投资要点：
　　钢铁：钢价环比+0.55%。央行等发布《建立首套住房贷款利率政策动态调整机制》提振市场信心。需求端，下游需求偏淡，考虑到地产利好政策频出，后续需求或有好转。供给端，钢厂进入季节性停休或降产，供给收缩。库存端延续垒库，钢厂冬储政策让利空间较小，商家冬储动力不足。长期看需关注成长性特钢。
　　铜：长江有色铜价环比+0.62%。美联储加息态度变化不大，会议纪要显示美联储仍以通胀控制为主。供给端，以消耗库存供货为主；需求端，邻近节假日市场成交偏冷清。基本面较弱，低库存支撑下后续铜价或维持震荡。
　　铝：长江有色铝价环比-2.46%。据Mysteel调研了解：1月5日，贵州电网发布《贵州电网有限责任公司关于对电解铝企业进一步实施负荷管理有关要求的通知》，对五户电解铝企业实施第三轮停槽减负荷50万千瓦，供给端有望收缩，当前处需求淡季，垒库压力下后续铝价或震荡偏弱。
　　锂：电碳/氢氧化锂价格环比-3.77%/-2.29%。需求端，下游三元和铁锂厂缩减生产，对未来需求预期悲观，但年初特斯拉已宣布降价，其他车企有望加入降价策略，提振23年新能源车需求。供给端，受下游压力，锂盐厂低价抛货；原料成本支撑下，后续锂价仍有望维持高位。
　　稀土：氧化镨钕/氧化镝/氧化铽价格环比+1.19%/-0.80%/-0.18%。需求端，临近春节，下游磁材厂家存备货需求，采购积极性较高；供给端，部分企业进入停产检修期，且废料回收价格走高支撑价格；比亚迪公布四电机车型，多电机趋势有望提振未来稀土需求，持续看好稀土产业链。
　　投资建议
　　钢铁建议关注甬金股份（603995）、永兴材料（002756）。工业金属建议关注南山铝业（600219）。新能源金属建议关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、融捷股份（002192）。稀土建议关注北方稀土（600111）、中国稀土（000831）。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险、新冠疫情蔓延超预期风险。
　　

研究报告全文：行业行业周报TableMainInfo多地发布地产利好政策电车降价有望促进需求研金属行业周报究分析师袁艺博SACNOS11505211200022023年1月10日证券Tabl分e析师AuthorTableSummary袁艺博投资要点022-23839135yuanybbhzqcom钢铁钢价环比055央行等发布建立首套住房贷款利率政策动态调整研究助Table理Contactor机制提振市场信心需求端下游需求偏淡考虑到地产利好政策频出张珂后续需求或有好转供给端钢厂进入季节性停休或降产供给收缩库存证SACNoS1150121090013端延续垒库钢厂冬储政策让利空间较小商家冬储动力不足长期看需关zhangkebhzqcom注成长性特钢券子Ta行业ble评级IndInvest铜长江有色铜价环比062美联储加息态度变化不大会议纪要显示美研钢铁中性有色金属看好联储仍以通胀控制为主供给端以消耗库存供货为主需求端邻近节假日市场成交偏冷清基本面较弱低库存支撑下后续铜价或维持震荡究重点Tabl品e种推荐StkSuggest甬金股份增持铝长江有色铝价环比-246据Mysteel调研了解1月5日贵州电网报永兴材料增持发布贵州电网有限责任公司关于对电解铝企业进一步实施负荷管理有关要南山铝业增持求的通知对五户电解铝企业实施第三轮停槽减负荷50万千瓦供给端有告赣锋锂业买入天齐锂业增持望收缩当前处需求淡季垒库压力下后续铝价或震荡偏弱融捷股份增持锂电碳氢氧化锂价格环比-377-229需求端下游三元和铁锂厂缩北方稀土增持减生产对未来需求预期悲观但年初特斯拉已宣布降价其他车企有望加中国稀土增持入降价策略提振23年新能源车需求供给端受下游压力锂盐厂低价抛货原料成本支撑下后续锂价仍有望维持高位稀土氧化镨钕氧化镝氧化铽价格环比119-080-018需求端最Tabl近一季度eIndQu行业相对走otePic势行临近春节下游磁材厂家存备货需求采购积极性较高供给端部分企业进入停产检修期且废料回收价格走高支撑价格比亚迪公布四电机车型业多电机趋势有望提振未来稀土需求持续看好稀土产业链周投资建议钢铁建议关注甬金股份603995永兴材料002756工业金属建议关报注南山铝业600219新能源金属建议关注赣锋锂业002460天齐锂相关研究报告TableDoc业002466融捷股份002192稀土建议关注北方稀土600111中需求爆发资源为王国稀土000831锂行业专题报告风险提示原材料价格波动风险下游需求不及预期风险新冠疫情蔓延超预期风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of18行业周报目录1行情回顾52钢铁高频数据721供需722库存823成本824钢价1025盈利103重要工业金属高频数据1131铜1132铝124贵金属高频数据125重要稀有金属高频数据1351新能源金属1352稀土及小金属156重要公司公告167重要行业新闻168风险提示17请务必阅读正文之后的声明2of18行业周报图目录图1各板块涨跌幅5图2钢铁及有色子板块涨跌幅5图3钢铁板块涨跌前五个股6图4有色板块涨跌前五个股6图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值6图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值6图7本周上海终端采购量线螺万吨7图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨7图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨7图10全国样本钢厂高炉产能利用率8图11全国样本钢厂电炉产能利用率8图12PB粉杨迪粉价格走势元湿吨9图13卡粉价格走势元湿吨9图14铁矿石运费走势美元吨9图15铁矿石到港量及发货量万吨9图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨9图17废钢与方坯价格走势元吨9图18吨钢毛利测算元吨10图19吨钢毛利率测算10图20铜精矿粗炼费TC美元吨11图21铜精矿精炼费RC美分磅11图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨11图23LME铜及SHFE铜库存吨11图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨12图25LME铝及SHFE铝库存吨12图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨12图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克13图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克13图29电池级碳酸锂价格走势元千克13图30电池级氢氧化锂价格走势元千克13图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨14图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨14图33国内钴均价元吨14图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨14图35LME镍现货结算价美元吨15图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点15请务必阅读正文之后的声明3of18行业周报表目录表1钢铁库存万吨8表2钢铁价格指数汇总表10表3稀土价格汇总表15表4部分小金属价格汇总表15表5本周公司重要公告16表6本周钢铁有色行业重要新闻16请务必阅读正文之后的声明4of18行业周报1行情回顾1月2日-1月9日上证综指上涨281沪深300指数上涨365申万钢铁上涨248申万有色上涨657子板块上金属新材料工业金属涨幅居前图1各板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券图2钢铁及有色子板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券个股表现上钢铁板块盛德鑫泰武进不锈广大特材永兴材料抚顺特钢涨幅居前久立特材韶钢松山金洲管道甬金股份海南矿业跌幅居前有色板块中矿资源鑫铂股份横店东磁ST园城ST荣华涨幅居前凯立新材明泰铝业西部材料有研粉材云海金属跌幅居前请务必阅读正文之后的声明5of18行业周报图3钢铁板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券图4有色板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券估值方面钢铁行业市盈率为2393倍相对沪深300估值溢价率为10450有色金属行业市盈率为1574倍相对沪深300估值溢价率为3449图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明6of18行业周报2钢铁高频数据21供需1月6日上海终端线螺采购量环比-3524同比-4380图7本周上海终端采购量线螺万吨资料来源iFinD渤海证券五大品种钢产量环比-366同比-227图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明7of18行业周报全国样本钢厂高炉产能利用率为8193环比-066pct全国样本钢厂电炉产能利用率为4376环比-533pct图10全国样本钢厂高炉产能利用率图11全国样本钢厂电炉产能利用率资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券22库存1月6日钢材社库和厂库合计环比426同比628表1钢铁库存万吨社会库存钢厂库存合计本周环比同比本周环比同比本周环比同比合计9575171488843021-161091138772426628螺纹钢436601198269216811-615-990604716271397线材70801011-2941656062911751364824-1421热轧板21309466-334823915737029548378-147中厚板1131612910247621-248101818937-0261021冷轧板12386-027106037902101683161760281200资料来源iFinD渤海证券23成本1月6日青岛港615PB粉矿价环比-070青岛港57杨迪粉价环比163日照港65巴西卡粉车板价环比持平图巴朗-青岛铁矿石运费环比-267西澳-青岛铁矿石运费环比-650请务必阅读正文之后的声明8of18行业周报图12PB粉杨迪粉价格走势元湿吨图13卡粉价格走势元湿吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图14铁矿石运费走势美元吨图15铁矿石到港量及发货量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券京唐港山西主焦煤含税价为环比持平张家港废钢市场价环比持平唐山方平含税价环比持平图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨图17废钢与方坯价格走势元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明9of18行业周报24钢价1月6日普钢综合价格指数为4321元吨环比055表2钢铁价格指数汇总表本周价格元吨周变动月变动年变动综合4321055055055华东4326035035035华南4411095095095华北4242061061061分地区中南4305042042042东北4260063063063西南4390039039039西北4403092092092螺纹4211095095095线材4567095095095分品种中厚4185065065065热卷4164023023023冷板4529043043043资料来源iFinD渤海证券25盈利1月6日据我们测算热轧卷板冷轧卷板螺纹钢中厚板毛利分别为903-948-448-743元吨环比分别为-74-74-56-47吨图18吨钢毛利测算元吨图19吨钢毛利率测算资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明10of18行业周报3重要工业金属高频数据31铜1月3日-1月9日中国铜冶炼厂粗炼费精炼费环比-459图20铜精矿粗炼费TC美元吨图21铜精矿精炼费RC美分磅资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券LME铜现货价长江有色铜现货价环比分别为396062LME铜库存SHFE铜库存环比分别为-384-753图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨图23LME铜及SHFE铜库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明11of18行业周报32铝1月3日-1月9日LME铝现货结算价长江有色铝现货价环比-004-246LME铝SHFE铝库存环比-563704氧化铝全国均价环比014秦港动力煤Q5500平仓价环比持平预焙阳极华东平仓价环比持平图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨图25LME铝及SHFE铝库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨资料来源iFinD渤海证券4贵金属高频数据1月3日-1月9日COMEXSHFE活跃黄金合约收盘价环比分别为167068COMEXSHFE活跃白银合约收盘价环比分别为请务必阅读正文之后的声明12of18行业周报-159-265图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券5重要稀有金属高频数据51新能源金属1月2日-1月6日锂方面国产电池级碳酸锂价格环比-377国产电池级氢氧化锂价格环比-229安泰科99工业级碳酸锂均价环比-032锂精矿6-65进口均价环比268图29电池级碳酸锂价格走势元千克图30电池级氢氧化锂价格走势元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明13of18行业周报图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券钴方面上海金属网1钴价格环比-213上海金属网硫酸钴205均价环比-412国产四氧化三钴72市场价环比持平镍方面LME镍现货结算价环比-1191长江现货硫酸镍均价环比持平上海金属网镍铁7-10均价环比037图33国内钴均价元吨图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明14of18行业周报图35LME镍现货结算价美元吨图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券52稀土及小金属1月3日-1月9日代表性稀土品种价格上轻稀土氧化镨钕价格环比119重稀土氧化镝氧化铽价格环比分别为-080-018表3稀土价格汇总表本周价格万元吨周变动月变动年变动氧化镧0665000000000氧化铈0680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