【行情复盘】
　　镍主力合约2302合约收于210790，涨5.02%。SMM镍现货216400~223900，均价220150元/吨，涨5850。不锈钢主力2302收于17200，涨0.23%。
　　【重要资讯】
　　1、外电1月19日消息，伦敦金属交易所(LME)行政总裁张柏廉(MattChamberlain)表示，LME将“相对迅速地”实施对去年镍危机的独立审查中，关于问责制和持仓限额的建议，以防止市场扭曲并提高风险监控。
　　2、Nornickel发言人证实，上个月使用了船名为Monchegorsk的柴电集装箱船完成了到中国的试航。这艘集装箱船装载着诺镍公司的产品，该船到达中国上海，然后载着中国产品返回俄罗斯，最后在圣彼得堡结束航行。该发言人表示：“Monchegorsk从摩尔曼斯克驶往上海，通过北方海航线运送我们的商业货物，然后绕过斯堪的纳维亚半岛，经波罗的海驶回摩尔曼斯克，最后达到圣彼得堡。这次往返总共花了大约一个月的时间。”
　　【交易策略】
　　美元指数偏弱运行，有色涨跌互现。镍补涨回升，由于工信部表示正研究稳新能源汽车消费措施，令市场对于未来的消费预期重新期待。不过当前临近假期，供需两淡，波动仍体现出较高的情绪性。供给来看，电解镍进口窗口关闭，现货升水波动，购销已淡。镍生铁相对较为坚挺。需求端来看，不锈钢1月减产预期较强，仓单显著回升。硫酸镍价格转向整理，预期1月产量环比继续下滑，需求逐渐转淡。国内期货库存小幅回升，LME库存至5.3万吨以内，保税区仓库库存略降，国内库存仍总体较低。由于当前国内购销基本转淡，节前走势料会跟随宏观及外盘波动为主。沪镍近期守稳20万元关口出现反弹，注意上档压力位分别在21.6万元、22万元附近，短期波动反复，轻仓过节为宜。
　　不锈钢期货整理，镍相对走强。不锈钢1月排产显著减产，而成本因镍铁较坚挺而预期较为坚挺，不过印尼镍铁厂因事件影响的产量有限。仓单大幅增加总量较高。不锈钢到货增加库存回升，300系累库，现货购销已转淡。不锈钢近期阶段或转向震荡，震荡区间在16200-17500之间。当前期价回升迅速超过现货上涨引发不锈钢仓单迅速回升，现货价格平稳为主。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2302合约收于210790涨502SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜216400223900均价220150元吨涨5850不锈钢主力2302收于执业编号F0230456从业资格17200涨023重要资讯Z0002618投资咨询1外电1月19日消息伦敦金属交易所LME行政总裁张柏廉Matt联系方式010-68573781Chamberlain表示LME将相对迅速地实施对去年镍危机的独立审查中yanglina1foundersccom关于问责制和持仓限额的建议以防止市场扭曲并提高风险监控2Nornickel发言人证实上个月使用了船名为Monchegorsk的柴电集成文时间2023年1月19日星期四装箱船完成了到中国的试航这艘集装箱船装载着诺镍公司的产品该船到达中国上海然后载着中国产品返回俄罗斯最后在圣彼得堡结束航行该发言人表示Monchegorsk从摩尔曼斯克驶往上海通过北方海航线运送我们的商业货物然后绕过斯堪的纳维亚半岛经波罗的海驶回摩尔曼斯克最后达到圣彼得堡这次往返总共花了大约一个月的时间交易策略美元指数偏弱运行有色涨跌互现镍补涨回升由于工信部表示正研究稳新能源汽车消费措施令市场对于未来的消费预期重新期待不过当前临近假期供需两淡波动仍体现出较高的情绪性供给来看电解镍进口窗口关闭现货升水波动购销已淡镍生铁相对较为坚挺需求端来看不锈钢1月减产预期较强仓单显著回升硫酸镍价格转向整理预期1月产量环比继续下滑需求逐渐转淡国内期货库存小幅回升LME库存至53万吨以内保税区仓库库存略降国内库存仍总体较低由于当前国内购销基本转淡节前走势料会跟随宏观及外盘波动为主沪镍近期守稳20万元关口出现反弹注意上档压力位分别在216万元22万元附近短期波动反复轻仓过节为宜更多精彩内容请关注方正中期官方微信不锈钢期货整理镍相对走强不锈钢1月排产显著减产而成本因镍铁较坚挺而预期较为坚挺不过印尼镍铁厂因事件影响的产量有限仓单大幅增加总量较高不锈钢到货增加库存回升300系累库现货购销已转淡请务必阅读最后重要事项第1页不锈钢近期阶段或转向震荡震荡区间在16200-17500之间当前期价回升迅速超过现货上涨引发不锈钢仓单迅速回升现货价格平稳为主1市场概况上海物贸平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价221300涨跌-130027510760101329050NANA1765036950Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价210790208290206120204700203960202630202010200090197710198050193240当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-10510-2500-2170-1420-740-1330-620-1920-2380340-4810镍期现价差-10510-13010-15180-16600-17340-18670-19290-21210-23590-23250-28060连三连五连七内外比价750-686-784-872上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元505455480505505505NA-19300不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存88373051960-426865-78852825-1214注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况1月19日金川大板上海报价220550元吨桶装小块报价221550元吨电积镍报价219550元吨金川大板金昌报价220000元吨桶装小块报价221000元吨电积镍报价219000元吨金川大板佛山报价220850元吨较上一交易日上涨5000元吨现货市场报价换月至沪镍2302合约1月19日金川升水报11000-12000元吨均价11500元吨价格较前一交易上调1000元吨俄镍升水报价5500-6500元吨均价6000元吨较前一交易日下调700元吨受资金面影响沪镍上行虽升水下跌但现货价格出现反弹镍豆方面镍豆价格215900-216900元吨较前一交易日现货价上调6500元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱1月18日SMM8-12高镍生铁均价13625元镍点出厂含税较前一交易日均价持平近日华东某钢厂成交数万吨1380元镍点到厂含税的高镍生铁整体成交价格有向上趋势供应方面市场目前大部分铁厂手中库存都不多据SMM调研印尼某镍铁厂因工人罢工等原因部分产线生产受限已恢复正常影响量较为有限印尼铁方面市场目前对于高品高镍铁由于水淬镍和纯镍的需求替代导致需求请务必阅读最后重要事项第3页有所上升但年前来看价差不明显而年前物流或将停滞但不乏部分上游企业担心年后价格上涨较快而提前以订单形式采购近期镍及不锈钢盘面或因年前资金避险而表现偏弱也给镍铁上方一定压力SMM预计短期镍铁价格持稳运行1月19日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦17650平太钢天管17550平甬金四尺17300平北港新材料17100平德龙17100平宏旺17100平316L冷轧20mm价格太钢31750平张浦31750平3重要图表31行业基本面现货镍价波动310000002500000260000002000000210000001500000100000016000000500000110000000006000000-500000-10000002021-03-232021-04-232021-05-232021-06-232021-07-232021-08-232021-09-232021-10-232021-11-232021-12-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-232022-09-232022-10-232022-11-232022-12-23金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍平稳镍铁持坚55000007000001800001600005000000600000140000450000050000012000040000004000001000003500000300000800003000000600002000002500000400001000002000020000000000002019-01-172020-01-172021-01-172022-01-172023-01-172019-01-162019-07-162019-09-162019-11-162020-03-162020-05-162020-07-162021-01-162021-03-162021-09-162021-11-162022-03-162022-05-162022-07-162023-01-162019-05-162020-01-162020-09-162020-11-162021-05-162021-07-162022-01-162022-09-162022-11-162019-03-16元吨元镍含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东安泰科平均价电池级硫酸镍22国产图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期回落内盘库存小幅波动3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002019-07-032020-07-032021-07-032022-07-032019-11-212020-01-212020-03-212020-05-212020-07-212020-09-212020-11-212021-01-212021-03-212021-05-212021-07-212021-09-212021-11-212022-01-212022-03-212022-05-212022-07-212022-09-212022-11-21伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2400000120000011000002200000100000020000009000001800000800000160000070000014000006000001200000500000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页10000000900000080000007000000600000050000004000000300000020000001000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍转强请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍反弹图沪镍整理请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢布林中轨上方偏强4宏观及行业资讯41宏观信息美国通胀加速回落12月PPI同比增62创2021年3月以来最小增幅环比-05为2020年4月以来最大降幅美联储褐皮书称今年通胀料将回落两位联储官员建议放慢加息脚步日本央行按兵不动日元跳水跌2日债收益率下行行长黑田东彦称不认为有必要进一步扩大收益率区间据中国网工信部新闻发言人田玉龙表示当前我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期保持了快速增长态势后续我们主要从这几个方面进一步加强一是加强政策供给会同有关部门建立新能源汽车产业发展协调机制加强央地协调联动特别是推动落实车购税车船税牌照等有关支持政策编制好汽车产业绿色发展路线图修订发布双积分管理办法适时开展智能网联汽车准入试点工作二是保障稳定运行进一步研究和明确新能源汽车后续的支持政策推进换电模式应用和燃料电池汽车示范特别是启动公共领域车辆全面电动化先行区城市试点进一步强化质量品牌建设稳定消费市场请务必阅读最后重要事项第9页2022年我国GDP突破120万亿元增长3人口减少85万人为61年来首次负增长中国央行今日进行7790亿元一年期MLF操作周二有7000亿元MLF到期利率持稳于275银保监会把支持恢复和扩大消费摆在优先位置努力促进金融与房地产正常循环美国财长耶伦将采取特别措施避免债务违约媒体称欧洲央行2月后可能放缓加息42行业资讯1格林美公告2023年1月14日印尼青美邦镍资源项目首批1200吨金属镍的MHP首次装船发货仪式举行这标志公司自主设计的印尼青美邦镍资源项目的成功运行如期完成爬坡调试迈向达产达能新阶段2023年一季度将产出5000吨金属镍的MHP全年产出25000吨金属镍的MHP2外电1月13日消息印尼国家通讯社Antara周五援引该国投资部长的报道称印尼将限制镍冶炼厂的建设以确保新的工厂生产高价值产品并在生产过程中遵循绿色生产原则3据Mysteel调研了解继1月14日罢工后印尼GNI园区内主要生产设备并未受到损坏1月17日该园区全部产线已开始逐步恢复生产4印尼政府将限制没有清洁能源计划或不环保的冶炼厂项目的数量5据Mysteel调研了解1月15日印尼HJF镍铁一期项目8条RKEF产线第3条产线点火烘炉预计1月底顺利投产出铁待该产线顺利达产后新增镍铁月度镍金属产量或将达到850吨6据海外市场消息了解德国化工业巨头巴斯夫与法国镍业Eramet拟敲定一项26亿美元的合作协议预计在印尼WedaBayto建设镍钴精炼厂采用高压酸浸工艺生产MHP计划于2026年初投产MHP年产能67万吨年钴为7000吨年7澳大利亚镍业公司NickelIndustries周三表示该公司将筹集471亿美元资金用于收购印尼的几个镍项目并补充称该公司还将开发用于电池行业的镍为了开发电池镍该公司还将寻求与上海正派投资集团有限公司合作后者是全球最大的镍生产商之一青山集团TsingshanGroup的子公司镍业表示其目标是通过合作和收购将其业务从历史上专注于市场转变为电池级1类镍的领先生产商8加拿大镍业随着钻井确认Reid项目现在代表着Crawford的另一个大吨位发现据称该项目含有全球第五大硫化镍资源含镍024为21亿吨根据先前的资源估算Crawford项目的初步经济评估概述了一个25年的生产能力842万吨镍金属的项目92023年1月19日全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存11572万吨周环比上升447其中冷轧不锈钢库存总量7149万吨周环比上升511热轧不锈钢库存总量4423万吨周环请务必阅读最后重要事项第10页比上升346本周全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存除400系库存稍有消化以外200系及300系库存有所到货周内市场多处于放假状态物流及交易节奏放缓部分处于停滞状态因此本周不锈钢库存仍有增幅2023年1月19日无锡市场不锈钢库存总量5929万吨增加34098吨增幅610200系本周仅有少量华南钢厂资源到货上半周商家完成收尾工作后进入假期呈现小幅增量整体增幅033300系周内以冷轧增量为主大厂及民营资源仍有陆续到货周内商家多进入春节假期物流停运代理基本没有提货大型公共仓库的钢厂前置资源多有增量整体增幅678400系大厂资源到货垒库市场销售节奏停滞整体增幅1035请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页