行业走势：上周上证综指下跌0.04%，创业板指数下跌0.23%，公用事业与环保指数下跌0.07%。环保板块中，大气治理板块上涨5.23%，固废板块上涨1.27%，环境监测板块上涨3.81%，节能与能源清洁利用板块上涨2.04%，电力板块中，火电板块上涨2.07%，水电板块下跌1.27%，清洁能源发电板块上涨1.6%，地方电网板块下跌0.86%，燃气板块下跌0.38%；水务板块上涨2.79%。
　　本周要点：
　　煤价下行趋势显现，长期组件价格下降确定性强，电力板块改善在即：一方面，近期煤炭价格松动，根据Wind数据，节后第一周秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价从1月28日的1205元/吨一路下跌至2月3日的1145元/吨，周环比下跌60元/吨，跌幅为4.98%。本周煤炭价格的下跌主要由于，供给端节后产地煤矿陆续复产，煤炭供应增加，而下游需求端尚未全面复苏，非电行业需求尚不明朗，同时由于进口煤价更低且也呈现稳步下行趋势，一些刚需用户选择采购海外煤。根据煤炭市场网数据，印尼4700大卡进口动力煤从1月28日的970元/吨下降至2月3日的920元/吨，周环比下跌50元/吨，跌幅为5.15%。国内外煤炭价格下跌趋势下，火电板块成本有望下行、业绩有望改善。另一方面，近期硅料价格回升乃短期现象，供大于求背景下长期下行趋势确定性高。根据2月3日InfoLink发布的2023全球光伏更新市况，2022年四季度后，硅料环节的大规模扩产计划陆续落地，产能在2022年末超越500GW。据InfoLink预测，按照目前的扩产计划，2023年底光伏产业链各环节总产能都将超过800GW，预计全年组件价格平均约1.673元/W。近一周硅片价格有所回升主要由于春节前硅片价格急跌导致硅片企业库存大幅下降，节后由于下游需求复苏，上游需要一定的生产周期来消化需求，造成短期价格扰动。由于光伏上游各环节的产能十分充足，后期随着硅片企业开工率的提升，行业将逐步过渡至供大于求的状态，价格有望逐步回落。产业链价格向好背景下，新能源发电运营商开工进程加速中，收益率有望提升。煤价与光伏价格双双预期向好，利好电力板块，推荐“水、火、风、光”一体化发展的全国性发电平台【国电电力】，建议关注【太阳能】、【华能国际】等。
　　天然气价格下降，疫情影响消除，城燃板块有望复苏：2022年全国天然气表观消费量为3663亿立方米，同比下滑1.7%，主要由于去年俄乌冲突背景下天然气价格高位震荡，以及国内各地疫情反复导致工商业端用气需求减少。今年冬季以来由于欧洲库存充足，采购需求减弱，海外天然气价格明显回落，根据CMEGroup数据，截至2月3日，荷兰TTF和美国Henry Hub期货价格分别较年初下跌19.9%和10.05%。国内天然气价也同样出现下行趋势，根据Wind数据，全国LNG市场价从2022年末的7168.2元/吨下降至2023年1月20日的6384.6元/吨，降幅达10.9%。气价下行背景下，城燃公司气源成本将降低，毛差有望提升。天然气需求方面，随着疫情影响逐步消除，工商业天然气需求有望提升，根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测，2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5%-6%，因此今年城燃公司销气量有望复苏，推荐城市燃气板块龙头【新奥股份】，建议关注【深圳燃气】。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1710吨，总成交额9.576万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.3亿吨，累计成交额104.9亿元。本周，天津碳排放权成交量最高，为18.24万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为73.91元/吨，福建市场成交均价最低，为28.04元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为6383.51元/吨，环比上涨220.66元/吨，涨幅3.58%。其中，接收站出厂周均价7212.44元/吨，环比上周下跌118.02元/吨，跌幅1.61%；工厂出厂周均价为5992.17元/吨，环比上周上涨437.69元/吨，涨幅7.88%。
　　3）煤炭价格跟踪：据Wind、中国煤炭资源网、中国煤炭市场网数据，2月3日秦皇岛港动力混煤5500平仓价为1145元/吨，本周环比下跌50元/吨，跌幅4.18%；2月3日印尼产动力煤4700场地价920元/吨，本周环比下跌40元/吨，跌幅4.17%；2月3日CCI进口4700（含税）价为840.27元/吨，本周环比下跌25.67元/吨，跌幅4.07%。
　　投资组合：
　　【新奥股份】+【国电电力】+【大元泵业】+【赛恩斯】+【大地海洋】
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。
　　

研究报告全文：2023年02月05日行业周报环保及公用事业证券研究报告煤价下行趋势显现长期组件价格下降确定性强电力板块改善在即投资评级领先大市-A维持评级行业走势上周上证综指下跌004创业板指数下跌023首选股票目标价元评级公用事业与环保指数下跌007环保板块中大气治理板块上涨523固废板块上涨127环境监测板块上涨381节能与能源清洁利用板块上涨204电力板块中火电板块上涨207水电板块下跌127清洁能源发电板块上涨16地方行业表现电网板块下跌086燃气板块下跌038水务板块上涨279环保及公用事业沪深300本周要点36煤价下行趋势显现长期组件价格下降确定性强电力板块改善2616在即一方面近期煤炭价格松动根据Wind数据节后第一周6秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价从1月28日的1205元吨一路-4-14下跌至2月3日的1145元吨周环比下跌60元吨跌幅为-24498本周煤炭价格的下跌主要由于供给端节后产地煤矿陆续2022-022022-062022-102023-02复产煤炭供应增加而下游需求端尚未全面复苏非电行业需资料来源Wind资讯求尚不明朗同时由于进口煤价更低且也呈现稳步下行趋势一升幅1M3M12M些刚需用户选择采购海外煤根据煤炭市场网数据印尼4700大相对收益-06-8565绝对收益6050-28卡进口动力煤从1月28日的970元吨下降至2月3日的920元吨周环比下跌50元吨跌幅为515国内外煤炭价格下跌周喆分析师趋势下火电板块成本有望下行业绩有望改善另一方面近SAC执业证书编号S1450521060003期硅料价格回升乃短期现象供大于求背景下长期下行趋势确定zhouzhe1essencecomcn性高根据2月3日InfoLink发布的2023全球光伏更新市况朱心怡联系人zhuxyessencecomcn2022年四季度后硅料环节的大规模扩产计划陆续落地产能在2022年末超越500GW据InfoLink预测按照目前的扩产计划相关报告2023年底光伏产业链各环节总产能都将超过800GW预计全年组山重水复疑无路柳暗花明2023-01-29件价格平均约1673元W近一周硅片价格有所回升主要由于春又一村节前硅片价格急跌导致硅片企业库存大幅下降节后由于下游需环保公用业绩预告出炉关2023-01-29求复苏上游需要一定的生产周期来消化需求造成短期价格扰注组件价格下行背景下绿电动由于光伏上游各环节的产能十分充足后期随着硅片企业开估值提升空间工率的提升行业将逐步过渡至供大于求的状态价格有望逐步如何定量地评估光伏组件价2023-01-29回落产业链价格向好背景下新能源发电运营商开工进程加速格下降对绿电运营商的影中收益率有望提升煤价与光伏价格双双预期向好利好电力响板块推荐水火风光一体化发展的全国性发电平台国县级垃圾焚烧处理设施短板2023-01-15电电力建议关注太阳能华能国际等补齐加速中国补集中到账天然气价格下降疫情影响消除城燃板块有望复苏2022年全改善新能源运营商现金流国天然气表观消费量为3663亿立方米同比下滑17主要由深化煤电联营火电央企有2023-01-08于去年俄乌冲突背景下天然气价格高位震荡以及国内各地疫情望受益新型电力系统发展路径明确反复导致工商业端用气需求减少今年冬季以来由于欧洲库存充本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报环保及公用事业足采购需求减弱海外天然气价格明显回落根据CMEGroup数据截至2月3日荷兰TTF和美国HenryHub期货价格分别较年初下跌199和1005国内天然气价也同样出现下行趋势根据Wind数据全国LNG市场价从2022年末的71682元吨下降至2023年1月20日的63846元吨降幅达109气价下行背景下城燃公司气源成本将降低毛差有望提升天然气需求方面随着疫情影响逐步消除工商业天然气需求有望提升根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6因此今年城燃公司销气量有望复苏推荐城市燃气板块龙头新奥股份建议关注深圳燃气市场信息跟踪1碳市场跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量1710吨总成交额9576万元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量23亿吨累计成交额1049亿元本周天津碳排放权成交量最高为1824万吨碳排放平均成交价方面广东市场成交均价最高为7391元吨福建市场成交均价最低为2804元吨2天然气价格跟踪根据卓创资讯发布的数据本周全国LNG出厂成交周均价为638351元吨环比上涨22066元吨涨幅358其中接收站出厂周均价721244元吨环比上周下跌11802元吨跌幅161工厂出厂周均价为599217元吨环比上周上涨43769元吨涨幅7883煤炭价格跟踪据Wind中国煤炭资源网中国煤炭市场网数据2月3日秦皇岛港动力混煤5500平仓价为1145元吨本周环比下跌50元吨跌幅4182月3日印尼产动力煤4700场地价920元吨本周环比下跌40元吨跌幅4172月3日CCI进口4700含税价为84027元吨本周环比下跌2567元吨跌幅407投资组合新奥股份国电电力大元泵业赛恩斯大地海洋风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报环保及公用事业内容目录1本周核心观点511煤价下行趋势显现长期组件价格下降确定性强电力板块改善在即512投资组合52市场信息跟踪521碳市场情况跟踪522天然气价格跟踪623煤炭价格跟踪63行业要闻631河南省发改委河南省2023-2024年重点领域节能降碳改造实施方案6河南省发改委印发河南省2023-2024年重点领域节能降碳改造实施方案加快发展分布式光伏等新能源项目鼓励以合同能源管理的方式利用企业厂房屋顶建设光伏发电系统632广西坚持集中式与分布式并举建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地633江苏省大力构建新型电网保障体系因地制宜多形式促进光伏系统应用634内蒙古推广新型储能利用让出电网调峰空间谋划推进第二批储能重点产业链735北京2023年将签订京蒙绿电进京合作协议投产一批域外新能源基地736四川凉山州积极推进光伏风电配建储能设施737福建省明确福建电力市场中长期交易市场独立新型储能主体准入条件738内蒙古全年新能源建成并网装机25GW以上推动蒙西四大沙漠基地48GW建设739海南光伏备案后一年内未开工将收回指标7310贵州省人民政府关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的实施意见74上周行业走势85上市公司动态951重要公告952定向增发116投资组合推荐逻辑127风险提示13图表目录图1本周全国碳交易市场交易情况6图2本周各地碳交易市场交易情况6图3各行业上周涨跌幅8图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅8图5电力燃气上周涨幅前十9图6水务环保上周涨幅前十9图7电力燃气上周跌幅前十9图8水务环保上周跌幅前十9表1投资组合PE和EPS5表2项目中标框架协议对外投资9表3股东增持股份回购股权激励股票发行10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报环保及公用事业表4股东减持股份质押10表5其他10表6定向增发11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报环保及公用事业1本周核心观点11煤价下行趋势显现长期组件价格下降确定性强电力板块改善在即煤价下行趋势显现长期组件价格下降确定性强电力板块改善在即一方面近期煤炭价格松动根据Wind数据节后第一周秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价从1月28日的1205元吨一路下跌至2月3日的1145元吨周环比下跌60元吨跌幅为498本周煤炭价格的下跌主要由于供给端节后产地煤矿陆续复产煤炭供应增加而下游需求端尚未全面复苏非电行业需求尚不明朗同时由于进口煤价更低且也呈现稳步下行趋势一些刚需用户选择采购海外煤根据煤炭市场网数据印尼4700大卡进口动力煤从1月28日的970元吨下降至2月3日的920元吨周环比下跌50元吨跌幅为515国内外煤炭价格下跌趋势下火电板块成本有望下行业绩有望改善另一方面近期硅料价格回升乃短期现象供大于求背景下长期下行趋势确定性高根据2月3日InfoLink发布的2023全球光伏更新市况2022年四季度后硅料环节的大规模扩产计划陆续落地产能在2022年末超越500GW据InfoLink预测按照目前的扩产计划2023年底光伏产业链各环节总产能都将超过800GW预计全年组件价格平均约1673元W近一周硅片价格有所回升主要由于春节前硅片价格急跌导致硅片企业库存大幅下降节后由于下游需求复苏上游需要一定的生产周期来消化需求造成短期价格扰动由于光伏上游各环节的产能十分充足后期随着硅片企业开工率的提升行业将逐步过渡至供大于求的状态价格有望逐步回落产业链价格向好背景下新能源发电运营商开工进程加速中收益率有望提升煤价与光伏价格双双预期向好利好电力板块推荐水火风光一体化发展的全国性发电平台国电电力建议关注太阳能华能国际等天然气价格下降疫情影响消除城燃板块有望复苏2022年全国天然气表观消费量为3663亿立方米同比下滑17主要由于去年俄乌冲突背景下天然气价格高位震荡以及国内各地疫情反复导致工商业端用气需求减少今年冬季以来由于欧洲库存充足采购需求减弱海外天然气价格明显回落根据CMEGroup数据截至2月3日荷兰TTF和美国HenryHub期货价格分别较年初下跌199和1005国内天然气价也同样出现下行趋势根据Wind数据全国LNG市场价从2022年末的71682元吨下降至2023年1月20日的63846元吨降幅达109气价下行背景下城燃公司气源成本将降低毛差有望提升天然气需求方面随着疫情影响逐步消除工商业天然气需求有望提升根据中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6因此今年城燃公司销气量有望复苏推荐城市燃气板块龙头新奥股份建议关注深圳燃气12投资组合新奥股份国电电力大元泵业赛恩斯大地海洋表1投资组合PE和EPSEPS元PE年份2022E2023E2024E2022E2023E2024E新奥股份186248273967265国电电力0350410511139677大元泵业153191235182145118赛恩斯095173256276815201027大地海洋074094114401631622607资料来源Wind安信证券研究中心2市场信息跟踪21碳市场情况跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量1710吨总成交额9576万元挂牌协议交易周成交量1710吨周成交额9576万元最高成交价56元吨最低成交价56元吨本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报环保及公用事业本周五收盘价为56元吨较1月20日特稳截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量23亿吨累计成交额1049亿元本周无大宗协议交易本周天津碳排放权成交量最高为1824万吨碳排放平均成交价方面广东市场成交均价最高为7391元吨福建市场成交均价最低为2804元吨图1本周全国碳交易市场交易情况图2本周各地碳交易市场交易情况70056520801870600561660145005551250400551040830300545620420054210001005350531月30日1月31日2月1日2月2日2月3日CEA挂牌成交量吨CEA成交均价元吨周成交量万吨周均价元吨资料来源碳排放权交易平台安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心22天然气价格跟踪根据卓创资讯发布的数据本周全国LNG出厂成交周均价为638351元吨环比上涨22066元吨涨幅358其中接收站出厂周均价721244元吨环比上周下跌11802元吨跌幅161工厂出厂周均价为599217元吨环比上周上涨43769元吨涨幅78823煤炭价格跟踪据Wind中国煤炭资源网中国煤炭市场网数据2月3日秦皇岛港动力混煤5500平仓价为1145元吨本周环比下跌50元吨跌幅4182月3日印尼产动力煤4700场地价920元吨本周环比下跌40元吨跌幅4172月3日CCI进口4700含税价为84027元吨本周环比下跌2567元吨跌幅4073行业要闻31河南省发改委河南省2023-2024年重点领域节能降碳改造实施方案河南省发改委印发河南省2023-2024年重点领域节能降碳改造实施方案加快发展分布式光伏等新能源项目鼓励以合同能源管理的方式利用企业厂房屋顶建设光伏发电系统链接httpsguangfubjxcomcnnews202301301285263shtml32广西坚持集中式与分布式并举建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地广西壮族自治区人民政府印发碳达峰实施方案要全面推进风电光伏发电大规模开发和高质量发展坚持集中式与分布式并举建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地链接httpsguangfubjxcomcnnews202301301285245shtml33江苏省大力构建新型电网保障体系因地制宜多形式促进光伏系统应用本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报环保及公用事业江苏省政府发布省政府关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的实施意见指出要推动清洁低碳的能源供给大力构建新型电网保障体系因地制宜多形式促进光伏系统应用链接httpsguangfubjxcomcnnews202301311285357shtml34内蒙古推广新型储能利用让出电网调峰空间谋划推进第二批储能重点产业链内蒙古自治区人民政府印发2023年内蒙古自治区推动产业优化升级促进经济高质量发展工作要点指出应加快新能源项目建设推进园区绿色供电风光制氢等项目建设力争2023年新增新能源投资超1500亿元推广新型储能利用争取2023年新增新能源并网规模超过2500万千瓦链接httpsnewsbjxcomcnhtml202301311285548shtml35北京2023年将签订京蒙绿电进京合作协议投产一批域外新能源基地北京市人民政府发布关于北京市2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划的报告提到2023年将落实推进光伏发电高质量发展实施意见新建公共机构建筑园区厂房屋顶光伏覆盖率达50力争可再生能源利用比例提高到13左右链接httpsnewsbjxcomcnhtml202302011285790shtml36四川凉山州积极推进光伏风电配建储能设施四川省凉山彝族自治州人民政府发布关于印发凉山州十四五能源发展规划其指出十四五期间全州光伏装机力争新增1600万千瓦力争建成分布式能源装机50万千瓦以上链接httpsnewsbjxcomcnhtml202302011285612shtml37福建省明确福建电力市场中长期交易市场独立新型储能主体准入条件福建电力交易中心有限公司印发福建电力市场中长期交易实施细则2023年试行版的通知通知指出独立新型储能主体参与电能量市场应满足最大充放电功率最大调节容量及持续充放电时间的准入条件充电放电功率不小于1万千瓦且持续时间不小于1个小时链接httpsnewsbjxcomcnhtml202302021286074shtml38内蒙古全年新能源建成并网装机25GW以上推动蒙西四大沙漠基地48GW建设内蒙古自治区人民政府发布的2023年自治区国民经济和社会发展计划提出力争全年建成并网新能源装机2500万千瓦以上新能源装机规模超过9000万千瓦全年新能源发电量超过1500亿千瓦时链接httpsnewsbjxcomcnhtml202302021286048shtml39海南光伏备案后一年内未开工将收回指标海南省发展和改革委员会发布关于进一步加强集中式光伏发电项目管理有关事项的通知已在我委备案的集中式光伏发电项目要加快开展前期工作在确保安全的前提下尽快开工尽早投产项目取得备案后1年内未实际开工建设的将取消备案资格收回相应的指标规模链接httpsmpweixinqqcoms6Sghq3whD6hqWMXxrksVGw310贵州省人民政府关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的实施意见本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报环保及公用事业贵州省人民政府印发关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的实施意见将自然生态系统保护修复农田生态系统保护修复城镇生态系统保护修复矿山生态保护修复推动生态产业高质量发展列为五个重点领域支持社会资本参与链接httpshuanbaobjxcomcnnews202302031286423shtml4上周行业走势上周上证综指下跌004创业板指数下跌023公用事业与环保指数下跌007环保板块中大气治理板块上涨523固废板块上涨127环境监测板块上涨381节能与能源清洁利用板块上涨204电力板块中火电板块上涨207水电板块下跌127清洁能源发电板块上涨16地方电网板块下跌086燃气板块下跌038水务板块上涨279图3各行业上周涨跌幅涨跌幅700600500400300200100000-100-200-300-400汽计国传机化电有农轻通钢纺休建电采上公建交综食房医商家非银车算防媒械工子色林工信铁织闲筑气掘证用筑通合品地药业用银行机军设金牧制服服装设综事材运饮产生贸电金工备属渔造装务饰备指业料输料物易器融资料来源Choice安信证券研究中心图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅-200-100000100200300400500600涨跌幅资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报环保及公用事业图5电力燃气上周涨幅前十图6水务环保上周涨幅前十12005000450010004000800350030006002500200040015001000200500000000上奥路大德仕惠神中先粤天山理中长华上韶迪海福德元创净城雾晟河电富高工环青能海能森洗环环泵环科环节高环力能环能装集国电股股霸保境业保技保能科保A源能科备团际力份份资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心图7电力燃气上周跌幅前十图8水务环保上周跌幅前十金华天芯ST宝国林新广大瀚首双景旺中武STST房能壕能新投洋奥宇地蓝创良津能山汉华节水环科能电能股发博海环环节装环恒公控电能电境技B源力源份展天洋境保能备境誉用股000000-050-100-100-150-200-200-300-250-300-400-350-500-400-600-450-500-700资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心上周电力燃气板块涨幅靠前的分别为粤电力A天富能源山高环能理工能科中环装备长青集团华能国际上海电力韶能股份迪森股份跌幅靠前的分别为金房节能华能水电天壕环境芯能科技ST华电B宝新能源国投电力林洋能源新奥股份广宇发展水务环保板块涨幅靠前的分别为上海洗霸奥福环保路德环境大元泵业德创环保仕净科技惠城环保神雾节能中晟高科先河环保跌幅靠前的有ST博天大地海洋瀚蓝环境首创环保双良节能景津装备旺能环境ST恒誉中山公用武汉控股5上市公司动态51重要公告表2项目中标框架协议对外投资代码简称公告时间公告名称具体内容关于2023年1月环卫服务公司2023年1月预中标了河北省涿州市天津市海南省海口市等地的603686SH福龙马20230131项目中标的提示性公告4个环卫服务项目合同总金额1618亿元江苏华鹏光伏科技有限公司与江苏双良低碳产业投资管理有限公司签署关于全资子公司对外投资设600481SH双良节能20230202了投资合作协议共同发起设立项目公司新良新能源科技江苏立参股公司的公告有限公司负责光伏切片生产研发销售等业务本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报环保及公用事业关于子公司拟参与天汇隆源公司子公司灌南金圆环保科技有限公司拟参与以竞拍方式收购天汇隆源000546SZ金圆股份2023020340股权竞拍的公告环保工程有限公司40股权公司控股子公司斯威克公司拟在江苏盐城设立全资子公司投资新建年产601139SH深圳燃气20230203对外投资公告42亿平方米太阳能光伏封装胶膜项目总投资不超过1364亿元资料来源Choice安信证券研究中心表3股东增持股份回购股权激励股票发行代码简称公告时间公告名称具体内容关于回购公司股份的进展截至2023年1月31日公司累计回购股份9064万股占公司目前总股002645SZ华宏科技20230202公告本的016关于以集中竞价交易方式截至2023年1月31日公司累计回购股份53525万股占公司总股本600817SH宇通重工20230202回购公司股份的进展公告的比例为098关于第三期以集中竞价交截至2023年1月底公司累计回购股份数量为126186万股占公司601222SH林洋能源20230202易方式回购股份的进展公总股本的比例为061告关于以集中竞价交易方式公司本次累计回购股份9649万股占公司总股本的094使用资金688466SH金科环境20230203回购公司股份的进展公告150074万元资料来源Choice安信证券研究中心表4股东减持股份质押代码简称公告时间公告名称具体内容股东集中竞价减持股份计划公公司股东创投二期预计减持不超过25575万股不超过总股本3宁688178SH万德斯20230131告泰创投预计减持不超过118万股不超过014资料来源Choice安信证券研究中心表5其他代码简称公告时间公告名称具体内容2022年公司营收52013亿元同比下降653归母净利润21399600900SH长江电力202301302022年度业绩快报公告亿元同比下降18552022年公司归母净利润6亿元-72亿元同比追溯调整数据增长600821SH金开新能202301302022年度业绩预增公告2486-4983002658SZ雪迪龙202301302022年度业绩预告2022年公司归母净利润288亿元-333亿元同比增长30-502022年公司归母净利润22亿元-32亿元同比增长2118-600795SH国电电力202301302022年度业绩预盈公告26262600780SH通宝能源202301302022年年度业绩预增公告2022年公司归母净利润861亿元同比增长362622022年公司归母净利润9000万元-125亿元同比下降8285-000035SZ中国天楹202301302022年度业绩预告87652022年公司归母净利润3200万元-4800万元同比下降7248-300774SZ倍杰特202301302022年度业绩预告8165000899SZ赣能股份202301302022年度业绩预告2022年公司归母净利润1000万元-1500万元实现扭亏为盈600027SH华电国际202301302022年度业绩预告2022年公司归母净利润01亿元-2亿元000767SZ晋控电力202301302022年度业绩预告2022年公司归母净利润-65亿元至-8亿元600509SH天富能源202301302022年度业绩预亏公告2022年公司归母净利润-21亿元601991SH大唐发电202301302022年度业绩预亏公告2022年公司归母净利润-4亿元至-55亿元600011SH华能国际202301302022年度业绩预亏公告2022年公司归母净利润-70亿元至-84亿元2022年第四季度主要经营2022年公司累计发电量14198亿度同比增长413平均上网电价600956SH新天绿能20230130数据公告045元度同比下降5222022年公司归母净利润4454亿至5197亿元同比重述调整后001289SZ龙源电力202301312022年度业绩预告下降30至402022年第四季度经营数据2022年第四季度公司售水591615万立方米同比下降906平均601199SH江南水务20230131公告水价253元关于控股股东所持公司股控股股东廊坊控股所持有的5005万股被冻结股份已于1月30日全部600149SH廊坊发展20230131份解除冻结的公告解除司法冻结占公司总股本1317自2022年11月30日至2023年1月31日公司累计收到与收益相关603165SH荣晟环保20230201关于收到政府补助的公告的政府补助为293974万元占公司2021年度经审计归母净利润的1034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报环保及公用事业关于与关联方共同投资新公司子公司浙江新能源拟与关联方电投融和新能源发展有限公司共同600021SH上海电力20230201能源产业合作平台的关联投资浙江电投融和新能源科技有限公司作为新能源产业合作平台平交易公告台公司注册资本金28亿元浙江新能源认缴098亿元2023年度向特定对象发行A300266SZ兴源环境20230201公司拟向特定对象发行A股股票募集资金1207亿元股股票预案公司与宁波财丰科技有限公司签署了流动性支持协议约定财丰关于公司签署流动性支持300266SZ兴源环境20230201科技向公司提供人民币5亿元借款年借款利率为55借款期限为协议暨关联交易的公告三年公司与宁波市奉化区人民政府新希望集团有限公司签订了战略合关于公司签署战略合作框作框架协议来加快公司的战略转型未来公司将以压滤机设备制造300266SZ兴源环境20230201架协议暨关联交易的公告为产业基础以储能业务为新发展方向同时公司将不断在环境保护和治理上做精做强关于控股子公司德创钠电公司完成了控股子公司浙江德创钠电新能源有限公司的工商设立登记603177SH德创环保20230202完成工商设立登记并取得手续并取得了营业执照营业执照的公告关于通过公开挂牌方式转公司及全资子公司重庆公用事业建设有限公司以14000万元出售九龙601158SH重庆水务20230202让控股子公司90股权及相县汤古电力开发有限公司90股权及公司和建设公司对九龙公司依法关债权的公告享有的相关债权广东韶能集团股份有限公司关于持股5以上股东所公司股东深圳日昇持有的非限售流通股763793万股占公司总股本000601SZ韶能股份20230203持公司股份将被司法拍卖的707股份将被司法拍卖的提示性公告资料来源Choice安信证券研究中心52定向增发表6定向增发证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格元增发数量万股增发募集资金亿元000791SZ甘肃电投实施2023-01-1249824096391200605090SH九丰能源实施2022-12-29228352562120600726SHST华源实施2022-12-222274727991410733000920SZ沃顿科技实施2022-12-20805506211407300664SZ鹏鹞环保实施2022-12-02466643777300600744SH华银电力实施2022-11-303362500084603318SH水发燃气实施2022-11-28606755263458600821SH金开新能实施2022-11-0958546090702696600874SH创业环保实施2022-09-285801431897830002053SZ云南能投实施2022-09-21116815975091866600995SH南网储能实施2022-09-086512086904213586000591SZ太阳能实施2022-08-1866390212945981600481SH双良节能实施2022-08-17143324340543488600803SH新奥股份实施2022-08-16169125280904275603588SH高能环境实施2022-08-16112024625002758002514SZ宝馨科技实施2022-08-152961660000491600021SH上海电力实施2022-07-2761719957941231002617SZ露笑科技实施2022-07-2280431933462567603817SH海峡环保实施2022-07-05606841584510605368SH蓝天燃气实施2022-06-201244321543400600526SH菲达环保实施2022-05-176011523171915600461SH洪城环境实施2022-04-18666864716576002015SZ协鑫能科实施2022-03-16139027086333765603903SH中持股份实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科实施2022-01-20330031212103600956SH新天绿能实施2022-01-06136333718274596资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报环保及公用事业6投资组合推荐逻辑大元泵业公司为国内屏蔽泵龙头主营业务三驾马车分别为民用水泵小型潜水电泵井用潜水电泵陆上泵等家庭用屏蔽泵热水循环屏蔽泵等及工业用屏蔽泵其中家庭用屏蔽泵中的热水循环屏蔽泵是燃气壁挂炉和空气源热泵的重要部件热泵领域欧洲为摆脱对俄罗斯天然气的依赖以及碳中和政策的持续推进空气源热泵作为天然气供暖的替代品市场空间较大IEA预测欧盟热泵年销量可能会从2021年的200万台升至2030年的700万台燃气壁挂炉领域在节能诉求驱动下存量市场从普通热水循环屏蔽泵更换为能耗更低价格更高的高效节能泵的需求释放双重因素下公司热水循环屏蔽泵尤其高效节能泵出口量大幅增长同时公司拟投资不超过12亿元实施年产800万台屏蔽泵扩能项目预计于2024年2月投产产能扩张保障家用屏蔽泵业务持续发展国电电力公司为国家能源集团控股的水火风光一体化发展的发电平台截至2022年9月底公司控股装机规模为9557GW其中火电7084GW水电1496GW新能源978GW火电板块公司背靠国家能源集团与神华集团为兄弟公司燃料保供及成本端具备优势长协煤占比高于同行平均2021年公司长协煤占比达到92集团内部供应燃料占比已达到838盈利能力强于行业平均在紧迫的电力保供需求下公司火电装机规模也有望进一步提升带来发电量持续增长新能源板块公司规划十四五期间新增装机35GW风机以及光伏产业链价格下行背景下新能源板块业绩增长确定性强此外公司陆续剥离质量较差的资产加强对优质资产的控制权整体资产质量稳步向好新奥股份公司具备天然气上中下游完整产业链上游供气来源多样化中游收购舟山LNG接收站90的股权下游城燃业务全国性布局城燃板块2023年气价回落叠加疫情影响消除公司城燃业务预期向好气量方面中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6公司作为全国城燃龙头下游城燃业务销气量增速高于全国均值气价方面气价回落背景下零售气毛差有望提升城燃板块盈利向好综合能源服务板块公司深挖数十年积累的优质客户资源从燃气积极拓展低碳工厂低碳园区低碳建筑低碳交通领域的综合能源服务对公司业绩产生积极贡献LNG接收站板块公司作为国内具有国际贸易能力的天然气龙头以舟山LNG为依托与海外LNG供应商密集签署长协锁定低价气源带来国际贸易机会随着海外气价回落以及国内天然气市场需求拉动舟山接收站处理量有望回升大地海洋公司主业为废矿物油等危废的资源化利用与电子废物的拆解处理拟收购浙江虎哥环境布局互联网生活垃圾回收虎哥回收新模式有效解决传统模式痛点居民可通过APP小程序电话等方式呼叫虎哥人员上门收集垃圾并换取环保金用于在虎哥商城购物或提现相比于传统垃圾回收方式虎哥回收在便捷度价格透明度等方面具备显著优势同时虎哥回收打造的垃圾回收全产业链模式降低了监管难度与成本政府支持意愿较强虎哥模式可复制性强目前已覆盖浙江7个区县平均基本户数超83万户而浙江省总户数超2500万户具备极大的可拓展空间虎哥环境已于近日中标温州两个区县项目台州市深圳市等正在招标准备中区域扩张进程正在加速赛恩斯公司为业内稀缺的重金属污染治理企业为冶金及新能源行业进行重金属污染防治综合解决方案并提供药剂产品和运营服务经多年研发形成较大技术优势近年来随着新能源产业蓬勃发展能源金属冶炼产能高速扩张引发多起重金属污染事件2022年3月生态环境部提出对铅汞铬镉砷铊和锑进行重点防控目标到2025年全国重点行业重点重金属污染物排放量较2020年下降5政策推动下行业需求进一步扩大公司客户覆盖中国五矿中国铝业中国有色江西铜业等大型有色金属集团采用技术解决方案运营维护药剂销售的可持续性商业模式相比于传统的工程模式更具长期稳定性在重金属污染市场大幅扩容的背景下公司业绩有望快步向前本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报环保及公用事业7风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报环保及公用事业行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报环保及公用事业免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由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