行情回顾：2022年12月30日至2023年1月30日，沪深300指数上涨8.52%，上证指数上涨5.83%，有色金属板块上涨13.90%，有色金属指数领先大盘8.07个百分点，领先沪深300指数5.38个百分点，在申万31个一级子行业中排名第2位，排名靠前。
　　板块情况：（1）贵金属，2022年12月，美国整体CPI环比下降0.1%，同比上涨6.5%，重回“6时代”，为连续第六个月下降，并创2021年10月以来最小增幅，预计后续增速仍将趋缓。从宏观经济发展的大背景来看，目前全球经济符合康波周期萧条期的特征，美元指数延续下行态势，十年期美国国债实际收益率运行趋稳，以当前美国的杠杆率来看，美债利率已至顶部区间，未来向上空间有限，叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平，黄金价格开始呈现上涨态势。（2）基本金属，2022年12月30日至2023年1月30日，铜、铝、锌、锡价格上涨，镍、铅价格下降，LME库存变动方面，锡库存增加，铜、铝、锌、镍、铅库存减少。（3）小金属，磷酸铁锂、碳酸锂、氢氧化锂价格下降明显，三元材料、镍盐、钴盐价格小幅下跌。
　　新能源汽车销量增速放缓，动力电池装机量小幅增长。2022年12月，我国新能源汽车销量81.4万辆，同比增长53.3%，环比增长3.6%，同比增速、环比增速均比上月有所放缓。动力电池装机量36.15GWh，比上年同期增长37.9%，环比增长5.6%。
　　投资建议。黄金价格已经开启上升通道，贵金属领域建议关注赤峰黄金、中金黄金、银泰黄金；新能源汽车短期增速放缓，中长期依然向好，相关小金属领域建议关注华友钴业、中矿资源，由于2022Q4碳酸锂等价格超预期上涨，根据公司业绩预告，我们调整了中矿资源的盈利预测，预计公司2022-2023年的EPS分别为7.60元、16.69元,对应现价PE11.73、5.35倍。维持行业同步大市评级。
　　风险提示：美联储超预期加息；美元持续走强；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告行业月度点评有色金属黄金行情开启中长期持续看好新能源领域2023年01月31日2021A2022E2023E重点股票评级EPS元PE倍EPS元PE倍EPS元PE倍评级同步大市赤峰黄金035576905636110982066买入评级变动维持中金黄金035253003228030422131买入银泰黄金046277403635680472703买入行业涨跌幅比较华友钴业244278631721394611472买入中矿资源121737676011731669535买入有色金属沪深30037资料来源iFinD财信证券17投资要点-3行情回顾2022年12月30日至2023年1月30日沪深300指数上-23涨852上证指数上涨583有色金属板块上涨1390有色金2022-012022-042022-072022-102023-01属指数领先大盘807个百分点领先沪深300指数538个百分点在1M3M12M申万31个一级子行业中排名第2位排名靠前有色金属14671544237板块情况1贵金属2022年12月美国整体CPI环比下降01沪深3007371738-892同比上涨65重回6时代为连续第六个月下降并创2021年周策分析师10月以来最小增幅预计后续增速仍将趋缓从宏观经济发展的大背执业证书编号S0530519020001景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征美元指数延续下zhouce67hnchasingcom行态势十年期美国国债实际收益率运行趋稳以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间未来向上空间有限叠加全球主要发相关报告达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格开始呈现上涨态势21有色金属行业2023年度策略报告周期复基本金属2022年12月30日至2023年1月30日铜铝锌锡苏把握机会正当时2022-12-29价格上涨镍铅价格下降LME库存变动方面锡库存增加铜有色金属月月度报告有色板块继续调212铝锌镍铅库存减少3小金属磷酸铁锂碳酸锂氢氧化整黄金价格开始回升2022-12-25锂价格下降明显三元材料镍盐钴盐价格小幅下跌3黄金行业深度报告底部已现黄金即将迎来上升周期2022-12-13新能源汽车销量增速放缓动力电池装机量小幅增长2022年12月我国新能源汽车销量814万辆同比增长533环比增长36同比增速环比增速均比上月有所放缓动力电池装机量3615GWh比上年同期增长379环比增长56投资建议黄金价格已经开启上升通道贵金属领域建议关注赤峰黄金中金黄金银泰黄金新能源汽车短期增速放缓中长期依然向好相关小金属领域建议关注华友钴业中矿资源由于2022Q4碳酸锂等价格超预期上涨根据公司业绩预告我们调整了中矿资源的盈利预测预计公司2022-2023年的EPS分别为760元1669元对应现价PE1173535倍维持行业同步大市评级风险提示美联储超预期加息美元持续走强新能源汽车销量不及预期行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告内容目录1行情回顾32板块情况421贵金属422基本金属623新能源相关小金属83行业动态104投资建议155风险提示16图表目录图12022年12月30日至2023年1月30日有色金属板块表现3图22022年12月30日至2023年1月30日申万31个行业表现3图32022年12月30日至2023年1月30日有色板块涨幅前十位公司4图42022年12月30日至2023年1月30日有色板块涨幅后十位公司4图5黄金价格与美国国债实际收益率5图6黄金价格与美元指数5图7黄金期货结算价格走势6图8LME铜价格及库存走势6图9SHFE铜价格及库存走势6图10LME铝价格及库存走势7图11SHFE铝价格及库存走势7图12LME锌价格及库存走势7图13SHFE锌价格及库存走势7图14LME镍价格及库存走势7图15SHFE镍价格及库存走势7图16LME铅价格及库存走势8图17SHFE铅价格及库存走势8图18LME锡价格及库存走势8图19SHFE锡价格及库存走势8图20新能源汽车销量月度数据万辆8图21动力电池月度装机量GWh8图22磷酸铁锂价格走势9图23电池级碳酸锂995价格走势9图24氢氧化锂565价格走势9图25三元材料价格走势万元吨9图26硫酸镍价格走势10图27硫酸钴价格走势10此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告1行情回顾2022年12月30日至2023年1月30日沪深300指数上涨852上证指数上涨583有色金属板块上涨1390有色金属指数领先大盘807个百分点领先沪深300指数538个百分点在申万31个一级子行业中排名第2位排名靠前图12022年12月30日至2023年1月30日有色金属板块表现1600140012001000800600400200000上证指数沪深300有色金属申万资料来源同花顺iFinD财信证券图22022年12月30日至2023年1月30日申万31个行业表现1600140012001000800600400200000-200资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告有色金属板块135支个股中133支个股上涨2支个股下跌上涨幅度排名前五的个股为中矿资源3351东方钽业3262中国稀土2470永兴材料2453豪美新材2337涨幅排名后五位的个股为浩通科技-893有研粉材-053斯瑞新材115云路股份218腾远钴业250图32022年12月30日至2023年1月30日有色板块图42022年12月30日至2023年1月30日有色板块涨幅前十位公司涨幅后十位公司4000335135003262324304400263261256300025021824702453233722762256225320011525002110209320000001500-200-0531000-400500000-600-800-1000-893资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券2板块情况21贵金属2022年12月美国整体CPI环比下降01同比上涨65重回6时代为连续第六个月下降并创2021年10月以来最小增幅预计后续增速仍将趋缓从宏观经济发展的大背景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征美元指数延续下行态势十年期美国国债实际收益率运行趋稳以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间在长期通胀预期较为平稳的情况下意味着美债实际收益率未来向上空间有限叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格已经开始从底部反转2022年12月30日至2023年1月30日美元指数在1016427至1051324区间运行均值为1028261均值比上一个月度区间下行231十年期美国国债实际收益率在116至158区间运行均值131均值与上一个月度区间持平2022年12月30日至2023年1月30日COMEX黄金期货结算价在18262美元盎司至19426美元盎司区间震荡均价189848美元盎司均价与上一个月度区间相比上涨610此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图5黄金价格与美国国债实际收益率2500002000015000200000100001500000500000000100000-0500050000-10000000-15000期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司美国国债实际收益率10年资料来源同花顺iFinD财信证券图6黄金价格与美元指数25000014000001200000200000100000015000080000060000010000040000050000200000000000002016-02-082017-02-082018-02-082019-02-082020-02-082021-02-082022-02-08期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司美元指数1973年3月100资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图7黄金期货结算价格走势期货结算价活跃成交量黄金元克期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司210000430004200020000041000190000400001800003900038000170000370001600003600015000035000资料来源同花顺iFinD财信证券22基本金属2022年12月30日至2023年1月30日铜铝锌锡价格上涨镍铅价格下降LME铜三个月期货收盘价由8374美元吨上涨到91965美元吨LME铝的三个月期货收盘价由23885美元吨上涨到2566美元吨LME锌三个月期货收盘价由29675美元吨上涨至34395美元吨LME锡三个月期货收盘价由24900美元吨上涨到29775美元吨LME镍三个月期货收盘价由29920美元吨下降到29785美元吨LME铅三个月期货收盘价由2292美元吨下降到2140美元吨LME库存变动方面锡库存增加铜铝锌镍铅库存减少图8LME铜价格及库存走势图9SHFE铜价格及库存走势12000003000000090000002000000080000001800000010000002500000070000001600000080000020000000600000014000000120000005000000600000150000001000000040000008000000400000100000003000000600000020000002000005000000400000010000002000000000000000000期货收盘价LME铜3个月电子盘美元吨LME库存铜吨期货结算价活跃成交量阴极铜元吨期货库存铜总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图10LME铝价格及库存走势图11SHFE铝价格及库存走势45000025000000030000003000000040000025000002500000035000020000000030000020000002000000015000000025000015000001500000020000010000000015000010000001000000010000050000000500000500000050000000000000000期货收盘价LME铝3个月电子盘美元吨LME库存铝吨期货结算价活跃成交量铝元吨期货库存铝总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图12LME锌价格及库存走势图13SHFE锌价格及库存走势5000003500000035000001400000045000030000000300000012000000400000350000250000002500000100000003000002000000020000008000000250000200000150000001500000600000015000010000000100000040000001000005000000500000200000050000000000000000期货收盘价LME锌3个月电子盘美元吨LME库存锌吨期货结算价活跃成交量锌元吨期货库存锌总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图14LME镍价格及库存走势图15SHFE镍价格及库存走势6000000300000003000000018000001600000500000025000000250000001400000400000020000000200000001200000300000015000000100000015000000200000010000000800000100000050000001000000060000040000000000050000002000000000002021-01-062022-01-062023-01-06期货收盘价LME镍3个月电子盘美元吨LME库存镍吨期货结算价活跃成交量镍元吨期货库存镍总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图16LME铅价格及库存走势图17SHFE铅价格及库存走势30000014000000165000025000000120000001600000250000200000001000000015500002000008000000150000015000000150000600000014500001000000010000040000001400000500000050000200000013500000000001300000000期货收盘价LME铅3个月电子盘美元吨LME库存铅吨期货结算价活跃成交量铅元吨期货库存铅总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图18LME锡价格及库存走势图19SHFE锡价格及库存走势6000000600000400000001000000350000009000005000000500000800000300000004000000400000700000250000006000003000000300000200000005000001500000040000020000002000003000001000000010000001000002000005000000100000000000000000期货收盘价LME锡3个月电子盘美元吨LME库存锡吨期货结算价活跃成交量锡元吨期货库存锡总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券23新能源相关小金属新能源汽车销量增速放缓动力电池装机量小幅增长2022年12月我国新能源汽车销量814万辆同比增长533环比增长36同比增速环比增速均比上月有所放缓动力电池装机量3615GWh比上年同期增长379环比增长56图20新能源汽车销量月度数据万辆图21动力电池月度装机量GWh904080357030602550204030152010105001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020202120222020年2021年2022年资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟财信证券此报告仅供内部客户参考-8-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告磷酸铁锂碳酸锂氢氧化锂价格下降明显三元材料镍盐钴盐价格小幅下跌2022年12月30日至2023年1月30日磷酸铁锂价格由166万元吨下跌至153万元吨跌幅783电池级碳酸锂995价格由514万元吨下跌至4675万元吨降幅905氢氧化锂565价格由531万元吨下跌至4775万元吨降幅10088系6系5系三元材料价格分别由40万元吨3645万元吨3375万元吨下降至385万元吨345万元吨3175万元吨硫酸镍价格由388万元吨下降至37万元吨硫酸钴价格由49万元吨下降至42万元吨图22磷酸铁锂价格走势图23电池级碳酸锂995价格走势2060185016144012103082064102002020-06-012021-02-062021-10-142022-06-212018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09磷酸铁锂万元吨电池级碳酸锂995万元吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图24氢氧化锂565价格走势图25三元材料价格走势万元吨60454050354030253020201510105002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-092020-06-012021-02-062021-10-142022-06-21氢氧化锂565万元吨三元材料8系三元材料6系三元材料5系资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-9-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图26硫酸镍价格走势图27硫酸钴价格走势60016005501400500120045040010003508003006002504002002002018-06-222019-06-222020-06-222021-06-222022-06-222018-06-222019-06-222020-06-222021-06-222022-06-22市场价三元前驱体硫酸镍万元吨市场价三元前驱体硫酸钴万元吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券3行业动态有色协会发布全球首份赤泥绿色利用发展报告近日由中国有色金属工业协会组织编撰的赤泥绿色利用发展报告正式发布该报告是全球首份赤泥利用报告共4个部分17个章节全面阐述了2021年我国赤泥产生和利用情况国外主要进展有关产业政策标准规范与专利成果赤泥绿色利用主要产品典型案例未来发展趋势和重点氧化铝企业行动方案该报告数据采用国家统计局等公开发布同时结合行业调研和企业提供2021年底召开的主要氧化铝企业赤泥综合利用工作座谈会达成共识由有色协会牵头组织编写该报告今年以来有色协会高度重视报告编写工作葛红林担任总指导并作序协会党委副书记范顺科任编委会主任中国铝业集团魏桥集团锦江集团南山集团博赛矿业集团领导任编委会副主任相关企业负责同志以及中南大学山东大学北京科技大学长安大学山东理工大学湖南农业大学教授组成编委会和专家组在各参编单位提供大量翔实素材的基础上编委会和专家组历时整整一年多次讨论研究实地考察项目本着实用性和指导性原则多次调整优化提纲六易其稿从30多万字材料提炼成3万多字最终形成该报告其间有色协会赤泥推进办全面开展了全国赤泥产生量和利用情况统计核算工作有色协会轻金属部铝业分会等相关部门给予了大力支持和指导资料来源中国有色金属报国资委举行新闻发布会介绍2022年中央企业经济运行情况1月17日国资委在国务院新闻办举行新闻发布会国资委秘书长新闻发言人彭华岗出席介绍2022年中央企业经济运行情况并回答了记者提问彭华岗指出2022年面对复杂严峻的经济形势国资委和中央企业坚持以习近平总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述为根本遵循统筹疫情防控和企业生产经营迎难而上推动经济运行实现稳中有进2022年中央企业累计实现营业收入此报告仅供内部客户参考-10-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告394万亿元同比增长83全年累计上交税费28万亿元同比增长193中央企业整体规模效益在高速增长基础上继续保持平稳增长态势较好实现了稳增长目标彭华岗表示2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年国资委和中央企业将全面学习贯彻落实党的二十大精神和中央经济工作会议部署扎实推进提质增效稳增长乘势而上组织开展新一轮国企改革深化提升行动切实加大科技创新工作力度深入推进国有资本布局优化和结构调整充分发挥基础保障和带动作用推动中央企业经济增长强劲向上为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步作贡献资料来源中国有色金属报广西壮族自治区人民政府印发广西壮族自治区碳达峰实施方案广西壮族自治区人民政府印发广西壮族自治区碳达峰实施方案其中针对有色金属行业提出如下要求推动钢铁有色金属建材等重点用煤行业减煤和使用清洁能源替代推动有色金属行业碳达峰巩固化解电解铝过剩产能成果推进清洁能源替代提高水电风电太阳能发电等应用比重加快再生有色金属产业发展建设集约化废旧有色金属回收分类提纯园区完善废弃有色金属资源回收分选和加工网络提高再生有色金属产量创新发展短流程冶炼工艺降低设备能耗加快推广应用先进适用绿色低碳技术提升有色金属生产过程余热回收水平推动单位产品能耗持续下降健全资源循环利用体系到2025年废钢铁废铜废铝废铅废锌废纸废塑料废橡胶废玻璃等9种主要再生资源循环利用量达到1400万吨左右到2030年达到2000万吨左右资料来源上海有色网工信部等六部门加强新型储能电池产业化技术攻关提高镍钴锂铂等资源保障能力1月17日工业和信息化部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见其中提出加强新型储能电池产业化技术攻关推进先进储能技术及产品规模化应用研究突破超长寿命高安全性电池体系大规模大容量高效储能交通工具移动储能等关键技术加快研发固态电池钠离子电池氢储能燃料电池等新型电池推广智能化生产工艺与装备先进集成及制造技术性能测试和评估技术提高锂镍钴铂等关键资源保障能力加强替代材料的开发应用推广基于优势互补功率型和能量型电化学储能技术的混合储能系统支持建立锂电等全生命周期溯源管理平台开展电池碳足迹核算标准与方法研究探索建立电池产品碳排放管理体系资料来源上海有色网福建发改委2023年度福建省重点项目1580个涉铜项目10个此报告仅供内部客户参考-11-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告福建省发展和改革委员会日前印发了福建省发展和改革委员会关于印发2023年度省重点项目名单的通知通知称经福建省政府同意确定2023年度省重点项目1580个总投资409万亿元年度计划投资6480亿元通知显示在这1580个2023年度福建省重点项目中工业项目有691个包含许多与新材料半导体光伏新能源稀土永磁以及铜铝等相关的工业项目其中涉铜项目有10个资料来源上海有色网四川省印发碳达峰实施方案构建多能互补可再生能源体系推动钢铁有色金属行业碳达峰1月5日四川省人民政府印发四川省碳达峰实施方案其中提出十四五期间产业结构和能源结构调整优化取得明显进展重点行业能源利用效率大幅提升煤炭消费持续下降加快构建以水电为主水风光多能互补的可再生能源体系形成以清洁能源为主体的新型电力系统到2025年全省非化石能源消费比重达到415左右水电风电太阳能发电总装机容量达到138亿千瓦以上推动钢铁行业碳达峰严格执行钢铁产能等量或减量置换相关规定依法依规推动落后产能退出严防地条钢死灰复燃和已化解过剩产能复产对2025年前达不到超低排放要求竞争力弱的钢铁企业采取限期整改压减产能等措施推进存量优化淘汰落后产能提升废钢资源回收利用水平推进全废钢电炉工艺鼓励发展电炉短流程炼钢力争2030年电炉钢比重提升至40以上推动有色金属行业碳达峰严格执行电解铝产能置换政策严控新增产能严控铜铅锌镁等有色金属产能总量加快再生有色金属产业发展完善废弃有色金属资源回收分选和加工网络推动单位产品能耗持续下降资料来源上海有色网贵州到2030年力争风电和光伏总装机规模达到75GW近日贵州省能源局印发贵州省能源领域碳达峰实施方案方案提出到2025年全省风电和光伏发电规模分别达到1080万千瓦3100万千瓦到2030年力争风电和光伏发电总装机规模达到7500万千瓦到2025年能源安全保障能力持续增强能源绿色低碳发展成效显著非化石能源消费比重达到20左右力争达到216新型电力系统建设稳步推进新能源占比逐步提高电能占终端用能比重达到30左右能源生产环节持续降碳提效能源利用效率大幅提升为实现碳达峰碳中和奠定坚实基础方案还提出到2030年清洁低碳安全高效的现代能源体系初步形成新型电力系统建设取得重要进展非化石能源消费比重达到25左右电能占终端用能比重达到35左右能源绿色低碳技术创新能力显著增强能源转型体制机制更加健全资料来源上海有色网此报告仅供内部客户参考-12-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告湖南省发布工业领域碳达峰实施方案湖南省发布关于印发湖南省工业领域碳达峰实施方案的通知显示重点推进有色金属新材料产业链延伸大力发展铜铝铅锌锑钨和稀贵金属精深加工产业不断壮大高端硬质合金高性能轻合金铜基材料铅锌基材料高纯锑材料稀贵金属材料稀土材料等先进金属材料产业推进有色金属资源综合循环利用提高再生有色金属深加工能力促进有色金属生产原料低碳替代充分发挥冶炼行业龙头骨干企业技术优势巩固铅锌冶炼生产国内国际先进水平地位带动中小企业大力实施节能工艺技术改造实现行业工艺技术水平提升到2025年铜铅锌冶炼能效标杆水平以上产能比例达到国家要求深加工产品产值占比达到70以上再生有色金属产量占比提高至70有色金属资源综合循环利用产业年产量突破2000万吨资料来源上海有色网山东省碳达峰实施方案正式出炉近日山东省正式印发山东省碳达峰实施方案的通知通知指出要到2025年非化石能源消费比重提高至13左右单位地区生产总值能源消耗二氧化碳排放分别比2020年下降145205为全省如期实现碳达峰奠定坚实基础到2030年非化石能源消费占比达到20左右单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降68以上确保如期实现2030年前碳达峰目标推动有色金属行业碳达峰严禁新增电解铝氧化铝产能严控电解铜产能鼓励发展再生铝再生铜等有色金属产业完善废弃有色金属资源回收分选和加工网络提高再生有色金属产量比例到2025年电解铝吨铝电耗争取下降至12500千瓦时左右资料来源上海有色网赤峰黄金600988SH发布关于子公司稀土资源开发进展情况的公告2022年9月9日赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司全资子公司ChijinInternationalHKLimited赤金香港与TIETTOMINERALSLIMITED铁拓矿业签署股份增发协议协议公司以现金认购铁拓矿业增发股份8500000000股增发完成后赤金香港将直接持有铁拓矿业85265788股普通股含已在二级市场买入的265788股约占其增发后已发行股份的7902022年9月13日赤金香港参与内蒙古产权交易中心公开挂牌的TIETTOMINERALSLIMITED普通股股票2519007600股公开征集受让方项目项目编号N0109QT220056并于2022年9月13日取得内蒙古产权交易中心有限责任公司出具的挂牌成交确认书交易完成后赤金香港将持有铁拓矿业11045586400股普通股约占其增发后已发行股份的10232023年1月7日赤峰黄金发布公告公司已完成项目编号N0109QT220056挂牌股份的过户登记手续截至本公告发布之日公司全资子公司赤金香港直接持有铁拓矿此报告仅供内部客户参考-13-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告业140855864股普通股含认购的铁拓矿业增发股份85000000股以及在二级市场买入的30665788股约占其已发行股份的1305铁拓矿业的主要资产是阿布贾Abujar金矿位于西非科特迪瓦铁拓矿业持有阿布贾项目88股权科特迪瓦政府持有10股权当地合作方持有2股权公司贯彻以金为主的发展战略专注黄金的开采与冶炼聚集海内外优质黄金矿山资源致力于做专注专业的黄金矿业公司资料来源公司公告中矿资源002738SZ发布2022年度业绩预告中矿资源集团股份有限公司发布2022年度业绩预告预计2022年公司实现归母净利润3250亿元-3750亿元同比增长48221-57178扣非归母净利润3195亿元-3695亿元同比增长49210-58476公司业绩较上年同期大幅增长主要原因是1新能源新材料行业快速发展市场需求增长显著公司主要产品锂盐铯盐业务生产经营良好2公司25万吨锂盐生产线于2021年11月达产6000吨氟化锂生产线改扩建完成新建产能的释放和锂盐产品价格的上涨使公司盈利能力同比显著提升3公司锂盐生产线的原料端已于2022年开始使用自有矿山供应的锂精矿自有矿的使用比例在逐步提高公司采选冶一体化产业链优势初见成效公司加拿大Tanco矿山自2021年10月恢复锂辉石采选系统后2022年第三季度完成了18万吨矿石年生产线改扩建公司于2022年收购了津巴布韦Bikita锂矿100权益充分发挥Bikita锂矿现有70万吨年选矿产能的同时加快新产能建设进一步保障公司自有锂矿的供应资料来源公司公告中矿资源002738SZ发布关于签署重大销售合同的公告公司发布公告中矿资源集团股份有限公司下属全资子公司江西东鹏新材料有限责任公司与爱思开新能源上海有限公司签订了销售合同东鹏新材将在2023年至2025年期间向爱思开供应单水氢氧化锂产品合计19000吨10以内爱思开新能源上海有限公司为韩国SKOnCoLtd下属全资子公司SKOn为全球领先的新能源材料企业实力雄厚经营状况信用状况及支付能力良好SKOn及其全资子公司爱思开均具有良好的信誉和履约能力公司现有88万吨年采选产能及31万吨年锂盐产能公司正在建设的津巴布韦120万吨年透锂长石选厂改扩建项目200万吨年锂辉石选厂新建项目及35万吨年电池级锂盐新建项目将于2023年陆续建成投产届时公司锂盐供应能力将大幅提高同时实现自有锂矿采选与锂盐产能的高度匹配公司在资金人员技术锂精矿保障锂盐产品品质等方面均具备履行本合同的能力合同的签订有利于公司与韩国SKOn长期稳定的合作关系有利于提升公司可持续盈利能力提升公司市场竞争力符合公司的经营此报告仅供内部客户参考-14-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告发展战略符合公司及股东的整体利益合同的履行将对公司未来的经营业绩产生积极影响资料来源公司公告银泰黄金000975SZ发布关于控股股东实际控制人签署股份转让协议暨控股权拟发生变更进展公告公司发布公告公司实际控制人沈国军先生控股股东中国银泰投资有限公司已于2022年12月9日与山东黄金矿业股份有限公司签署了股份转让协议沈国军先生及中国银泰投资有限公司拟将其合计持有公司2093的股份转让给山东黄金2023年1月19日公司实际控制人沈国军先生控股股东中国银泰投资有限公司与山东黄金矿业股份有限公司在原协议基础上就股份转让价款具体支付安排后续交割违约责任等事项达成进一步约定签署了股份转让协议之补充协议若本次转让全部顺利实施完成山东黄金将成为公司控股股东公司实际控制人将变更为山东省人民政府国有资产监督管理委员会资料来源公司公告华友钴业603799SH发布关于与浦项化学签订重大销售合同的公告公司发布公告华友钴业与POSCOCHEMICALCOLTD浦项化学签订了三元前驱体购买协议协议约定华友钴业及其子公司拟于2023年1月至2025年12月期间向浦项化学供应电池材料三元前驱体产品合计约16万吨公司十四五期间发展战略规划把新能源锂电材料产业作为重点发展的核心业务坚持走上控资源下拓市场中提能力的转型升级之路本次与浦项化学签订三元前驱体长期供应协议有利于进一步深化双方合作关系提升公司三元前驱体产品的市场占有率强化公司在新能源锂电材料领域的竞争力符合公司和股东利益本次签订的协议的履行预计将对公司2023年至2025年度经营业绩产生积极的影响对公司业务经营的独立性不产生影响资料来源公司公告4投资建议从宏观经济发展的大背景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征近期美元指数下行迹象明显且后续继续上行空间不大以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间在长期通胀预期较为平稳的情况下意味着美债实际收益率未来向上空间有限叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格已经开启上升通道贵金属领域建议关注赤峰黄金中金黄金银泰黄金新能源汽车短期增速放缓中长期依然看好相关小金属领域建议关注华友钴业中矿资源由于2022Q4碳酸锂等价格超预期上涨根据公司业绩预告我们调整了中矿资源的盈利预测预计公司2022-2023此报告仅供内部客户参考-15-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告年的EPS分别为760元1669元对应现价PE1173535倍维持行业同步大市评级5风险提示1美联储超预期加息2美元持续走强3新能源汽车销量不及预期4行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考-16-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-17-请务必阅读正文之后的免责条款部分