市场总览
　　大势：2月1日上证指数上涨0.9%，沪深300上涨0.9%，科创50上涨1.2%，中证1000上涨1.6%，创业板指上涨1.3%，恒生指数上涨1.1%。
　　行业：2月1日表现最好的行业分别是有色金属（+3%)、汽车（+2.9%)、计算机（+2.7%)、非银金融（+2.2%)、电子（+1.7%)，表现最差的行业分别是银行（-0.5%)、房地产（-0.3%)、建筑材料（+0.1%)、煤炭（+0.1%)、交通运输（+0.4%)。
　　资金：2月1日今日沪深两市总成交额为10065.3亿元，北上资金净流入69.7亿元，南下资金净流出20.3亿港元。
　　

研究报告全文：证券研究报告浙商早知道报告日期2023年02月02日浙商早知道年月日20230202王禾执业证书编号S1230512110001021-80105901wanghestockecomcn市场总览大势2月1日上证指数上涨09沪深300上涨09科创50上涨12中证1000上涨16创业板指上涨13恒生指数上涨11行业2月1日表现最好的行业分别是有色金属3汽车29计算机27非银金融22电子17表现最差的行业分别是银行-05房地产-03建筑材料01煤炭01交通运输04资金2月1日今日沪深两市总成交额为100653亿元北上资金净流入697亿元南下资金净流出203亿港元重要推荐浙商国防杨雨南王洁若安达维尔300719公司深度直升机机载系统核心供应商军民航空多业务线共促增长20230201浙商交运建筑匡培钦黄安盛航股份001205公司深度资源领先多维改善巨头成长可期20230201重要观点浙商固收高宇债券市场专题研究评估消费趋势对债市定价的影响趋势篇20230131重要点评浙商传媒姚天航影视院线行业深度优质供给释放潜在需求爆发电影行业回暖20230131浙商邱世梁王华君施毅陈杭机器人行业深度报告机器人系列机器人研究框架20230131httpwwwstockecomcn16请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报1市场总览1大势2月1日上证指数上涨09沪深300上涨09科创50上涨12中证1000上涨16创业板指上涨13恒生指数上涨112行业2月1日表现最好的行业分别是有色金属3汽车29计算机27非银金融22电子17表现最差的行业分别是银行-05房地产-03建筑材料01煤炭01交通运输043资金2月1日沪深两市总成交额为100653亿元北上资金净流入697亿元南下资金净流出203亿港元附部分涨跌幅异动行业点评异动行业今日涨跌幅异动原因分析行业观点看法变化点评人开年以来有色板块的龙头紫金矿继续强烈看好中国经济复苏叠加美联储加息或见顶预业领涨品种轮动其他小金属品期下由铜价上涨引领的有色金属板块的整体行情首施毅有色298种也得到资金青睐今天一起共推铜板块以紫金矿业洛阳钼业作为重点推荐标的振带动板块大涨其余金属板块将会跟随铜板块一起普涨特斯拉产业链反转整体看好后疫情汽车消费复苏带来板块成长机会2条主线1特斯拉降价的鲶鱼效应和消费刺激特斯拉降价后3日订单破3万将带动2025万级别供给优化从而刺激销量看好特斯拉产业链投资机会拓普集施毅汽车291团三花智控家电联合覆盖东山精密2零部件板块看好一体化压铸核心渗透率低空间大可以为整车带来实质经济效益降本提效轻量化尤其在整车降价背景下重要性尤为凸显立中集团文灿股份广东鸿图证监会发布全面注册制征求意见维持看好市场风险偏好提升业绩改善确定性强注稿中信建投中信证券等投行业册制改革稳步推进继续推荐弹性较大的财富管理领先梁凤洁非银225务强势的公司涨幅较大标的及投行业务优秀的标的如东方证券广发证券东方财富中信证券中金公司H继续看好复苏安全双线逻辑1复苏见底复苏拐点1未来两年上行2晶圆成本下行3新品增量弹性1板块昨日调整后的正常反弹部分板块设计封测安防面板蒋高振电子175公司财报预告优于预期标的长电科技思特威等2安全半导体全球Capex中国逆周期101突破2标的华懋科技富创精密等近期银行龙头标的出现回调主要近期PMI数据显示经济重回复苏通道1月信贷社融有是节前市场预期较为强烈节后风望超预期我们预计1月信贷新增43万亿同比多增银行-053格出现短期摇摆涨幅较大的品种3400亿宽信用有望提早发生催化银行股行情最近梁凤洁套现离场类似表现的还有食品饮回调创造买入机会建议坚定看好平安银行料等代表性板块数据来源港澳资讯windhttpwwwstockecomcn26请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报2重要推荐21浙商国防杨雨南王洁若安达维尔300719公司深度直升机机载系统核心供应商军民航空多业务线共促增长202302011国防-安达维尔3007192推荐逻辑军用直升机机载系统核心供应商军品下游放量民品维修配套共促高增长1超预期点公司主营直升机航空配套业务四大业务板块包括机载设备研制2021营收占比52航空维修占比28测控设备占比162022年公司受疫情影响导致合同签订招标采购回款等进度不及预期公司公告显示2022年预计实现4000-5000万亏损后续有望随疫情政策优化及业务进度加速底部反弹2驱动因素行业格局跨国企业垄断进口替代进程中机载设备国产化进程加速国产客机增长国产化率提升利好国内民航企业3目标价格现价空间目标价格2350现价空间77894盈利预测与估值预计2022-2024年公司营业收入为486477032399092百万元营业收入增长率为23244564091归母净利润为-44911503018378百万元净利润增长率为--2228每股盈利为-018059072元PE为-729121791782倍3催化剂公司优势专注民航客舱配套及航空维修多条业务线积极拓展新兴业态优势一多条客舱配套全系列产品线受益于国产飞机放量民航市场回暖优势二航空维修水平领先维修技术业务范围持续提升优势三聚焦中新兴业务领域拓展复合材料市场优势四优化技术人员构成坚持自主创新和产品研发4风险因素市场竞争经营业绩不及预期人才流失风险22浙商交运建筑匡培钦黄安盛航股份001205公司深度资源领先多维改善巨头成长可期202302011交运建筑-盛航股份0012052推荐逻辑公司客户资源与获批能力优势稳固确保市场份额领先现阶段公司积极扩充运力以顺利承接需求同时持续优化经营提升盈利能力业绩高增可期1超预期点客户资源获批能力优势超预期2驱动因素专业化服务能力与现有客户的合作关系服务能力稳定性3盈利预测与估值预计2022-2024年公司营业收入为86111751492百万元营业收入增长率为405736372699归母净利润为181273370百万元净利润增长率为394250563554每股盈利为106159216元PE为252116741235倍3催化剂化工产品进口依赖度下降新增运力获批行业监管收紧等4风险因素运力获批情况不及预期费率上提不及预期经营优化不及预期httpwwwstockecomcn36请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报3重要观点31浙商固收高宇债券市场专题研究评估消费趋势对债市定价的影响趋势篇202301311所在领域固收2核心观点不建议追涨收益率暂时下行和企稳都是减仓的机会1市场看法对2023年消费增速的判断不悲观但也不宜过度乐观消费场景修复后社零数据可能短期显著回升但是后续来看消费缓慢回补或许才是主基调2观点变化持平3与市场差异对消费做趋势分析3风险提示1超额储蓄大幅转化为居民消费2疫情再度扰动消费受到明显冲击4重要点评41浙商传媒姚天航影视院线行业深度优质供给释放潜在需求爆发电影行业回暖202301311主要事件2023春节档表现亮眼实现票房近69亿元2简要点评2023年春节档票房创中国影史第二较往年后劲更强表现更坚韧3投资机会与风险1投资机会通过复盘2023年春节档数据以及对比历年春节档情况我们认为电影市场供给改善需求放量渠道通畅建议关注电影行业回暖伴随我国疫情防控举措逐步优化以及以春节档漫威电影为代表的供给端改善电影行业即将走出至暗时刻建议关注分众传媒002027SZ中国电影600977SH万达电影002739SZ2催化剂影片定档上映数量增长观影需求恢复影院营业率提高3投资风险疫情反复风险影片供给数量及质量不及预期观影需求恢复不及预期国内宏观经济恢复不及预期国内消费恢复不及预期政策监管风险42浙商邱世梁王华君施毅陈杭机器人行业深度报告机器人系列机器人研究框架202301311主要事件118十七部委发布机器人应用行动实施方案2简要点评httpwwwstockecomcn46请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报该方案对机器人行业具有推动作用3投资机会与风险1投资机会看好机器人行业各产业链的机会2催化剂机器人渗透率提升3投资风险技术进步不及预期机器人普及进度不及预期下游需求不及预期httpwwwstockecomcn56请务必阅读正文之后的免责条款部分浙商早报股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn66请务必阅读正文之后的免责条款部分