上证50创出本轮反弹新高。本周，大盘继续震荡上行，全周收涨2.21%。在此背景下，上证50创出了本轮反弹新高，这大概率意味着市场又重新返回了之前的上涨节奏，上涨趋势将得以延续，继续看好一季度市场行情。中长期来看，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经接近40%，下跌时间接近20个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声。上证50、沪深300正在走出中期底部，后续大概率将会迎来周线级别上涨，而一波周线级别上涨一般时间在半年到1年以上，幅度超过30%。未来，上证50、沪深300的下行空间有限，上行空间较大，形成周线上涨的概率也较高，因此无论从胜率还是赔率，我们认为目前都是逐步布局上证50、沪深300好时机。科创50、医药、计算机、食品饮料的走势比较类似。因此中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。
　　A股景气指数观察。截至2023年1月6日，A股景气指数达到8.91，相比2022年底变化-0.58。景气继续大幅下行（2022-Q2、2022-Q3、2022-Q4表现：-1.94、-7.78、-12.74）。
　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。
　　本周情绪指标信号为看多；主题推荐算法推荐光伏概念。本周情绪指标信号为看多。中证500增强组合跑输基准0.03%，沪深300增强组合跑输基准0.70%。主题挖掘算法本周推荐光伏概念股。
　　风格上，本周高Beta、高动量和高成长因子占优。从纯因子收益来看，近一周计算机、通信、电力设备和保险等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，消费者服务、商贸零售、煤炭与农林牧渔等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益略微为负，市场呈现微弱的小盘风格；量价类因子整体表现优异，Beta和波动因子获得正超额收益，动量因子超额收益为负；基本面因子中成长、盈利和价值因子获得正超额收益，杠杆因子超额收益为负。从近二十日因子表现来看，高Beta和强动量股表现优异，价值和盈利等因子表现不佳。
　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程研究2022年04月05日量化周报市场反弹仍将继续市场反弹仍在进行中节前大盘震荡上行全周收涨超在此背景下作者2新能源通信确认了周线级别下跌房地产却率先形成了周线级别上涨当分析师刘富兵下我们认为市场反弹仍将持续具体观点如下1上证综指上证50的最执业证书编号S0680518030007近一次下跌没有破前期低点便迎来一波30分钟级别反弹说明市场的向上邮箱liufubinggszqcom分析师叶尔乐动能在增强2除上证综指走3浪外沪深300上证50创业板中小执业证书编号S0680518100003100中证1000科创50等规模指数的日线级别下跌均已走出了7-11浪邮箱yeerlegszqcom目前市场日线级别下跌已非常充分等待市场的将是日线级别反弹3地分析师林志朋产等板块强势形成周线及日线上涨说明结构开始分化市场的热点及情绪执业证书编号S0680518100004在修复4电力设备及新能源军工汽车化工等前期热门板块中期虽邮箱linzhipenggszqcom然未必看好但短期应该反弹也不远了而非银等低估值板块更是中期短分析师段伟良期均已下跌充分当下我们继续建议投资者持股待涨板块方面继续看好地执业证书编号S0680518080001邮箱duanweilianggszqcom产金融基建元宇宙等低估值板块分析师缪铃凯基金仓位测算公募3月继续加仓大盘成长截至3月31日公募主动型执业证书编号S0680521120003偏股基金仓位测算下来季度平滑值为8551较上个月下降155风格邮箱miaolingkaigszqcom上沪深300仓位上升904中证500仓位减少197中证1000仓位分析师沈芷琦执业证书编号减少861中大市值中价值和成长仓位各变化121585S0680521120005邮箱shenzhiqigszqcom利率宏观视角模型判断4月利率继续下行当前共5个宏观经济指标看多相关研究利率9个宏观经济指标看空利率经济增长放缓通胀短时间继续走强1量化分析报告掘金ETF调整下互联网多维机短期利率下行模型预测利率4月下行会解析工银瑞信互联网龙头ETF投资价值分析2022-04-02黄金宏观视角美负债上升4月黄金看多当前美经济和就业因子回升利空黄金但美对外负债上升明显利多黄金虽然从赔率来看当前美国实际2量化分析报告掘金ETF电动化浪潮下充分受利率仍在低位且快速回升对黄金造成一定的压力但短期实际利率对黄金益工银瑞信锂电池ETF投资价值分析影响减弱总体4月看多黄金2022-04-013量化点评报告四月配臵建议筑底的第三个阶A股景气指数观察景气度下行继续截至2022年4月1日A股景气指段2022-04-01数达到3132相比12月底变化-986景气下行继续2021-Q42022-Q14量化分析报告掘金ETF波动下红利为何独具表现-454-924下行周期平均持续19年优势华泰柏瑞红利ETF投资价值分析A股情绪指数观察大底未至谨慎看待反弹当前A股情绪见底指数信号2022-03-28空A股情绪见顶指数信号空综合信号为空5量化周报反弹仍在进行中2022-03-27本周情绪指标模型维持看多信号主题推荐算法推荐房地产概念本周情绪指标维持看多信号中证500增强组合跑赢基准169沪深300增强组合跑赢基准000主题挖掘算法本周推荐房地产概念股风格上大市值高Beta和高价值等因子占优风格因子中市值因子超额收益为正市场呈现明显的大盘风格量价类因子中仅Beta因子超额收益为正动量和波动率因子超额收益为负基本面因子表现优异价值和盈利因子超额收益均为正从近二十日因子表现来看小市值高价值和高动量股表现优异市值和非线性市值等因子表现不佳风险提示量化周报观点全部基于历史统计与量化模型存在历史规律与量化模型失效的风险请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日内容目录1市场走势分析411市场反弹仍将持续412创业板有望迎来日线级别反弹52市场行业分析621中期看多传媒地产非银看空新能源通信军工汽车轻工622地产同时确认周线及日线上涨新能源及通信却确认周线下跌83基金评价与配臵831基金仓位测算公募3月继续加仓大盘成长832利率宏观视角模型判断4月利率继续下行1033黄金宏观视角美负债上升4月黄金看多1134A股景气指数观察景气下行继续1235A股情绪指数观察大底未至谨慎看待反弹134情绪指标择时和主题投资机会1541情绪指标择时1542房地产概念股机会1643中证500增强组合1644沪深300增强组合185市场风格分析2151风格因子表现2152市场主要指数收益风格归因22风险提示24附录25指数分析及投资建议25行业分析及投资建议25图表目录图表1上证综指走势结构图4图表2上证50走势结构图4图表3沪深300走势结构图5图表4中证500走势结构图5图表5中证1000走势结构图5图表6深证成指走势结构图5图表7创业板指走势结构图6图表8传媒中期走势结构图6图表9房地产中期走势结构图6图表10非银金融中期走势结构图7图表11汽车中期走势结构图7图表12国防军工中期走势结构图7图表13轻工制造中期走势结构图7图表12电力设备及新能源中期走势结构图7图表13通信中期走势结构图7图表14主动型偏股基金仓位测算季度平滑9P2请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表15规模加权市场机构仓位估计季度平滑9图表16规模加权市场机构仓位估计季度平滑10图表17宏观利率先行指标表现10图表18模型对2022年4月利率方向预测贡献11图表19国盛黄金估值模型历史择时表现11图表20模型对2022年4月黄金方向预测贡献12图表21黄金与美国实际利率12图表22A股景气度指数13图表23A股情绪指数见底预警指数14图表24A股情绪指数见顶预警指数14图表25A股情绪指数系统择时表现15图表26情绪指标择时15图表27房地产概念股16图表28中证500增强组合表现16图表29中证500增强组合持仓明细17图表30沪深300增强组合表现19图表31沪深300增强组合持仓明细19图表32近一周十大类风格因子暴露相关性21图表33近一周十大类风格纯因子收益率22图表34近一周行业纯因子收益率22图表35过去20日风格因子变动走势22图表36上证指数近一周收益归因23图表37上证50近一周收益归因23图表38沪深300近一周收益归因23图表39中证500近一周收益归因23图表40中小板指近一周收益归因23图表41创业板指近一周收益归因23图表42深证成指近一周收益归因24图表43wind全A近一周收益归因24图表44指数分析及投资建议25图表45行业分析及投资建议25P3请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日节前大盘震荡上行全周收涨超2在此背景下新能源通信确认了周线级别下跌房地产却率先形成了周线级别上涨当下我们认为市场反弹仍将持续对市场短期将开启1-2个月左右反弹的观点依然没有发生变化我们倾向于短多长空具体观点如下1上证综指上证50的最近一次下跌没有破前期低点便迎来一波30分钟级别反弹说明市场的向上动能在增强2除上证综指走3浪外沪深300上证50创业板中小100中证1000科创50等规模指数的日线级别下跌均已走出了7-11浪目前市场日线级别下跌已非常充分等待市场的将是日线级别反弹3地产等板块强势形成周线及日线上涨说明结构开始分化市场的热点及情绪在修复4电力设备及新能源军工汽车化工等前期热门板块中期虽然未必看好但短期应该反弹也不远了而非银等低估值板块更是中期短期均已下跌充分当下我们继续建议投资者持股待涨板块方面继续看好地产金融基建元宇宙等低估值板块1市场走势分析11市场反弹仍将持续节前大盘震荡上行全周收涨超2在此背景下新能源通信确认了周线级别下跌房地产却率先形成了周线级别上涨当下我们认为市场反弹仍将持续对市场短期将开启1-2个月左右反弹的观点依然没有发生变化我们倾向于短多长空具体观点如下1上证综指上证50的最近一次下跌没有破前期低点便迎来一波30分钟级别反弹说明市场的向上动能在增强2除上证综指走3浪外沪深300上证50创业板中小100中证1000科创50等规模指数的日线级别下跌均已走出了7-11浪目前市场日线级别下跌已非常充分等待市场的将是日线级别反弹3地产等板块强势形成周线及日线上涨说明结构开始分化市场的热点及情绪在修复4电力设备及新能源军工汽车化工等前期热门板块中期虽然未必看好但短期应该反弹也不远了而非银等低估值板块更是中期短期均已下跌充分当下我们继续建议投资者持股待涨板块方面继续看好地产金融基建元宇宙等低估值板块图表1上证综指走势结构图图表2上证50走势结构图420000100037004000008508003500380000650600330036000031004503400004002900320000250200270030000050025002800002300-150260000-200资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表3沪深300走势结构图图表4中证500走势结构图59008000750070005400650060004900550050004400450040002018101820190418201910182020041820201018202104182021101839002021021120210511202108112021111120220211资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所图表5中证1000走势结构图图表6深证成指走势结构图8500169008000159007500149007000139001290065001190060001090055009900500089007900450069004000201812272019122720201227202112272018101820190718202004182021011820211018资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所12创业板有望迎来日线级别反弹节前创业板震荡上行全周收涨超1目前创业板处于日线级别下跌中下跌走完了7浪结构结束概率为83经历大幅下跌后在当下位臵创业板迎来日线反弹的概率在进一步增加当下的位臵值得参与创业板的反弹P5请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表7创业板指走势结构图4100360031002600210016001100201810182019051820191218202007182021021820210918资料来源Wind国盛证券研究所其它规模指数的投资机会分析具体可参见附录中的指数分析及投资建议2市场行业分析21中期看多传媒地产非银看空新能源通信军工汽车轻工图表8传媒中期走势结构图图表9房地产中期走势结构图340032003000280026002400220020002020071020201210202105102021101020220310资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P6请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表10非银金融中期走势结构图图表11汽车中期走势结构图12900119001190010900990010900890099007900890069007900590049006900201908072020020720200807202102072021080720220207201909122020031220200912202103122021091220220312资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所图表12国防军工中期走势结构图图表13轻工制造中期走势结构图115001100046004400105004200100004000950038003600900034008500320080003000280075002600700020190809202001092020060920201109202104092021090920220209202105072021070720210907202111072022010720220307资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所图表14电力设备及新能源中期走势结构图图表15通信中期走势结构图资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所2021年最后一周传媒确认了周线级别上涨终于迎来了自己的牛市而且目前上涨才走完了1波周线上涨刚刚开始建议积极配臵P7请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日房地产节前强势上涨同时确认周线级别及日线级别上涨目前房地产的周线上涨走了3浪结构行情才刚刚启动中期建议继续持有非银金融自2020年7月以来周线级别下跌走了5波时间将近20个月跌幅超过30事实上若不算2020年6月份那波快速反弹非银金融也跟地产一样调整了近3年我们认为非银金融的调整同样已经比较充分目前正在筑底可以长线布局军工汽车轻工制造刚确认周线熊市而且在日线上只走了1波周线下跌刚开始新能源于节前确认周线级别下跌意味着自2018年底以来3年多牛市的终结也意味着前期强势板块的全面没落因此对于军工新能源汽车以及轻工制造中期我们的建议是逢反弹降低仓位通信近期的走势非常弱并没有延续年前的牛市格局最终于节前确认了周线级别下跌而且在日线上只走了1波这意味着周线下跌刚刚开始我们的建议是逢日线反弹的高点降低仓位当下建材处于周线熊市目前周线级别下跌在日线上走出了3波虽然我们对建材没以前那么空但看多信号还需等待22地产同时确认周线及日线上涨新能源及通信却确认周线下跌本周大盘震荡上行全周收涨超2在此背景下房地产非常强势同时确认周线级别及日线级别上涨而新能源及通信却确认了周线级别下跌短期配臵方面房地产刚确认周线及日线级别上涨而且日线只走了1波短中期上涨才刚刚启动电力设备及新能源非银行金融国防军工汽车基础化工食品饮料的下跌已基本充分可以关注起来有色建筑石油石化消费者服务的日线级别下跌只走出或走完了1浪短期大概率难结束煤炭的日线上涨已经走了11浪短期注意防范调整风险行业的投资机会分析具体可参见附录的行业分析及投资建议3基金评价与配臵31基金仓位测算公募3月继续加仓大盘成长通过对主动偏股型以及灵活配臵型基金的测算可以得到规模加权的市场机构仓位估计截至3月31日公募基金主动型偏股基金仓位测算下来季度平滑值为8551较上个月下降155P8请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表16主动型偏股基金仓位测算季度平滑资料来源Wind国盛证券研究所风格上沪深300仓位上升904中证500仓位减少197中证1000仓位减少861中大市值中价值和成长仓位各变化121585其中价值仓位在沪深300中上升在中证500中走平成长在沪深300中上升在中证500中下降图表17规模加权市场机构仓位估计季度平滑资料来源Wind国盛证券研究所P9请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表18规模加权市场机构仓位估计季度平滑资料来源Wind国盛证券研究所32利率宏观视角模型判断4月利率继续下行通过宏观逻辑量化验证的状态匹配法我们检验了大量宏观因子月可得数据对利率的领先性详细参见报告宏观逻辑的量化验证国债利率先行指标体系构建在经济增长通货膨胀社会融资短期利率等方面各找到了一些有效指标综合判断下历史可达到70以上月度判断胜率其当前的状态与对未来一个月利率10年期国债收益率走势观点如下图表19宏观利率先行指标表现因子类别因子名称最新数据日期指标状态利率观点本年土地成交价款累计同比2022年2月下行产量家用电冰箱当月同比2021年12月下行工业企业亏损企业亏损额累计同比2022年2月上行工业企业利润总额累计同比2022年2月下行经济增长工业增加值国有及国有控股企业当月同比2021年12月下行工业增加值汽车制造业当月同比2021年12月下行PMI从业人员2022年3月下行PMI生产2022年3月下行PMI新出口订单2022年3月下行市场价电解铜1全国2022年3月上行通货膨胀市场价螺纹钢全国2022年3月上行PMI主要原材料购进价格2022年3月上行社会融资社会融资规模企业债券净融资当月值初值2022年2月上行SHIBOR1个月2022年4月上行短期利率SHIBOR2周2022年4月下行资料来源Wind国盛证券研究所P10请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日当前共4个宏观经济指标看多利率11个宏观经济指标看空利率经济增长放缓通胀短时间继续走强短期利率下行模型预测利率4月下行图表20模型对2022年4月利率方向预测贡献资料来源Wind国盛证券研究所33黄金宏观视角美负债上升4月黄金看多黄金的本质为高级别的保底信用与美元信用美国经济相对世界其他国家强弱呈明显负相关性详细参见报告宏观逻辑的量化验证黄金的逻辑与估值模型构建在此框架下影响黄金的慢变量为美国财政快变量有美国经济美国就业仓储成本美国对外负债各项因子综合判断下历史可达到65左右的月度判断胜率图表21国盛黄金估值模型历史择时表现资料来源Wind国盛证券研究所当前美经济和就业因子回升利空黄金但美对外负债上升明显利多黄金虽然从赔率来P11请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日看当前美国实际利率仍在低位且快速回升对黄金造成一定的压力但短期实际利率对黄金影响减弱总体4月看多黄金图表22模型对2022年4月黄金方向预测贡献资料来源Wind国盛证券研究所图表23黄金与美国实际利率资料来源Wind国盛证券研究所34A股景气指数观察景气下行继续近几年A股走势和以净利润同比增速作为表征的景气度的相关性不断提高而上市公司会计报表的发布具有明显的延迟性与异步性因而提前于会计报表发布期估算A股的景P12请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日气程度对于投资具有显著的意义我们以上证指数归母净利润同比为Nowcasting目标构建了A股景气度高频指数对于上证指数净利润同比同步预测的方向胜率达到8148指数构建详情请参考报告视角透析A股景气度高频指数构建与观察截至2022年4月1日A股景气指数达到3132相比12月底变化-986景气下行继续2021-Q42022-Q1表现-454-924下行周期平均持续19年图表24A股景气度指数资料来源Wind国盛证券研究所35A股情绪指数观察大底未至谨慎看待反弹通过对估值场内市场活跃场外活跃度股指期货市场结构资金特征市场波动等情绪因素的综合研究我们构造了A股情绪指数包含见底预警与见顶预警通过A股情绪指数我们发现A股市场情绪具有明显的节律特征其节律对于市场底部与顶部具有一定的指示作用A股情绪见底指数信号价空A股情绪见顶指数信号量空综合信号为空P13请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表25A股情绪指数见底预警指数资料来源Wind国盛证券研究所图表26A股情绪指数见顶预警指数资料来源Wind国盛证券研究所P14请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表27A股情绪指数系统择时表现资料来源Wind国盛证券研究所4情绪指标择时和主题投资机会41情绪指标择时我们通过爬虫爬取了东方财富论坛数据并通过对每条数据进行情感打分构造出投资者情绪指标该指标从市场情绪角度对大盘进行择时判断如下图所示图表28情绪指标择时246000情绪指数BottomTop上证综指225000218400016143000122000108100006040201114201214201314201414201514201614201714201814201914202014202114202214资料来源东方财富论坛国盛证券研究所从历史数据不难看出情绪指标指数大部分时候都在0614的区间内波动如果构造其上下轨曲线则两个轨道极值也在06到14的区间内波动该指标对于短期极端异常情绪有较好的指示作用本周指标处于较低位臵模型维持看多信号P15请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日42房地产概念股机会主题挖掘算法是我们根据新闻和研报文本通过对文本处理主题关键词提取主题个股关系挖掘主题活跃周期构建主题影响力因子构建等多个维度描述主题投资机会根据算法本周推荐概念热度异动较高的概念房地产概念其驱动事件为三道红线政策出台地产行业总量下行结构分化地产龙头集中度提升房地产概念股如下图表29房地产概念股股票代码股票名称股票代码股票名称600603SH广汇物流600007SH中国国贸000863SZ三湘印象000736SZ中交地产000965SZ天保基建600340SH华夏幸福资料来源Wind国盛证券研究所43中证500增强组合近一周策略基准中证500收益率154中证500增强组合收益率323跑赢基准1692020年至今组合相对中证500指数超额收益3190最大回撤-422图表30中证500增强组合表现22策略净值中证500超额净值218161412108062017122920181229201912292020122920211229资料来源Wind国盛证券研究所本周根据策略模型组合持仓如下P16请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表31中证500增强组合持仓明细证券代码证券简称持仓权重证券代码证券简称持仓权重000728SZ国元证券720601077SH渝农商行049601872SH招商轮船250600325SH华发股份048600705SH中航产融235601778SH晶科科技047601128SH常熟银行207000401SZ冀东水泥046688321SH微芯生物203600256SH广汇能源046000686SZ东北证券180600704SH物产中大044600066SH宇通客车170600060SH海信视像043000402SZ金融街167300285SZ国瓷材料043000598SZ兴蓉环境162601636SH旗滨集团041300001SZ特锐德152300182SZ捷成股份041300136SZ信维通信149000629SZ攀钢钒钛041002444SZ巨星科技147002507SZ涪陵榨菜041600535SH天士力145600801SH华新水泥040300037SZ新宙邦143600563SH法拉电子039002948SZ青岛银行140300699SZ光威复材039000709SZ河钢股份137601456SH国联证券038600718SH东软集团136002745SZ木林森036601860SH紫金银行133603290SH斯达半导035000959SZ首钢股份132600064SH南京高科035688536SH思瑞浦131600754SH锦江酒店035002815SZ崇达技术131603893SH瑞芯微033600970SH中材国际130601958SH金钼股份032002739SZ万达电影122600516SH方大炭素032002156SZ通富微电120600908SH无锡银行032002831SZ裕同科技120002268SZ卫士通031300363SZ博腾股份118688006SH杭可科技030600415SH小商品城116605358SH立昂微029600729SH重庆百货115000887SZ中鼎股份028600315SH上海家化111000998SZ隆平高科028601880SH辽港股份111300741SZ华宝股份028688005SH容百科技110601828SH美凯龙026002294SZ信立泰109000031SZ大悦城026600008SH首创环保109002250SZ联化科技026600867SH通化东宝102000937SZ冀中能源024600141SH兴发集团101601689SH拓普集团024600728SH佳都科技099603605SH珀莱雅023002705SZ新宝股份097603355SH莱克电气022600733SH北汽蓝谷095300223SZ北京君正021600546SH山煤国际094300271SZ华宇软件021000930SZ中粮科技094001914SZ招商积余019P17请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日600765SH中航重机091600572SH康恩贝019601866SH中远海发085300296SZ利亚德018600487SH亨通光电084000656SZ金科股份018603589SH口子窖084601003SH柳钢股份016603225SH新凤鸣081688099SH晶晨股份016002901SZ大博医疗080002966SZ苏州银行016600582SH天地科技077002440SZ闰土股份013600885SH宏发股份077300630SZ普利制药013000733SZ振华科技076300168SZ万达信息012600787SH中储股份076600529SH山东药玻012000878SZ云南铜业074300253SZ卫宁健康011002212SZ天融信073002191SZ劲嘉股份011603712SH七一二071600875SH东方电气010600170SH上海建工071600717SH天津港010603198SH迎驾贡酒070600739SH辽宁成大010600884SH杉杉股份070600648SH外高桥009600737SH中粮糖业069600372SH中航电子009603444SH吉比特068601699SH潞安环能009600657SH信达地产067603456SH九洲药业008300474SZ景嘉微066603379SH三美股份007002557SZ洽洽食品065600673SH东阳光007300751SZ迈为股份063600567SH山鹰国际006002670SZ国盛金控062600642SH申能股份005688208SH道通科技060601000SH唐山港005600399SH抚顺特钢059000750SZ国海证券004600859SH王府井057600038SH中直股份004688029SH南微医学057601869SH长飞光纤004601717SH郑煤机056002195SZ二三四五003600392SH盛和资源055601179SH中国西电003000932SZ华菱钢铁054002048SZ宁波华翔003600373SH中文传媒051000009SZ中国宝安003600037SH歌华有线050600823SH世茂股份002601117SH中国化学050601200SH上海环境002002155SZ湖南黄金050600498SH烽火通信001资料来源Wind国盛证券研究所44沪深300增强组合本周策略基准沪深300收益率243沪深300增强组合收益率243跑赢基准0002020年至今组合相对沪深300指数超额收益1863最大回撤-586P18请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日图表32沪深300增强组合表现策略净值沪深300超额净值218161412108062017122920181229201912292020122920211229资料来源Wind国盛证券研究所根据策略模型组合持仓如下图表33沪深300增强组合持仓明细股票代码股票名称权重股票代码股票名称权重600030SH中信证券745601319SH中国人保120300750SZ宁德时代575300144SZ宋城演艺118600655SH豫园股份488600104SH上汽集团114300316SZ晶盛机电383601658SH邮储银行112000725SZ京东方A351300896SZ爱美客108600519SH贵州茅台347300759SZ康龙化成107300347SZ泰格医药315002460SZ赣锋锂业104603259SH药明康德304601989SH中国重工098601919SH中远海控300601998SH中信银行097000568SZ泸州老窖283300601SZ康泰生物096601988SH中国银行280000301SZ东方盛虹088600176SH中国巨石270600018SH上港集团082600438SH通威股份266000895SZ双汇发展068300999SZ金龙鱼229002371SZ北方华创064601238SH广汽集团221601336SH新华保险057603986SH兆易创新220600048SH保利发展049002555SZ三七互娱217600436SH片仔癀049002410SZ广联达214600028SH中国石化044600926SH杭州银行210603288SH海天味业044601288SH农业银行205300122SZ智飞生物038002601SZ龙佰集团198603486SH科沃斯038603392SH万泰生物183600383SH金地集团037002709SZ天赐材料169600036SH招商银行035P19请仔细阅读本报告末页声明2022年04月05日600918SH中泰证券164603659SH璞泰来034601601SH中国太保161300498SZ温氏股份032600690SH海尔智家153600900SH长江电力026002142SZ宁波银行145002049SZ紫光国微016601088SH中国神华128000800SZ一汽解放014603517SH绝味食品127603260SH合盛硅业011002008SZ大族激光124600025SH华能水电006601166SH兴业银行121资料来源Wind国盛证券研究所P20请仔细阅读本报告末页声明