策略摘要
　　今日凌晨美联储公布12月议息会议纪要，虽然内容相对偏鹰，但贵金属价格受到影响较为有限。操作上，当下对于贵金属而言，仍建议以逢低买入为主。

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2023-01-05会议纪要无改金价强劲走势研究院新能源有色组策略摘要研究员今日凌晨美联储公布12月议息会议纪要虽然内容相对偏鹰但贵金属价格受到影响陈思捷较为有限操作上当下对于贵金属而言仍建议以逢低买入为主021-60827968chensijiehtfccom核心观点从业资格号F3080232投资咨询号Z0016047贵金属市场分析师橙宏观面021-60828513今日凌晨据金十讯美联储公布了12月货币政策会议纪要纪要显示美联储官员shichenghtfccom上个月重申了他们降低通胀的决心并向投资者发出了异常直截了当的警告告诫不从业资格号F3046665要低估他们在一段时间内保持高利率的意愿与会者继续预计持续提高联邦基金利投资咨询号Z0014806率将是适当的不过由于此前一次议息会议美联储已经相对明确地表达了较为偏鹰付志文的态度因此在此次议息会议纪要公布后贵金属并未受到太过明显的冲击目前市020-83901026场对于配置贵金属资产的需求仍在逐步增强因此就操作而言仍建议以逢低买入为fuzhiwenhtfccom主从业资格号F3013713投资咨询号Z0014433基本面联系人上个交易日1月4日上金所黄金成交量为13986千克较前一交易日上涨573穆浅若白银成交量为665196千克较前一交易日上涨698上期所黄金库存为3339千021-60827969克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降3426千克至2151122千muqianruohtfccom克从业资格号F03087416最新公布的黄金SPDRETF持仓为91677吨较前一交易日下降087吨而白银SLVETF持仓为1446506吨较前一交易日下降3741吨投资咨询业务资格证监许可20111289号昨日1月4日沪深300指数较前一交易日上涨013电子元件板块则是较前一交易日下降173光伏板块则是较前一日下降265策略黄金谨慎看多白银谨慎看多套利暂缓金银比价暂缓期权暂缓请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨202315风险美元以及美债收益率持续走高请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨202315目录策略摘要1核心观点1宏观面5重要宏观数据及事件概述5近期机构观点5美债收益率与利差监控6上期所金银持仓与成交量变化情况6贵金属ETF持仓跟踪7贵金属套利跟踪7基本面9上海黄金交易所Td市场监控9金银库存情况监测10相关下游行业市场表现概述10今日重要数据展望11图表图1美国10年期国债收益率丨单位6图210-2年期利差丨单位6图3上期所黄金成交量丨单位千手7图4上期所白银成交量丨单位千手7图5黄金ETF持仓量丨单位吨7图6白银ETF持仓量丨单位吨7图7国内黄金期现价差丨单位元克8图8国内白银期现价差丨单位元千克8图9黄金内外盘比价丨单位倍8图10白银内外盘比价丨单位倍8图11内盘金银比价丨单位倍8图12外盘金银比价丨单位倍8图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克9图14白银TD成交量与交收量丨单位千克9图15上期所黄金库存丨单位千克10图16上期所白银库存丨单位千克10图17WIND电子元件行业指数丨单位点10图18申万光伏行业指数丨单位点10表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总5表2递延费交收方向9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明312贵金属日报丨202315表3日内重要经济数据11请仔细阅读本报告最后一页的免责声明412贵金属日报丨202315宏观面重要宏观数据及事件概述今日凌晨据金十讯美联储公布了12月货币政策会议纪要纪要显示美联储官员上个月重申了他们降低通胀的决心并向投资者发出了异常直截了当的警告告诫不要低估他们在一段时间内保持高利率的意愿与会者继续预计持续提高联邦基金利率将是适当的不过由于此前一次议息会议美联储已经相对明确地表达了较为偏鹰的态度因此在此次议息会议纪要公布后贵金属并未受到太过明显的冲击目前市场对于配置贵金属资产的需求仍在逐步增强因此就操作而言仍建议以逢低买入为主表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总品种昨收涨跌美元指数10426-039欧元美元10604051英镑美元12056074美元日元13266127纳斯达克1045876069标普500385297075道琼斯3326977040原油7322-482资料来源博易大师华泰期货研究院近期机构观点摩根士丹利美元强势或导致危机标普500还会跌13摩根士丹利首席策略师MichaelWilson表示美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种站不住脚的局面并且美元的这种强势曾在过去导致某种金融或经济危机虽然很难预测这样的事件但发生这种事件的条件已经具备他指的是2008年全球金融危机2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂数据显示今年以来美元指数上涨了19而标普500指数下跌了近23标普500指数的最终低点将在今年晚些时候或明年初到达3000-3400点水平按这一水平的中值计算意味着标普500指数仍有13的下跌空间贵金属日报丨202315美债收益率与利差监控昨日10年期美债收益率3690较上一交易日下降10bps10年期与2年期美债收益率差为-06700较上一交易日下降6bps图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债254132010-1201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日1月4日Au2304合约上多头增持6421手空头则是增持2659手沪金上个交易日成交量为185241手较前一交易日上涨6506在沪银方面在Ag2302合约上多头减持12948手空头减持6860手白银上个交易日成交量为942194手较前一交易日上涨3610贵金属日报丨202315图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91677吨较前一交易日下降087吨而白银SLVETF持仓为1446506吨较前一交易日下降3741吨图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300190025200001100170020160009001500151200070013001100500108000201812302020123020221230201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2304合约与AuTd价差目前为029元克较此前一交易日上涨070元克Ag2302与AgTd价差-9元千克此前一交易日下降9元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为622较前一交易日下降032白银活跃合约内外盘比价为625较此前一日基本持平金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为7735较前一交易日上涨148外贵金属日报丨202315盘为7779较前一交易日上涨190图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍贵金属日报丨202315内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201901032021010320230103201812302020123020221230数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日1月4日上金所黄金成交量为13986千克较前一交易日上涨573白银成交量为665196千克较前一交易日上涨698黄金交7502千克白银交收量为84240千克图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201901042021010420230104201901042021010420230104数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2023年1月6日当周2023年1月黄金Td递延费空付多交易日占比1212白银Td递延费空付多交易日占比1212资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所贵金属日报丨202315金银库存情况监测昨日1月4日上期所黄金库存为3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降3426千克至2151122千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院相关下游行业市场表现概述昨日1月4日沪深300指数较前一交易日上涨013电子元件板块则是较前一交易日下降173光伏板块则是较前一日下降265图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201901032021010320230103201901032021010320230103数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨202315今日重要数据展望表3日内重要经济数据北京时间具体数据事件1700欧元区12月服务业PMI终值2300美国12月ISM制造业PMI资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨202315免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估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