盈利情况拆解：全年收入同比+4.3%、净利润同比+15.5%。1、营收全年同比增速为4.3%，较1-3季度增速边际下滑2个点，基本符合预期。4季度债市调整对银行的投资收益、公允价值浮盈有一定冲击，行业营收增速较1-3季度有所下行基本是一致的趋势。个股全年收入还保持两位数增长的有：江苏银行、厦门银行、江阴银行以及常熟银行，分别同比增11%、11%、12%和15%。2、传统利息收入增长预计行业总体保持平稳、量价均保持稳定。在4季度LPR没有再下降，在定价已经在低位的背景下，银行主动下调贷款定价的主观意愿相对较低，即4季度息差基本环比平稳，部分甚至在结构优化的驱动下能够环比上行。3、非息收入受其他非息拖累，增速有所下滑，交易类资产占比高的银行相对压力较大。4、净利润同比增15.5%，较1-3季度边际略降0.5个点。业绩增速在20%以上的个股（9家/17家）：平安银行、江苏银行、苏州银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及瑞丰银行。
　　资产负债：优质区域城商行信贷投放确定性较强；行业存款均增长较好。1、总资产增速保持平稳、同比增9%，与3季度增速持平。资产增速较高的还是优质区域的小银行，区域经济增速、融资需求差异构筑了银行的规模扩张差异，进而形成自身的alpha优势：江苏银行、长沙银行、苏州银行、齐鲁银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及瑞丰银行，资产增速在13%+。2、信贷投放情况：优质区域城商行实现同比多增。3、总负债增速保持平稳、同比增9%，与3季度增速基本持平（3季度同比+8.8%）。4、存款增长情况：行业差异较小，基本实现同比多增。财政发力托底+个人资产配置转移，行业今年存款增长远好于贷款，行业间差异较小，基本所有银行均实现存款同比大幅多增。全年存款增速较高的个股：招商银行、长沙银行、苏州银行、齐鲁银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及瑞丰银行，同比增速14%+。
　　资产质量继续保持平稳。1、不良维度：不良率总体稳定，17家银行加权不良率1.01%，环比3季度持平。部分优质区域城商行仍延续改善趋势，其中江苏银行、齐鲁银行、无锡银行以及瑞丰银行，实现不良双降。2、拨备维度：拨备环比下降5.7%至345%，由于近年行业资产质量压力减小（20年做了一波力度较大的核销处置），银行有拨备释放利润空间。拨备覆盖率在400%+的个股有：招商银行、苏州银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、苏农银行、张家港行以及沪农商行。
　　 23年行业增速预计自2季度触底回升；优质中小银行增速最高。1、净利息收入逐季平稳向上。上半年由于存量重定价承压，下半年重定价因素全部释放不再拖累，预计下半年息差环比平稳，对净利息收入的同比负贡献度收窄，利息收入增长逐步企稳。2、手续费跟随资本市场行情低位缓慢回暖。3、其他非息收入由于22年前高后低的基数原因，23年将呈现前低后高的增长。4、净收入增速仍维持10%+增长的主要还是中小银行：受益于量增价稳。宁波银行、杭州银行、成都银行、苏州银行、长沙银行、常熟银行和张家港银行，净利息收入同比14%+。
　　投资建议：银行股震荡上行，两条主线选股：修复逻辑和确定性增长逻辑。第一条选股主线是修复逻辑：地产回暖+消费复苏，看好招行、宁波、平安、邮储和兴业。第二条选股主线是确定性增长逻辑：收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块看好宁波、苏州、江苏、南京、成都和常熟。从节奏上看，修复逻辑上半年占优；确定性增长逻辑下半年占优。
　　风险提示事件：经济下滑超预期。疫情影响超预期。

研究报告全文：17家银行2022年业绩快报综述收入与利率的趋势优质区域银行延续高增银行评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师戴志锋股价EPSPE简称元PEG评级执业证书编号S074051703000420212022E2023E2024E20212022E2023E2024E招商银行3930469540596658838728659597增持电话平安银行1432183231263298783620544481增持Emaildaizfrqlzqcomcn宁波银行3183285341401472111933794674增持分析师邓美君江苏银行7361331662022405537443364307买入苏州银行767093118146179825650525428买入执业证书编号S0740519050002备注最新股价对应20230203收盘价Emaildengmjrqlzqcomcn分析师贾靖投资要点执业证书编号S0740520120001盈利情况拆解全年收入同比43净利润同比1551营收全年同比增速Emailjiajingrqlzqcomcn为43较1-3季度增速边际下滑2个点基本符合预期4季度债市调整对银行的投资收益公允价值浮盈有一定冲击行业营收增速较1-3季度有所下行基本是基本状况TableProfit一致的趋势个股全年收入还保持两位数增长的有江苏银行厦门银行江阴银行以及常熟银行分别同比增111112和152传统利息收入增长预上市公司数42计行业总体保持平稳量价均保持稳定在季度没有再下降在定价已经在行业总市值百万88308244LPR低位的背景下银行主动下调贷款定价的主观意愿相对较低即4季度息差基本环元行业流通市值百6150499比平稳部分甚至在结构优化的驱动下能够环比上行3非息收入受其他非息拖累万元行业TableQuotePic-市场走势对比增速有所下滑交易类资产占比高的银行相对压力较大4净利润同比增155较1-3季度边际略降05个点业绩增速在20以上的个股9家17家平安银2000行江苏银行苏州银行江阴银行无锡银行常熟银行苏农银行张家港行000以及瑞丰银行-2000资产负债优质区域城商行信贷投放确定性较强行业存款均增长较好1总资-4000产增速保持平稳同比增9与3季度增速持平资产增速较高的还是优质区域22-0822-0222-0422-0622-1022-12的小银行区域经济增速融资需求差异构筑了银行的规模扩张差异进而形成自银行申万沪深300身的alpha优势江苏银行长沙银行苏州银行齐鲁银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行资产增速在132信贷投放情况优质区域城商公司持有该股票比例相关报告TableReport行实现同比多增3总负债增速保持平稳同比增9与3季度增速基本持平3季度同比884存款增长情况行业差异较小基本实现同比多增财政发力托底个人资产配臵转移行业今年存款增长远好于贷款行业间差异较小基本所有银行均实现存款同比大幅多增全年存款增速较高的个股招商银行长沙银行苏州银行齐鲁银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行同比增速14资产质量继续保持平稳1不良维度不良率总体稳定17家银行加权不良率101环比3季度持平部分优质区域城商行仍延续改善趋势其中江苏银行齐鲁银行无锡银行以及瑞丰银行实现不良双降2拨备维度拨备环比下降57至345由于近年行业资产质量压力减小20年做了一波力度较大的核销处臵银行有拨备释放利润空间拨备覆盖率在400的个股有招商银行苏州银行江阴银行无锡银行常熟银行苏农银行张家港行以及沪农商行23年行业增速预计自2季度触底回升优质中小银行增速最高1净利息收入逐季平稳向上上半年由于存量重定价承压下半年重定价因素全部释放不再拖累预计下半年息差环比平稳对净利息收入的同比负贡献度收窄利息收入增长逐步企稳2手续费跟随资本市场行情低位缓慢回暖3其他非息收入由于22年前请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告高后低的基数原因23年将呈现前低后高的增长4净收入增速仍维持10增长的主要还是中小银行受益于量增价稳宁波银行杭州银行成都银行苏州银行长沙银行常熟银行和张家港银行净利息收入同比14投资建议银行股震荡上行两条主线选股修复逻辑和确定性增长逻辑第一条选股主线是修复逻辑地产回暖消费复苏看好招行宁波平安邮储和兴业第二条选股主线是确定性增长逻辑收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块看好宁波苏州江苏南京成都和常熟从节奏上看修复逻辑上半年占优确定性增长逻辑下半年占优风险提示事件经济下滑超预期疫情影响超预期-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告内容目录一盈利能力拆解全年收入同比43净利润同比155-4-11收入端优质区域银行维持在两位数增速-4-12业绩释放优质区域城农商行业绩增速在20-8-二资产负债优质区域城商行信贷投放确定性较强存款均增长较好-11-21资产端总资产同比9贷款同比109信贷投放节奏前臵-11-22负债端总负债同比9存款同比142存款增长好于贷款-15-三资产质量不良平稳拨备释放利润-19-四其他财务指标分析-21-五23年收入情况展望-23-六板块投资建议修复逻辑和确定性成长逻辑-24--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告样本截至目前已披露22年业绩快报银行共17家其中股份行4家A股上市股份行9家49城商行5家517农商行8家810基本可反映除大行外其他银行板块的情况一盈利能力拆解全年收入同比43净利润同比15511收入端优质区域银行维持在两位数增速1总体收入情况累积营收同比增43边际略有下行17家银行合计营收全年同比增速为43较1-3季度增速边际下滑2个点基本符合我们的预期4季度债市调整对银行的投资收益公允价值浮盈有一定冲击行业营收增速较1-3季度有所下行基本是一致的趋势个股全年收入还保持两位数增长的有江苏银行厦门银行江阴银行以及常熟银行分别同比增111112和15图表上市银行营收情况亿元亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022营收招商银行2905848168725143313920179126483448中信银行1947519105615522046540108416042114兴业银行2031557109016402212594115917092224平安银行15354188471272169446292013831799江苏银行520153307468638170351538706长沙银行1804810415720954113173229苏州银行104295581108306090118厦门银行561224395314294459齐鲁银行79224672102265584111江阴银行34816243410203038无锡银行391122324312233545常熟银行661837567721446788苏农银行38920293810213140张家港行421122344612243748紫金银行451021334511223445瑞丰银行3081524338172735沪农商行2205812018224264129195256上市银行98712738548982101093229585860872811401股份行841923414680697892642516495473449584城商行93926453681611102946079291221农商行513133273415558148300455596资料来源公司财报中泰证券研究所-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行营收累积同比及单季同比增速情况亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022营收累积同比增速同比增速环比变动招商银行7710613713514085615341-13中信银行38083540504127343300兴业银行12010889818967634105-36平安银行1131028191103106878762-25江苏银行157171227247226110142149107-42长沙银行59121731971581208710296-06苏州银行10077172245508011586-29厦门银行232-161-10931-43182182154106-48齐鲁银行7114417022528118019117288-84江阴银行-16-43-20-2705223260219122-97无锡银行1013611513111691676630-36常熟银行215077130163193189186151-36苏农银行66-0818212263646750-17张家港行896749107101118577043-28紫金银行-42-221-144-560634272001-19瑞丰银行52-37257910012613410665-42沪农商行361068899690707661-16上市银行85809610110780676343-20股份行8482929210075595235-18城商行127107167198182115131139101-38农商行35-09407388110969568-27营收单季同比增速招商银行10617113115685373701中信银行0863528341134932兴业银行10871641146759-02-99平安银行102621121411066888-13江苏银行171288288171110174161-10长沙银行12361245541205813177苏州银行77-41351185011318801厦门银行-161-55401-197182181108-21齐鲁银行144196337439180201139-113江阴银行-4305-4096223297138-130无锡银行3620716576914365-75常熟银行5010424426819318418152苏农银行-08432822636475-01张家港行6733230831180194-37紫金银行-221-53154226342009-52瑞丰银行-379318416612614259-53沪农商行1012913212090518813上市银行80112111128805554-18股份行8210193126754240-20城商行107232261139115147153-04农商行-09901421341108293-12资料来源公司财报中泰证券研究所2利息与非息收入拆解利息平稳非息受债市调整影响增速边际下行收入端具体拆解两大块收入传统利息收入增长预计行业总体保持平稳量价均保持稳定非息收入受其他非息拖累增速有所下滑交易类资产占比高的银行相对压力较大-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行净利息收入净非息收入累积同比增速情况亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022净利息收入累积同比增速招商银行69829387102100847670齐鲁银行91139171207167143160127146张家港行131-1013262557655762净非息收入累积同比增速招商银行8414120821620759201029齐鲁银行-05160258409767301287325-68张家港行-11268822363355340731123-31资料来源公司财报中泰证券研究所传统利息收入增长预计行业总体保持平稳量价均保持稳定从有披露利息收入的招商银行齐鲁银行以及张家港行情况来看增速较1-3季度分别变动-06205增速基本保持平稳核心驱动因子规模和价格预计总体稳定我们测算了净息差情况招商银行和齐鲁银行息差在4季度甚至有小幅环比回升幅度在2-3bp基本符合我们产业链调研情况在4季度LPR没有再下降在定价已经在低位的背景下银行主动下调贷款定价的主观意愿相对较低即4季度息差基本环比平稳部分甚至在结构优化的驱动下能够环比上行农商行则是呈10-40bp不等的环比下降主要是让利小微背景下对小微的定价有一定的下降农商行小微业务占比较高而央行的再贷款补贴是先贷后借资金的补贴预计要滞后一个季度由于部分农商行利息收入占比营收在80因而我们用营收平均总资产比拟净息差图表上市银行净息差亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022单季年化净息差环比变动招商银行225233227231235233222224226002齐鲁银行209184180202183176180184187003常熟银行310326329330331330331330297-033张家港行261242235247229220218225216-010紫金银行179186188215225198192214202-012瑞丰银行229235264252241245247206-040净利息收入占比营收招商银行637584589599616592601612中信银行773721702713723684681694兴业银行706663660651658636625631平安银行649712701704710691696704江苏银行711713728726713730727713长沙银行830795764767772771752759苏州银行726680696704696641670681厦门银行830876874833833818797775齐鲁银行808766755773736742736743江阴银行764795820840841794782814无锡银行841767782797806742751755常熟银行906836849865874868863865苏农银行800846767827792840754771张家港行858824800804800778805794紫金银行858974942890879923900901瑞丰银行991975942904905879874872沪农商行811780775789802781793796注其中常熟紫金瑞丰用营收平均总资产测算资料来源公司财报中泰证券研究所非息收入受其他非息拖累增速有所下滑交易类资产占比高的银行相-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告对压力较大交易类资产占比高的银行收入压力相对较大交易类资产占比生息资产在10以上的银行或者净其他非息收入占比营收在20的银行此次收入增速下滑的幅度就会相对较大在3-4个点资金市场利率上行对银行交易类资产的公允价值浮盈以及投资收益兑现都有一定的冲击图表上市银行净其他非息收入占比营收亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q22净其他非息占比营收工商银行2731344444293628建设银行3334394950-0410-01农业银行1532314143123031中国银行5674779290626762交通银行8812511612412871113114邮储银行566289868686106108招商银行7884918887838787中信银行79101115108102137145135浦发银行116152143132129138143132民生银行1063994967781111100兴业银行104132136139143138177174光大银行4772759082768384华夏银行294255657395106111平安银行6885949694116129134浙商银行132145135158154162184177北京银行9812813813913396120128南京银行165140157171193275285296宁波银行168227226225224259291276江苏银行186171169178169155169192贵阳银行9336678090627282杭州银行102127149174161208202196上海银行172180154156120138151172成都银行165182187174164166172164长沙银行126157184182177178186180青岛银行67149122148138130225225郑州银行11236666810932119147西安银行4697577289278190苏州银行178151176181187167192198厦门银行1114248889697119145齐鲁银行111108133131170112103120重庆银行7216417017314685146167江阴银行204155131112115165185158无锡银行113141135146152199182184常熟银行711189810295131136134苏农银行165112151117151129207197张家港行144169192193173193180201青农商行124169199216171162208213紫金银行11404408893517786渝农商行3750536060909798上市银行5970768382668178国有行3848526262324642股份行8595105106102111125122城商行137152156162158164183191农商行8795104111104123139141资料来源公司财报中泰证券研究所-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行交易类资产占比生息资产亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q22交易类资产占比生息资产工商银行2424201818202018建设银行2120191818181716农业银行2218171416141415中国银行2121202122222021交通银行4650515156515455邮储银行3744414460606263招商银行6063545538484449中信银行5560645862746968浦发银行7162616566737475民生银行4849514645475553兴业银行106107113120107105110113光大银行5864646466756467华夏银行3639495464717683平安银行7165697881797276浙商银行6667737981807375北京银行6974686763727482南京银行108122125147166170167175宁波银行194198180175180159150151江苏银行10710610310310493115120贵阳银行6458565656556260杭州银行8978949910910195101上海银行1281141211248994102110成都银行11479867166823358长沙银行121124119119124130134131青岛银行848810110511012911885郑州银行8986787776818385西安银行3243447557586058苏州银行103107126101108120119124厦门银行5054484350604555齐鲁银行6458535252535960重庆银行5650353840313940江阴银行5351555654535244无锡银行5348494744454242常熟银行5255405056544967苏农银行3847476438535249张家港行2726353539492929青农商行104117115117111106105106紫金银行1512121111040101渝农商行2624293638444763上市银行4242414242444343国有行2525242325252424股份行6666676966727073城商行104102102103102102103108农商行4445465150525259资料来源公司财报中泰证券研究所12业绩释放优质区域城农商行业绩增速在20与营收增速下行匹配行业大部分银行的业绩释放也边际略有收窄17家银行合计净利润同比增155较1-3季度边际略降05个点业绩释放仍维持上行趋势的个股有7家17家招商银行长沙银行苏州银行江阴银行无锡银行常熟银行和苏农银行业绩增速在20以上的个股9家17家平安银行江苏银行苏州银行江阴银行无锡银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行净利润情况亿元亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022净利润招商银行973320612936119936069410691380中信银行490156290418556174325471621兴业银行666239401640827276449718914平安银行289101176291363129221367455江苏银行1515210215619766134205255长沙银行531635506318365468苏州银行26917253111223139厦门银行1851115226121825齐鲁银行2581521309172536江阴银行112571336916无锡银行134812164101420常熟银行1851017227122127苏农银行10371012381315张家港行10361013481317紫金银行14371215481316瑞丰银行1135913361115沪农商行8224517797315890110上市银行28609541758270634891107202731414030股份行2419816147922852946938168926253370城商行27390180267343110221333423农商行168479915420059117183237资料来源公司财报中泰证券研究所-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行净利润累积同比及单季同比增速情况亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022净利润累积同比增速同比增速环比变动招商银行4815222822223212513514215109中信银行2082137131136109120128116-12兴业银行12137231234241156119121105-16平安银行26185285301256268256258253-06江苏银行31228252305307260312313294-19长沙银行515121218618113129628019苏州银行4014716117120820625125926102厦门银行6574126206190165151190155-35齐鲁银行7782119140205201180199182-18江阴银行448615415520520622122426945无锡银行506015819320522530320726659常熟银行104815519021323420025225402苏农银行424817217522021420920629487张家港行49142209270303297278301295-06紫金银行17222726511051017257-16瑞丰银行6472127132151188204213210-03沪农商行-7700182217188290143171132-39上市银行27134213218220161153160155-05股份行30137216217218149142149144-05城商行42162215248256221231245233-11农商行-2231161187188253177191184-07净利润单季同比增速招商银行152325211268125146155182中信银行8220811815110913314680兴业银行1374012412641566512550平安银行185452325103268240261230江苏银行228278419315260367315224长沙银行51396133160131-58135154苏州银行147176196372206298279269厦门银行7418445715416513728473齐鲁银行82161191385201159244142江阴银行86226158284206236228333无锡银行6025926624222537026450常熟银行48308248292234160332260苏农银行482581827962142062021033张家港行142307379413297252338277紫金银行2232251531059724-01瑞丰银行72185138197188219226203沪农商行004102929329011229-18上市银行134322229225161144174137股份行137330219221149134160128城商行162274322284221241273193农商行31309238190253110215161资料来源公司财报中泰证券研究所ROE基本同比上升由于22年行业整体业绩释放仍在高位大部分公司的ROE同比维持上行趋势ROE相对较高的个股有招商银行兴业银行江苏银行无锡银行以及常熟银行ROE在13-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行ROE亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022同比变动ROE招商银行15719518118117019218118217101中信银行10113312011110713611814810801兴业银行126176136147139180136147139-01平安银行9610910311810913111913512415江苏银行11912713214012615016116514923长沙银行138165162151133146141139126-07苏州银行9011811410610012912912211516厦门银行11211611310611010811211111404齐鲁银行11413413010511411511811011905江阴银行8975768110284879211917无锡银行10810210911011412713516913016常熟银行10311710915911613111717813114苏农银行8183113107939112411510613张家港行9211710411111111810412012211紫金银行1018899104999010210397-02瑞丰银行104899299103879010210905沪农商行110128124114131121123112-02资料来源公司财报中泰证券研究所二资产负债优质区域城商行信贷投放确定性较强存款均增长较好21资产端总资产同比9贷款同比109信贷投放节奏前臵总资产增速保持平稳同比增9与3季度增速持平与前述净利息收入分析匹配量价均稳定资产增速较高的还是优质区域的小银行区域经济增速融资需求差异构筑了银行的规模扩张差异进而形成自身的alpha优势江苏银行长沙银行苏州银行齐鲁银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行资产增速在13-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行总资产同比增速资料来源公司财报中泰证券研究所信贷投放情况1全年新增贷款投放优质区域城商行实现同比多增22年受地产和疫情影响地产及相关产业零售等信贷投放均有较大的压力信贷投放主要靠财政托底的基建驱动对应下来经济发达省份的银行在资产捕获上的压力相对较小江苏银行长沙银行以及苏州银行均实现信贷同比多增另股份行中的兴业银行在2季度之后发力信贷总体投放情况好于股份行2Q4贷款投放由于银行近年趋向于靠前发力在信贷投放更加前臵的背景下Q4的信贷投放较去年同期基-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告本是少增的17家银行合计新增贷款在4个季度投放节奏为352720和1921年投放节奏362123和20-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行总贷款余额及单季净增规模亿元亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022总贷款亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022招商银行502915312553830550125570057581593185994460515兴业银行396574175542060431344428246294477574833949829平安银行266632778528749297863063431545322513301333292江苏银行120161270413320137691400214656153441584616042长沙银行315033273467353936963878403042384260苏州银行188119852061208321332292238324522506厦门银行140615001614169117501811184719022004齐鲁银行171818842037212521662327241825362573江阴银行80284390791491596699710221031无锡银行99710831132116311781223124712701286常熟银行131713951514162316281731185318731934苏农银行786810868921953986104410671090张家港行8498799359759981067109211281150紫金银行120712721345137614011497154315771603瑞丰银行7668018298578508949339911029沪农商行530755965779594261366273635565006706上市银行148813156745160450164909168422175019180414183699186851股份行116611122666124639127931130617135420139326141296143635城商行201722140022499232072374724963260232697527385农商行120311267913311137711405814636150641542715831单季新增贷款20212022招商银行283470511826891881173762657154094814兴业银行20993051073114820121464582149046255547平安银行1122964103784991070676227839722657江苏银行68861644923265468950219519862040长沙银行1771407115818115220822546564苏州银行103762250159916954252374厦门银行931147760613655102344253齐鲁银行16615388411609211836448406江阴银行41647152302510112117无锡银行8650311545242316181108常熟银行7811810951031212061311306苏农银行2459533233592323167138张家港行3056392468263523150152紫金银行6573312596463426194202瑞丰银行352828-74339583884179沪农商行28918316319413782145206829570上市银行50973000327828244716365826602580股份行32211269211019972922217013441768城商行1228110070754112151060953410农商行649632460287578428363403资料来源公司财报中泰证券研究所-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行总贷款同比增速资料来源公司财报中泰证券研究所22负债端总负债同比9存款同比142存款增长好于贷款总负债增速保持平稳同比增9与3季度增速基本持平3季度同比88与资产端匹配负债端增速较高的个股江苏银行长沙银行苏州银行齐鲁银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行资产增速在14-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行总负债同比增速资料来源公司财报中泰证券研究所存款增长情况1全年新增存款行业差异较小基本实现同比多增财政发力托底个人资产配臵转移行业今年存款增长远好于贷款行业间差异较小基本所有银行均实现存款同比大幅多增全年存款增速较高的个股招商银行长沙银行苏州银行齐鲁银行常熟银行苏农银行张家港行以及瑞丰银行同比增速142Q4存款情况4季度债市调整加剧理财往个人存款转移行业今年4季度存款增长好于去年同期-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行存款余额及单季新增存款亿元亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022总存款亿元20201Q211H213Q2120211Q221H223Q222022招商银行562835827259802601206347166801703727090175358兴业银行404294074341608421104311044096464694689947370平安银行267312740028667292342961831476324323246233127江苏银行130621419714735147511451216035162981635816251长沙银行456545864716478950645206535155445786苏州银行243726492621266527142954305130613163厦门银行154214541739182518381842212020882049齐鲁银行244826452766282329303103328133423497江阴银行103110831127109211451163121012521267无锡银行141314871561161215681665167016841727常熟银行158817701816181318272043207420702134苏农银行104711161139116612011225127813121398张家港行107211601190119612111285133213571396紫金银行148216221546154515621746177117471759瑞丰银行9079471002100610031075112912111237沪农商行723776767960820183818679873789189435上市银行163275168808173994175948181157190394198577200204206954股份行123443126415130077131464136199142373149274150261155855城商行240542553126577268532705829140301023039430747农商行157771686117340176311789918881192001954920353单季新增存款20212022招商银行198915303183351333035715294457718711887兴业银行3148655021001985237442947126814259平安银行669126756838418589562966528873509江苏银行113553817-239152326360-10714501739长沙银行2212974274142146193242499723苏州银行212-2844492409710102276450厦门银行-8828586134278-33-39296211齐鲁银行1971215610817317861154482566江阴银行5344-355219474215114123无锡银行737451-459761343155159常熟银行18245-31421532-565239307苏农银行7022283524533486155197张家港行883061674472439140184紫金银行140-76-11718424-241281197瑞丰银行40554-27154822696233沪农商行4392842411802985818251611441053上市银行35453656163718575907461210992293股份行983213210691385284333304591136城商行147710452772042083962291353农商行1085479291268981320349804资料来源公司财报中泰证券研究所-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行总存款同比增速资料来源公司财报中泰证券研究所三资产质量不良平稳拨备释放利润不良维度不良率总体稳定17家银行加权不良率101环比3季度持平其中股份行农商行或受疫情影响小微零售不良有所增加不良率环比微升如招商银行平安银行常熟银行苏农银行以及紫金银行不良率环比上升1-3bp部分优质区域城商行仍延续改善趋势其中江苏银行齐鲁银行无锡银行以及瑞丰银行实现不良双降-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分专题研究报告图表上市银行不良余额及不良率情况资料来源公司财报中泰证券研究所拨备维度拨备环比下降57至345由于近年行业资产质量压力减小20年做了一波力度较大的核销处臵银行有拨备释放利润空间拨备覆盖率仍在上行的个股有江苏银行长沙银行厦门银行齐鲁银行无锡银行苏农银行瑞丰银行以及沪农商行拨备覆盖率在400的个股有招商银行苏州银行江阴银行无锡银行常熟银行苏农银行张家港行以及沪农商行-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分