黄金珠宝：线下消费逐步复苏，看好春节假期消费需求释放。春节期间为金银珠宝消费旺季，消费热情较高，金银珠宝零售额同比跑赢社零总额同比变动。除2020年受到疫情影响，2021年及2022年2月，金银珠宝零售额当月同比分别跑赢社零总额当月同比64.90 pct与12.80 pct。对比2017年至今黄金珠宝指数与沪深300指数收盘价变动，春节假期后5个交易日黄金珠宝指数涨跌幅普遍领先于沪深300指数表现，其中，2021年（2021.1.10-2021.2.24）黄金珠宝指数涨幅为12.4%，而沪深300指数跌幅为-6.4%；2022年（2022.1.28-2022.2.11）黄金珠宝指数涨幅为4.7%，领先沪深300涨幅（0.8%）3.9 pct。从线下消费的恢复程度来看，各地在元旦假期消费信心正在稳步恢复，一方面，消费意愿增加，节前消费需求得到逐步释放；另一方面，在政策+打折等活动拉动下，进一步提振消费信心。据上海市商务委数据，重点监测的全市36个商圈线下客流总量达2050万人次，客流规模已经恢复到疫情前九成左右，各个黄金珠宝品牌推出不同程度的黄金克减、以旧换新及其他的满减等折扣活动，加大折扣力度迎接春节假期。线下消费场景逐步恢复，商超等客流量增多，婚恋需求刚性回补等，共同促进春节前的消费信心恢复，有望带来强可选消费属性的黄金珠宝的消费回弹。
　　美妆：12月淘系+抖音美妆大盘GMV同比下调8%~22%。12月天猫美妆大盘GMV 169亿元，同比-26.02%，其中美容护肤GMV 122亿元，同比22%，彩妆GMV 46亿元，同比-35%。12月抖音美妆大盘GMV 63~106亿元，同比增长-10.27%~+50.97%，自播GMV 25~50亿元。①珀莱雅：珀莱雅品牌GMV和销量分别同比+3%与-20%，彩棠品牌GMV和销量分别同比+33%与-8%；②丸美股份：丸美品牌GMV和销量分别同比+15%与-15%，恋火品牌GMV和销量分别同比+277%与+196%。③水羊股份：大水滴品牌GMV和销量分别同比+48%与+87%；
　　投资建议：看好国货医美美妆品牌集中度提升，推荐爱美客、贝泰妮、珀莱雅、华熙生物，建议关注研发持续的鲁商发展、上海家化，业绩弹性较大的科思股份、嘉亨家化、青松股份。培育钻石板块推荐力量钻石、中兵红箭、沃尔德、惠丰钻石，建议关注四方达、国机精工与黄河旋风，黄金珠宝板块推荐中国黄金、潮宏基、曼卡龙，建议关注周大福、周大生等；看好近视防控市场发展前景，推荐明月镜片。
　　风险提示：消费需求整体疲软，行业竞争加剧，新冠疫情反复。
　　

研究报告全文：零售周观点看好黄金珠宝春节与情人节旺季行情12月淘系抖音美妆大盘数据承压2023年01月08日黄金珠宝线下消费逐步复苏看好春节假期消费需求释放春节期间为金推荐维持评级银珠宝消费旺季消费热情较高金银珠宝零售额同比跑赢社零总额同比变动除2020年受到疫情影响2021年及2022年2月金银珠宝零售额当月同比分别跑赢社零总额当月同比6490pct与1280pct对比2017年至今黄金珠TableAuthor宝指数与沪深300指数收盘价变动春节假期后5个交易日黄金珠宝指数涨跌幅普遍领先于沪深300指数表现其中2021年2021110-2021224黄金珠宝指数涨幅为124而沪深300指数跌幅为-642022年2022128-2022211黄金珠宝指数涨幅为47领先沪深300涨幅0839pct从线下消费的恢复程度来看各地在元旦假期消费信心正在稳步恢复一方面消费意愿增加节前消费需求得到逐步释放另一方面在政策打折等活动拉动下进一步提振消费信心据上海市商务委数据重点监测的全市36个商圈分析师刘文正执业证书S0100521100009线下客流总量达2050万人次客流规模已经恢复到疫情前九成左右各个黄金电话13122831967珠宝品牌推出不同程度的黄金克减以旧换新及其他的满减等折扣活动加大折邮箱liuwenzhengmszqcom扣力度迎接春节假期线下消费场景逐步恢复商超等客流量增多婚恋需求刚分析师郑紫舟性回补等共同促进春节前的消费信心恢复有望带来强可选消费属性的黄金珠执业证书S0100522080003宝的消费回弹邮箱zhengzizhoumszqcom分析师解慧新美妆12月淘系抖音美妆大盘GMV同比下调82212月天猫美执业证书S0100522100001妆大盘GMV169亿元同比-2602其中美容护肤GMV122亿元同比-邮箱xiehuixinmszqcom22彩妆GMV46亿元同比-3512月抖音美妆大盘GMV63106亿研究助理刘彦菁元同比增长-10275097自播GMV2550亿元珀莱雅珀莱雅执业证书S0100122070036邮箱liuyanjingmszqcom品牌GMV和销量分别同比3与-20彩棠品牌GMV和销量分别同比33与-8丸美股份丸美品牌GMV和销量分别同比15与-15恋相关研究火品牌GMV和销量分别同比277与196水羊股份大水滴品牌GMV和销量分别同比48与871零售周观点品牌商在培育钻消费市场持续布局雍禾医疗首家综合毛发医院开业-2023投资建议看好国货医美美妆品牌集中度提升推荐爱美客贝泰妮珀莱0102雅华熙生物建议关注研发持续的鲁商发展上海家化业绩弹性较大的科思2庖丁解牛拆析招股书十一上美股份股份嘉亨家化青松股份培育钻石板块推荐力量钻石中兵红箭沃尔德传统国货美妆龙头品牌矩阵梯度清晰多点发惠丰钻石建议关注四方达国机精工与黄河旋风黄金珠宝板块推荐中国黄金力-20221229潮宏基曼卡龙建议关注周大福周大生等看好近视防控市场发展前景推3商贸零售行业2023年度策略消费信心恢荐明月镜片复寻找高成长-202212284零售周观点上美股份成为港股国货美妆第风险提示消费需求整体疲软行业竞争加剧新冠疫情反复一股戴比尔斯12月看货会销售额同比增长22-20221225重点公司盈利预测估值与评级5零售周观点11月社零数据发布消费市场股价EPS元PE倍仍旧承压政策驱动下有望回暖-2022121代码简称评级元2022E2023E2024E2022E2023E2024E8300896SZ爱美客569196589521323876043推荐300957SZ贝泰妮14478271352452534132推荐603605SH珀莱雅16900271349413624841推荐688363SH华熙生物13148212274376624835推荐600315SH上海家化3115086125146362521推荐300856SZ科思股份5399228277327241917推荐300955SZ嘉亨家化2537102155199251613推荐300132SZ青松股份746-122023041-3218推荐301071SZ力量钻石12380343583859362114推荐000519SZ中兵红箭1994074115152271713推荐301101SZ明月镜片6250090112154695641推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年1月6日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告商贸零售目录1本周观点202312-202316311美妆12月淘系抖音美妆大盘GMV同比下调822312黄金珠宝线下消费逐步复苏有望迎来春节假期消费需求释放513天然钻培育钻030ct天然钻石延续上涨趋势大颗粒CVD培育钻石最低报价下滑82本周市场回顾202312-202316921行业表现922资金动向123本周行业资讯202312-2023161331商贸珠宝淘宝推出首个元宇宙直播间美团圈圈探店小程序上线1332医美美妆环亚科技拟在深交所创业板上市创健医疗重组XVII型胶原蛋白获INCI名称144下周重要提示175行业重点公司盈利预测及估值186风险提示19插图目录20表格目录20本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告商贸零售1本周观点202312-20231611美妆12月淘系抖音美妆大盘GMV同比下调82212月天猫美妆大盘GMV169亿元同比-2602其中美容护肤GMV122亿元同比-22彩妆GMV46亿元同比-3512月抖音美妆大盘GMV63106亿元同比增长-10275097自播GMV2550亿元各品牌天猫销售数据如下外资品牌资生堂资生堂品牌GMV和销量分别同比-14与-15雅诗兰黛雅诗兰黛品牌GMV和销量分别同比-33与-35海蓝之谜品牌GMV和销量分别同比-28与-44欧莱雅兰蔻品牌GMV和销量分别同比-17与-48欧莱雅品牌GMV和销量分别同比-7与-7修丽可品牌GMV和销量分别同比-40与9理肤泉品牌GMV和销量分别同比40与4宝洁玉兰油品牌GMV和销量分别同比-20与-20SK-2品牌GMV和销量分别同比-39与-56爱茉莉太平洋雪花秀品牌GMV和销量分别同比-76与-95悦诗风吟品牌GMV和销量分别同比-50与-51国产品牌珀莱雅珀莱雅品牌GMV和销量分别同比3与-20彩棠品牌GMV和销量分别同比33与-8丸美股份丸美品牌GMV和销量分别同比15与-15恋火品牌GMV和销量分别同比277与196水羊股份御泥坊品牌GMV和销量分别同比0与0小迷糊品牌GMV和销量分别同比0与0阿芙品牌GMV和销量分别同比-53与-59KIKO品牌GMV和销量分别同比-48与-50大水滴品牌GMV和销量分别同比48与87上海家化佰草集品牌GMV和销量分别同比-22与-49玉泽品牌GMV和销量分别同比-46与-57高夫品牌GMV和销量分别同比-11与-38新锐品牌自然堂品牌GMV和销量分别同比-9与-13花西子品牌GMV和销量分别同比-46与-48colorkey品牌GMV和销量分别同比-74与-68功能性护肤品牌贝泰妮薇诺娜品牌GMV和销量分别同比-34与-48华熙生物润百颜品牌GMV和销量分别同比-35与-14夸迪品牌GMV和销量分别同比-27与-31米蓓尔品牌GMV和销量分别同比-16与-20BM肌活GMV和销量分别同比-23与-18巨子生物可复美品牌GMV和销量分别同比-11与-56可丽金GMV和销量分别同比-9与-18创尔生物创尔美品牌GMV和销量分别同比-75与-71鲁商发展颐莲品牌GMV和销量分别同比-46与-38瑷尔博士品牌GMV和销量分别同比-23与-19本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告商贸零售图1美妆品牌12月天猫抖音线上销售数据跟踪资料来源魔镜数据飞瓜数据民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告商贸零售12黄金珠宝线下消费逐步复苏有望迎来春节假期消费需求释放春节期间为金银珠宝消费旺季消费热情较高普遍跑赢社零总额同比表现比较金银珠宝零售额当月同比与社会消费品零售总额当月同比变动春节期间为黄金珠宝消费旺季消费热情高涨除2020年受到疫情影响2021年及2022年2月金银珠宝零售额当月同比分别跑赢社零总额当月同比6490pct与1280pct表现较为突出对比2017年至今黄金珠宝指数与沪深300指数收盘价变动除2020年疫情压制其余年份春节假期后5个交易日黄金珠宝指数涨跌幅均领先于沪深300指数表现其中2021年2021110-2021224黄金珠宝指数涨幅为124而沪深300指数跌幅为-642022年2022128-2022211黄金珠宝指数涨幅为47领先沪深300涨幅0839pct图2金银珠宝零售额当月同比与社零总额当月同比零售额金银珠宝类当月同比社会消费品零售总额当月同比12000100008000600040002000000-200020-0621-0221-1017-0417-0617-0817-1017-1218-0218-0418-0618-0818-1018-1219-0219-0419-0619-0819-1019-1220-0220-0420-0820-1020-1221-0421-0621-0821-1222-0222-0422-0622-0822-10-400017-02-6000资料来源wind民生证券研究院图3黄金珠宝指数与沪深300指数收盘价黄金珠宝指数左轴沪深300指数右轴25006000500020004000300015002000100010002017-02-012018-02-012019-02-012020-02-012021-02-012022-02-012023-02-01资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告商贸零售元旦假期黄金珠宝消费市场开始恢复看好春节期间消费稳步回弹从产品来看古法金与贺岁金等黄金珠宝产品在春节假期市场需求旺盛多个黄金珠宝品牌相继推出贺岁产品如中国黄金推出足金玉兔吊坠周大福推出足金金瓜纳福壶菜百推出抱抱兔圆圆满满吉祥钱等热销产品图4中国黄金足金玉兔吊坠图5潮宏基福袋黄金吊坠资料来源中国黄金天猫官方旗舰店民生证券研究院资料来源潮宏基天猫官方旗舰店民生证券研究院从往年市场表现看2021年一季度全国黄金实际消费量为28820吨同比9390其中黄金首饰同比8381至16918吨金条及金币同比15567至9631吨在春节期间提议就地过年以及悦己消费热情高涨春节与情人节叠加效应带动下黄金珠宝首饰消费迅速回升2021年一季度的黄金消费量已恢复到2019年的同期水平2022年一季度全国黄金实际消费额比2021年同比下滑969至26026吨其中黄金首饰同比-019至16886吨金条及金币同比-2771至6992吨春节元宵节情人节等迎来购物高潮受益于黄金珠宝消费需求的释放1-2月的黄金首饰消费较为强劲但3月起金价上涨以及国内部分地区疫情反复冲击黄金珠宝首饰的消费热情使得2022年一季度整体的消费被拉低今年春节前各地消费需求加快释放消费信心逐步恢复看好黄金珠宝春节期间的消费回弹从线下消费的恢复程度来看各地在元旦假期消费信心正在稳步恢复一方面消费意愿增加节前消费需求得到逐步释放另一方面在政策打折等活动拉动下进一步提振消费信心据北京商务局发布的数据显示2023年元旦假期北京市商务局重点监测的百货超市专业专卖店餐饮和电商等业态企业实现销售额353亿元恢复至去年同期的838据上海市商务委数据重点监测的全市36个商圈的线下客流总量达2050万人次客流规模已经恢复到疫情前九成左右各个黄金珠宝品牌推出不同程度的黄金克减以旧换新及其他的满减等折扣活动加大折扣力度迎接新年假期本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告商贸零售图6元旦期间某北京商场的客流资料来源中国黄金珠宝微信公众号民生证券研究院线下客流恢复金价上行预期终端消费回弹促进黄金珠宝板块上涨过往政策严监管下线下消费场景受到较大抑制但随政策边际优化黄金珠宝板块的复苏确定性高一方面线下消费场景逐步恢复商超等客流量增多婚恋需求刚性回补等共同促进春节前的消费信心恢复有望带来强可选消费属性的黄金珠宝的消费回弹另一方面金价呈现稳步上扬趋势消费者对黄金的投资需求有望进一步增长黄金珠宝企业收入端将充分受益于金价上行图72022年以来黄金价格变动上海黄金交易所收盘价黄金Au9999元克420410400390380370360350340资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告商贸零售13天然钻培育钻030ct天然钻石延续上涨趋势大颗粒CVD培育钻石最低报价下滑030ct天然钻石指数单周上涨032延续上涨趋势因季节性放缓与大环境的不确定性钻石市场整体上较为平静100ct成品钻价格继续下滑其在12月下滑15在2022年全年累计下滑107但030ct成品钻价格在12月共上涨122022年中游库存高企厂商加工量较小并且以低价方式降低钻石库存看货商普遍希望戴比尔斯在今年第一次看货会1月16日对毛坯钻降价以刺激需求及减缓加工行业的压力以色列12月成品钻出口额为161亿美元同比-39毛坯钻进口额为142亿美元同比-33图8RAPNET钻石指数202311-202315资料来源RAPAPORT民生证券研究院截至2023年1月6日LGDeal平台数据与2022年12月30日对比400-599ct的CVD培育钻石最低报价下滑070-099ct的HPHT培育钻石最低报价下降CVD培育钻石最高报价未出现明显变动CVD培育钻石最低报价100-149ct上涨200-299ct400-599ct下滑HPHT培育钻石最高报价090-099ct200-299ct下滑150-199ct上涨HPHT培育钻石最低报价070-089ct及150-199ct下滑图9CVD培育钻石裸钻价格天然钻石报价图10HPHT培育钻石裸钻价格天然钻石报价CVD培育钻石裸钻价格天然钻石报价HPHT培育钻石裸钻价格天然钻石报价3040203010201000资料来源LGDeal民生证券研究院截至2023年1月6日资料来源LGDeal民生证券研究院截至2023年1月6日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告商贸零售2本周市场回顾202312-20231621行业表现211本周各板块涨跌幅上证综指数上涨221商贸零售上涨027纺织服装上涨075美容护理上涨005本周各主要指数商业贸易板块上涨027纺织服装上涨075美容护理上涨005上证指数板块上涨221深证成指板块上涨319创业板指板块上涨321沪深300板块上涨282恒生指数板块上涨612表1重点板块本周涨跌幅一览202312-202316周涨跌幅周成交额亿元周PE变动年初至今涨跌幅上证指数2211321959029221深证成指3191931454079319创业板指321619963146321沪深300282898595030282商业贸易申万02789040000027纺织服装申万07536259024075美容护理申万00522801-013005恒生指数612592728047612资料来源wind民生证券研究院本周31个申万一级行业商贸零售板块027和美容护理板块005在31个申万一级行业中分别排名第25位和第28位本周涨幅最大的板块是计算机515跌幅最大的板块为农林牧渔-122图11商贸零售和美容护理板块周涨跌幅分别排名第25位和第28位202312-202316600500400300200100000100200计建通电家轻汽房有基机公建食非环医石传银电钢国纺商综煤美交社农算筑信力用工车地色础械用筑品银保药油媒行子铁防织贸合炭容通会林机材申设电制申产金化设事装饮金申生石申申申申军服零申申护运服牧料备器造属工备业饰料融物化工饰售理输务渔申万万申万万万万万万万万申申申申万申申申申申申申申申申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告商贸零售本周商贸零售各细分板块跨境电商板块上涨118专业连锁板块上涨030电商服务板块上涨015贸易板块下跌008商业物业经营板块下跌218多业态零售板块下跌475百货板块下跌557超市板块下跌570图12跨境电商板块上涨118超市板块下跌570202312-202316200118100030015000100-008200300-218400500-475600-557-570资料来源wind民生证券研究院本周美容护理各细分板块个护用品板块上涨009医疗美容板块下跌012化妆品板块下跌036图13个护用品板块上涨009化妆品板块下跌036202312-202316周涨跌幅100009000-012-036100个护用品申万医疗美容指数化妆品申万资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告商贸零售212本周个股涨幅龙虎榜金开新能上涨994青松股份上涨703商业贸易涨幅前五金开新能994ST美讯985ST南化871天音控股411中成股份307商业贸易跌幅前五中兴商业-1984南宁百货-1677通程控股-1469中百集团-1314合肥百货-1156表2本周商业贸易板块A股个股涨幅龙虎榜截至202316股票代码股票简称周涨跌幅流通市值亿元股价元600821SH金开新能99415898796600898SHST美讯9851655580涨幅前五600301SHST南化87132591386000829SZ天音控股411103951014000151SZ中成股份30744231311000417SZ合肥百货11563759482000759SZ中百集团13143603529跌幅前五000419SZ通程控股14693599662600712SH南宁百货16772298422000715SZ中兴商业19842972715资料来源Wind民生证券研究院流通市值和股价为2023年1月6日收盘时数据医美美妆涨幅前五青松股份703华业香料519嘉亨家化458科思股份353力合科创35医美美妆涨幅后五水羊股份-747拉芳家化-516青岛金王-395贝泰妮-299华熙生物-281表3本周医美美妆板块A股个股涨幅龙虎榜截至202316股票代码股票简称周涨跌幅流通市值亿元股价元300132SZ青松股份7033854746300886SZ华业香料51917092292涨幅前五300955SZ嘉亨家化45825572537300856SZ科思股份35391425399002243SZ力合科创3509673799688363SH华熙生物2816325313148300957SZ贝泰妮2996132914478涨幅后五002094SZ青岛金王3952853413603630SH拉芳家化51633551488300740SZ水羊股份74754411399资料来源Wind民生证券研究院流通市值和股价为2023年1月6日收盘时数据本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告商贸零售22资金动向221个股资金跟踪三江购物买入额占商贸榜首珀莱雅买入额占美护首位商业贸易净买入前五三江购物224亿元宁波中百031亿元博士眼镜012亿元ST宏图009亿元海宁皮城008亿元商业贸易净卖出前五利群股份-1084亿元中百集团-614亿元江苏国泰-373亿元王府井-339亿元深赛格-311亿元表4商业贸易板块A股个股资金净流入龙虎榜截至202316净买入额成交量流通市值股票代码股票简称股价元亿元百万股亿元600821SH三江购物224220577115898796603031SH宁波中百0313732054084829净买入前五600301SH博士眼镜01214660432591386603214SHST宏图00915557026071855600710SH海宁皮城0082974287775595601933SH深赛格311246169931490347002561SZ王府井339326140854801318净卖出前五002336SZ江苏国泰373199198076691743002640SZ中百集团614149820988304533000419SZ利群股份108442600673599662资料来源Wind民生证券研究院流通市值和股价为2023年1月6日收盘时数据医美美妆净买入前五珀莱雅115亿元青松股份032亿元锦盛新材021亿元华业香料000亿元科思股份-001亿元医美美妆净卖出前五贝泰妮-326亿元奥园美谷-304亿元爱美客-163亿元水羊股份-145亿元华熙生物-141亿元表5医美美妆板块A股个股资金净流入龙虎榜截至202316净买入额成交量流通市值股票代码股票简称股价元亿元百万股亿元603605SH珀莱雅115536724791516900300132SZ青松股份0323430533854746净买入前五300849SZ锦盛新材0215577118471231300886SZ华业香料0002092417092292300856SZ科思股份00111024091425399688363SH华熙生物1411880276325313148300740SZ水羊股份14570461754411399净卖出前五300896SZ爱美客1638743812315056919000615SZ奥园美谷30436344606379836300957SZ贝泰妮3262281746132914478资料来源Wind民生证券研究院流通市值和股价为2023年1月6日收盘时数据本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告商贸零售3本周行业资讯202312-20231631商贸珠宝淘宝推出首个元宇宙直播间美团圈圈探店小程序上线311行业资讯1淘宝推出首个元宇宙直播间近日淘宝正在为首场元宇宙直播做上线前的最后测试如果进展顺利项目有望在年货节期间上线相关画面显示届时用户可直接在淘宝App进入虚拟空间通过虚拟城市广场大屏观看直播下单后将和正常直播间购物一样收到快递包裹联商网2023132美团圈圈探店小程序上线据Tech星球报道美团在近日上线一款名为美团圈圈探店的微信小程序目前还处于测试阶段仅限认证注册的达人使用在美团APP的首页中美团圈圈以值得抢为新业务名内嵌在美团首页的导航栏中与美团优选打车共享单车等业务并列目前可以选择大众点评微博抖音快手小红书等多个渠道进行达人认证报名成功的达人可通过探店视频获取收益联商网2023133拼多多Temu成美国市场下载量最大App据SensorTower数据显示自今年9月上线以来拼多多旗下跨境电商平台Temu在美国市场的安装量已达到1080万次成为11月1日至12月14日期间美国市场全类别下载量最高的App在数据机构Analytics发布的榜单中Temu在苹果AppStore和GooglePlay两大应用商店均位列下载榜第一名联商网2023134亚马逊无人机开始上岗送货据外媒报道近日亚马逊宣布其已经正式开始使用MK27-2无人机向加州福尼亚洛克福德和德克萨斯州大学城的客户运送货物亚马逊于2022年6月首次宣布将在加州福尼亚推出无人机送货服务六个月后这项服务终于成功实施现在只要通过亚马逊下单的符合PrimeAir标准的商品都在无人机送货范畴联商网2023135刘强东做出重大调整京东开放个人卖家入驻近日京东对外公布了春晓计划包括为自然人提供快速入驻通道并提出12项扶持政策全力扶持商家入驻和成长2023年1月1日起自然人可以在京东注册京东小店仅需身份证和手机号即可申请入驻最快10分钟完成本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告商贸零售开店京东还为个人商家提供包括0平台使用费保证金降幅800费用试运营60的类目技术服务费低至0等在内的多项福利京东小店即京东针对个体工商户和自然人商家入驻的POP店铺模式联商网2023166最先恢复消费活力的得物App上的年轻人冲在了第一波据安永未来消费者指数报告显示受多种经济不确定性影响52的全球受访者表示消费能力下降但在得物App年轻用户的消费力是行业平均值的近5倍未来两年近61的95后对自己的潮流消费增长更积极2022年6950个优质品牌在得物App获得新的年轻消费人群覆盖潮鞋美妆包表配饰服饰潮玩数码家居电器食品等且都是与生活品质相关的消费品类众多知名品牌官方入驻得物App为年轻人推出64万重磅新品联商网202316312公司重要事项国机精工公司发布2022年度业绩预告2022年度实现归母净利润20-26亿元同比增长570110411实现扣非归母净利润125-185亿元同比增长2573542887永辉超市以286-339元股累计回购8560万股占总股本094总金额26亿元家家悦累计88万元家悦转债已转股共2320股占总股本000038潮宏基控股股东潮鸿基投资解除质押并再质押4700万股占总股本529累计质押9490万股占总股本106832医美美妆环亚科技拟在深交所创业板上市创健医疗重组XVII型胶原蛋白获INCI名称321行业资讯1环亚科技拟在深交所创业板上市2022年12月31日环亚科技递交招股书拟在深交所创业板上市中信证券担任保荐人计划募资607亿元其中405亿元用于品牌建设与推广项目107亿元用于智能制造及信息系统升级项目5546万元用于研发中心升级项目4000万用于补充营运资金2019-2022H1营收分别为194119882157986亿元净利润分别为204241187137亿元化妆品报公众号2023132化妆品零售人熟悉的线下美妆烟火气回来了本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告商贸零售2023年元旦当日武商MALL销售额达15亿同比销售翻倍创下历史新高1月1日客流已恢复至同期70馆内数十个国际名品美妆品牌销售额全国第一明显观察到90后00后年轻消费群体正成为消费主力作为地处武汉的商业综合体武商MALL国际广场化妆品销售业绩曾多年位居全国第一在业内有着极高的知名度武商MALL国广元旦首日创纪录的销售额也是2023年零售复苏的一个注脚化妆品报公众号2023143雅漾广告商买粉刷阅读量被罚20万元据信用中国网站近日披露上海圣岚广告有限公司因给雅漾公司付费购买虚假互动数据被罚20万元行政处罚决定书显示显示当事人于2022年3月与雅漾公司签订服务合同及相关订单约定当事人于2022年4月1日至12月31日期间为雅漾公司提供雅漾官方微信基础运维服务及雅漾小红书官方账号运维服务其中包括关键绩效指标KPI要求为达成KPI上海圣岚在明知其供应商宁德市干饭人文化传媒有限公司以及石家庄速迁科技有限公司使用非正常营销途径获取虚假微信公众号及小红书粉丝微信文章阅读量的情况下仍然分别向其付费购买上述虚假互动数据化妆品报公众号2023144维琪科技第四个新原料烟酰四肽-30通过备案1月3日深圳市维琪医药研发有限公司发布公告称由其自主研发的结构创新原料烟酰四肽-30已于2022年12月29日顺利通过国家药监局化妆品新原料备案目前处于监测期备案信息显示烟酰四肽-30是一种具有轻微特殊性气味的白色至微黄色粉末主要作皮肤保护剂用于各类肤用化妆品安全使用量为01烟酰四肽-30是继Erasin0003NMN寡肽-215后维琪科技成功备案的第四种新原料维琪科技成为国内目前唯一拥有4款新原料成功备案的企业化妆品报公众号2023145王府井全球购首家跨境体验店试营业1月3日位于北京赛特奥特莱斯的王府井全球购首家跨境体验店铺已进入试营业阶段该店铺经营面积约180平方米店内主要经营国际美妆香化护肤商品包括雅诗兰黛海蓝之谜资生堂娇韵诗Dior等品牌单品价格从150元-2000元不等不同于一般商业模式跨境免税店在线下仅提供体验试用服务购买则需要由店员协助线上下单或通过微信小程序下单商品会在24小时内从北京顺义保税仓发出化妆品报公众号2023146创健医疗重组XVII型胶原蛋白获INCI名称1月6日创健医疗宣布由其自主研发生产的重组XVII型胶原蛋白顺利获得INCI名称被成功收入国际化妆品原料目录标志着创健医疗第一款重组胶原蛋白材料正式走向国际市场XVII型胶原蛋白作为构成半桥粒的跨膜蛋白介导了干细胞与周围细胞及细胞外基质的相互作用能维持毛囊和皮肤的干细胞稳定本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告商贸零售以维持毛囊和皮肤的生理状态生发皮肤代谢而创建医疗一直聚焦于基于生物合成的重组XVII型胶原蛋白的研究和开发目前已经实现了全球该特殊类型胶原蛋白材料从0到1的研发与产业化突破制备出高纯度的100人源化重组XVII型胶原蛋白青眼公众号202316322公司重要事项壹网壹创1回购注销限制性股票103万股占回购前总股本的004其中以3739元股回购注销89万股以3622元股回购注销14万股2以2656-3823元股累计回购1198万股占总股本050总金额4130万元四环医药1以1875万元将全资附属公司吉林升通持有非全资附属公司吉林佳辉75的股权转让给联本科技之后集团将不再持有吉林佳辉的任何权益2非全资附属公司惠升生物获58亿元A轮融资此轮融资结束后该公司的估值为558亿元珀莱雅累计776万元珀莱转债已转股共5517股占总股本00020奥园美谷1以452-774元股回购注销1820万股占回购前总股本的2332于2022年12月30日注销回购股份合计1820万股导致控股股东奥园科星持股比例由2934被动增至3004嘉亨佳化全资子公司湖州嘉亨以自有资产抵押向银行申请授信额度不超过9000万元华东医药公司完成工商变更登记注册资本从1750亿元变更为1754亿元股份总数从1750亿股变更为1754亿股并换发营业执照本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告商贸零售4下周重要提示表6下周个股重要提示202319-2023113板块股票代码股票简称日期类型医美美妆002612SZ朗姿股份2023113股东大会召开资料来源Wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告商贸零售5行业重点公司盈利预测及估值表7重点公司盈利预测及估值截至202316净利润亿元归母净利润增速PE总市值最新收盘证券代码证券简称亿元价元22E23E24E22E23E24E22E23E24E300896SZ爱美客12315056919142420612862486044803890876043300957SZ贝泰妮6132914478114814911915330031803020534132603605SH珀莱雅47915169007689911170333029001800624841688363SH华熙生物6325313148101913171811303029203750624835600315SH上海家化211473115582845993-104045201760362521300856SZ科思股份914253993854695541901021701810241917300955SZ嘉亨家化2557253710315620060051402860251613300132SZ青松股份3854746-6321172123060118608050-3218301071SZ力量钻石179381238049784512441074070104720362114000519SZ中兵红箭2776819941034160521101130055303150271713301101SZ明月镜片83966250121150207479023703780695641资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年1月6日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告商贸零售6风险提示1消费需求整体疲软消费需求不足会导致居民收入降低以及提高居民储蓄率市场中的资金量随之减少企业投资减少从而影响企业的发展2行业竞争加剧化妆品黄金珠宝超市百货行业有较多的参与者竞争加剧将产生更多挤出效应降低企业的收入提升费用削弱盈利能力3新冠疫情反复新冠疫情主要对快递物流和工厂开工造成影响若不能及时发货可能使得产品销售的退货率较高之后的确认收入可能低于当前的GMV本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告商贸零售插图目录图1美妆品牌12月天猫抖音线上销售数据跟踪4图2金银珠宝零售额当月同比与社零总额当月同比5图3黄金珠宝指数与沪深300指数收盘价5图4中国黄金足金玉兔吊坠6图5潮宏基福袋黄金吊坠6图6元旦期间某北京商场的客流7图72022年以来黄金价格变动7图8RAPNET钻石指数202311-2023158图9CVD培育钻石裸钻价格天然钻石报价8图10HPHT培育钻石裸钻价格天然钻石报价8图11商贸零售和美容护理板块周涨跌幅分别排名第25位和第28位202312-2023169图12跨境电商板块上涨118超市板块下跌570202312-20231610图13个护用品板块上涨009化妆品板块下跌036202312-20231610表格目录重点公司盈利预测估值与评级1表1重点板块本周涨跌幅一览202312-2023169表2本周商业贸易板块A股个股涨幅龙虎榜截至20231611表3本周医美美妆板块A股个股涨幅龙虎榜截至20231611表4商业贸易板块A股个股资金净流入龙虎榜截至20231612表5医美美妆板块A股个股资金净流入龙虎榜截至20231612表6下周个股重要提示202319-202311317表7重点公司盈利预测及估值截至20231618本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20