全球科技巨头齐聚CES展会，VR/AR、汽车电子值得关注：
　　1月5-8日，2023年度国际消费电子展（CES）在美国举办，VR/AR、车载智能化升级成为展会上的热门领域。（1）VR/AR:三星、英伟达、索尼、HTC、夏普、高通、Meta、松下、TCL等厂商已经或将在展览期间公布最新VR/AR成果。索尼CEO于1月5日宣布PSVR2将于2月22日上市，TCL于1月6日公布了RayNeo X2 AR智能眼镜与消费级VR一体机TCLNXTWear V。（2）汽车电子：宝马、大众、奥迪、奔驰均带来概念车，软硬件厂商与车企合作紧密。英伟达与比亚迪、富士康将加强在汽车智能系统领域的合作，奥迪将VR娱乐技术引入量产车型。
　　电子本周涨幅+2.16%（21/31），10年PE百分位为13.93%：
　　（1）本周（2023.01.02-2023.01.06）上证综指上涨+2.21%，深证成指上涨+3.19%，沪深300指数上涨+2.82%，申万电子板块上涨+2.16%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为21/31。2023年，电子板块累计上涨+2.16%。（2）本周（2023.01.02-2023.01.06）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+4.93%，消费电子板块涨幅最低，为+0.09%（3）本周（2023.01.02-2023.01.06）电子板块涨幅前三公司分别为艾比森（+25.89%）、金溢科技（+22.44%）、振邦智能（+18.08%），跌幅前三公司分别为立讯精密（-9.13%）、万润科技（-8.13%）、维信诺（-6.78%）。（4）PE：截至2023.01.06，沪深300指数PE为10.92倍，10年PE百分位为30.79%；SW电子指数PE为29.57倍，10年PE百分位为13.93%，处于历史低估区间。
　　投资建议：
　　汽车电子推荐兆易创新、国芯科技、中颖电子、韦尔股份，关注雅创电子、赛微微电、思特威、瑞芯微、晶晨股份、富瀚微、必易微、英集芯等相关标的；VR/AR产业链推荐立讯精密、歌尔股份、华兴源创、三利谱、鸿利智汇，关注精测电子、创维数字、隆利科技、清越科技等。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。
　　

研究报告全文：2023年01月08日行业周报电子证券研究报告CES展会如期举办汽车电子与XR成为焦点投资评级领先大市-A维持评级全球科技巨头齐聚CES展会VRAR汽车电子值得关注首选股票目标价元评级1月5-8日2023年度国际消费电子展CES在美国举办VRAR603986兆易创新21000买入-A车载智能化升级成为展会上的热门领域1VRAR三星英伟达688262国芯科技6150买入-A索尼HTC夏普高通Meta松下TCL等厂商已经或将在展览300327中颖电子4850买入-A期间公布最新VRAR成果索尼CEO于1月5日宣布PSVR2将于2603501韦尔股份24532买入-A月22日上市TCL于1月6日公布了RayNeoX2AR智能眼镜与消费002475立讯精密4520买入-A级VR一体机TCLNXTWearV2汽车电子宝马大众奥迪002241歌尔股份4135买入-A奔驰均带来概念车软硬件厂商与车企合作紧密英伟达与比亚迪688001华兴源创4032买入-A富士康将加强在汽车智能系统领域的合作奥迪将VR娱乐技术引入002876三利谱7500买入-A量产车型300219鸿利智汇1789买入-A行业表现电子本周涨幅216213110年PE百分位为13931本周20230102-20230106上证综指上涨221深证成电子沪深30033指上涨319沪深300指数上涨282申万电子板块上涨21623电子行业在全行业中的涨跌幅排名为21312023年电子板块累计133上涨2162本周20230102-20230106光学光电子板块-7-17在电子行业子板块中涨幅最高为493消费电子板块涨幅最低-27为0093本周20230102-20230106电子板块涨幅前三公-372022-012022-052022-092023-01司分别为艾比森2589金溢科技2244振邦智能资料来源Wind资讯1808跌幅前三公司分别为立讯精密-913万润科技升幅1M3M12M-813维信诺-6784PE截至20230106沪深相对收益-51-08-142300指数PE为1092倍10年PE百分位为3079SW电子指数PE绝对收益-4839-315为2957倍10年PE百分位为1393处于历史低估区间马良分析师SAC执业证书编号S1450518060001投资建议maliang2essencecomcn汽车电子推荐兆易创新国芯科技中颖电子韦尔股份关注雅创相关报告电子赛微微电思特威瑞芯微晶晨股份富瀚微必易微英汽车充换电设施加速建设2023-01-02集芯等相关标的VRAR产业链推荐立讯精密歌尔股份华兴源创产业链迎来发展良机三利谱鸿利智汇关注精测电子创维数字隆利科技清越科技晶圆代工价格有望松动补2022-12-25等库需求推动被动元件复苏实体名单继续增加自主可2022-12-18控迫在眉睫风险提示国产替代方兴未艾消费复2022-12-13下游需求不及预期国产替代不及预期疫情影响持续风险苏拐点可期本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报电子内容目录1本周新闻一览32行业数据跟踪421半导体22Q4三星电子业绩大跌12月联电营收同比微增422SiC2022碳化硅白皮书发布汽车电子行业应用加速523消费电子CES展会火热进行VRAR汽车电子成为焦点63本周行情回顾831涨跌幅电子排名2131子版块中光学光电子涨幅最高832PE电子行业PE为2957倍10年PE百分位为139394本周新股11图表目录图1台积电月度营收4图2世界先进月度营收4图3联电月度营收4图42022年新能源汽车产销量情况错误未定义书签图5光伏装机情况错误未定义书签图6国内智能手机月度出货量6图7国内智能手机月度产量6图8Steam平台主要VR品牌市场份额7图9Steam平台VR月活用户占比7图10本周各行业板块涨跌幅8图11本周电子板块子版块涨跌幅8图12本周电子板块涨幅前十公司9图13本周电子板块跌幅前十公司9图14电子板块近十年PE走势9图15电子版块近十年PE百分位走势10图16电子板块子版块近十年PE走势10图17电子版块子版块近十年PE百分位走势10表1本周电子行业新闻一览3表2实体清单36家新增企业错误未定义书签表3本周电子板块子版块涨跌幅申万三级行业分类8表4本周科创板IPO审核状态更新11表5裕太微简介11表1本周电子行业新闻一览3表2本周电子板块子版块涨跌幅申万三级行业分类8表3本周科创板IPO审核状态更新11表4裕太微简介11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报电子1本周新闻一览表1本周电子行业新闻一览赛道日期来源内容三星电子第四季度营业利润为43万亿韩元约34亿美元同比下降69原因是全球经济低迷削弱了电子设备需求并给存储芯片行业的前景蒙上了阴影销售额为70万亿韩元同比下降半导体1月7日金融界862022年全年营业利润为4337万亿韩元约342亿美元下降了16销售额为30177万亿韩元较2021年增加了791月5日公司公众号Wolfspeed公司将为梅赛德斯-奔驰供应碳化硅器件提高其动力系统的效率安美森安森美宣布将其碳化硅SiC系列命名为EliteSiC并将展示该系列的3款新成员一1月5日中自网SiC款1700VEliteSiCMOSFET和两款1700V雪崩EliteSiC肖特基二极管1月5日行家说三代半全球第三代半导体产业发展高峰论坛成功举办2022碳化硅SiC产业调研白皮书发布佐思汽研发布2022年舱内监控产业研究报告据统计2022年1-9月DMSOMS装配量为259汽车电子1月6日佐思汽研万套同比增长1301装配率为18同比增长9个百分点其中新势力DMSOMS装配量为116万套占比达446CES1月5-8日2023年度国际消费电子展CES在美国拉斯维加斯举行展会规模比2022年增1月7日中国证券报长70中国的参展商预计超过400家VRAR车载智能化升级成为CES2023展会上的热门领域Counterpoint2023财年全球折叠屏智能手机出货量预计将同比增长52达到2270万部报告显1月4日Counterpoint示2022年第一季度至第三季度的累计出货量同比增长90目前已达950万部然而由于全球消费电子通胀与经济下行2022年第四季度全球折叠屏智能手机出货量的增长幅度必将下滑据报道三位知情人士透露苹果公司将与立讯精密签订第一笔大订单两位直接了解情况的人说1月5日英国金融时报立讯精密已经在其昆山工厂生产了少量的iPhone14ProMax以弥补富士康自去年11月以来的生产损失该报道还提到立讯精密能够快速生产苹果高端机型得益于苹果的大量投资信通院据消息2022年12月30日虚拟现实与元宇宙产业联盟XRMA以下简称XRMA成立大会在线上召开本次会议打造沉浸式会议空间与会者通过VR头显PC手机等多终端接入1月3日VR陀螺身临其境参与XRMA成立大会本次大会的召开标志XRMA正式成立未来XRMA将继续秉承开放合作的原则欢迎业界同仁积极参与VRAR网易近日企查查显示北京当红齐天国际文化科技发展集团有限公司发生工商变更股东新增1月4日VR陀螺网易传媒科技北京有限公司同时注册资本由约7831万人民币增至约7992万人民币截至目前当红齐天已完成7轮融资gz近日总部位于日本大阪的VR和社交游戏开发商gz宣布已经筹集了约55亿日元的资金1月6日VR陀螺预计将用于改善工作环境和招聘活动以加强公司的发展和创新能力海康威视公司发布公告截止12月30日本次累计回购股份66987835股已实施完毕回购1月4日公司公告的股份将全部予以依法注销减少注册资本注销完成后公司总股本将由9430920624股变更为9363932789股安防大华股份由水利部主导大华股份等单位参与编制的数字孪生水网建设技术导则试行出1月5日大华股份公众号台该技术导则细化明确了数字孪生水网建设的技术要求将推进数字孪生水网与物理水网同步仿真运行虚实交互迭代优化提高水网智能化管理调控能力和安全保障能力据TrendForce集邦咨询研究显示由于多数供应商已开始减产2023年第一季NANDFlash价格季跌幅将收敛至1015削价竞争也在原厂启动减产后获控制其中由于NANDFlashWafer已近存储器1月6日TrendForce现金成本跌幅将是最先获控制的产品EnterpriseSSD作为原厂消耗库存的重要市场且利润空间较大是跌幅最深的产品资料来源安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报电子2行业数据跟踪21半导体22Q4三星电子业绩大跌12月联电营收同比微增服务器及手机需求疲软三星电子22Q4营业利润大幅下滑三星电子第四季度营业利润为43万亿韩元约34亿美元同比下降69原因是全球经济低迷削弱了电子设备需求并给存储芯片行业的前景蒙上了阴影销售额为70万亿韩元同比下降86这是公司季度营业利润自2014年第三季度以来首次跌破5万亿韩元三星电子表示由于外部商业环境仍不确定服务器客户数据中心和手机制造商的需求下降芯片销售大幅下滑公司2022年全年营业利润为4337万亿韩元约342亿美元下降了16销售额为30177万亿韩元较2021年增加了79公司计划在本月末公布包括净利润和各部门业绩在内的完整财报2022年11月台积电单月营收222706亿新台币同比增长5021环比上涨592累计2022年1至11月营收约为新台币2兆713亿3300万新台币同比增加447世界先进11月营收3201亿新台币同比下降2670环比下降996联电12月营收20946亿新台币同比增长329环比下降709图1台积电月度营收图2世界先进月度营收台积电单月营收亿新台币YOY世界先进单月营收亿新台币YOY2500806080200060506040401500403020100020200500010-200-200-40资料来源台积电公司官网安信证券研究中心资料来源世界先进公司官网安信证券研究中心图3联电月度营收联电单月营收亿新台币YOY30050452504035200301502520100151050500资料来源联电公司官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报电子22SiC2022碳化硅白皮书发布汽车电子行业应用加速1月5日据行家说三代半全球第三代半导体产业发展高峰论坛成功举办会上发布了2022碳化硅SiC产业调研白皮书公布了2022年度我国的SiC车型销量全国SiC项目等多项数据并详尽地介绍了全球SiC的产业格局包括衬底规模以及预估未来市场需求等白皮书预计2027年全球SiC车型销量能够超过2300万辆1月5日据中自网智能电源与智能感知技术领域龙头安森美公司宣布将其碳化硅SiC系列命名为EliteSiC并将在本周美国拉斯维加斯消费电子的展览会CES上展示这一系列的3款新成员一款1700VEliteSiCMOSFET和两款1700V雪崩EliteSiC肖特基二极管据安森美公司的执行副总裁介绍新的1700VEliteSiC器件能够提供出色的能效和更低的功率损耗让设计人员能够实现在高温高压下稳定运行同时由SiC赋能高能效的设计这些新的器件为能源基础设施和工业驱动应用提供了更高效的性能支撑并凸显了安森美在碳化硅方案领域的领导者地位1月5日据公司公众号领先于智能电源和智能感知技术的安森美公司宣布其EliteSiC系列碳化硅功率模块已被起亚KiaCorporation选中用于EV6GT车型据介绍安森美的高功率密度SiC功率模块采用了最创新的封装技术实现了高效电源转换能够使电动车的续航里程增加5未来安森美表示将与现代起亚汽车集团进一步合作将EliteSiC技术用于现代汽车即将推出的基于电动化全球模块型平台E-GMP的高性能电动车1月4日据公司公众号全球龙头Wolfspeed公司在官网宣布与梅赛德斯-奔驰达成合作他们的碳化硅器件将被整合到梅赛德斯-奔驰多款车型的下一代动力总成系统之中赋能其未来电动汽车平台为其动力系统带来更高效率据介绍通过采用碳化硅和径向磁通电机等技术能够有效将电动机逆变器和变速器的总体损耗降低44梅赛德斯-奔驰扩大与碳化硅供应商的合作意味着他们在为SiC车型的规模化量产做进一步准备由中汽协公布的新能源车产销量数据2022年4-10月国内新能源汽车产量由312万辆增长至752万辆销量由299万辆增长至714万辆产销量均实现迅猛增长汽车消费端动能持续强劲光伏方面国内近年来季度光伏安装量增长迅速2022Q3国内光伏安装量达到2197GW环比增长2434光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体碳化硅功率器件的需求图42022年新能源汽车产销量情况图5光伏装机情况产量万辆销量万辆3500当季新增装机容量万千瓦8030002500602000150040100050020001月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月资料来源中汽协安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报电子23消费电子CES展会火热进行VRAR汽车电子成为焦点全球科技巨头齐聚CES展会VRAR汽车电子值得关注据中国证券报1月5-8日2023年度国际消费电子展CES在美国举办VRAR车载智能化升级成为展会上的热门领域1VRAR三星英伟达索尼HTC夏普高通Meta松下TCL等厂商已经或将在展览期间公布最新VRAR成果索尼互娱CEO吉姆表示PSVR2一体机将于2月22日上市内有超30款游戏英伟达展示了用于创建虚拟世界的Omniverse平台新功能尤其是生成式AI功能用英伟达GPU提供实时渲染TCL公布了RayNeo雷鸟X2AR智能眼镜和消费级VR一体机TCLNXTWearVRayNeoX2实现双目全彩Micro-LED光波导显示具备智能导航自动翻译摄影和音乐播放等功能2汽车电子宝马大众奥迪奔驰均带来概念车软硬件厂商与车企合作紧密英伟达与比亚迪富士康将加强在汽车智能系统领域的合作英伟达为比亚迪新能源汽车带来流媒体系统NVIDIAGeForceNow在汽车前部和后座配置音响系统和旋转智能屏英伟达与富士康的合作则侧重于打造自动驾驶汽车的电子控制单元宝马集团全球首发了BMWi数字情感交互概念车Dee车主可以与Dee进行语音交互根据车主动向和周围环境灵活做出反应先进的平视显示系统和混合现实交互界面能够充分调动人体感官大众汽车ID7首发亮相新车定位纯电三厢轿车基于IDAERO概念车以及大众MEB平台打造采用了新的信息娱乐系统界面中控显示屏尺寸增大15英寸新车预计于2023年下半年推出在中国欧洲和北美市场均有发售奥迪在本届CES上将虚拟现实娱乐技术引入量产车型乘坐奥迪e-tron或奥迪e-tronSportbackDE的后排乘客在佩戴相应VR设备后可在游戏界面与车辆实现同步智能手机据中国信通院2022年11月中国智能手机出货量为22218万台YoY-362MoM-66据国家统计局2022年11月中国智能手机产量为10041万台YoY-198MoM-119图6国内智能手机月度出货量图7国内智能手机月度产量国内智能手机出货量万台YoY国内智能手机产量万台YoY50003001600030250140002040002001200010300015010000100800002000506000-10100004000-502000-200-1000-30201905201907202003202005202011202103202109202111202207202209201903201909201911202007202009202105202107202203202205202211201901201910202007202010202104202107202204201904201907202001202004202101202110202201202207202210资料来源Wind中国信通院安信证券研究中心资料来源Wind国家统计局安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报电子VR据Steam2022年12月Oculus在Steam平台的份额占比为6347YoY-011pctMoM006pct而Pico份额占比为126YoY090pctMoM-008pctSteam平台VR月活用户占比为203YoY010pctMoM0pct图8Steam平台主要VR品牌市场份额图9Steam平台VR月活用户占比OculusHTCValveSteam平台VR月活用户占比WindowsRiftcatPico80SonyPimaxIriun8Steam平台VR月活用户占比60640420202020072021012021032021112022072022092020032020052020092020112021052021072021092022012022032022052022110202001202101202105202109202201202205202209202103202107202111202203202207202211资料来源Steam安信证券研究中心资料来源Steam安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报电子3本周行情回顾31涨跌幅电子排名2131子版块中光学光电子涨幅最高全行业本周20230102-20230106上证综指上涨221深证成指上涨319沪深300指数上涨282申万电子板块上涨216电子行业在全行业中的涨跌幅排名为21312023年电子板块累计上涨216图10本周各行业板块涨跌幅6543210-1-2农社交美煤综商纺国钢电银传石医环非食建公机基有房汽轻家电通建计林会通容炭合贸织防铁子行媒油药保银品筑用械础色地车工用力信筑算牧服运护零服军石生金饮装事设化金产制电设材机渔务输理售饰工化物融料饰业备工属造器备料资料来源Wind安信证券研究中心电子行业本周20230102-20230106光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高为493消费电子板块涨幅最低为009进一步细分来看面板板块归属于光学光电子涨幅最高为528半导体设备板块归属于半导体涨幅最低为-017图11本周电子板块子版块涨跌幅表2本周电子板块子版块涨跌幅申万三级行业分类周涨跌幅周涨跌幅申万二级行业名称申万三级行业名称分立器件314电子子版块周涨跌幅申万二级行业半导体材料2826数字芯片设计104半导体1605模拟芯片设计0114集成电路封测3763半导体设备-017印制电路板1992元件1621被动元件1080面板528光学光电子493LED406光学元件517其他电子490其他电子490品牌消费电子274消费电子009消费电子零部件及组装-011电子化学品370电子化学品370资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报电子电子标的本周20230102-20230106电子板块涨幅前三公司分别为艾比森2589金溢科技2244振邦智能1808跌幅前三公司分别为立讯精密-913万润科技-813维信诺-678图12本周电子板块涨幅前十公司图13本周电子板块跌幅前十公司30025-1-220-315-4-510-6-75-8-90-10艾金振宇同京唯奥英路立万维长华思宏东拓佳比溢邦顺兴泉特比力维讯润信川峰瑞微山荆禾森科智电达华偶中股光精科诺科测浦科精科智份电技能子光-密技技控技密能技-UWU资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心32PE电子行业PE为2957倍10年PE百分位为1393电子行业截至20230106沪深300指数PE为1092倍10年PE百分位为3079SW电子指数PE为2957倍10年PE百分位为1393处于历史低估区间图14电子板块近十年PE走势沪深300SW电子100908070605040302010020132014201420152015201620162017201720182018201920202020202120222022202220132013201320142014201420152015201620162017201720182018201920192019202020202021202120212022-----------------------------------------0701090612030906120309060308050208110104100407120309061203090612030912051102081105-----------------------------------------0602292623221815121208050128251918160707040201282824201717131007070302302624232120资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报电子图15电子版块近十年PE百分位走势沪深300SW电子1090807060504030201020132013201420142015201520162016201720182018201920192020202020212021202220222013201320142014201420152015201620162017201720172018201820192019202020202021202120222022-----------------------------------------0110010906090609060306031203110211081104070407120312031203091209120609050805080205-----------------------------------------0704022926242018151210070201262421181607060201282823221717131208070503302825231920资料来源Wind安信证券研究中心电子行业子版块截至20230106电子行业子版块PEPE百分位分别为半导体4247倍464消费电子1787倍053元件2324倍551光学光电子2696倍2511其他电子2426倍255电子化学品3863倍1069图16电子板块子版块近十年PE走势SW半导体SW消费电子SW元件250SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品20015010050020132013201420142015201520162016201720172017201820192019202020212021202220222013201320142014201420152015201620162017201820182018201920192020202020202021202120222022-----------------------------------------0107040906120309030612090312050208051104100107120309061209030612060903081105110208-----------------------------------------0706022926232218171512080702302423201607040201282824201713121007050301282625211918资料来源Wind安信证券研究中心图17电子版块子版块近十年PE百分位走势SW半导体SW消费电子SW元件12SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品1080604020201320132014201420142015201620172017201820182019202020202021202120212022201320132014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