市场表现：上周申万房地产板块收于3060.11点，累计下跌0.74%，同期上证综指累计下跌0.04%，深证成指累计上涨0.61%，沪深300累计下跌0.95%；横向对比，板块表现位于下游。
　　公司动态：1月30日，中交地产发布关于拟筹划非公开发行股票的公告，公告表示，本次非公开发行拟发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%。
　　成交市场：1月26日-2月1日，32城新房成交面积环比+42.9%，同比-25.5%；16城二手房成交面积环比+149.9%，同比+103.7%。
　　库存情况：截止2月1日，10大城市待售面积8615万方，环比-0.6%，同比+1.1%，去化周期为14.0月，环比增加0.3月，相比去年同一日增加2.8月。
　　土地市场：1月23日-1月29日，100大中城市合计供应土地建面24万方，环比-96.9%，同比-97.7%。
　　重点事件点评：公募基金公布2022年Q4持仓情况，行业配置方面，截止2023年2月3日，房地产行业持仓市值为1001.07亿元，环比下降13.3%，占基金净值比为0.39%，较三季度下降5bp，占股票投资市值比为1.62%，较去年三季度下降37bp，以相对行业配置比例来看，低配0.57%，较三季度下降32bp，在国家统计局新标准分类的19个行业中排名第13位。在2022Q4强政策预期不断兑现后，相对配置比例出现小幅下降。
　　投资建议：近期更多二三线城市下调首套房贷利率，厦门首套房贷利率由4.1%降至3.8%，天津首套房贷利率下限在春节短暂回到4.1%后调回3.9%，珠海多家银行首套房利率调整至3.7%。在中央经济工作会议对房地产行业更加积极的定调下，更多修复房企信用、保障期望交付、促使房价稳定的政策正呼之欲出，行业有望否极泰来，等待预期逐渐转变、上半年销售降幅有望逐步收窄，下半年有望同比正增。标的方面，我们认为优质央国企先于行业复苏，将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善，同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现。A股建议关注金地集团、新城控股、保利发展、招商蛇口、建发股份、华发股份、万科A、滨江集团；H股建议关注中国海外发展、华润置地、越秀地产、龙湖集团、碧桂园、美的置业。
　　风险提示：国内新冠疫情反复；购房信心恢复不及预期。