2月1日，A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨0.90%，报收3284.92点；深成指上涨1.31%，报收12158.19点；创业板指上涨1.27%，报收2613.69点；科创50指数上涨1.19%，报收1026.40点。市场成交10,065亿元，较前日增加1,042亿元。行业板块方面，多元金融（3.59%），商贸代理（3.40%），有色（2.98%）涨幅居前；酒店餐饮（-0.96%），房地产（-0.40%），银行（-0.37%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌分别为4,352/107/610。从资金面上看，北上资金当日净流入69.74亿元，为连续16日净流入，其中沪股通净流入31.02亿元，深股通净流入38.72亿元，今年以来净流入1,482.63亿元，开通以来累计净流入18,728.61亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展1,550亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有4,770亿元逆回购到期，当日净回笼2,920亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH2月合约基差分别为-5.88、4.91、-2.07与-6.93点，各品种基差均走强，其中IC近月合约转为贴水状态，现货市场整体回升，期货市场反而有所谨慎，与前日正好相反，但市场整体的积极预期尚未改变。数据方面，2023年1月份财新制造业PMI为49.2，高于上月0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间，结合前日发布的中采PMI数据，国内经济景气水平仍处于修复状态。从盘面上看，2月伊始，北上资金继续加仓，态度较为坚决，为市场提供信心与流动性；成交额再度超过万亿元水平，表明承接盘较为积极。IH、IF经过两日回调后，小周期调整较为充分，并仍在上升通道中，而IC与IM延续强势，短期小盘风格占优，当前增量资金延续净流入，在整体估值水平不高的情况下，上方依然存有空间。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年2月2日星期四股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2302081636105143932349882376865927463610630964912302中证IC230308463630528184672343541114182-42263628631022912303中证IC23060876295054685611074551977042629506240470912306中证IC2309076622944684965617024867716656228861826136512309中证IC500122636591767615244222416644909----------500沪深IF2302057419802406166977267307115731324192041740-2072302沪深IF2303054420902262776034892841002048454203041864-13072303沪深IF2306054421082261120814102115491714424205041882-14872306沪深IF230905441826226337042089056271153417824160013332309沪深IF300094419593390714100896026555395----------300上证IH230202628278744340936586754550229752820028204-6932302上证IH230302828340782355719894245880318342825028262-13132303上证IH2306030284328680636830862467613272835628346-22332306上证IH230903128172862531212520424747328102280863672309上证IH500462820871292375559887198831----------50中千IM23021506922610262674336765364121914866910068200-5882302中千IM230314169240966159432193254531433606911668274-7282303中千IM230613268254888726998638944270496681306736691322306中千IM2309133675228883109417237503910956735066634164522309中证IM10001646916721114416965166420887136----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅2月1日A股四大股指全线上扬其中上证指数上涨090报收328492点深成指上涨131报收1215819点创业板指上涨127报收261369点科创50指数上涨119报收102640点市场成交10065亿元较前日增加1042亿元行业板块方面多元金融359商贸代理340有色298涨幅居前酒店餐饮-096房地产-040银行-037跌幅居前从市场强弱看IMICIFIH个股涨平跌分别为4352107610从资金面上看北上市场环境资金当日净流入6974亿元为连续16日净流入其中沪股通净流入3102亿元深股通净流入3872亿元今年以来净流入148263亿元开通以来累计净流入1872861亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展1550亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平当日有4770亿元逆回购到期当日净回笼2920亿元基差方面IMICIF与IH2月合约基差分别为-588491-207与-693点各品种基差均走强其中IC近月合约转为贴水状态现货市场整体回升敬请阅读末页的重要说明金融研究期货市场反而有所谨慎与前日正好相反但市场整体的积极预期尚未改变数据方面2023年1月份财新制造业PMI为492高于上月02个百分点连续第六个月处于收缩区间结合前日发布的中采PMI数据国内经济景气水平仍处于修复状态从盘面上看2月伊始北上资金继续加仓态度较为坚决为市场提供信心与流动性成交额再度超过万亿元水平表明承接盘较为积极IHIF经过两日回调后小周期调整较为充分并仍在上升通道中而IC与IM延续强势短期小盘风格占优当前增量资金延续净流入在整体估值水平不高的情况下上方依然存有空间观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山FRM大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明