4日报价80万元吨较22年3月高点累计降价197万元吨电解液23年2月3日铁锂电解液报价50万元吨2月4日报价50万元吨较22年3月高点累计降价76万元2月3日三元电解液报价69万元吨2月4日报价69万元吨较22年3月高点累计降价71万元碳酸锂23年2月3日报价467万元吨2月4日报价465万元吨比22年3月高点下降37万元金属镍23年2月3日报价229万元吨2月4日报价229万元吨较22年3月累计涨价06万元跟其他材料对比时间保持一致金属钴23年2月3日报价298万元吨2月4日报价298万元吨较22年3月高点降价269万元电池成本按照中镍三元电池单耗测算71万元的电解液降幅节约成本640元kwh298万元金属钴降幅节约成本592元kwh合计在1346元kwh对应三元电池价格在14左右毛利率提升空间按照铁锂电池单耗测算76万元的电解液降幅节约成本912元kwh加上碳酸锂价格下降影响成本下降1134元kwh对应铁锂电池价格在12左右毛利率提升空间图表5中镍三元电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表6磷酸铁锂电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所二光伏产业链价格触底反弹1国内光伏市场高增长态势延续国内下半年集中式电站将陆续启动据国家能源局2022年12月国内光伏装机217GW同比8环比1911-12月国内光伏累计新增装机8741GW同比59随着组件价格的回落大基地项目的加速推进延期集中式需求将在2023年上半年陆续启动国内光伏市场有望延续高增长态势欧洲能源转型加速户用光储持续火热分地区来看欧洲能源转型加速户用光储持续火热22年新增装机有望达50GW美国下半年需求有望回暖22年装机预期30GW巴西等新兴市场快速扩张海内外需求旺盛背景下22年全球光伏新增装机有望达250GW图表7国内月度光伏新增装机GW图表8国内当年累计光伏新增装机GW来源国家能源局中泰证券研究所来源国家能源局中泰证券研究所图表9美国月度光伏新增装机GW图表10德国月度光伏新增装机GW-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源EIA中泰证券研究所来源bundesnetzagentur中泰证券研究所图表11印度月度光伏新增装机GW图表12西班牙月度光伏新增装机GW来源CEA中泰证券研究所来源REE中泰证券研究所图表13日本月度光伏新增装机GW图表14巴西月度光伏新增装机GW来源IPEA中泰证券研究所来源Absolar中泰证券研究所图表15澳大利亚月度光伏新增装机GW图表16英国月度光伏新增装机GW-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源APVI中泰证券研究所来源英国政府官网中泰证券研究所2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱海外据海关总署数据11月太阳能电池含组件国内出口金额为322亿美元同比231环比-751-11月累计出口金额为4325亿美元累计同比702海外光伏需求减弱图表17我国电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所分国家来看荷兰西班牙德国等欧洲地区国家电池组件出口同环比高增印证能源转型背景下欧洲市场持续火热巴西等新兴市场发展迅速出口额维持较高增速日本澳大利亚等传统市场需求强劲出口额稳步增长荷兰11月电池组件出口72亿美元同比675环比-442西班牙11月电池组件出口18亿美元同比1099环比-166德国11月电池组件出口11亿美元同比588环比-152巴西11月电池组件出口29亿美元同比-389环比-28日本11月电池组件出口17亿美元同比45环比-141澳大利亚11月电池组件出口07亿美元同比-58环比-64图表18荷兰电池组件当月出口值亿美元图表19西班牙电池组件当月出口值亿美元-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表20德国电池组件当月出口值亿美元图表21巴西电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表22日本电池组件当月出口值亿美元图表23澳大利亚电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表24欧洲电池组件当月出口值-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所海外需求旺盛我国逆变器出海加速据海关总署数据2022年12月我国逆变器出口995亿美元同比6565环比-5452022年1-12月累计逆变器出口8976亿美元同比7500在海外需求高景气背景下逆变器同比取得较快增速图表25逆变器当月出口金额亿美元图表26逆变器累计出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所欧洲地区旺盛需求据统计12月欧洲地区逆变器出口额为639亿美元同比2146环比-38欧洲能源转型加速随着REPowerEU计划的推进欧洲户用光储项目将保持高景气且可持续性强在IGBT紧缺及安全性的要求下价格和盈利水平更高的微逆需求或迎高增长图表27欧洲逆变器当月出口额亿美元-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所分省份逆变器出口金额来看12月广东省出口447亿美元同比5422环比-7181-12月累积出口4212亿美元累计同比77712月浙江省出口242亿美元同比14286环比-7401-12月累积出口1949亿美元累计同比142412月安徽省出口073亿美元同比745环比-7281-12月累计出口775亿美元累计同比4112月江苏省出口139亿美元同比8776环比49201-12月累计出口1033亿美元累计同比712图表28广东省逆变器出口金额亿美元图表29浙江省逆变器出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表30安徽省逆变器出口金额亿美元图表31江苏省逆变器出口金额亿美元-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所3光伏产业链价格跟踪主产业链部分环节价格触底反弹硅料价格小幅下跌市场博弈显微妙本周多晶硅致密料维持在150元kg相比上周下降18元kg周环比-1070硅料硅片环节价格博弈微妙长单价格仍需时间观察硅片价格反弹整体开工率仍不高本周硅片单晶M10G12分别报价443578元片与上周环比分别19732565低开工率使库存水平处于地位受春节影响市场硅片供给减少价格反弹图表32硅料价格元kg图表33硅片价格元片来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所电池片价格反弹出货情况开始好转本周单晶M10G12电池片分别报价085085元W与上周环比分别为625625组件厂备货硅片供给减少年前价格反弹年后价格的走势根据观察电池市场的供需情况组件价格区间较大排产计划有所提升本周单面单晶M10G12组件分别报价175175元W与上周环比分别-437-169本周国内组件价格相比上周基本变化不大但整体仍略显混乱国内组件端1月的整体排产计划相比前两周计划有所提升以一线组件企业为主二三线组件厂商相对情况一般图表34电池片价格元W图表35组件价格元W-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报单晶182电池片单晶210电池片单面单晶166组件365375单面单晶182组件单面单晶210组件双面单晶182组件双面单晶210组件1521311180907160503142122172252112132142152162182192212222232242262272282292312107211122032207210121022103210421052106210821092110211222012202220422052206220822092210221122122301211222102111221122122110来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所辅材玻璃胶膜银浆背板价格基本持稳玻璃32mm20mm玻璃分别报价265195元平方米与上周环比分别00胶膜POEEVA分别报价15595元平方米与上周环比分别00银浆正银背银分别报价56503165元千克与上周环比分别00背板报价85元平米与上周环比0图表36玻璃价格元平米图表37胶膜价格元平米镀膜玻璃镀膜玻璃5032mm20mm454035302520151050217211212213214215216218219221222223224225226227228229231211121122210221122122110来源PVInfoLink中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所图表38银浆价格元千克图表39背板价格元平米含税来源索比咨询中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报4硅片组件毛利率略下降电池片毛利率持稳硅料毛利率上升硅料本周硅料环节毛利率为6653周环比0单瓦净利为018元W周环比0元W硅片本周硅片环节毛利率为2094周环比1278单瓦净利为007元W周环比0058元W电池片本周电池片环节毛利率为1588周环比063单瓦净利为007元W周环比001元W组件本周单组件环节毛利率为1969周环比-635单瓦净利为020元W周环比-0099元W电池片组件一体化本周电池片组件环节毛利率为2784周环比-508单瓦净利为032元W周环比-0082元W硅片电池片组件环节毛利率为3422周环比-097单瓦净利为041元W周环比-0021元W图表40主产业链各环节毛利率情况图表41主产业链各环节单位净利元W硅料硅片硅料硅片电池片组件电池片组件100050电池片组件硅片电池片组件电池片组件硅片电池片组件80040030600204001020000-0100来源Solarzoom中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所5行业事件点评事件一中电联预计2023年全年全国新增发电装机规模有望达到25亿千瓦左右其中新增非化石能源发电装机18亿千瓦预计2023年底全国发电装机容量281亿千瓦左右其中非化石能源发电装机合计148亿千瓦占总装机比重上升至525左右水电42亿千瓦并网风电43亿千瓦并网太阳能发电49亿千瓦核电5846万千瓦生物质发电4500万千瓦左右太阳能发电及风电装机规模均将在2023年首次超过水电装机规模点评中电联预计2023年底并网太阳能发电装机达490GW赛道持续高景气-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报光伏行业新闻河南1月30日河南省发改委印发重点领域节能降碳改造实施方案重点任务包括在具备条件的重点1用能单位加快发展分布式光伏等新能源项目鼓励以合同能源管理方式利用企业厂房屋顶建设光伏发电系统广西1月30日广西人民政府发布碳达峰实施方案通知指出坚持集中式与分布式并举建设一批百2万千瓦级风电和光伏发电基地加快智能光伏产业创新升级和特色应用推进光伏发电多元布局到2030年风电太阳能发电总装机容量达到约7000万千瓦江苏盐城盐城市2023政府工作报告指出筹建海上风电重点实验室在全国率先启动百万级深远海示3范项目建设近海千万千瓦级风电大基地上海上海市2023政府工作报告指出实施煤电节能降碳改造推进LNG站线扩建分布式光伏建设4规划建设深远海海上风电示范外电入沪等重大项目推动电动汽车充换电设施建设加快构建新型电力系统内蒙古1月29日内蒙古自治区国民经济和社会发展计划指出力争2023年建成并网新能源装机超525GW新能源装机规模超90GW全年新能源发电量超1500亿千瓦时尽快批复乌兰布和大型风电光伏基地项目全面推动蒙西四大沙漠大型风电光伏基地48GW装机建设北京1月31日北京市人民政府发布报告提到1推动应对气候变化可再生能源立法开展分布式光伏地源热泵等领域地方标准制修订2签订京蒙绿电进京框架合作协议投产锡林郭勒盟北方6上都呼和浩特托克托新能源项目等域外新能源基地3新建公共机构建筑等地光伏覆盖率达到50力争可再生能源利用率提高到13左右4制定虚拟电厂建设指导意见建立调节性电力负荷资源库国家能源局1月30日国家能源局发布2023年电力安全监管重点任务通知指出完善电网运行7方式分析制度组织开展电化学储能虚拟电厂分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究推进非常规电力系统安全风险管控任务落实加强施工安全监管工程质量监督以及新能源发电安全监管工作日本日本经济产业省将从2024年度开始高价购买企业设臵在工厂或仓库屋顶的光伏组件产生的电力8该模式采取固定价格收购制度FIT采购价预计将比收购地面光伏电力价格高出2到3成据CINNOResearch数据显示2022年中国新能源项目投资金额高达92万亿人民币含台湾新能源行业内投资资金主要流向风电光伏金额约为34万亿人民币占比约为369储能投资总额279万亿人民币占比约为293锂电池储能投资总金额22万亿人民币占比约为236氢能投资总额超6800亿人民币占比约为74国际能源署IEA其日前发布2023年能源技术展望称全球能源领域正处在一个由清洁能源10技术引领的新工业时代的曙光期如果各国可以全面履行减排目标和气候承诺到2030年清洁能源制造业的整体价值将超过目前水平的3倍同时还能创造数百万个就业岗位山东烟台烟台市发改委发布烟台市2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年计划草案指出11推进一谷一区一岛一港示范实施低碳清洁供暖完成山东海阳核电2号机组供暖改造和农村清洁取暖改造112万户力争全市清洁能源装机容量达1200万千瓦占比达54云南省云南省人民政府发布关于印发2023年推动经济稳进提质政策措施的通知支持绿色铝硅光伏12新能源电池新材料生物医药等行业龙头企业发挥产业生态主导作用继续实施以商招商分级奖励制度鼓励企业开展工贸分离和剥离服务业板块力争2023年规模以上工业增加值增长9左右浙江省1月31日浙江省人民政府发布关于印发浙江省415X先进制造业集群建设行动方案20232027年的通知指出支持工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设支持有条件市县实现新建工13业厂房屋顶安装光伏全覆盖推动全省光伏发电装机达3900万千瓦以上可再生能源装机比重达43以上国家能源局2022年光伏新增装机8741GW同比603截止2022年底累计光伏装机39261GW142023年底累计装机预计约490GW2022年组件逆变器EPC招标规模分别超150120120GW组件出货量方面2022年国内TOP20组件企业的出货量近300GW仅TOP10企业超250GW终端业主-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报方面光伏电站投资开发商以央国企为主主要是五大四小集团甘肃定西1月31日甘肃省定西市发改委发布十四五第二批陇西县10万千瓦集中式光伏发电竞15争性配臵公告提到本次竞争性配臵包含1个10万千瓦的光伏发电项目项目新增储能不低于项目规模的15储能设施要求连续储能时长不低于2小时储能比例未达要求不得参与竞配安徽1月29日安徽财政厅关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施方案指出支持可再生能16源高比例应用支持光伏发电和风电资源开发浙江乐清1月29日乐清市人民政府关于印发2023年乐清市制造业转型升级行动计划的通知指17出全力竞逐新能源赛道重点发展太阳能光伏风能储能氢能等新能源发电设备新能源浪涌保护器新能源智能臵换装臵等目标实现新能源产业规上产值550亿元2月2日工信部发布2022年光伏玻璃行业运行情况2022年光伏玻璃累计产量16062万吨同比增18加536行业呈现产能产量大幅增长价格低位运行态势价格方面2毫米32毫米光伏玻璃平均价格分别为208元平方米27元平方米同比下降11961光伏板块公司公告中来股份2022年业绩预告归母净利盈利346-410亿元上年同期为亏损313亿元扣非后净利盈利341-405亿元上年同期为亏损366亿元金刚光伏2022年业绩预告营收88-105亿元扣除后营收425-550亿元归母净亏损289-210亿元上年同期亏损202亿元扣非后净亏损294-214亿元上年同期亏损153亿元东方日升2022年业绩预告归母净利盈利88-105亿元上年同期为亏损042亿元扣非后净利盈利965-1135亿元上年同期为亏损647亿元东方日升1月29日公司控股公司双一力宁波电池与经开区管委会签订框架合作协议约定建设10GWh高效新型储能系统集成技术研发与制造项目分二期建设一期二期分别建设5GWh储能系统集成设备生产线总投资20亿元以实际为准禾迈股份2022年业绩预告归母净利50-55亿元同比增加14784-17263扣非后归母净利483-533亿元同比增加14679-17234赛伍技术截至公告日银煌投资持有公司无限售条件流通股40848670股占公司当前总股本的927计划通过集中竞价交易方式合计减持公司股份数量不超过2643万股减持比例不超过公司股份总数6其中通过集中竞价交易方式减持不超过881万股减持比例不超过2大宗交易方式减持不超过1762万股减持比例不超过4石英股份2022年业绩预告归母净利978-1081亿元同比增加24806-28472扣非后归母净利945-1045亿元同比增加28665-32760航天机电2022年业绩预告2022年归母净亏损095-142亿元扣非后归母净亏损为2583-3053亿元中信博2022年业绩预告2022年归母净利038-045亿元同比增加15279到19936扣非后归母净利011-013亿元同比增加12997到13542协鑫集成2022年业绩预告2022年归母净利0368-0550亿元同比增长10186-10277扣非后净亏损为2478-311亿元同比增长8343-8680基本每股收益为0006元股至0009元股营收765-865亿元扣除后营收75-845亿元微导纳米2022年业绩预告2022年营收648-716亿元同比增加5133-6726归母净利053-062亿元同比增加1500-3500扣非后归母净利020-029亿元同比下降2441到上升1015科士达2022年业绩预告2022年归母净利6-7亿元同比增加61-88扣非后净利润55-65亿元同比增长72-103基本每股收益为103元股-120元股安彩高科2022年业绩预告2022年归母净利065-085亿元同比减少5949-6902扣非后归母净利04-06亿元同比减少6520-7680-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报上机数控2022年业绩预告2022年归母净利30-33亿元同比增加75-93扣非后归母净利247-277亿元同比增加72-93爱康科技2022年业绩预告2022年归母净亏损65-92亿元扣非后归母净亏损55-82亿元基本每股收益为亏损02060元股01455元股营收60-70亿元扣除后营收60-70亿元兆新股份2022年业绩预告2022年归母净亏损022-032亿元扣非后归母净亏损16-18亿元基本每股收益为亏损001元股002元股营收29-32亿元扣除后营收28-31亿元清源股份2022年业绩预告2022年归母净利09-12亿元同比增加9000到15333扣非后归母净利085-117亿元同比增加9009到16165东旭蓝天2022年业绩预告2022年归母净亏损30-46亿元比上年同期减少亏损2207-4918扣非后净亏损425-585亿元比上年同期减少亏损573-3151基本每股收益为亏损02018元股03094元股营收32-34亿元扣除后营收32-34亿元ST中利2022年业绩预告2022年归母净亏损758-983亿元扣非后净亏损111-147亿元基本每股收益为亏损087元股113元股拓日新能2022年业绩预告2022年归母净利08-115亿元比上年同期下降41165907扣非后净利润055-08亿元比上年同期下降43016082基本每股收益为00566元股00814元股首航高科2022年业绩预告2022年归母净亏损24-34亿元扣非后净亏损26-36亿元基本每股收益为亏损00970元股01374元股营收6-66亿元扣除后营收52-58亿元鑫铂股份芜湖毅达于20221031至20230130通过集中竞价减持456800股减持比例为031通过大宗减持150000股减持比例为010黄山毅达于20221031至20230130通过集中竞价减持349600股减持比例为024通过大宗减持150000股减持比例为010南都电源2022年业绩预告归母净利盈利280亿元-330亿元上年同期为亏损1370亿元扣非后净利盈利015亿元-023亿元上年同期为亏损1292亿元鑫铂股份2022年业绩预告归母净利盈利180亿元-203亿元同比增加49-68扣非后净利盈利131亿元-154亿元同比增加21-42基本每股收益为130元股-147元股明冠新材公司拟与肥东县人民政府签订太阳能背板及功能性膜生产基地项目投资协议并在肥东县人民政府辖区新设立全资子公司实施太阳能背板及功能性膜项目的投资建设和运营预计总投资50亿元其中固定资产投资不低于30亿元资金来源为公司自有或自筹资金项目分两期实施一期新建建筑面积约20万平米年产3亿平米太阳能背板及2亿平米功能性膜二期根据一期情况适时启动天洋新材本次非公开发行价格为988元股发行股份99847765股募集资金总额98649591820元16家发行对象以现金方式认购本次非公开发行A股股票99847765股实际控制人李哲龙认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让其余发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让预计上市流通时间为限售期满的次一交易日天洋新材2023年1月31日公司非公开发行A股股票99847765股公司股本总数由332825884股增加至432673649股其中控股股东李哲龙参与认购6072875股控股股东及其一致行动人合计持有的公司股份总数由171984045股增加至178056920股上述权益变动导致信息披露义务人及其一致行动人合计持有公司的股份比例被动减少达到5以上但未达到20东方日升公司向特定对象发行人普通股A股248138957股每股发行价格为2015元本次募集资金总额为499999998355元扣除发行费用不含增值税3146428193元实际募集资金净额为496853570162元协鑫集成子公司合肥集成与苏能光伏共同投资成立合资公司注册资本5000万元均以自有资金出资前后者分别认缴2550万元2450万元分别持有4951股份钧达股份向符合授予条件的216名激励对象授予29140万份股票期权三风电海缆板块近期走低坚持深远海化格局属地优势成-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分