美联储加息预期放缓提振油价，俄罗斯成品油面临新一轮制裁。美国12月CPI同比为6.5%，前值为7.1%；12月失业率为3.5%，前值为3.6%。随着美国宏观情绪好转，加息预期进一步放缓，从而油价触底回升。下游方面，欧美国家正计划为俄罗斯出口的成品油设定价格上限，相关制裁细节将于2月5日生效，若俄罗斯不能为其出口向欧洲的成品油找到其他替代买家，俄罗斯成品油的需求下滑将导致炼油厂产量下降，从而俄罗斯原油内需下降，倒逼原油供给下滑。此外，EIA本月月报出炉，22Q4美国产量环比提升18万桶/日、OPEC产量环比下降23万桶/日，美国需求环比下降33万桶/日、日本和中国需求环比上升32和19万桶/日；从2023年来看，EIA下调全球需求34万桶/日至10048万桶/日，上调全球供给4万桶/日至10110万桶/日。EIA对全球需求持续悲观，后续仍要关注需求复苏程度和俄油制裁进展。
　　本周美元指数下跌；油价上涨；气价下跌。截至1月13日，美元指数收于102.17，较上周下降1.74个百分点。原油方面，截至1月13日，布伦特原油期货结算价为85.28美元/桶，较上周上涨8.54%；现货价格为83.35美元/桶，较上周上涨7.62%。天然气方面，截至1月13日，IPE天然气期货价格为162.54便士/色姆，较上周下跌4.39%；截至1月12日，亨利港天然气现货价格为3.55美元/百万英热单位，较上周下跌5.46%。
　　美国原油产量上升，成品油产量上升。原油方面，截至1月6日，美国原油产量为1220万桶/日，周环比上升10万桶/日。成品油方面，美国炼油厂加工量为1465万桶/日，周环比上升83万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为756、141、382万桶/日，周环比分别变化+83、+4、+102万桶/日。
　　美国原油库存上升，主要成品油库存上升；欧盟储气率下滑。石油方面，截至1月6日，美国战略原油储备为3.72亿桶，周环比下降80万桶；商业原油库存为4.40亿桶，周环比上升1896万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为22678、3390、11772万桶，周环比分别变化+411、-23、-107万桶。天然气方面，截至1月12日，欧盟储气率为82.14%，较上周下降1.07个百分点。
　　炼油产品价差扩大；化工产品价差收窄。1）炼油：截至1月9日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.37、4.55、3.40美元/加仑，较上周分别变化+1.05%、-0.74%、+2.01%，和布伦特原油现货价差分别为63.84、113.53、65.27美元/桶，较上周分别变化+9.15%、+2.21%、+11.43%。2）化工：截至1月12日，乙烯、丙烯和石脑油价差分别为134、204美元/吨，较上周分别变化-39.18%、-21.67%；截至1月13日，FDY/POY/DTY的价差分别为1851/1101/2376元/吨，较上周分别变化-11.80%/-19.84%/-12.76%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐：1）中国海油，国内海洋油气开采龙头，兼具成长性和分红价值；2）中国石油，油气储量规模国内最大，有望受益于行业盈利能力的提升。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。

研究报告全文：石化周报EIA下调2023年需求俄成品油将面临制裁2023年01月15日美联储加息预期放缓提振油价俄罗斯成品油面临新一轮制裁美国12月推荐维持评级CPI同比为65前值为7112月失业率为35前值为36随着美国宏观情绪好转加息预期进一步放缓从而油价触底回升下游方面欧美国家正计划为俄罗斯出口的成品油设定价格上限相关制裁细节将于2月5日生效TableAuthor若俄罗斯不能为其出口向欧洲的成品油找到其他替代买家俄罗斯成品油的需求下滑将导致炼油厂产量下降从而俄罗斯原油内需下降倒逼原油供给下滑此外EIA本月月报出炉22Q4美国产量环比提升18万桶日OPEC产量环比下降23万桶日美国需求环比下降33万桶日日本和中国需求环比上升32和19万桶日从2023年来看EIA下调全球需求34万桶日至10048万桶日上调全球供给4万桶日至10110万桶日EIA对全球需求持续悲观后续仍要关注需求复苏程度和俄油制裁进展分析师周泰本周美元指数下跌油价上涨气价下跌截至1月13日美元指数收于执业证书S010052111000910217较上周下降174个百分点原油方面截至1月13日布伦特原油邮箱zhoutaimszqcom期货结算价为8528美元桶较上周上涨854现货价格为8335美元桶研究助理王姗姗较上周上涨762天然气方面截至1月13日IPE天然气期货价格为16254执业证书S0100122070013邮箱wangshanshanyjmszqcom便士色姆较上周下跌439截至1月12日亨利港天然气现货价格为355美元百万英热单位较上周下跌546美国原油产量上升成品油产量上升原油方面截至1月6日美国原油相关研究产量为1220万桶日周环比上升10万桶日成品油方面美国炼油厂加工1石化周报市场悲观情绪释放12月月报量为1465万桶日周环比上升83万桶日汽油航空煤油馏分燃料油产出炉或将推动反弹-20230108量分别为756141382万桶日周环比分别变化834102万桶日2石化行业2023年度投资策略昨日潮未退今朝风更起-20230102美国原油库存上升主要成品油库存上升欧盟储气率下滑石油方面截3石化周报暴利税加快投资枯竭供给脆弱至1月6日美国战略原油储备为372亿桶周环比下降80万桶商业原油性或将增加-20230101库存为440亿桶周环比上升1896万桶车用汽油航空煤油馏分燃料油4石化周报俄罗斯有望减产油价具备韧性库存分别为22678339011772万桶周环比分别变化411-23-107-20221225万桶天然气方面截至1月12日欧盟储气率为8214较上周下降1075石化周报两大机构下调2023年需求预测个百分点供需博弈持续拉锯-20221218炼油产品价差扩大化工产品价差收窄1炼油截至1月9日美国汽柴煤油现货价格分别为337455340美元加仑较上周分别变化105-074201和布伦特原油现货价差分别为6384113536527美元桶较上周分别变化91522111432化工截至1月12日乙烯丙烯和石脑油价差分别为134204美元吨较上周分别变化-3918-2167截至1月13日FDYPOYDTY的价差分别为185111012376元吨较上周分别变化-1180-1984-1276投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938SH中国海油15761482963031155推荐601857SH中国石油5090500840861066推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年1月13日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态95石化产业数据追踪1351油气价格表现1352原油供给1553原油需求1854原油进出口1955炼化产品价格和价差表现216风险提示27插图目录28表格目录29本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点美联储加息预期放缓提振油价俄罗斯成品油面临新一轮制裁美国12月CPI同比为65前值为7112月失业率为35前值为36随着美国宏观情绪好转加息预期进一步放缓从而油价触底回升下游方面欧美国家正计划为俄罗斯出口的成品油设定价格上限相关制裁细节将于2月5日生效若俄罗斯不能为其出口向欧洲的成品油找到其他替代买家俄罗斯成品油的需求下滑将导致炼油厂产量下降从而俄罗斯原油内需下降倒逼原油供给下滑此外EIA本月月报出炉22Q4美国产量环比提升18万桶日OPEC产量环比下降23万桶日美国需求环比下降33万桶日日本和中国需求环比上升32和19万桶日从2023年来看EIA下调全球需求34万桶日至10048万桶日上调全球供给4万桶日至10110万桶日EIA对全球需求持续悲观后续仍要关注需求复苏程度和俄油制裁进展本周美元指数下跌油价上涨气价下跌截至1月13日美元指数收于10217较上周下降174个百分点原油方面截至1月13日布伦特原油期货结算价为8528美元桶较上周上涨854现货价格为8335美元桶较上周上涨762天然气方面截至1月13日NYMEX天然气期货价格为348美元百万英热单位较上周下跌744IPE天然气期货价格为16254便士色姆较上周下跌439截至1月12日亨利港天然气现货价格为355美元百万英热单位较上周下跌546美国原油产量上升成品油产量上升原油方面截至2023年1月6日美国原油产量为1220万桶日周环比上升10万桶日成品油方面美国炼油厂日加工量为1465万桶日周环比上升83万桶日汽油产量为756万桶日周环比上升4万桶日航空煤油产量为141万桶日周环比下降3万桶日馏分燃料油产量为382万桶日周环比上升102万桶日美国原油库存上升主要成品油库存上升原油方面截至2023年1月6日美国战略原油储备为372亿桶周环比下降80万桶商业原油库存为440亿桶周环比上升1896万桶成品油方面车用汽油库存为22678万桶周环比上升411万桶航空煤油库存为3390万桶周环比下降23万桶馏分燃料油库存为11772万桶周环比下降107万桶欧盟储气率下降截至1月12日欧盟储气率为8214较上周下降107个百分点其中德国储气率为9064较上周下降017个百分点意大利储气率为8000较上周下降180个百分点炼油产品价差扩大化工产品价差收窄炼油板块截至1月9日美国汽柴煤油现货价格分别为337455340美元加仑较上周分别变化105-074201和布伦特原油现货价差分别为6384113536527美元桶较上周分别变化9152211143化工板块截至1月12日乙烯丙烯和石脑油价差分别为134204美元吨较上周分别变化-3918-2167截至1月13日FDYPOYDTY的价差分别为185111012376元吨较上周分别变化-1180-1984-1276投资建议标的方面我们推荐1中国海油国内海洋油气开采龙头兼具成长性和分红价值2中国石油油气储量规模国内最大有望受益于行业盈利能力的提升本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至1月13日本周中信石油石化板块跑输大盘涨幅为04同期沪深300涨幅为23上证综指涨幅为12深证成指涨幅为21图1本周石油石化板块跑输大盘6043413735324029292321211914122012110909070604030301010000-03-08-20-12-16-17-17-40-40-60300煤炭家电医药汽车建材传媒银行通信机械钢铁建筑综合计算机房地产沪深食品饮料有色金属农林牧渔纺织服装餐饮旅游交通运输轻工制造石油石化电力设备基础化工商贸零售国防军工非银行金融电子元器件深证成份指数上证综合指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至1月13日本周沪深300涨幅为235中信石油石化板块周涨幅为038各子板块中石油开采子板块周涨幅最大为417其他石化子板块周跌幅最大为280图2本周石油开采子板块涨幅最大60417402352003800700-20-065-40-280资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周广汇能源涨幅最大截至1月13日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为广汇能源上涨996新奥股份上涨744海越能源上涨423昊华科技上涨342中曼石油上涨298本周沈阳化工跌幅最大截至1月13日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为沈阳化工下跌1397荣盛石化下跌960茂化实华下跌829岳阳兴长下跌547润贝航科下跌445图3本周沈阳化工涨幅最大图4本周国际实业跌幅最大120润贝航科岳阳兴长茂化实华荣盛石化沈阳化工996100007448060-50423-44534240298-54720-100-829-96000广汇能源新奥股份海越能源昊华科技中曼石油-150-1397资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态1月9日1月9日智通财经报道据金联创最新获悉商务部于近日下发2023年第二批原油非国营贸易进口允许量配额总量为11182万吨同比去年第二批上涨1122叠加前期提前下发的部分允许量截至目前2023年进口原油配额共计下发13182万吨1月9日财联社报道挪威石油局NPD周一表示预计今年挪威的石油产量将增长69因为JohanSverdrup油田增加了产量而天然气产量预计将保持在接近创纪录的水平NPD预测显示到2023年原油和凝析油等其他石油液体的产量可能会从去年的189万桶增加到每天202万桶1月9日中国石化新闻网报道根据船舶跟踪数据显示据EnergyQuest估计澳大利亚液化天然气出口在2022年达到8140万吨的新纪录略高于前一年的8110万吨澳大利亚液化天然气出口收入较2021年大幅增长86预计2022年出口收入达到928亿美元1月9日国际石油网报道阿富汗塔利班于1月5日签署其第一份国际协议从阿富汗北部阿姆河盆地AmuDaryabasin开采石油以增加收入根据该协议塔利班将获得15的特许权使用费石油日产量将从1000吨逐步增加至20000吨根据之前的调查这五个区块预计可开采8700万桶原油1月10日1月10日中国石化新闻网报道美国贝克休斯公司1月6日发布的最新统计数据显示美国在用油气钻机总数当周减少7部至772部比2022年同期增加184部但比疫情前减少303部美国在用石油钻井机数减少3部至618部在用天然气钻机数减少4部至152部1月10日中国石化新闻网报道2021年美国天然气探明储量创下新纪录原油和凝析油探明储量有所增加但尚未达到疫情暴发前的水平2021年天然气探明储量阿拉斯加增幅最大增幅173增量633万亿立方英尺得克萨斯州第二3034万亿立方英尺新墨西哥州第三3810万亿立方英尺2021年原油和凝析油探明储量得克萨斯州增幅最大1219亿桶新墨西哥州第二3914亿桶阿拉斯加第三317亿桶1月10日中国石化新闻网报道挪威计划在2023年出口约1220亿立方米的天然气与2022年持平并在未来四到五年内保持这一产量根据2022年年初发布的官方预测显示挪威计划在2022年出口1150亿立方米落后于2017年创下的12237亿立方米的出口纪录本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化1月10日中国石化新闻网报道伊拉克西古尔纳2号油田作为世界上最大的油田之一其工程采购和施工EPC合同以及石油收集系统的工作预计将在2023年年底前完成但现在面临延误该油田原油储量估计为140亿桶于2014年开始商业生产原油日产量可达40万桶1月11日1月11日中国石化新闻网报道美国贝克休斯公司1月6日发布的1月11日中国石化新闻网报道挪威石油理事会NPD表示随着JohanSverdrup大油田的增产挪威2023年的石油日产量预计将增长69至202万桶天天然气日产量预计将保持在历史高位附近的210万桶天油气总日产量预计将从2022年的399万桶天增加到412万桶天最新统计数据显示美国在用油气钻机总数当周减少7部至772部比2022年同期增加184部但比疫情前减少303部美国在用石油钻井机数减少3部至618部在用天然气钻机数减少4部至152部1月11日中国石化新闻网报道法国能源巨头道达尔能源公司TotalEnergies日前在评价位于英国大陆架中部北海3012d-12区块的伊莎贝拉发现P1820时于侏罗统和三叠系砂岩储层中发现了净厚度达到148英尺45米的石油和天然气道达尔能源公司计划完成数据收集封堵弃井并评估钻井结果以确定该油气发现的商业价值1月11日中国石化新闻网报道德国能源监管机构联邦网络局局长穆勒表示德国眼下有足够的天然气储备在冬季结束之后预计还将剩余50左右的天然气储备这个冬天将不会出现天然气短缺的状况现在更需要关注的是2023年至2024年的下一个冬季1月11日中国石油新闻中心报道英国政府宣布下阶段能源补贴计划对企业的能源补贴减少至55亿英镑新计划将自2023年4月起实施持续至2024年3月目前英政府正在向企业提供总计180亿英镑的能源账单补贴这一为期6个月的补贴计划将于2022年3月结束1月12日1月12日中国石化新闻网报道记者1月5日从国家管网集团西部管道公司霍尔果斯压气首站获悉2022年中亚天然气管道向中国国内输气432亿立方米目前日输气在1亿立方米左右1月12日中国石化新闻网转载钻机地带1月10日报道科威特计划今年增加对欧洲的柴油和航空燃料出口以帮助欧洲弥补来自油气的供应下降据一位知情人士透露这个中东国家预计将把对欧洲的柴油发货量较2022年提高五倍本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化至250万吨约合每天5万桶该人士称该公司还希望将航空燃油的销量增加一倍达到近500万吨1月12日中国石化新闻网报道我国川气东送主要气源地位于四川盆地的中国石化西南石油局自2022年11月供暖季以来日产天然气超2700万立方米累计向上海浙江湖南四川等8省市供应天然气17亿立方米同比增长82022年全年生产天然气8401亿立方米创历史新高1月12日中国石化新闻网报道据油价网1月6日消息称挪威石油局NPD表示与2021年相比挪威2022年的天然气产量增加了90亿标准立方米挪威未来五年将继续开采大量天然气因为运营商已承诺投入303亿美元3000亿挪威克朗开发新油田并延长生产油田的寿命1月13日1月13日中国石化新闻网转载油气新闻网1月11日报道美国能源信息署日前上调了今年原油产量和石油消费增长的预测据EIA预计2023年原油日产量将增加55万桶达到1241万桶而此前的预计为47万桶美国石油和其他液体燃料日消耗量预计将增加17万桶达到2044万桶1月13日中国石化新闻网转载油价网1月10日报道一名消息人士周二对路透社记者表示位于巴格达南部的新建卡尔巴拉炼油厂预计在今年7月前将达到每日14万桶的满负荷运转产能伊拉克石油部长HayanAbdelGhani日前表示新建卡尔巴拉炼油厂预计将在3月中旬开始商业燃料生产据阿格斯报道卡尔巴拉炼油厂生产的燃料将帮助伊拉克将其精制石油产品进口减少大约601月13日国际石油网报道日本石油协会PAJ公布的最新数据显示截至1月7日当周日本商业原油库存较之前一周减少60万千升至1093万千升当周日本汽油库存增加88万千升至170万千升日本石脑油库存下滑6000千升至142万千升日本煤油库存增加71万千升至233万千升1月13日国际石油网转载孟加拉国新时代1月11日报道孟将从2023年1月至6月的六个月内从6个国家的7个国有实体进口204万吨精炼石油进口总成本为1821552亿塔卡正常情况下孟每年需要进口约6633万吨精炼石油和原油其中5233万吨为精炼石油其余140万吨为原油以满足其一年的需要1月13日国际石油网报道挪威国家石油公司Equinor周四表示北海最大的油田JohanSverdrup油田在停电后产量连续第二天下降Sverdrup的一阶段和二阶段开发项目总产能约为72万桶日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化4本周公司动态1月9日ST洲际洲际油气股份有限公司发布关于所持柳州市区农村信用合作联社部分股权将被变卖的公告公告中宣布公司近日收到广东省深圳市中级人民法院于2022年12月29日下发的变卖通知书2021粤03执恢1063号深圳市中级人民法院定于2023年1月25日在淘宝网司法拍卖平台户名广东省深圳市中级人民法院变卖公司持有柳州市区农村信用合作联社2500万股股权该次变卖的起拍价为第二次的起拍价即人民币2282万元1月10日桐昆股份桐昆集团股份有限公司发布关于2022年第五期超短期融资券到期兑付的公告公司2022年五期超短期融资券简称22桐昆SCP005已于2023年1月10日到期公司于2023年1月10日兑付完成该期超短期融资券本息本息兑付总额为人民币305亿元道森股份苏州道森钻采设备股份有限公司发布关于向全资子公司划转不动产暨增资完成的公告关于为控股子公司提供担保的公告和关于购买董监高责任险的公告1公司将公司房产以按照账面净值土地以按照评估作价增资的方式将其分别划转至苏州道森钻采设备有限公司苏州道森机械有限公司名下使道森有限道森机械公司注册资本分别增加到249亿元人民币1100万元人民币近日道森有限及道森机械已经完成注册资本变更并取得了营业执照2公司拟为洪田科技担保金额不超过人民币6亿元截至公告日前公司实际为洪田科技提供担保余额为0元截至目前公司及控股子公司对外担保总额为0元不含本次担保金额无逾期对外担保3公司购买董监高责任险被投保人为公司及其全体董事监事高级管理人员赔偿限额不超过人民币5000万元年保险费用人民币30万元年保险期限为12个月1月11日中国海油中国海洋石油有限公司发布二零二三年经营策略公告12023年公司的净产量包括公司享有的按权益法核算的被投资实体的权益目标为650-660百万桶油当量其中中国约占70海外约占30公司2022年的净产量预计达约620百万桶油当量2024年和2025年公司的本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化净产量预计将分别为690-700百万桶油当量和730-740百万桶油当量22023年公司的资本支出预算总额为人民币1000-1100亿元其中勘探开发生产资本化和其他资本支出预计分别占资本支出预算总额的约185921和2公司2022年的资本支出预计达约人民币1000亿元32023年公司预计将有九个新项目投产主要包括中国的渤中19-6凝析气田期开发项目和陆丰12-3油田开发项目以及海外的巴西Mero2项目和圭亚那Payara项目等4为确保股东回报在各年度建议股息获股东大会批准的前提下2022年至2024年公司全年股息支付率预计将不低于40无论公司的经营表现如何2022年至2024年全年股息绝对值预计不低于070港元股含税荣盛石化荣盛石化股份有限公司发布关于公司及相关人员收到浙江证监局警示函的公告公司于近日收到浙江证监局下达的行政监管措施决定书关于对荣盛石化股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定浙江证监局在现场检查中发现公司在2020-2021年度存在贸易业务收入确认不规范会计处理不规范等问题1月12日东方盛虹江苏东方盛虹股份有限公司发布了关于为子公司江苏虹景新材料有限公司盛虹化工新材料项目一期工程银行贷款提供担保的公告以及关于为子公司江苏虹威化工有限公司POSM及多元醇项目银行贷款提供担保的公告公告中宣布1公司的三级全资子公司江苏虹景新材料有限公司因投资建设盛虹化工新材料项目一期工程包括60万吨年光伏级乙烯-醋酸乙烯共聚物EVA装置10万吨年碳五分离装置10万吨年碳九分离装置及公辅项目拟向银行申请中长期项目贷款金额不超过84亿元人民币公司为上述贷款提供连带责任保证担保担保期限等具体条款以公司与银行签订的贷款保证合同为准2公司的三级全资子公司江苏虹威化工有限公司因投资建设POSM及多元醇项目包括508万吨年乙苯EB装置2045万吨年环氧丙烷苯乙烯POSM装置1125万吨年聚醚多元醇PPG装置25万吨年聚合物多元醇POP装置及配套公辅工程拟向银行申请中长期项目贷款金额不超过40亿元人民币公司为上述贷款提供连带责任保证担保担保期限等具体条款以公司与银行签订的贷款保证合同为准中曼石油中曼石油天然气集团股份有限公司发布了关于2022年第四季度签订合同情况的公告以及关于股东减持达1的提示性公告公告中宣布本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化12022年Q4公司签订海外钻井工程项目及技术服务合同6个合同金额约人民币456亿元比上年同期上涨约19231签订国内钻完井服务合作项目2个合同金额约人民币055亿元比上年同期上涨约12000签订成套钻机及其配件销售租赁合同23个合同金额总计约113亿元比上年同期上涨约20541以上合计签订合同31个合同金额合计约624亿元比上年同期上涨约186242公司于2023年1月12日收到中曼控股的通知中曼控股于2023年1月11日以集中竞价方式减持公司股份400万股占公司总股本的100本次权益变动后中曼控股持有公司股份比例从2759减少至26591月13日中国石化中国石油化工股份有限公司发布了日常关联交易公告公告中宣布因生产经营需要销售公司华北分公司与国家管网集团华北分公司销售公司华东分公司与国家管网集团华东分公司销售公司华南分公司与国家管网集团华南分公司销售公司华中分公司与国家管网集团华中分公司分别于近期签署成品油管道运输服务合同销售公司分公司委托国家管网集团分公司输送成品油合同期限自2023年1月1日至2023年12月31日本次日常关联交易合同期限内涉及的预计金额上限为人民币65亿元石化油服中石化石油工程技术服务股份有限公司发布了2022年年度业绩预增公告公告中宣布公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润为人民币46亿元左右比上年增加人民币28亿元增幅15562022年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润预计为人民币38亿元左右齐翔腾达淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布了关于要约收购事项的进展公告公告中宣布本次要约收购事项已获得山东省国资委关于山东能源集团新材料有限公司取得齐翔腾达控股权的意见批复同意根据相关法律法规及规范性文件的要求本次要约收购尚需通过国家市场监督管理总局反垄断局经营者集中审查相关审查事项尚在正常进行过程中渤海化学天津渤海化学股份有限公司发布了关于控股股东及其一致行动人股份解除质押的公告以及关于全资子公司PDH装置例行停产检修的公告公告中宣布1公司于2023年1月13日接到渤化集团及磁卡集团的告知函获悉质押股份已解除质押截至本公告披露日公司控股股东天津渤海化工集团有限责任公司持有公司股份391亿股占公司总股本的3299本次解除质押后渤化集团累计质押公司股份0股公司控股股东一致行动人天津环球磁卡集团有限公司持有公司股份172亿股占公司总股本的1448本次解除质押后磁卡集本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化团累计质押公司股份0股2公司全资子公司天津渤海石化有限公司的PDH装置60万吨年于2023年1月13日开始停产检修预计检修47天左右本次停产检修是根据年度计划进行的例行检修对公司的生产经营不会产生重大影响本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2023年1月13日布伦特原油期货结算价为8528美元桶较上周上涨854WTI期货结算价7986美元桶较上周上涨826截至2023年1月13日布伦特原油现货价格为8335美元桶较上周上涨762ESPO原油现货价格为7227美元桶较上周上涨933中国原油现货均价为8128美元桶较上周上涨698截至2023年1月12日WTI现货价格为7832美元桶较上周上涨630截至2023年1月11日OPEC原油现货价格为7823美元桶较上周上涨176表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶8528785785480685708447096WTI期货价格美元桶7986737782675395938212-275布伦特原油现货价格美元桶8335774576281152718631-343WTI现货价格美元桶7832736164072967358251-508OPEC原油现货价格美元桶7823768817674664788197-456ESPO现货价格美元桶72276610933647011708472-1470中国原油现货价格美元桶8128759869877305158229-123资料来源wind民生证券研究院WTI和OPEC现货价格截至时间分别为1月12日和1月11日其他为1月13日图5布伦特原油期现价格较上周上涨美元桶图6WTI期现价格较上周上涨美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴140WTI期货左轴4150ICE期货左轴10120521001000800-560-250-1040-4-15200-200-6资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化图7OPEC一揽子现货价格较上周上涨美元桶图8ESPO原油现货价格较上周上涨美元桶OPEC一揽子价格ESPO1501501001005050002022-01-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132022-06-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132022-01-13资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图9WTI和ICE的价差较上周扩大美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周收窄美元桶10WTI-ICE现货20ESPO-ICE00-10-20-20-40-30-602022-03-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132022-01-132022-02-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132022-01-13资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年1月13日NYMEX天然气期货价格为348美元百万英热单位较上周下跌744IPE天然气期货价格为16254便士色姆较上周下跌439截至2023年1月12日亨利港天然气现货价格为355美元百万英热单位较上周下跌546纽约天然气现货价格为319美元百万英热单位较上周上涨063日本LNG到岸价为2086美元百万英热单位较上周下跌103中国LNG出厂价为6997元吨较上周下跌369表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位348376-744697-5002426-1834IPE天然气期货价格便士色姆1625417000-43934132-523820497-2070天然气现货价亨利港美元百万英热单位355376-546672-4713459-2257天然气现货价纽约美元百万英热单位319317063949-6639534-4021天然气现货价埃克美元百万英热单位296301-166497-4044510-4194日本LNG到岸价美元百万英热单位20862108-1033385-38372706-2292中国LNG出厂价元吨69977265-3697333-45850193941LNG国内外价差元吨114182-3753-414710275-338110337资料来源wind民生证券研究院期货价格截至时间为1月13日现货价格截至时间为1月12日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化图12欧洲天然气现货价格较上周下跌美元百万英图11天然气期货价格较上周下跌热单位NYMEX天然气美元百万英热单位天然气亨利港天然气纽约15100040天然气埃克IPE英国天然气便士色姆102050005-20002022-02-122022-03-122022-04-122022-05-122022-06-122022-07-122022-08-122022-09-122022-10-122022-11-122022-12-122023-01-122022-01-12资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图13中国LNG出厂价较上周下跌元吨图14LNG国内外价差较上周收窄元吨10000中国LNG出厂价10000LNG国内外价差8000600004000-1000020000-20000资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521周度供给据Wind数据截至2023年1月6日美国原油日产量1220万桶日周环比上升10万桶日截至2023年1月13日美国原油钻机数量为623部较上周增加5部美国天然气钻机数量为150部较上周减少2部图15美国原油产量周环比上升万桶日图16美国原油钻机数量较上周增加部1250美国700美国原油钻机1200600115050011004002022-09-132022-01-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132022-06-062022-12-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062023-01-062022-01-06资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化据EIA数据截至2023年1月6日美国包含战略储备的原油总库存为811亿桶周环比上升1816万桶其中战略原油储备为372亿桶周环比下降80万桶商业原油库存为440亿桶周环比上升1896万桶据GIE数据截至2023年1月12日欧盟天然气储气量为91973万亿瓦时储气率为8214较上周下降107pct占2021年消费量的比重为2435图17包含战略储备的原油库存周环比上升百万桶图18美国战略原油储备周环比下降百万桶包含SPRSPR1200800600100040080020060002022-06-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062023-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062022-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图19美国商业原油库存周环比上升百万桶图20欧盟天然气库存绝对量较上周减少万亿瓦时商业原油欧盟4601500440100042050040038002022-10-122022-01-122022-02-122022-03-122022-04-122022-05-122022-06-122022-07-122022-08-122022-09-122022-11-122022-12-122023-01-122022-04-062022-02-062022-03-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院图21欧盟天然气储气率较上周下滑图22欧盟天然气储气量消费量的比重较上周下滑欧盟欧盟10030205010002022-03-122022-01-122022-02-122022-04-122022-05-122022-06-122022-07-122022-08-122022-09-122022-10-122022-11-122022-12-122023-01-122022-08-122022-11-122022-02-122022-03-122022-04-122022-05-122022-06-122022-07-122022-09-122022-10-122022-12-122023-01-122022-01-12资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化522月度供给据RystadEnergy数据2022年11月美国原油日产量为11460万桶日环比上升10俄罗斯原油日产量为9952万桶日同比下降04环比上升14据OPEC数据11月OPEC成员国日产量合计为28826万桶日同比上升40环比下降25图23美国原油产量环比下降万桶日图24俄罗斯原油产量环比上升万桶日1400美国1100俄罗斯1200100010009008008002022-012021-052022-032021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-032022-052022-072022-092022-112020-112021-012021-032021-072021-092021-112022-012022-052022-072022-092022-112020-11资料来源EIARystadEnergy民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院注最新2个月数据来源为RystadEnergy统计口径可能和EIA不同图25OPEC原油总产量环比下降万桶日图2611月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家20001746OPEC合计万桶日3200150012413000108328001000260050023517224824001151042200002022-012021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-032022-052022-072022-092022-112020-11资料来源OPEC民生证券研究院资料来源OPEC民生证券研究院据BakerHughes数据2022年12月全球钻机数量为1834部同比增加271部环比减少56部美国钻机数量为779部同比增加200部环比持平加拿大钻机数量为155部同比增加5部环比减少46部图27全球钻机数量同比增加部图28美国和加拿大12月钻机数量同比增加部2000全球1000美国加拿大1000500002020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122021-102021-022021-042021-062021-082021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-12资料来源BakerHughes民生证券研究院资料来源BakerHughes民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化53原油需求据EIA数据截至2023年1月6日美国炼厂原油净投入为1465万桶日周环比增加83万桶炼厂开工率为842图29美国炼厂原油净投入周环比上升万桶日图30美国炼油厂开工率周环比上升美国炼厂原油净投入炼油厂开工率18001001600901400801200701000602022-09-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-11-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-12-062023-01-062022-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院据EIA数据截至2023年1月6日美国石油产品总产量为1763万桶日周环比下降56万桶日其中汽油产量为756万桶日周环比上升万桶4日航空煤油产量为141万桶日周环比下降3万桶日馏分燃料油产量为382万桶日周环比上升102万桶日图31美国石油产品总产量周环比下降万桶日图32美国汽油产量周环比上升万桶日2500石油产品总产量汽油11002000900150070010005002022-02-062022-01-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图33美国航空煤油产量周环比下降万桶日图34美国馏分燃料油产量周环比上升万桶日航空煤油馏分燃料油20060015040010020050002023-01-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告石油石化据EIA数据截至2023年1月6日美国石油产品库存为788亿桶周环比增加344万桶其中车用汽油库存为22678万桶周环比上升411万桶航空煤油库存为3390万桶周环比下降23万桶馏分燃料油库存为11772万桶周环比下降107万桶图35美国石油产品库存周环比上升百万桶图36美国车用汽油库存周环比上升百万桶石油产品车用汽油85030080020075070010065002022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062022-07-062022-12-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062023-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图37美国航空煤油库存周环比下降百万桶图38美国馏分燃料油库存周环比下降百万桶航空煤油馏分燃料油501504010030205010002022-10-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-11-062022-12-062023-01-062022-05-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-06资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院54原油进出口据Bloomberg1月14日的统计数据2022年12月中国海运进口原油358亿桶同比上涨173环比上涨223印度海运进口原油144亿桶同比上涨75环比上涨585美国海运进口原油131亿桶同比下降63环比上涨111韩国海运进口原油081亿桶同比下降109环比上涨06本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告石油石化图39中国原油进口同比上涨百万桶图40印度原油进口同比上涨百万桶中国印度40020030015020010010050002020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-12资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院图41美国原油进口同比下降百万桶图42韩国原油进口同比下降百万桶美国韩国2001501501001005050002021-022022-062021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-122021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122020-12资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院据Bloomberg1月14日的统计数据2022年12月沙特海运出口原油221亿桶同比下降56环比下降26俄罗斯海运出口原油123亿桶同比下降152环比下降171美国海运出口原油153亿桶同比增长72环比下降50伊朗海运出口原油105亿桶同比下降50环比下降28图43沙特阿拉伯原油出口同比下降百万桶图44俄罗斯原油出口同比下降百万桶沙特阿拉伯俄罗斯30020015020010010050002020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122021-022022-062021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122020-12资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20