本周（20230103-20230106）板块行情
　　电力设备与新能源板块：本周上涨3.81%，涨跌幅排名第4，强于大盘。本周光伏指数涨幅最大，锂电池指数涨幅最小。光伏指数上涨8.48%，储能指数上涨5.71%，风力发电指数上涨5.43%，工控自动化上涨5.03%，核电指数上涨3.81%，新能源汽车指数上涨1.07%，锂电池指数上涨0.90%。
　　新能源车：特斯拉降价有望带动需求回暖
　　2023年1月6日，特斯拉将其所有版本的Model 3和Model Y车型在中国的价格下调了6%至13.5%。Model 3的起价从26.59万降至22.99万，ModelY的起价从28.89万降至25.99万。
　　新能源发电：顶层设计明确，新型电力系统构建扎实推进
　　1月6日，国家能源局就《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》公开征求意见。蓝皮书以2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，制定“三步走”发展路径。其中，第一阶段加速转型期（当前至2030年）期望达到装机占比超40%，发电量占比超20%。本周硅料价格环跌20.83%，约190元/kg，为22年来首次跌破200元/kg，硅片价格跌幅均超20%，电池片跌幅约15%。
　　工控及电力设备：工控景气度指标向上修复，电源、电网投资同比正增长
　　12月PMI为47%：低于荣枯线，较上月回落1个百分点。11月工业增加值增速同比增长：2022年11月全国规模以上工业增加值同比增长2.2%，22年1-11月规模以上工业增加值累计同比增长3.8%；其中，22年11月制造业增加值同比增长2.0%。1-11月电源、电网投资完成额同比正增长：2022年1-11月，全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元，同比增长28.3%，电网工程完成投资4209亿元，同比增长2.6%。
　　本周关注：晶澳科技、海优新材、天顺风能、阳光电源、宁德时代、星源材质、三花智控、派能科技、鹏辉能源、汇川技术。
　　风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。

研究报告全文：电力设备及新能源周报20230108特斯拉降价有望拉动需求新型电力系统构建扎实推进2023年01月08日本周20230103-20230106板块行情推荐维持评级电力设备与新能源板块本周上涨381涨跌幅排名第4强于大盘本周光伏指数涨幅最大锂电池指数涨幅最小光伏指数上涨848储能指数上涨571风力发电指数上涨543工控自动化上涨503核电指数上涨TableAuthor381新能源汽车指数上涨107锂电池指数上涨090新能源车特斯拉降价有望带动需求回暖2023年1月6日特斯拉将其所有版本的Model3和ModelY车型在中国的价格下调了6至135Model3的起价从2659万降至2299万ModelY的起价从2889万降至2599万分析师邓永康新能源发电顶层设计明确新型电力系统构建扎实推进执业证书S01005211000061月6日国家能源局就新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿公开征求电话021-60876734邮箱dengyongkangmszqcom意见蓝皮书以2030年2045年2060年为新型电力系统构建战略目标的重分析师郭彦辰要时间节点制定三步走发展路径其中第一阶段加速转型期当前至执业证书S01005220700022030年期望达到装机占比超40发电量占比超20本周硅料价格环跌电话021-608767342083约190元kg为22年来首次跌破200元kg硅片价格跌幅均超邮箱guoyanchenmszqcom研究助理王一如20电池片跌幅约15执业证书S0100121110008工控及电力设备工控景气度指标向上修复电源电网投资同比正增长电话021-60876734邮箱wangyirumszqcom12月PMI为47低于荣枯线较上月回落1个百分点11月工业增加值增研究助理李佳速同比增长2022年11月全国规模以上工业增加值同比增长2222年1-执业证书S010012111005011月规模以上工业增加值累计同比增长38其中22年11月制造业增加值电话021-60876734同比增长201-11月电源电网投资完成额同比正增长2022年1-11月邮箱lijiamszqcom研究助理席子屹全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元同比增长283电网工程完执业证书S0100122060007成投资4209亿元同比增长26电话021-60876734邮箱xiziyimszqcom本周关注晶澳科技海优新材天顺风能阳光电源宁德时代星源材质三花智控派能科技鹏辉能源汇川技术相关研究风险提示政策不达预期行业竞争加剧致价格超预期下降等1新能源及电力设备行业点评顶层设计明确新能源革命坚定不移-202301072电力设备及新能源周报2023010212月新势力销量亮眼光伏价格松动有望刺激需求重点公司盈利预测估值与评级-20230102股价EPS元PE倍3光伏行业点评价格下行需求将起EPC代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E风口已至-202301014电力设备及新能源周报20221225蜂巢能002459SZ晶澳科技6493087221339752919推荐源新品发布欧盟优化可再生能源审批-2022688680SH海优新材22010300292887737525推荐1225002531SZ天顺风能1624073039096224217推荐5EV观察系列12911月欧洲新能车销量及300274SZ阳光电源120101072033781125932推荐渗透率再冲新高-20221222300750SZ宁德时代4166665212011922643522推荐300568SZ星源材质23370220631141063721推荐002050SZ三花智控2108047065087453224推荐688063SH派能科技3259920470618201604618推荐300438SZ鹏辉能源81660401502832045429推荐300124SZ汇川技术6712135165207504132推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年01月06日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告电力设备及新能源目录1新能源汽车特斯拉降价有望带动需求回暖311行业观点概要312行业数据跟踪613行业公告跟踪82新能源发电能源局定调新能源发展路径产业链降价有望刺激需求921行业观点概要922行业数据跟踪1323行业公告跟踪153工控及电力设备工控景气度指标向上修复电源电网投资完成额同比正增长1631行业观点概要1632行业数据跟踪2033行业公告跟踪214本周板块行情225风险提示23插图目录24表格目录24本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告电力设备及新能源1新能源汽车特斯拉降价有望带动需求回暖11行业观点概要2023年1月6日特斯拉将其所有版本的Model3和ModelY车型在中国的价格下调了6至135Model3的起价从2659万降至2299万ModelY的起价从2889万降至2599万据计算最新的降价加上去年10月份的降价以及特斯拉提供的高达1万元人民币的补贴措施特斯拉售价较去年9月份下降13至24此外特斯拉还公布了全新的ModelS和ModelX售价分别为7899万起和8799万元起图1特斯拉Model3价格变化图单位万元图2特斯拉近两次降价单位万元4000降价前1024降价后16降价后355835004532803311403000303627992991265727992716352500250925093024992299235925562520002015001510100055000model3model3modelYmodelYmodelY0002019531202053120215312022531后驱版高性能版后驱版长续航版高性能版资料来源特斯拉官网民生证券研究院资料来源特斯拉官网民生证券研究院特斯拉此次降价的主要原因是销量不及预期据乘联会数据特斯拉2022年12月批发销量为55796辆创下五个月以来的最低水平环比下降44同比下降212022年Q4特斯拉交付405278辆电动车生产439701辆电动车产量大于交付量也预示着需求乏力特斯拉推出一系列措施以刺激需求除降价外还包括充电奖励计划以及新用户推荐计划保险补贴以及新年购车优惠等特斯拉销量有望回暖本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告电力设备及新能源图3特斯拉中国2022月度批发销量单位辆1200001000008000060000400002000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源乘联会民生证券研究院目前新能源汽车板块的主要分歧来自对23年增速的担忧然而特斯拉本轮降价有望拉动全球需求回暖我们预计2023年全球新能源汽车总销量1415万辆2025年总销量接近2500万辆图4全球新能车销量预测单位万辆中国新能源汽车销量万辆欧洲新能源汽车销量万辆2500美国新能源汽车销量万辆其他地区新能车销量万辆20001500100050002019202020212022E2023E2024E2025E资料来源GGII中汽协Marklines民生证券研究院预测投资建议新技术密集释放板块成长性突出22年下半年至23年初4680钠电将落地或放量CTB麒麟电池快充负极复合集流体等创新不断涌现向上开辟行业空间新能车已全面进入产品驱动黄金时代维持全年650万辆以上的销量预本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告电力设备及新能源期看明年受益各厂家新车型的密集放量我们认为明年同比仍可以保证30以上的增速强Call当前布局时点重点推荐三条主线主线1长期竞争格局向好且短期有边际变化的环节重点推荐电池环节的宁德时代隔膜环节的恩捷股份热管理的三花智控高压直流的宏发股份薄膜电容法拉电子建议关注中熔电气等主线24680技术迭代带动产业链升级4680目前可以做到210Whkg后续若体系上使用高镍91系和硅基负极系统能量密度有可能接近270Whkg并可以极大程度解决高镍系热管理难题重点关注大圆柱外壳的科达利斯莱克和其他结构件标的高镍正极的容百科技当升科技芳源股份长远锂科华友钴业振华新材中伟股份格林美布局LiFSI的天赐材料新宙邦和碳纳米管领域的相关标的主线3新技术带来高弹性重点关注复合集流体宝明科技元琛科技钠离子电池传艺科技维科技术元力股份等本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告电力设备及新能源12行业数据跟踪表1近期主要锂电池材料价格走势20222022202220222022202220222023环比产品种类单位111811251221291216122312300106三元动力电芯元Wh0920920920920920920920920NCM532万元吨34934934934753425337533753275000正极材料NCM811万元吨404404404404403404039000NCM523万元吨109511051231081081051031015-190NCM811万元吨13713513713251325130513129-038硫酸钴万元吨657654553514947-392三元前驱体硫酸镍万元吨412540541253953953925387538-127硫酸锰万元吨06650665066506650665066506650665000电解钴万元吨351343533533233328323-061电解镍万元吨19962032024203223223362352291060磷酸铁锂万元吨177174177172172169162162-414钴酸锂万元吨452544754525447543542754254025-058低容量型万元吨1481461481461458143513751315-418锰酸锂高压实万元吨15215152151498147514051345-475小动力型万元吨1561541561541538151514451385-462工业级万元吨5735615853353515492548-437碳酸锂电池级万元吨59358260565565475517550-548氢氧化锂万元吨57557055755615615475532552-274中端万元吨5151515151515151000负极材料高端动力万元吨6161616161616161000高端数码万元吨686868645645645645645000数码7m元平方米1919191919191919000隔膜基膜动力9m元平方米145145145145145145145145000磷酸铁锂万元吨6375963755555555353-364电解液三元圆柱万元吨734570573456866666464-3032600mAhDMC溶剂万元吨06706350680635061506150606-244其他辅料六氟磷酸锂万元吨27252585272524852485248523752265-443资料来源鑫椤锂电民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告电力设备及新能源图5三元正极材料价格走势万元吨图6负极材料价格走势万元吨50NCM532NCM8118高端动力高端数码中端406304202100020209202112021320215202172021920221202232022520227202292020112021112022112022420212202142021620218202222022620228202012202110202112202210202010资料来源鑫椤锂电民生证券研究院资料来源鑫椤锂电民生证券研究院图7隔膜价格走势元平方米图8电解液价格走势万元吨15030数码7m动力9m磷酸铁锂三元圆柱2600mAh201001050000020217202092021120213202152021920221202232022520227202292021920209202112021320215202172022120223202252022720229202011202111202211202111202011资料来源鑫椤锂电民生证券研究院资料来源鑫椤锂电民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告电力设备及新能源13行业公告跟踪表2新能源汽车行业个股公告跟踪0103-0106公司公告2022年年度业绩预告受益于公司单晶型NCM7系高电压产品的快速成长和公司产能的快速释放浙江帕瓦新能源股份有限公帕瓦股份司预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润145亿元到16亿元同比增加7383到918122022年年度业绩预告湖南长远锂科股份有限公司产能规模扩张预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为14长远锂科亿元到16亿元同比增长9982到128362022年年度业绩预告受益于新能源汽车动力电池市场快速增长下游客户对公司三元正极材料产品需求旺盛贵州振华新材料振华新材股份有限公司预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润122亿元到13亿元与上年同期相比将增加807亿元到887亿元同比增加19570到21509关于2023年度新增日常关联交易预计的公告根据欣旺达电子股份有限公司及控股子公司关联方的变化情况并结合公司业务发展的需要预计2023年公司及控股子公司与关联方山东吉利欣旺达动力电池有限公司发生日常关联交易不超过5亿元与关欣旺达联方深圳睿克微电子有限公司发生日常关联交易不超过300万元与关联方派尔森环保科技有限公司发生日常关联交易不超过16亿元股票交易异常波动公告石家庄尚太科技股份有限公司股票证券简称尚太科技证券代码001301于2023年1月3日尚太科技1月4日1月5日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20资料来源Wind民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告电力设备及新能源2新能源发电能源局定调新能源发展路径产业链降价有望刺激需求21行业观点概要1月6日国家能源局就新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿公开征求意见蓝皮书对在新型电力系统建设过程中电源电网负荷的发展路径做了清晰的规划提出电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源提供可靠电力支撑转变描述了新能源煤电抽水蓄能储能电网和负荷侧软硬件建设的发展规划蓝皮书以2030年2045年2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点制定新型电力系统三步走发展路径其中第一阶段为加速转型期当前至2030年新能源坚持集中式开发与分布式开发并举通过配置储能提升功率预测水平智慧化调度等手段有效提升可靠替代能力推动新能源成为发电量增量主体装机占比超过40发电量占比超过20第二阶段为总体形成期2030年至2045年水核等传统非化石能源受站址资源约束增速放缓新能源发展进一步提速以新能源为主的非化石能源发电逐步替代化石能源发电新能源成为系统装机主体电源第三阶段为巩固完善期2045年至2060年新能源逐步成为发电量结构主体电源电能与氢能等二次能源深度融合利用图9新型电力系统建设三步走发展路径资料来源国家能源局民生证券研究院光伏观点硅料方面根据PVinfolink报价致密块料价格环跌2083约190元kg本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告电力设备及新能源为22年来首次跌破200元kg库存累积买方签单意愿不高预计春节假期之前硅料价格仍有大幅下降空间硅料环节开启激烈竞争模式2023年硅料供应分层价格分化的趋势演变提前加速硅片方面182mm和210mm单晶硅片价格分别环跌2121和2537降至39和50元片维持了前几周的下行趋势短期来看拉晶稼动下降供应量收缩收益确定性叠加春节排产和备货需求有望止跌预计2023年硅片环节整体稼动水平与价格水平之间的权衡问题愈演愈烈硅片环节日趋严峻的有效产能过剩趋势值得关注电池方面根据PVinfolink报价本周电池片成交价格M10G12尺寸皆落在每瓦078-082元人民币的价格水平电池片价格跌幅来到15左右组件厂家利润持续回暖总体来看随着硅料价格下降带动产业链价格下行下游业主的装机意愿逐渐增强组件的硅成本也将有所下降盈利呈现向上姿态且除了国内目前美国欧洲等市场也在向好状态利好国内一体化组件厂根据SMM最新消息由于最近硅片价格趋于稳定市场信心开始恢复预计部分一线企业对1月组件排产有所上调硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将加速演绎光伏环节将深度受益我们预计23年光伏装机将超350GW同比超40增长延续今年高景气态势风电观点全球最大规模商业化漂浮式海上风电项目海南开工2022年12月26日总装机容量为1GW的漂浮式海上风电项目在海南省万宁市开工这是中国首个规模化深远海海上风电项目也是全球规模最大的商业化漂浮式海上风电项目场址平均水深为100米场址中心离岸距离为22公里规划面积160平方公里一期建设规模为12台单机容量16MW以上的风机装机规模为20万千瓦2025年底全部建成并网二期工程装机容量80万千瓦计划于2027年底全部投产11月风电数据据能源局统计11月新增风电装机138GW同比-75环比-271-11月新增风电装机2252GW同比-911月风电电源投资额306亿元同比-9环比821-11月份全国发电设备累计平均利用3375小时比上年同期减少114小时其中风电2008小时同比减少24小时本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告电力设备及新能源图102022年1-11月风电新增装机万千瓦当月新增当月同比2500300250200020015001501001000500500-500-100202112202103202104202105202106202107202108202109202110202111202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202102资料来源国家能源局民生证券研究院储能观点多省规划与政策落地经济性有望再度提升2022年9月4日青海省印发文件提出将构建以流域梯级储能为长周期调节抽水蓄能熔盐储能和长时电化学储能为中周期调节短时电化学储能为短周期调节的多能互补储能体系8月下旬河南与山东两省则发布储能推进政策分别从共享储能和电力现货市场市场的角度促进储能发展河南省明确要求新建市场化并网新能源项需配建或购买一定挂钩比例储能规模共享储能电站年调度350次以上补偿03元kWh山东的电力现货储能方案则给予储能电站充放电价优惠补偿费用暂按电力市场规则中独立储能月度可用容量补偿标准的2倍执行并且支持储能电站参与调频爬坡黑启动等辅助服务两省均明确储能电站不承担输配电价和政府性基金及附加根据我们测算详见小荷才露尖尖角大储的商业模式经济性与空间探讨基于078元kwh调峰收益270次调峰年共享储能电站IRR可达75若考虑其他收益储能电站IRR有望进一步抬升投资建议光伏海内外需求预期旺盛产业链技术迭代加速强调差异化优势各厂家有望通过持续研发打造差异化优势在提升效率的同时持续扩张下游应用场景建议关注三条主线1具有潜在技术变革与颠覆的电池片环节推荐隆基绿能晶澳科技晶科能源天合光能等关注东方日升爱旭股份高测股份迈为股份帝科股份本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告电力设备及新能源TCL中环钧达股份等2推荐深度受益光储需求高景气的逆变器环节阳光电源固德威锦浪科技德业股份等关注禾迈股份昱能科技受益大电站相关推荐阳光电源中信博关注上能电气等3推荐有市占率提升空间逻辑的辅材企业推荐通灵股份关注宇邦新材威腾电气推荐供需紧平衡的EVA胶膜与高纯石英砂环节推荐福斯特海优新材联泓新科东方盛虹等关注石英股份等风电1海风标配海缆推荐东方电缆关注亨通光电起帆电缆等弹性环节管桩海力风电天顺风能等关注大兆瓦关键零部件广大特材恒润股份金雷股份等深远海漂浮式相关亚星锚链等2出口相关关注铸锻件日月股份恒润股份金雷股份宏德股份管桩大金重工天顺风能海缆东方电缆等3估值低在手订单饱满大型化叠加供应链管理优势突出的主机厂关注明阳智能三一重能运达股份等储能储能是高成长性赛道海内外需求共振产业链相关公司有望保持快速增长态势建议关注以下投资主线1重点关注储能电池提供商派能科技鹏辉能源南都电源宁德时代亿纬锂能2重点推荐含储量高的逆变器公司阳光电源德业股份固德威锦浪科技关注科华数据3建议关注储能消防领域龙头青鸟消防以及储能温控有望快速放量英维克储能集成技术供应商智光电气宝光股份本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告电力设备及新能源22行业数据跟踪表3本周光伏产品链价格走势2022120222022202220221202220222023环比产品11611231130127214122112280104硅料多晶硅致密料元kg303302295288277255240190-588-588-588单晶硅片-166mm元片626176025985650545--单晶硅片-182mm美元0690943092308990879077706260499-2029片5硅片单晶硅片-182mm元片746737116956155549539-2121单晶硅片-210mm美元122812071176114510240910847064-2444片单晶硅片-210mm元片971955939068172675-2537单晶PERC电池片-01401670165016401660155012--166mm228美元W6单晶PERC电池片-13113113113112115093--166mm228元W单晶PERC电池片-0173017101690171016101501250106-1520182mm228美元W电池片单晶PERC电池片-13513413413212311509508-1579182mm228元W单晶PERC电池片-01401720170169017015901230105-1463210mm228美元W9单晶PERC电池片-13413413413212211509508-1739210mm228元W182mm单面单晶PERC024025502550255025024502450245000组件美元W5182mm单面单晶PERC1981971961961931931915183-444组件元W组件210mm单面单晶PERC024025502550255025024502450245000组件美元W5210mm单面单晶PERC1981971961961931931915183-444组件元W光伏玻璃32mm镀膜282828275275275275265-364元m2辅材光伏玻璃20mm镀膜2121212005205205205195-488元m2资料来源PVInfoLink民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告电力设备及新能源图11硅料价格走势元kg图12单晶硅片价格走势元片M10M6400致密料12G1230010820061004020资料来源PVInfoLink民生证券研究院资料来源PVInfoLink民生证券研究院图13电池片价格走势元W图14组件价格走势元W14182mm228166mm228182mm210mm210mm22825122151010508020221202232021620217202182021920222202242022520226202272022820229202110202111202112202210202211资料来源PVInfoLink民生证券研究院资料来源PVInfoLink民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告电力设备及新能源23行业公告跟踪表4新能源发电行业个股公告跟踪0103-0106公司公告关于2019年股票期权激励计划2022年第四季度行权结果暨股份变动公告2022年10月1日至2022年12月31日公司2019年股票期权激励计划首次授予股票期权第三个行权期预留授予股票期权第二个行权期激励对象共行权并完成股份过户登特变电工记134985万股占可行权股票期权总量的1342截至2022年12月31日本行权期累计行权并完成股份过户登记936983万股股票占本行权期可行权股票期权总量的9317关于持股5以上股东减持达到1的提示性公告自2022年11月28日至2023年1月3日期间股东ForebrightSmart通金盘科技过集中竞价交易方式大宗交易方式合计减持公司股份52473万股占公司总股本的123股东ForebrightSmart现持有海南金盐智能科技股份有限公司的股份数量为557612万股占公司总股本的比例为1310关于公司副总经理辞职的公告青岛天能重工股份有限公司副总经理方瑞征因个人原因辞去公司副总经理职务辞职后不再公司天能重工担任任何职务关于签订战略合作框架协议的公告2023年1月3日公司宣布与东方日升新能源股份有限公司在光伏行业持续保持高景气高测科技度市场需求旺盛的背景下构建战略合作伙伴关系共同推进在N型异质结超薄半片切片领域截开磨切装备及金刚线领域以及技术领域等展开合作双方经友好协商达成的战略合作框架协议关于董事高级管理人员集中竞价减持股份计划公告董事兼总经理张秀涛董事兼董事会秘书王目亚董事兼财务总监李学于因个人资金需求拟自减持计划披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价的方式减持所持有的公司股份张秀涛拟减高测股份持数量不超过2119万股占公司总股本的比例不超过00930王目亚拟减持数量不超过1050万股占公司总股本的比例不超过00461李学于拟减持数量不超过332万股占公司总股本的比例不超过00146关于控股子公司获得政府补贴的公告协鑫集成科技股份有限公司控股子公司合肥协鑫集成新能源科技有限公司近日收到合肥循环经济示范园管理委员会拨付的2022年经营性补贴人民币3947万元占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的199该项政府补贴为现金形式与公司日常经营活动有关协鑫集成关于与关联方共同投资设立合资公司暨关联交易的公告协鑫集成科技股份有限公司控股子公司合肥协鑫集成新能源科技有限公司拟与江苏苏能光伏科技发展有限公司签署合资协议双方共同投资成立合资销售平台公司具体公司名称待定注册资本人民币5000万元双方均以现金出资其中合肥集成认缴出资人民币2550万元持有51股份苏能光伏认缴出资人民币2450万元持有49股份关于公司董事高级管理人员通过大宗交易减持公司股份的公告大金重工股份有限公司董事财务总监赵月强董事蒋伟董大金重工事会秘书陈睿出具的关于减持公司股份的告知函因其个人资金需要于2023年1月6日通过大宗交易方式分别减持其持有的公司无限售条件股份1096万股822万股632万股分别占公司总股本的001720012900099资料来源Wind民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告电力设备及新能源3工控及电力设备工控景气度指标向上修复电源电网投资完成额同比正增长31行业观点概要12月PMI为47低于荣枯线受新冠疫情影响员工到岗率下降12月PMI指数较上月回落1个百分点且连续3月低于荣枯线下目前PMI指标探底预计随着疫情影响减弱有望触底反弹11月工业增加值增速同比增长2022年11月全国规模以上工业增加值同比增长2222年1-11月规模以上工业增加值累计同比增长38其中22年11月制造业增加值同比增长20分三大门类看11月份采矿业增加值同比增长59制造业增长20电力热力燃气及水生产和供应业下降1511月份工业生产持续增长高技术制造业增长加快图1512月PMI为47低于荣枯线图16规模以上工业增加值同比增速工业增加值当月同比PMI荣枯线605300520051005000404900480047002046004500440002020-072022-052020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-072022-092022-112020-05-202021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112021-01资料来源Wind民生证券研究院资料来源Wind民生证券研究院图17工业企业利润总额同比增速图18制造业规模以上工业增加值同比增速工业企业利润总额累计同比工业增加值制造业当月同比20020150151010055000-5-502022-112020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-09-102020-032020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102020-02资料来源Wind民生证券研究院资料来源Wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告电力设备及新能源22年11月工业机器人产量同比小幅提升2022年11月工业机器人产量为40113套同比上升03相比于10月产量39万套环比上升2771-11月工业机器人累计产量为403万套同比下降26预计随着疫情转好工业生产恢复新能源汽车等终端行业的强力拉动工业机器人产量有望回升图19中国工业机器人月产量情况单位台图20中国工业机器人年产量情况单位台400000产量工业机器人当月值350000产量工业机器人当月同比30000050000100250000400008030000602000004020000201500001000001000000-205000002021-072021-052021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112021-032015201620172018201920202021资料来源Wind民生证券研究院资料来源智研咨询民生证券研究院1-11月全社会用电量同比维持正增长11月单月同比稳中有升1-11月全社会用电量累计78588亿千瓦时同比增长35其中第一产业用电量1051亿千瓦时同比增长97第二产业用电量51860亿千瓦时同比增长15第三产业用电量13576亿千瓦时同比增长41城乡居民生活用电量12101亿千瓦时同比增长120单11月来看全社会用电量6828亿千瓦时同比增长04其中第一产业用电量88亿千瓦时第二产业用电量4789亿千瓦时第三产业用电量1097亿千瓦时城乡居民生活用电量854亿千瓦时图2120212022年月度全社会用电量全社会用电量当月值亿千瓦时全社会用电量当月同比90000040800000700000600000205000004000003000000200000100000000-202022-042021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112021-01资料来源国家电网民生证券研究院1-11月全国发电装机容量同比正增长风电光伏等新能源增速表现更佳22年1-11月全国发电装机容量约为251亿千瓦同比增长81其中风电装机容量约35亿千瓦同比增长151太阳能发电装机容量约37亿千瓦同比本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告电力设备及新能源增长2941-11月份全国规模以上电厂发电量76万亿千瓦时同比增长2111月份火电风电太阳能发电增速回落水电降幅收窄核电增速加快图22全国发电装机容量万千瓦发电装机容量累计值发电装机容量累计同比28000012240000102000008160000612000048000040000200资料来源国家电网民生证券研究院图23全国规模以上电厂发电量亿千瓦产量发电量累计值亿千瓦9000080000700006000050000400003000020000100000资料来源国家电网民生证券研究院1-11月电源电网投资完成额同比正增长新能源发电量占比提升用电负荷结构变化等因素导致电网结构复杂性大幅提高电网加速升级改造的需求显著提升2022年1-11月全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元同比增长283电网工程完成投资4209亿元同比增长26本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告电力设备及新能源图24电源电网投资数据亿元电源基本建设投资完成额累计值电网基本建设投资完成额累计值电源基本建设投资完成额累计同比电网基本建设投资完成额累计同比6000150500010040003000502000010000-502019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112019-02资料来源国家电网民生证券研究院电网计划投资持续高增南网方面十四五期间电网建设规划投资约6700亿元较十三五增加51年均投资额为1340亿元较投资额最高年度的2019年增加27国网方面8月3日国网召开重大项目建设推进会议宣布到22年底前再完成投资近3000亿元在建项目总投资达到13万亿元带动产业链上下游投资超过26万亿元22年1-7月国网投资2346亿元同比19全年来看国网投资有望达到5346亿元高出今年年初计划的5012亿元2022年全国能源项目投资总体预期向好能源重点项目计划投资额同比增长103其中抽水蓄能核电等投资持续向好计划投资额同比分别增长31205十四五期间电网投资较十三五有较大幅度提升行业内相关企业有望受益投资建议1低压电器国产化替代趋势显著行业集中化和产品智能化趋势明显重点推荐良信股份建议关注正泰电器天正电气众业达宏发股份等2特高压作为解决新能源消纳的主要措施之一未来有望随电网投资上升带来2-3年的业绩弹性建议关注特变电工平高电气许继电气国电南瑞中国西电思源电气四方股份保变电气长缆科技长高集团等3电网走向智化化与数字化既是行业技术趋势也是实现以新能源为主体的新型电力系统的必由之路推荐威胜信息建议关注国电南瑞思源电气许继电气国网信通四方股份宏力达亿嘉和申昊科技杭州柯林南网能源涪陵电力金智科技华自科技等4工控方面重点推荐汇川技术鸣志电器建议关注麦格米特雷赛智能信捷电气伟创电气正弦电气等本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告电力设备及新能源32行业数据跟踪图2511月通用和专用设备工业增加值同比图2611月工业增加值累计同比工业增加值累计同比工业增加值通用设备制造业当月同比404030工业增加值专用设备制造业当月同比2010200-100-20201501201507201601201607201701201707201801201807201901201907202001202007202101202107202201202207201501201601201607201701201707201801201807201901201907202001202007202101202107202203202209-20201507资料来源Wind民生证券研究院资料来源Wind民生证券研究院图2710月固定资产投资完成额累计同比正增图28长江有色市场铜价元吨100000固定资产投资完成额新建累计同比长江有色市场平均价铜1100固定资产投资完成额扩建累计同比固定资产投资完成额改建累计同比500005000202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212201508201602201608201702201708201802201808201902201908202002202008202102202108202202202208-50201502资料来源Wind民生证券研究院资料来源Wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20