境内货币财政政策
　　逆回购：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月16日开展7790亿元1年期MLF、820亿元7天期和740亿14天期逆回购操作，中标利率分别2.75%、2.0%、2.15%，充分满足了金融机构需求。当日20亿元逆回购到期，此外1月共有7000亿元MLF到期。（中国人民银行）
　　外汇占款：2022年12月末中国央行外汇占款余额为214712.28亿元人民币，环比增加938.79亿元，为连续三个月增加，2022年全年累计增加1845.08亿元。（中国人民银行）
　　房价：中国2022年12月70大中城市中有15城新建商品住宅价格环比上涨，去年11月为16城；环比看，泉州涨幅0.7%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.4%、跌0.4%、跌0.3%。（国家统计局）
　　科技创新：科技部会同财政部对评估结果作复核，拟推荐北京、江苏、湖北、湖南、海南作为2022年创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显督查激励省份。（科技部、财政部）
　　疫情防控：财政部发布《关于进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理的通知》，要求进一步做好新冠疫情防控经费保障，切实加强防控经费管理。要加大疫情防控经费投入力度，重点用于患者救治费用补助、医务人员临时性工作补助、疫苗和接种以及提升医疗救治能力所需支出。进一步加强医疗资源建设投入，重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设，做好农村地区急诊急救、重症等资源横向统筹和扩容改造。支持地方使用政府一般债券、发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设，做足医疗救治特别是重症救治应对准备，着力保障好群众看病就医需求，最大程度保护人民生命安全和身体健康。（财政部）
　　风险提示：疫情超预期扩散，海外超预期紧缩，全球通胀加剧

研究报告全文：TableMain证券研究报告宏观点评日度报告2023年01月17日宏观点评德邦宏观境内政策追踪日报2023年1月16日证券分析师TableSummary芦哲投资要点资格编号S0120521070001邮箱luzheteboncomcn境内货币财政政策潘京资格编号S0120521080004逆回购央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕1月16日开展7790亿邮箱panjingteboncomcn元1年期MLF820亿元7天期和740亿14天期逆回购操作中标利率分别27520215充分满足了金融机构需求当日20亿元逆回购到期此联系人外1月共有7000亿元MLF到期中国人民银行张佳炜外汇占款2022年12月末中国央行外汇占款余额为21471228亿元人民币环资格编号S0120121090005比增加93879亿元为连续三个月增加2022年全年累计增加184508亿元邮箱zhangjw3teboncomcn中国人民银行相关研究房价中国2022年12月70大中城市中有15城新建商品住宅价格环比上涨去1大宗价格对中下游利润的传导机年11月为16城环比看泉州涨幅07领跑北上广深分别涨02涨04制202278跌04跌03国家统计局2对华关税中美故事不同取消影响有限202276科技创新科技部会同财政部对评估结果作复核拟推荐北京江苏湖北湖南3从联储通胀框架看加息能否有转机海南作为2022年创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显督查激励省份科供应链通胀特辑3202275技部财政部4疫情好转带动实体经济流动性持续回升量化经济指数周报-疫情防控财政部发布关于进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经20220703202273费管理的通知要求进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理5输入型通胀会构成下半年的风险要加大疫情防控经费投入力度重点用于患者救治费用补助医务人员临时性工作补助疫苗和接种以及提升医疗救治能力所需支出进一步加强医疗资源建设投吗202271入重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设做好农村地区急诊急救重症等资源横向统筹和扩容改造支持地方使用政府一般债券发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设做足医疗救治特别是重症救治应对准备着力保障好群众看病就医需求最大程度保护人民生命安全和身体健康财政部风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评1每日境内货币财政政策逆回购央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕1月16日开展7790亿元1年期MLF820亿元7天期和740亿14天期逆回购操作中标利率分别27520215充分满足了金融机构需求当日20亿元逆回购到期此外1月共有7000亿元MLF到期中国人民银行外汇占款2022年12月末中国央行外汇占款余额为21471228亿元人民币环比增加93879亿元为连续三个月增加2022年全年累计增加184508亿元中国人民银行房价中国2022年12月70大中城市中有15城新建商品住宅价格环比上涨去年11月为16城环比看泉州涨幅07领跑北上广深分别涨02涨04跌04跌03国家统计局科技创新科技部会同财政部对评估结果作复核拟推荐北京江苏湖北湖南海南作为2022年创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显督查激励省份科技部财政部疫情防控财政部发布关于进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理的通知要求进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理要加大疫情防控经费投入力度重点用于患者救治费用补助医务人员临时性工作补助疫苗和接种以及提升医疗救治能力所需支出进一步加强医疗资源建设投入重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设做好农村地区急诊急救重症等资源横向统筹和扩容改造支持地方使用政府一般债券发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设做足医疗救治特别是重症救治应对准备着力保障好群众看病就医需求最大程度保护人民生命安全和身体健康财政部2风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧23请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评信息披露分析师与研究助理简介芦哲德邦证券首席宏观经济学家中国人民大学金融市场与政策研究所联席所长毕业于中国人民大学和清华大学曾任职于世界银行集团华盛顿总部泰康资产和华泰证券在JournalofInternationalMoneyandFinance世界经济金融研究中国金融等学术期刊发表论文二十余篇引用量过千下载量过万第五届邓子基财经学者研究奖得主作为核心成员获得2019和2020新财富固定收益研究第一名2020IIChina宏观第一名社会兼职中国首席经济学家论坛研究员中国财富管理50人论坛CWM50特邀青年研究员人民大学重阳金融研究院客座研究员中央财经等多所大学校外研究生导师潘京德邦证券宏观分析师武汉大学金融学诺欧商学院投资专业硕士4年宏观策略研究经验2021年加入德邦证券研究所擅长从宏观视角出发研究产业5G半导体新基建新零售等代际变迁探讨宏观议题对市场影响的传导机制进行大势研判和资产配置结合行业景气和盈利估值等中微观数据预判行业轮动和市场风格张佳炜伦敦政治经济学院金融经济学硕士distinction4年海外宏观与全球大类资产配置投研经验曾任平安信托海外投资部QDII投资经理投决团队成员共同管理15亿元全球大类资产配置基金擅长海外经济货币政策研究与全球资产配置分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务33请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明