市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2305收跌3.56%，报2522元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2303收跌2.62%，报3822元/吨。
　　2.美国至12月30日当周API原油库存329.8万桶，预期222.7万桶，前值-130万桶。美国至12月30日当周API库欣原油库存70.1万桶，前值-33.8万桶。美国至12月30日当周API汽油库存117.3万桶，预期-150万桶，前值51万桶。美国至12月30日当周API精炼油库存-241.7万桶，预期-183.3万桶，前值39万桶。
　　3.沙特官方称，去年12月沙特石油出口保持稳定。
　　4.安哥拉国家石油公司Sonangol CEO：安哥拉正在采取措施缓解石油产量下降，并投资新油田。
　　5.据路透调查显示，欧佩克12月石油日产量较11月增加12万桶，至2900万桶，主要受尼日利亚反弹带动。
　　

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-01-05油价大跌扰动市场高硫油库存维持高位市场要闻与重要数据研究院能源化工组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2305收跌356报2522元吨INE低硫燃料油潘翔期货主力合约LU2303收跌262报3822元吨0755-827671602美国至12月30日当周API原油库存3298万桶预期2227万桶前值-130万panxianghtfccom桶美国至12月30日当周API库欣原油库存701万桶前值-338万桶美国至12从业资格号F3023104月30日当周API汽油库存1173万桶预期-150万桶前值51万桶美国至12月投资咨询号Z001318830日当周API精炼油库存-2417万桶预期-1833万桶前值39万桶陈莉3沙特官方称去年12月沙特石油出口保持稳定020-83901030clhtfccom4安哥拉国家石油公司SonangolCEO安哥拉正在采取措施缓解石油产量下降并从业资格号F0233775投资新油田投资咨询号Z00004215据路透调查显示欧佩克12月石油日产量较11月增加12万桶至2900万桶梁宗泰主要受尼日利亚反弹带动020-83901031liangzongtaihtfccom从业资格号F3056198核心观点投资咨询号Z0015616康远宁市场分析0755-23991175近日原油价格连续下挫短期利空与中期需求担忧共同发酵导致市场波动加剧虽kangyuanninghtfccom然我们认为在国内需求恢复俄罗斯供应下滑的预期下油市下方存在一定支撑但从业资格号F3049404短期市场情绪反应十分急促建议保持谨慎对于高低硫燃料油而言当下自身驱动投资咨询号Z0015842与矛盾有限因此油价的下跌将带动FULU单边价格随之回落尤其对于高硫油而联系人言过剩的矛盾暂时未得到缓解参考Kpler数据截止目前全球高硫燃料油浮仓库裴紫叶存达到475万吨是2018年以来的最高位虽然我们一直在关注俄罗斯减产后的FU15801022486修复机会但短期在油价回落库存高企的环境下市场存在一定压力peiziyehtfccom策略从业资格号F03100446短期观望为主等待原油端趋势企稳中期关注FU单边逢低多及59正套机会投资咨询业务资格风险证监许可20111289号原油价格大幅下跌全球炼厂开工超预期FU仓单量大幅增加航运业需求不及预期汽柴油市场大幅转弱电厂端燃料油需求不及预期俄罗斯燃油出口超预期伊朗燃料油出口超预期请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨202315目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨202315图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨202315图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2023142022122820221254700300042003700320027002200170012002500202106202110202202202206202210042023092023数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴15000004016000003014000002530120000020100000010000002080000015600000500000101040000005200000000000202212202212202301202212202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0009-5008-10008-150-20007-25007-30006-350-40006-450052022090820221008202211082022120820220908202210082022110820221208数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410燃料油日报丨202315图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价20231420221228202212575005000450065004000550035003000450025002000350015002500100050015000202106202110202202202206202210022023042023062023082023102023122023数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约成交量左轴LU总持仓量左轴主力合约持仓量左轴250000503000003200000402500002200000150000302150000100000201100000500001050000100000202212202212202212202212202212202212202212202212202212202301数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力3517003015002513002011001590010570005002022090820221008202211082022120820221213202212202022122720230103数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510燃料油日报丨202315图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元新加坡高硫380掉期M-1INELU主力结算价换算为美元800601000新加坡高硫380掉期M-120040800150600200600100400-2040050200-402000-600-800-50202012202162021122022620221220227202210数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨新加坡现货高低硫价差右轴新加坡现货粘度价差右轴SingMarine05左轴Sing180cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴110050080080900400600607003004004050020020020300100001000202201202203202205202207202209202211202207202208202209202210202211202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水351003090258070206015501040530020-520220120220320220520220720220920221110-100202112202203202206202209202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610燃料油日报丨202315图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38008007007006006005005004004003003002002001001000202301202303202305202307202309202311202201202203202205202207202209202211数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M220232022202120202019新加坡高硫380月差M2M310030新加坡高硫380月差M3M42580206015104052000-5-10-20202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202311数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M1新加坡高硫380对Brent裂差M220232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-10-10-15-20-20-25-30-30-35-40-40202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202311数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710燃料油日报丨202315图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05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