【大势研判】展望2月市场，在内外部支撑因素延续的背景下，春季行情将延续演绎。首先，美国经济企稳、美联储加息放缓，有利于美股持续反弹，外部支撑依旧，2月下旬临近两会，稳增长各项举措与细节值得期待；其次，消费复苏虽然幅度不及预期，但大方向确定无疑，经济边际改善；第三，信贷投放顺利，一季度“开门红”可期.
　　【行业配置】1）推荐配置成长风格中维持高景气的风光储及新能源车上游动力电池及零部件。根据国家能源局目标，2023年新增装机将同比增长30%以上。根据中汽协预测，2023年新能源车销量将达900万辆，渗透率达36%，同比增速为35%。高景气预期叠加宽松流动性环境支撑成长风格行情。
　　2）春节后开工预期和关注度逐渐升温的周期板块。感染高峰已过，今年有望呈现出难得的开工旺季之势，周期品景气有望迎来改善；3月初即将召开全国两会，因此在2月市场将逐步增加对全国两会经济建设的关注度和预期。重点关注建筑装饰、建筑材料（水泥/玻璃/玻纤/减水剂等）、基础化工、石油化工等与春季开工关联度高的品种
　　3）景气修复与市场预期相匹配且仍能持续改善的部分消费品，如医疗服务和美容护理。疫情防控全面放开后生活逐渐恢复正常，积压消费需求将得到释放。医疗服务和美容护理因此前诊疗秩序混乱是需求积压最多，其疫后复苏进程更为顺畅。
　　4）春季行情延续下的情绪引领品种。历年春季行情演绎的较为极致年份，券商与上证指数关联性更高。此外同时承接安全概念、数字经济概念也充当春季行情情绪引领品种的计算机信创也值得配置。