策略摘要
　　中央经济会议对2023年工作进行的部署，全力扩大内需是稳增长的核心，改善居民就业、提振居民信心为恢复和扩大内需的重点，国内多地出行指数见底回升，预计消费逐步复苏，相关板块上行动力加强。各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效，加大对重点行业及中小微企业的扶持力度。海外市场衰退风险加大，关注周五美国非农数据。中长期看，中国宏观经济韧性强，看好2023年A股，关注内需改善情况。行业方面，关注电力设备、汽车、建筑装饰、石油石化板块逢低做多机会。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-01-05地产链爆发沪指走势偏强研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就蔡劭立业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点国内多地出行指数见底回升预计消费逐0755-23887993步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成caishaolihtfccom效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度海外市场衰退风险加大关注周五美国从业资格号F3056198非农数据中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况投资咨询号Z0015616行业方面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块逢低做多机会高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股三大指数走势分化地产金融等蓝筹板块走强沪指表现偏强截至孙玉龙收盘上证指数涨022报312352点深证成指跌020报1109537点创业板指跌090报233512点两市成交量为7837亿元北向资金全天净流入1844亿元盘面0755-23887993sunyulonghtfccom上房地产轻工制造建筑材料家用电器板块领涨煤炭电力设备有色金属从业资格号F3083038电子板块跌幅居前港股高开高走全天强势恒生指数收涨322报2079311点恒生投资咨询号Z0016257科技指数涨458美国三大股指全线收涨道指涨040报3326977点标普500指数涨075报385297点纳指涨069报1045876点联系人汪雅航国内消费复苏预期不变文旅部表示2023年元旦全国国内旅游出行超五千万人次为2019年元旦同期的428元旦假期国内旅游收入265亿元恢复至2019年元旦节0755-23887993wangyahanghtfccom假日同期的351携程网数据显示元旦假期跨省游用户比例大增20国内单程机从业资格号F3099648票均价同比增逾三成尽管恢复数据不及市场预期但国内消费复苏的大方向不变2023投资咨询业务资格年为我国消费大年可提前埋伏消费板块证监许可20111289号央行将加大金融对国内需求和供给体系的支持力度1月4日央行召开工作会议部署2023年重点工作强调要大力提振市场信心做好稳增长稳就业稳物价工作推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长有效防范化解重大金融风险要精准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持房地产市场平稳健康发展有序推进人民币国际化有序推进数字人民币试点关注周五非农数据美联储会议纪要显示与会者确认需要放慢加息步伐但并没有流露出2023年要降息的想法给转向的希望泼冷水同时表示担心市场过于乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高ISM制造业指数出现下滑反映出美联储的加息有效地降低了经济活动关注周五的非农数据请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202315行业方面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为电力设备汽车建筑装饰石油石化行业总的来说中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点国内多地出行指数见底回升预计消费逐步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度海外市场衰退风险加大关注周五美国非农数据中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险中美关系海外货币政策债务危机地缘政治请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202315目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨202315要闻1IF2301收盘跌006报389800成交量52123手较前一交易日减少14992手持仓82741手减少12371手IH2301收盘涨011报265420成交量31552手较前一交易日减少12239手持仓58837手减少5056手IC2301收盘跌016报595700成交量34515手较前一交易日减少10860手持仓90831手减少6358手IM2301收盘跌018报641440成交量22569手较前一交易日减少7044手持仓42870手减少3578手2国务院常务会议部署进一步做好重要民生商品和能源保供稳价等工作强调要千方百计提高医疗物资供给能力支持重点企业满负荷生产持续释放煤炭先进产能支持能源企业节日安全正常生产做好电力天然气顶峰保供预案3国家外汇管理局召开2023年全国外汇管理工作会议会议部署了2023年外汇管理重点工作深化外汇领域改革开放稳妥有序推进资本项目高水平开放完善跨国公司本外币一体化资金池试点防范跨境资金流动风险强化外汇形势监测分析加强宏观审慎管理和预期引导丰富宏观审慎政策工具箱完善外汇储备经营管理推进专业化投资能力建设科技化运营能力建设市场化机构治理能力建设保障外汇储备资产安全流动和保值增值4欧盟委员会预测2023年欧盟和欧元区国内生产总值GDP均仅增长03远低于春季经济展望报告中均增长23的预测不少分析机构则给出了更为悲观的判断认为2023年欧元区经济将陷入负增长5日本央行行长黑田东彦表示将维持宽松的货币政策以维持2的通胀目标和工资增长在宽松货币条件的支持下日本经济今年将稳步增长6美国消费技术协会最新预测显示由于即将到来的衰退和通胀拖累需求2023年消费者科技支出预计将下降24至4850亿美元连续第二年萎缩7美国12月ISM制造业PMI为484创2020年5月以来新低预期为485前值为498欧元区2022年12月服务业PMI终值为498预期491初值49111月终值485综合PMI终值为493预期488初值48811月终值4789德国2022年12月服务业PMI终值为492预期49初值4911月终值461综合PMI终值为49预期489初值48911月终值463请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨202315宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨202315图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨202315期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点4100280040002700390026003800250037003600240035002300340022002022111020221128202212162023010320221110202211282022121620230103数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点68006800670066006600640065006400620063006000620058006100600056002022111020221126202212122022122820221110202211282022121620230103数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710股指期货日报丨202315图19IC合约成交持仓量丨单位手图20IM合约成交持仓量丨单位手中证500股指期货成交量中证500股指期货持仓量中证1000股指期货成交量中证1000股指期货持仓量400000160000350000140000300000120000250000100000200000800001500006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205202207202208202209202210202211202212数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图21IF期货-现货丨单位点图22IF跨期价差丨单位点IF00CFEIF01CFE100IF02CFEIF03CFEIF次月-IF当月IF当季-IF当月IF下季-IF当月IF当季-IF次月0100IF下季-IF次月IF下季-IF当季0-100-100-200-200-300-300201901201908202003202010202105202112202207202001202011202109202207数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图23IH期货-现货丨单位点图24IH跨期价差丨单位点IH00CFEIH01CFEIH次月-IH当月IH当季-IH当月100IH02CFEIH03CFEIH下季-IH当月IH当季-IH次月5050IH下季-IH次月IH下季-IH当季00-50-50-100-100-150-200-150201901201908202003202010202105202112202207202001202011202109202207数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明810股指期货日报丨202315图25IC期货-现货丨单位点图26IC跨期价差丨单位点IC00CFEIC01CFEIC次月-IC当月IC当季-IC当月200IC02CFEIC03CFEIC下季-IC当月IC当季-IC次月IC-ICIC-IC200下季次月下季当季00-200-200-400-400-600-600201901201908202003202010202105202112202207202001202011202109202207数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图27IM期货-现货丨单位点图28IM跨期价差丨单位点IM00CFEIM01CFEIM次月-IM当月IM当季-IM当月IM02CFEIM03CFEIM下季-IM当月IM当季-IM次月100IM下季-IM次月IM下季-IM当季00-100-100-200-300-200-400-300-500-600-400202207202208202209202210202211202212202207222022092220221122数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明910股指期货日报丨202315免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom