一、财信研究观点
　　【市场策略】北向资金大幅净流入，积极做多A股
　　【基金研究】基金数据日跟踪（20230117）
　　【债券研究】债券市场综述
　　二、重要财经资讯
　　【宏观经济】2022年全国房地产开发投资下降10.0%
　　【宏观经济】2022年全国固定资产投资（不含农户）增长5.1%
　　 【宏观经济】2022年12月份规模以上工业增加值增长1.3%
　　 【宏观经济】2022年全国居民人均可支配收入实际增长2.9%，消费支实际下降0.2%
　　【宏观经济】2022年12月社会消费品零售总额下降1.8%
　　 【财经要闻】商务部：推动外贸外资稳中提质，提升开放发展质量
　　【财经要闻】工信部等六部门关于推动能源电子产业发展
　　【财经要闻】2022年四季度全国工业产能利用率为75.7%
　　三、行业及公司动态
　　【行业动态】隆基扩产加码，拟建100GW硅片及50GW电池片项目
　　 【其他公司跟踪】太极集团（600129.SH）：预计2022年实现归母净利润3.10-3.70亿元，扭亏为盈
　　【其他公司跟踪】赛轮轮胎（601058.SH）：公司投资8.33亿元改造非公路轮胎产能
　　四、湖南经济动态
　　【湘股动态】水羊股份（300740.SZ）:发布2022年度业绩预告
　　【湖南省地方动态及政策】代表陈勇：深化产业工人队伍建设改革，推动建筑业快速发展
　　近期研究报告集锦
　　【行业类】银行业2022年金融数据点评：信贷平稳收官，开门红可期

研究报告全文：证券研究报告晨会纪要晨会纪要2023年01月18日市场数据晨会聚焦指数名称收盘涨跌一财信研究观点上证指数322424-010市场策略北向资金大幅净流入积极做多A股中小综指1219988010基金研究基金数据日跟踪20230117创业板指254555024上证50282703-026债券研究债券市场综述沪深300413724-002二重要财经资讯宏观经济2022年全国房地产开发投资下降100A股市场概览宏观经济2022年全国固定资产投资不含农户增长51类别总市值流通市市盈率市净率宏观经济2022年12月份规模以上工业增加值增长13亿元值亿元PEPB全A9223107000141355161宏观经济2022年全国居民人均可支配收入实际增长29消费支实中小板1348741130222256268际下降02创业板120939853083776395宏观经济2022年12月社会消费品零售总额下降18上证50185883158255947127财经要闻商务部推动外贸外资稳中提质提升开放发展质量沪深3004998903827021072134财经要闻工信部等六部门关于推动能源电子产业发展邹建军分析师财经要闻2022年四季度全国工业产能利用率为757执业证书编号S0530521080001三行业及公司动态zoujianjunhnchasingcom王与碧分析师行业动态隆基扩产加码拟建100GW硅片及50GW电池片项目执业证书编号S0530522120001wangyubihnchasingcom其他公司跟踪太极集团600129SH预计2022年实现归母净利润310-370亿元扭亏为盈其他公司跟踪赛轮轮胎601058SH公司投资833亿元改造非公路轮胎产能四湖南经济动态湘股动态水羊股份300740SZ发布2022年度业绩预告湖南省地方动态及政策代表陈勇深化产业工人队伍建设改革推动建筑业快速发展近期研究报告集锦行业类银行业2022年金融数据点评信贷平稳收官开门红可期此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要晨会聚焦摘要一财信研究观点市场策略北向资金大幅净流入积极做多A股黄红卫S0530519010001一市场综述截止收盘上证指数跌010科创50涨111创业板指涨024行业板块方面电子休闲服务国防军工涨幅居前医药生物综合传媒跌幅居前主题概念方面连板指数MLCC指数长江存储概念指数涨幅居前沪市802家上涨1107家下跌深市1017家上涨1644家下跌两市共计涨停38家跌停12家全部A股PE中位数为3290倍位于历史后2553分位创业板PE中位数为4020倍位于历史后2071的分位上证50沪深300PE中位数分别为17192145倍位于历史后54233364的分位二资金面两市共计成交金额7071亿高于前20日成交均额672315亿市场整体资金流向来看上个交易日沪深两市共计净流出24145亿其中沪深300净流入322亿创业板指净流入692亿共有1187家公司获得净流入2635家公司资金为净流出行业资金流向上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电子非银金融国防军工排名居后三名的行业为医药生物计算机食品饮料北上资金方面沪股通净流入4316亿深股通净流入4972亿共计净流入9288亿截止1月16日融资余额为1443339亿较上一交易日增加274亿三市场策略北向资金大幅净流入积极做多A股2023年开年以来北向资金持续大幅净买入周二北向资金净流入9288亿截至1月17日北向资金单月净买入已达891亿元超过此前历史峰值2021年12月88992亿元创单月历史最高接近2022年全年净买入额9002亿元行业分布上大消费大金融新能源是北向资金重点增持的三大方向成为2023年开年来市场主线但临近春节内资交投意愿偏低周二两市共计成交金额7071亿元成交额再次回落根据国家统计局2022年全年国内生产总值1210207亿元同比增长302022年全国固定资产投资同比增长51但房地产开发投资下降100房地产对2022年经济产生一定拖累作用2022年社会消费品零售总额439733亿元比上年下降022022年在多轮疫情冲击下社零增速距离疫情前8水平仍有较大差距2022年全国人口减少85万人为61年来首次负增长人口红利消退对国内中长期经济社会结构产业结构都将产生较深远影响预计养老三胎产业升级等方向将迎来政策利好总体而言本轮A股调整幅度已达2012年2018年熊市水平2023年中国将处于加杠杆周期叠加中国疫情防控优化地产融资政策效果显现预计2023年中国经济将领先全球复苏中国资产也将领涨全球2023年业绩层面利好成长风格流动性层面社融增速与M2增速剪刀差预计回正利好蓝筹风格预计2023年市场风格将相对均衡成长风格或略微占优2023年建议关注以下四条主线1中概互联板块此前制约中概互联网板块的业绩走弱退市风险流动性风险行业政策风险在2023年将出现明显缓解可关注恒生科技纳斯达克中国金龙指数2低估值的成长板块例如估值大幅回落基本面暂处低谷的信创生物医药板块3金银等贵金属后续10年期美债实际收益率上行空间很小黄金白银已经进入底部配置区间4疫后消费复苏板块2023年疫情对国内经济冲击将弱化线下消费和服务板块有望迎来复苏如社会服务交通运输食品饮料板块基金研究基金数据日跟踪20230117刘鋆S05305190900011月17日LOF基金价格指数-003ETF基金价格指数005上证50ETF-032沪深300ETF-010中证500ETF013标普500ETF040日经225ETF137德国30ETF036法国CAC40ETF030黄金ETF040白银基金-028豆粕ETF-045嘉实原油LOF00017日两市ETF总成交额约10794亿元日内半导体芯片等ETF品种表现突出此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要债券研究债券市场综述黄红卫S0530519010001刘文蓉研究助理1月17日1年期国债到期收益率持平在21310年期国债到期收益率下行15bp至2901年期与10年期国债期限利差收窄2bp至77bp1年期国开债到期收益率持平在23510年期国开债到期收益率下行10bp至305DR001上行275bp至186DR007上行137bp至232国债期货10年期主力合约涨0045年期主力合约涨0052年期主力合约涨0033年期AAA级信用利差上行011bp至4744bp3年期AA-AAA级等级利差持平在7384bp二重要财经资讯宏观经济2022年全国房地产开发投资下降100黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息2022年全国房地产开发投资132895亿元比上年下降100其中住宅投资100646亿元下降952022年房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米比上年下降72其中住宅施工面积639696万平方米下降73房屋新开工面积120587万平方米下降394其中住宅新开工面积88135万平方米下降398房屋竣工面积86222万平方米下降150其中住宅竣工面积62539万平方米下降1432022年商品房销售面积135837万平方米比上年下降243其中住宅销售面积下降268商品房销售额133308亿元下降267其中住宅销售额下降2832022年末商品房待售面积56366万平方米比上年增长105其中住宅待售面积增长1842022年房地产开发企业到位资金148979亿元比上年下降259其中国内贷款17388亿元下降254利用外资78亿元下降274自筹资金52940亿元下降191定金及预收款49289亿元下降333个人按揭贷款23815亿元下降2652022年12月份国房景气指数为9435宏观经济2022年全国固定资产投资不含农户增长51黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息2022年112月份全国固定资产投资不含农户572138亿元比上年增长51其中民间固定资产投资310145亿元比上年增长09从环比看12月份固定资产投资不含农户增长049分产业看第一产业投资14293亿元比上年增长02第二产业投资184004亿元增长103第三产业投资373842亿元增长30第二产业中工业投资比上年增长103其中采矿业投资增长45制造业投资增长91电力热力燃气及水生产和供应业投资增长193第三产业中基础设施投资不含电力热力燃气及水生产和供应业比上年增长94其中水利管理业投资增长136公共设施管理业投资增长101道路运输业投资增长37铁路运输业投资增长18分地区看东部地区投资比上年增长36中部地区投资增长89西部地区投资增长47东北地区投资增长12分登记注册类型看内资企业固定资产投资比上年增长55港澳台商企业固定资产投资增长02外商企业固定资产投资下降47宏观经济2022年12月份规模以上工业增加值增长13黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息12月份规模以上工业增加值同比实际增长13增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率从环比看12月份规模以上工业增加值比上月增长0062022年规模以上工业增加值比上年增长36分三大门类看12月份采矿业增加值同比增长49制造业增长02电力热力燃气及水生产和供应业增长70分经济类型看12月份国有控股企业增加值同比增长19股份制企业增长35外商及港澳台商投资企业下降75私营企业增长05分行业看12月份41个大类行业中有16个行业增加值保持同比增长其中煤炭开采和洗选业增长37石油和天然气开采业增长67农副食品加工业下降20酒饮料和精制茶制造业增长34纺织业下降30化学原料和化学制品制造业增长110非金属矿物制品业下降18黑色金属此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要冶炼和压延加工业增长28有色金属冶炼和压延加工业增长63通用设备制造业下降34专用设备制造业下降05汽车制造业下降59铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业增长20电气机械和器材制造业增长108计算机通信和其他电子设备制造业增长11电力热力生产和供应业增长86宏观经济2022年全国居民人均可支配收入实际增长29消费支实际下降02黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息2022年全国居民人均可支配收入36883元比上年名义增长50扣除价格因素实际增长292022年全国居民人均可支配收入中位数31370元增长47中位数是平均数的8512022年全国居民人均消费支出24538元比上年名义增长18扣除价格因素影响实际下降022022年全国居民人均食品烟酒消费支出7481元增长42占人均消费支出的比重为305人均衣着消费支出1365元下降38占人均消费支出的比重为56人均居住消费支出5882元增长43占人均消费支出的比重为240人均生活用品及服务消费支出1432元增长06占人均消费支出的比重为58人均交通通信消费支出3195元增长12占人均消费支出的比重为130人均教育文化娱乐消费支出2469元下降50占人均消费支出的比重为101人均医疗保健消费支出2120元增长02占人均消费支出的比重为86人均其他用品及服务消费支出595元增长46占人均消费支出的比重为24宏观经济2022年12月社会消费品零售总额下降18黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息12月份社会消费品零售总额40542亿元同比下降18其中除汽车以外的消费品零售额35438亿元下降262022年社会消费品零售总额439733亿元比上年下降02其中除汽车以外的消费品零售额393961亿元下降04按经营单位所在地分12月份城镇消费品零售额34594亿元同比下降18乡村消费品零售额5948亿元下降132022年城镇消费品零售额380448亿元比上年下降03乡村消费品零售额59285亿元与上年基本持平按消费类型分12月份商品零售36385亿元同比下降01餐饮收入4157亿元下降1412022年商品零售395792亿元比上年增长05餐饮收入43941亿元比上年下降63按零售业态分2022年限额以上零售业单位中的超市便利店专业店专卖店零售额比上年分别增长30373502百货店下降932022年全国网上零售额137853亿元比上年增长40其中实物商品网上零售额119642亿元增长62占社会消费品零售总额的比重为272在实物商品网上零售额中吃类穿类用类商品分别增长1613557财经要闻商务部推动外贸外资稳中提质提升开放发展质量黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据商务部官网消息求是杂志2023年第2期刊登商务部党组书记部长王文涛署名文章以党的二十大精神为指引推进高水平对外开放文中提到新时代新征程推进高水平对外开放对于实现第二个百年奋斗目标和中华民族伟大复兴的中国梦具有重大而深远的意义外贸外资是我国开放型经济的重要组成部分要稳住外贸外资基本盘推动高质量发展外贸方面加快建设贸易强国推动货物贸易优化升级协调推进新业态新模式创新发展扩大优质产品进口创新服务贸易发展机制建立健全跨境服务贸易负面清单管理制度建设国家服务贸易创新发展示范区加快发展数字贸易建设国家数字服务出口基地打造数字贸易示范区提升贸易数字化水平外资方面合理缩减外资准入负面清单实施好新版鼓励外商投资产业目录吸引更多外资投向先进制造节能环保数字经济研发等领域落实好外商投资法依法保护外商投资权益开放平台方面稳步扩大制度型开放实施自由贸易试验区提升战略加快建设海南自由贸易港做好高水平开放压力测试发挥好改革开放综合试验平台作用财经要闻工信部等六部门关于推动能源电子产业发展黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据工信部官网消息为推动能源电子产业发展从供给侧入手在制造端发力以硬科技为导向以产业化为目标助力实现碳达峰碳中和工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见意见提出到2025年此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要产业技术创新取得突破产业基础高级化产业链现代化水平明显提高产业生态体系基本建立高端产品供给能力大幅提升技术融合应用加快推进能源电子产业有效支撑新能源大规模应用成为推动能源革命的重要力量到2030年能源电子产业综合实力持续提升形成与国内外新能源需求相适应的产业规模产业集群和生态体系不断完善5G6G先进计算人工智能工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业学科建设和人才培养体系健全能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量财经要闻2022年四季度全国工业产能利用率为757黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家统计局官网消息四季度全国工业产能利用率为757比上年同期下降17个百分点比上季度回升01个百分点2022年全国工业产能利用率为756比上年下降19个百分点分三大门类看四季度采矿业产能利用率为765比上年同期下降05个百分点制造业产能利用率为758下降18个百分点电力热力燃气及水生产和供应业产能利用率为740下降14个百分点分主要行业看四季度煤炭开采和洗选业产能利用率为754食品制造业为719纺织业为762化学原料和化学制品制造业为760非金属矿物制品业为672黑色金属冶炼和压延加工业为735有色金属冶炼和压延加工业为794通用设备制造业为793专用设备制造业为775汽车制造业为732电气机械和器材制造业为790计算机通信和其他电子设备制造业为785三行业及公司动态行业动态隆基扩产加码拟建100GW硅片及50GW电池片项目杨甫S0530517110001公司公告与陕西省西咸新区开发建设管理委员会陕西省西咸新区泾河新城管理委员会于2023年1月17日在西安签订投资合作协议就公司在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目达成合作意向公司预计项目基建工程建设时间约18个月分期建设投产根据协议约定自各期工程项目相关方书面签署当期全部工程移交单之日起算各期项目投产时间不超过6个月达产时间不超过24个月2022年全行业硅片产能超过500GW增幅超过50预计公司2022年硅片产能达到125GW增幅约20公司扩产动作较为谨慎同期行业内中环高景双良上机等厂商均实施大幅扩产行业集中度有所降低预计本次100GW产能项目的投放将有助于公司在硅片环节提升竞争地位硅片产能产量的扩张将提升相关设备的需求量建议关注光伏切片相关的设备和耗材方向如高测股份宇晶股份美畅股份岱勒新材等同时建议关注钨丝金刚线相关方向如中钨高新厦门钨业等风险提示产业链竞争加剧产能过剩其他公司跟踪太极集团600129SH预计2022年实现归母净利润310-370亿元扭亏为盈吴号S05305220500031月17日太极集团600129SH发布2022年业绩预盈公告2022年公司预计实现归母净利润310-370亿元上年同期亏损523亿元预计实现扣非归母净利润330-390亿元上年同期亏损697亿元报告期内公司业绩预盈的主要原因为1公司聚焦主业发展实施主品战略加大了规模型大品种销售力度并带动其他产品销售增长同时严格管控成本费用销售收入和毛利额均实现了较大增长2公司收到政府补助持有的股票市值变动收益及资产处置收益等非经常性损益金额约-020亿元风险提示新冠疫情反复风险行业政策风险行业竞争加剧风险等其他公司跟踪赛轮轮胎601058SH公司投资833亿元改造非公路轮胎产能周策S0530519020001赛轮集团根据自身战略规划及市场需求状况拟对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构将非此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要公路轮胎中49吋以下的规格调整为49吋以上含49吋的规格同时根据项目建设需求将青岛工厂原有的部分非公路轮胎装备进行搬迁或处置本项目投资总额833亿元其中建设投资726亿元流动资金107亿元项目达产后预计实现年营业收入1315亿元实现年净利润312亿元动态回收期343年具有较强的盈利能力及可持续发展能力经过多年的技术积累及市场开拓公司49吋以上含49吋非公路轮胎产品性能目前已达到国际先进水平市场需求旺盛公司本次实施非公路轮胎技术改造项目符合企业发展战略行业形势及市场需求项目建设完成并达产后预计会进一步提升公司的营业收入及利润水平进而会提高公司的综合竞争力风险提示项目建设不及预期四湖南经济动态湘股动态水羊股份300740SZ发布2022年度业绩预告胡彬清S0530520080003水羊集团股份有限公司以下简称公司发布2022年业绩预告公司预计全年实现归属于上市公司股东的净利润12000万元15000万元比上年同期下降37-49实现扣除非经常性损益后的净利润9500万元12500万元比上年同期下降42-56报告期内业绩变动的主要原因是1本报告期新冠疫情对全年业绩产生不利影响特别是第四季度新冠疫情快速扩散与双十一物流不畅叠加对业绩影响较大2本报告期公司自有品牌升级暂未实现充分效益同时公司为长远发展储备人才公司人力成本增加研发投入加大影响公司本期经营业绩湖南省地方动态及政策代表陈勇深化产业工人队伍建设改革推动建筑业快速发展胡彬清S0530520080003据人民网消息党的二十大首次把培养大国工匠高技能人才纳入人才强国战略目标湖南正处在高速发展的阶段要深化产业工人队伍建设打造一支技能型创新型的产业工人队伍2023年湖南省两会期间湖南省人大代表中建五局总经理助理兼三公司党委书记董事长陈勇说道产业工人队伍建设是一项具有战略性全局性的重大决策部署做好这项工作对于国家长远规划企业长期发展都十分关键对此陈勇在两会期间提交了关于进一步深化产业工人队伍建设改革的建议他从四方面提出了自己的建议来解决好产业工人的一系列问题首先是需要大力弘扬劳模精神劳动精神工匠精神开展高技能人才评选表彰进一步叫响做实工匠品牌并开展劳动和技能竞赛发挥劳模和工匠创新工作室作用充分激发产业工人的创新创造活力继续提高推荐评选湖南省五一劳动奖等工作中一线产业工人农民工人选比例同时不断提高职业教育质量打造更多高水平专业化产教融合实训基地指导企业建设高技能人才实训基地推动互联网职业技能培训为企业培养复合技能型人才适应产业升级发展需求我们还应该加大对产业工人队伍发展状况的分析研判切实提高产业工人地位和待遇多措并举把农民工培养成有基础保障有系统培养有技术的专业稳定从业者助推实现多劳者多得技高者多得推动构建和谐劳动关系以实际行动维护企业和社会大局和谐稳定陈勇说道近期研究报告集锦摘要行业类银行业2022年金融数据点评信贷平稳收官开门红可期周策S0530519020001央行发布2022年金融统计数据报告12月末我国人民币贷款余额21399万亿元同比增长111增速较上月末高01pct较上年同期低05pct全年人民币贷款累计增加2131万亿元12月人民币贷款增加14万亿元12月末人民币存款余额2585万亿元同比增长113增速比上月末低03pct较上年同期高20pct全年人民币此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要存款增加2626万亿元12月份人民币存款增加7242亿元信贷投放平稳收官稳增长成效凸显2022年面对内外多重超预期因素综合影响全年新增贷款同比多增136万亿元反映出金融持续加大对实体经济的支持力度支持信贷平稳扩张企业中长贷持续高增9月后企业中长贷便进入持续扩张通道11月以后扩张速度加快主因基建重点项目配套融资制造业企业贷款房企开发贷等增长的拉动居民贷款仍显疲弱居民中长贷连续13个月同比少增住房需求仍是拖累汽车消费则正向拉动12月居民中长贷居民短贷再度转负主因12月疫情政策放开后各地相继进入感染高峰阶段生产和消费受到较大扰动居民存款行至历史高位超额储蓄仍待释放2022年全年住户存款增加1784万亿元同比多增794万亿元12月住户部门新增存款录得289万亿元同比多增10011亿元环比多增6403亿元住户存款行至历史高位主因消费意愿不足地产需求回落理财产品配置下降居民风险偏好收缩预防性储蓄大幅提升投资建议回顾全年金融统计数据企事业单位贷款同比大幅增长是2022年人民币贷款增长的主要支撑反映出稳经济一揽子政策持续加码有效支撑了经济回稳向上和信用平稳扩张受内外多重因素综合影响居民信贷需求未完全恢复消费住房需求不足超额储蓄仍待释放展望未来在房地产风险缓释货币政策精准有力稳增长扩内需等多重因素共振下市场主体信心有望加快恢复2023年信贷开门红可期对应商业银行业绩稳步提升建议关注业务布局全面资产质量稳健议价能力更强具备市场竞争优势的银行宁波银行江苏银行成都银行常熟银行邮储银行招商银行维持行业同步大市的评级风险提示经济增长不及预期政策调控超预期资产质量下行此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要投资评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-8-请务必阅读正文之后的免责条款部分