行情回顾
　　上周（2022/12/26-2022/12/30）SW机械设备指数上涨1.98%，在申万31个一级行业分类中排名第8；沪深300指数上涨1.13%。年初至今，SW机械设备指数下跌20.74%，在申万31个一级行业分类中排名21；同期沪深300指数下跌21.63%。
　　核心观点
　　疫情对制造业产需、到岗、物流造成影响，12月制造业PMI继续回落。根据国家统计局数据，22年12月制造业PMI降至47%，环比下降1pcts。其中生产和新订单指数分别为44.6%和43.9%，环比下降3.2pcts、2.5pcts，反映需求有所下降；疫情对12月物流造成一定影响，供应商配送时间指数下降至40.1%；12月制造业企业到岗率明显不足，从业人员指数44.8%，环比下降2.6pcts。总体来看，统计局调查的制造业企业中有56.3%反映受到了疫情较大影响，产需、人员到岗、物流受阻导致制造业PMI继续回落，但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转，后期市场走势有望回暖。
　　 22年国内动力电池出货量将超过480GWh，全年扩产规划超1.2TWh。根据高工产业研究院预计，2022年国内动力电池出货将超480GWh，到2023年，国内动力电池出货有望超800GWh，如果加上储能市场需求，则2023年锂电池出货预超1TWh。面对旺盛市场需求，动力电池企业积极扩产，从22年初到22年12月29日，根据高工产业研究院统计，动力及储能电池开工项目达44个，总产能规划超过1.2TWh，规划投资额超过4300亿元，其中投资额在100亿以上的项目有23个。
　　中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月，我们判断，通用机械行业需求拐点临近，明年初有望开启新一轮需求上升周期。通用机械行业细分产品类型众多，主要有机床、工业机器人、叉车、注塑机、刀具、激光设备等，主要为资本品，处于产业链中游，为下游投资扩产所用，与下游行业景气度和需求直接相关。因而，我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动，也具备3-4年的规律。我们观测典型通用机械设备如工业机器人、金属切削机床、叉车等主要的资本品产量数据清晰可见，需求周期变化时间跨度约为43个月。通用机械行业需求主要来自于离散工业居多，需求灵敏度相对库存数据整体而言更高，需求周期领先库存数据变化6-12个月左右。根据历史周期测算，预计新一轮上升周期的启动时间为明年初。从前瞻指标看，日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度，其增速已在今年5月见底并形成上升趋势；企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月，其增速去年底以来呈现回升趋势。
　　投资建议
　　建议关注科德数控、合锻智能、德龙激光、天宜上佳、永创智能。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。

研究报告全文：上周20221226-20221230SW机械设备指数上涨198在申万31个一级行业分类中排名第8沪深300指数上涨113年初至今SW机械设备指数下跌2074在申万31个一级行业分类中排名21同期沪深300指数下跌2163疫情对制造业产需到岗物流造成影响12月制造业PMI继续回落根据国家统计局数据22年12月制造业PMI降至47环比下降1pcts其中生产和新订单指数分别为446和439环比下降32pcts25pcts反映需求有所下降疫情对12月物流造成一定影响供应商配送时间指数下降至40112月制造业企业到岗率明显不足从业人员指数448环比下降26pcts总体来看统计局调查的制造业企业中有563反映受到了疫情较大影响产需人员到岗物流受阻导致制造业PMI继续回落但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转后期市场走势有望回暖22年国内动力电池出货量将超过480GWh全年扩产规划超12TWh根据高工产业研究院预计2022年国内动力电池出货将超480GWh到2023年国内动力电池出货有望超800GWh如果加上储能市场需求则2023年锂电池出货预超1TWh面对旺盛市场需求动力电池企业积极扩产从22年初到22年12月29日根据高工产业研究院统计动力及储能电池开工项目达44个总产能规划超过12TWh规划投资额超过4300亿元其中投资额在100亿以上的项目有23个中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月我们判断通用机械行业需求拐点临近明年初有望开启新一轮需求上升周期通用机械行业细分产品类型众多主要有机床工业机器人叉车注塑机刀具激光设备等主要为资本品处于产业链中游为下游投资扩产所用与下游行业景气度和需求直接相关因而我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动也具备3-4年的规律我们观测典型通用机械设备如工业机器人金属切削机床叉车等主要的资本品产量数据清晰可见需求周期变化时间跨度约为43个月通用机械行业需求主要来自于离散工业居多需求灵敏度相对库存数据整体而言更高需求周期领先库存数据变化6-12个月左右根据历史周期测算预计新一轮上升周期的启动时间为明年初从前瞻指标看日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度其增速已在今年5月见底并形成上升趋势企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月其增速去年底以来呈现回升趋势建议关注科德数控合锻智能德龙激光天宜上佳永创智能宏观经济变化风险原材料价格波动风险政策及扩产不及预期风险敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录1股票组合42行情回顾43核心观点更新631工程机械11月挖机销量增幅扩大关注工程机械复苏632锂电设备10月动力电池装车量高增长锂电设备板块保持高景气度733科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会734激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升735油服装备油服高景气度延续看好装备龙头74重点数据跟踪841通用机械842工程机械943锂电设备1044光伏设备1045油服设备115行业重要动态116风险提示14图表目录图表1重点股票估值情况4图表2申万行业板块本周表现5图表3申万行业板块年初至今表现5图表4机械细分板块本周表现6图表5机械细分板块年初至今表现6图表6PMIPMI生产PMI新订单情况8图表7工业企业产成品存货累计同比情况8图表8我国工业机器人产量及当月同比8图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比8图表10我国叉车销量及当月增速8图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速8图表12我国挖掘机总销量及同比9图表13我国挖掘机出口销量及同比9敬请参阅最后一页特别声明2行业周报图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比9图表15中国小松开机小时数小时9图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比9图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比9图表18新能源汽车销量及同比数据10图表19我国动力电池装机量及同比数据10图表20硅片价格走势RMBpc10图表21组件价格走势美元W10图表22组件装机及同比数据10图表23组件出口及同比数据10图表24布伦特原油均价11图表25全球在用钻机数量11图表26美国钻机数量11图表27美国原油商业库存11敬请参阅最后一页特别声明3行业周报近期推荐股票组合科德数控合锻智能德龙激光天宜上佳永创智能图表1重点股票估值情况总市值归母净利润亿元PE股票代码股票名称股价元亿元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E688305SH科德数控8850824607309313819111296886759764317603011SH合锻智能8174039064152253386312265715971063688170SH德龙激光469548530880631061495514770345783257688033SH天宜上佳2177122211753535006716983346224441821603901SH永创智能158077132613494045812955221019091328来源Wind国金证券研究所注数据截止日期为20221230科德数控一体化布局五轴机床领先企业订单高增长公司17至21营收CAGR356621归母净利润同比1071H22营收归母净利润同比3401262521新签订单332亿元同比41791H22新签订单155亿元同比6202订单加速增长公司实现自研数控系统落地具有稀缺性数控系统对标西门840D成本约为14持续构筑成本优势同时功能部件自制率高达85一体化布局21年毛利率4314高于国内头部机床厂均值3269有望持续构筑竞争优势预计2022-24年实现归母净利润093138191亿元合锻智能锻压机龙头受汽车军工双轮驱动1公司液压机机压机产品在汽车领域具有较高知名度成功供货比亚迪一汽等头部车企热成型设备和复合材料产线顺应头部车企减重需求受益下游高景气2军工锻压机突破技术瓶颈产品参数对标进口设备实现进口替代我们预计22-24年液压机机压机收入分别为7799124亿元204681亿元锻压机板块合计收入为97145205亿元盈利能力环比持续改善在手订单充足支撑业绩释放22年Q1-Q3单季度净利率分别达到7959641193环比分别提升464169229pcts盈利能力逐季度改善截至22Q3公司合同负债达到286亿元相比21年底提升108亿元合同负债大幅提升预示公司当前在手订单充足为业绩长期增长提供保障预计公司2022-24年实现归母净利润152253380亿元德龙激光激光精细加工设备全产业链公司MicroLED产业化打开第二增长极公司主营业务为精密激光加工设备及激光器2018-21年公司营收复合增速为1942019-21公司归母净利润复合增速为107421年公司收入549亿元其中精密激光激光设备收入403亿元占总收入比重7346公司MicroLED产业化打开巨量转移设备空间公司已储备相关技术有望明年开始放量公司在半导体及光学领域拥有众多优质客户资源主要客户有中电科三安光电华灿光电水晶光电等公司于2022年4月29日以3886元股发行2584万股上市募资净额约71亿元用于精密激光加工设备纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充建设项目等为公司未来发展储备产品预计公司2022-24年归母净利润分别为063106149亿元天宜上佳平台化高端材料供应商发展迅速看好轨交业务复苏公司在碳基复材航空航天零部件两大业务已在21年贡献收入轨交业务的收入依赖程度明显降低逐渐形成平台化材料供应商碳碳热场碳基复材已成为光伏热场部件的主流应用材料21年实现收入142亿元随着公司产能不断释放预计22-24年碳碳热场业务收入有望达到62103130亿元轨交公司为轨交闸片领域龙头企业今年受疫情影响轨交业务收入有所下滑当下疫情防控政策逐步缓解高铁开行量有望复苏轨交闸片属于耗材产品高铁开行量提升预计催化轨交闸片需求反弹看好明年公司轨交业务的修复暂不考虑近期收购影响预计公司2022-24年归母净利润分别为263464639亿元永创智能公司为国内包装设备龙头企业深耕包装设备十余载研发费率多年维持在55-65长期高研发投入保证产品长期竞争力上市后公司先后合并收购多家企业进入牛奶饮料等细分赛道下游领域持续拓宽公司收入体量从2011年的513亿元提升到2021年的2707亿元过去五年营收归母净利的CAGR分别达到1447和3165公司智能产线订单高增白酒常温奶饮料三箭齐发白酒板块受下游包装技改驱动19年至今公司多次中标五粮液古井贡酒等企业的高端白酒设备订单22年至今订单金额已超6亿元随着白酒订单逐步落地预计22-24年白酒智能包装产线收入为2570119亿元常温奶板块奶制品包装设备领域常温奶市场空间较大公司推进常温奶包装设备产线打开牛奶领域新增长点预计22-24年牛奶智能包装产线收入为445780亿元饮料板块公司通过收购廊坊百冠21Q1-Q3实现收入215亿元完善饮料包装产线随着公司与廊坊百冠在饮料包装设备领域的协同效应不断显现预计22-24年公司饮料包装设备产线收入为224263亿元预计公司2022-24年归母净利润为349404581亿元本周板块表现本周20221226-202212305个交易日SW机械设备指数上涨198在申万31个一级行业分类中排名第8同期沪深300指数上涨113敬请参阅最后一页特别声明4行业周报图表2申万行业板块本周表现543210-1-2-3-4来源Wind国金证券研究所2022年至今表现SW机械设备指数下跌2074在申万31个一级行业分类中排名21同期沪深300指数下跌2163图表3申万行业板块年初至今表现20100-10-20-30-40来源Wind国金证券研究所本周机械板块表现本周20221226-202212305个交易日机械细分板块涨幅前五的板块是磨具磨料制冷空调设备工控设备印刷包装机械金属制品涨跌幅分别为534405355338330涨幅靠后的板块是机器人楼宇设备激光设备机床工具工程机械涨跌幅分别为083071052046-0182022年至今表现2022年初至今机械细分板块涨幅前五的板块是印刷包装机械机床工具磨具磨料工控设备楼宇设备涨跌幅分别为066-679-954-965-1188敬请参阅最后一页特别声明5行业周报图表4机械细分板块本周表现图表5机械细分板块年初至今表现610504-103-202-301-400-50-1机器人机器人楼宇设备工程机械激光设备机床工具磨具磨料工控设备金属制品仪器仪表工控设备金属制品仪器仪表磨具磨料楼宇设备激光设备机床工具工程机械轨交设备轨交设备印刷包装机械其他专用设备制冷空调设备纺织服装设备其他通用设备其他通用设备制冷空调设备印刷包装机械其他专用设备纺织服装设备能源及重型设备其他自动化设备能源及重型设备其他自动化设备来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所疫情影响下12月制造业PMI继续回落根据国家统计局数据22年12月制造业PMI降至47环比下降1pcts其中生产和新订单指数分别为446和439环比下降32pcts25pcts反映需求有所下降疫情对12月物流造成一定影响供应商配送时间指数下降至40112月制造业企业到岗率明显不足从业人员指数448环比下降26pcts总体来看统计局调查的制造业企业中有563反映受到了疫情较大影响产需人员到岗物流受阻导致制造业PMI继续回落但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转后期市场走势有望回暖22年国内动力电池出货量将超过480GWh全年扩产规划超12TWh根据高工产业研究院预计2022年国内动力电池出货将超480GWh到2023年国内动力电池出货有望超800GWh如果加上储能市场需求则2023年锂电池出货预超1TWh面对旺盛市场需求动力电池企业积极扩产从22年初到22年12月29日根据高工产业研究院统计动力及储能电池开工项目达44个总产能规划超过12TWh规划投资额超过4300亿元其中投资额在100亿以上的项目有23个中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月我们判断通用机械行业需求拐点临近明年初有望开启新一轮需求上升周期通用机械行业细分产品类型众多主要有机床工业机器人叉车注塑机刀具激光设备等主要为资本品处于产业链中游为下游投资扩产所用与下游行业景气度和需求直接相关因而我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动也具备3-4年的规律我们观测典型通用机械设备如工业机器人金属切削机床叉车等主要的资本品产量数据清晰可见需求周期变化时间跨度约为43个月通用机械行业需求主要来自于离散工业居多需求灵敏度相对库存数据整体而言更高需求周期领先库存数据变化6-12个月左右根据历史周期测算预计新一轮上升周期的启动时间为明年初从前瞻指标看日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度其增速已在今年5月见底并形成上升趋势企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月其增速去年底以来呈现回升趋势31工程机械11月挖机销量增幅扩大关注工程机械复苏据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计2022年11月销售各类挖掘机23680台同比增长158增幅环比扩大77pcts其中国内14398台同比增长274出口9282台同比增长4442022年1-11月共销售挖掘机244477台同比下降233其中国内145738台同比下降437出口98739台同比增长649稳经济一揽子政策有望在四季度集中显效政策性金融工具投放资金支持项目大部分已开工建设基建加速关注工程机械复苏根据国家统计局数据10月全国固定资产投资增长58在房地产投资下降的情况下基建投资持续发力10月增长877月底国务院部署通过政策性开发性金融工具加大重大项目融资支持根据国家发改委新闻发布会信息目前7000多亿元金融工具资金已全部投放完毕支持的项目大部分已开工建设正在加快形成实物工作量建议关注基建投资带来的工程机械板块复苏我们认为随着基建工程施工的落地工程机械需求有望回升同时国内龙头企业对海外市场继续发力出口量仍敬请参阅最后一页特别声明6行业周报可以保持较高增长重点推荐龙头主机厂三一重工徐工机械中联重科以及核心零部件企业恒立液压32锂电设备10月动力电池装车量高增长锂电设备板块保持高景气度疫情对上半年动力电池企业扩产造成扰动后续有望逐步恢复根据我们统计的锂电设备企业订单情况今年上半年亿纬锂能蜂巢能源释放了较多订单而宁德时代未进行大规模招标我们认为22Q3开始锂电设备招标有望加速同时宁德时代大规模招标重启将带动锂电设备板块景气度提升关注锂电设备板块投资机会10月动力电池装车量保持高增长根据中国汽车动力电池产业创新联盟披露数据10月我国动力电池装车量305GWh同比增长981环比降低3533科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会政策发力各高校科研院所加速更换老旧仪器设备2022年9月28日央行设立设备更新改造专项再贷款专项支持金融机构以不高于32的利率向制造业社会服务领域和中小微企业个体工商户等设备更新改造提供贷款本次设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上利率175期限1年可展期2次每次展期期限1年政策催化下我们预计科学仪器板块公司今年四季度和明年订单有望迅速增长国产厂商新品频出国产电子测量仪器有望迎来国产替代新阶段普源精电2022年7月18日发布搭载自研半人马座芯片HDO系列高分辨示波器通过自研芯片降本同时提升产品性能考虑该系列产品的差异化定位和性价比优势我们预计有望从22Q4开始为公司贡献显著业绩增量同时改善公司中低端产品较低的毛利率提升整体盈利能力鼎阳科技射频类新品推出持续推动高端化近日公司发布两款射频类新品1SSG6000A系列毫米波信号发生器该款产拼的输出频率高达40GHz相位噪声低至-135dBcHz具有极高的信号质量2SHA800A系列手持频谱分析仪该产品是集成多种功能的手持式射频微波测量仪器适用于通信工程电信运维无线电管理工厂生产教育教学等诸多领域22Q3单季度毛利率分别达到5669和4261射频类产品盈利能力更强新款产品的推出有助于保证公司的盈利能力优利德电子测量仪器为公司未来发展重点公司近日正式发布高端示波器带宽达到25GHz采样率达到10GSas正式进入高端示波器市场此外该款示波器为国内首家搭载windows系统的示波器实现差异化竞争34激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升激光作为工具随着技术进步不断向传统制造业加工领域如打标切割焊接渗透在行业渗透率提升的背景下我们推荐关注两个方向1以光纤激光器为主的宏观大功率加工设备国产光纤激光器技术进步飞速显著降低激光设备采购成本并且下游对高功率超高功率机型的需求量出现明显增加目前连续光纤激光器输出功率达到了100kW级受益下游需求旺盛建议关注激光控制系统翘楚柏楚电子2以固体激光器为主的精密加工设备固体激光器近年来出货量大幅增长根据2021中国激光产业发展报告国产纳秒紫外激光器的出货量已由2014年的2300台增长至2020年的21000台CAGR达4457建议关注激光精细加工设备全产业链公司德龙激光35油服装备油服高景气度延续看好装备龙头国内市场油公司22H1业绩表现优异资本开支高增长国内非常规油气勘探开发力度有望加大中石油22H1实现归母净利润82388亿元同比增长5534勘探与生产资本开支7282亿元同比增长3466中海油22H1实现归母净利润71887亿元同比增长11569勘探及生产资本开支40807亿元同比增长1540同时中石油明确提出要加大页岩气页岩油等非常规资源开发力度中海油上半年勘探井152口中含陆上非常规31口我们认为非常规油气开发力度有望持续加大海外市场2022年11月11日北美活跃钻机数量799座相比上周增加9座相比去年同期增长223座海外油服市场依旧保持高景气度近期国际油价震荡带来油服装备公司估值走低建议关注中石油压裂设备招标带来的装备公司估值修复机会敬请参阅最后一页特别声明7行业周报41通用机械图表6PMIPMI生产PMI新订单情况图表7工业企业产成品存货累计同比情况PMIPMI生产PMI新订单工业企业产成品存货累计同比6025552050451540103553025016-0818-0418-0820-0421-1222-0415-0815-1216-0416-1217-0417-0817-1218-1219-0419-0819-1220-0820-1221-0421-0822-08-515-04来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表8我国工业机器人产量及当月同比图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比工业机器人当月产量万台金属切削机床产量累计同比金属成形机床产量累计同比5工业机器人产量当月同比12010010080480xx1000060360404022020001-20-2017-0817-1218-0418-0821-1222-0422-0815-0415-0815-1216-0416-0816-1217-0418-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-080-40-40-6016-0718-0318-1119-0721-0321-1116-1117-0317-0717-1118-0719-0319-1120-0320-0720-1121-0722-0322-0722-1116-03来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表10我国叉车销量及当月增速图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速叉车销量当月值万台日本工业机器订单同比增速日本金属切削机床订单同比增速叉车销量当月同比1414020012012100150xx100001080860100406205040-2002-40-5016-0217-0218-0619-0620-1021-1016-0616-1017-0617-1018-0218-1019-0219-1020-0220-0621-0221-0622-0222-0622-100-6015-10-10015-1116-0316-1117-0317-0717-1118-0318-0718-1119-0319-0719-1120-0320-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-1116-07来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明8行业周报42工程机械图表12我国挖掘机总销量及同比图表13我国挖掘机出口销量及同比挖掘机销量当月值万台挖掘机出口销量当月值万台挖掘机销量当月同比挖掘机出口销量当月同比935012200830072501015062000810051500641005035004200201-500-10000-5016-1217-0818-0420-0821-0421-1222-0816-0817-0417-1218-0818-1219-0419-0819-1220-0420-1221-0822-0416-0820-0420-0820-1221-0421-0817-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1221-1222-0422-0816-12来源中国工程机械协会国金证券研究所来源中国工程机械协会国金证券研究所图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比图表15中国小松开机小时数小时汽车起重机销量当月同比20202021202230016025014020012010015080100605040020-50017-0218-0520-0621-0916-0917-0717-1218-1019-0319-0820-0120-1121-0422-0222-07-1001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源Wind国金证券研究所来源小松官网国金证券研究所图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比房地产开发投资完成额累计同比地方政府专项债务万亿元房屋新开工面积累计同比地方政府专项债务同比255080452040603540153025201020015510-20516-1217-0420-0420-0820-1217-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1221-0421-0821-1222-0422-0817-0800-40-6018-1119-0820-0521-0222-0519-0519-1120-0220-0820-1121-0521-0821-1122-0222-0819-02来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明9行业周报43锂电设备图表18新能源汽车销量及同比数据图表19我国动力电池装机量及同比数据新能源汽车当月销量万辆中国动力电车装机量当月值GWh新能源汽车当月销量同比中国动力电池装机量当月同比908004090080700357506007030500600602550400450300204020030030151001015020010-100500-2000-15020-0320-0921-0321-0922-0719-1120-0120-0520-0720-1121-0121-0521-0721-1122-0122-0322-0522-0922-1119-0920-0520-0721-0521-0722-0522-0720-0120-0320-0920-1121-0121-0321-0921-1122-0122-0322-0922-1119-11来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所44光伏设备图表20硅片价格走势RMBpc图表21组件价格走势美元W多晶硅片价格单晶硅片-166价格现货价周平均价晶硅光伏组件单晶硅片-182价格单晶硅片-210价格现货价周平均价薄膜光伏组件12030100258020601540102005000020-0320-1221-0318-1219-0319-0619-0919-1220-0620-0921-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1218-09来源solarzoom国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表22组件装机及同比数据图表23组件出口及同比数据光伏新增装机量GW光伏新增装机量同比组件出口量MW组件出口量同比255001800014016000120204001400010030015120008020010000601080004010060002040000502000-200-1000-4020-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1018-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0419-1020-0121-0421-0722-1019-0419-0720-0420-0720-1021-0121-1022-0122-0422-0719-01来源中电联国金证券研究所来源PVinfolink国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明10行业周报45油服设备图表24布伦特原油均价图表25全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价美元桶全球钻机数量部1402500120200010080150060100040500200017-0818-1219-1220-1221-1222-0416-1217-1218-1219-1220-1221-1217-0417-1218-0418-0819-0419-0820-0420-0821-0421-0822-0817-0417-0818-0418-0819-0419-0820-0420-0821-0421-0822-0422-0816-12来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表26美国钻机数量图表27美国原油商业库存美国钻机数量部美国原油库存亿桶1200141000121080086006400420020019-0820-1216-1217-1218-1220-0421-0422-0817-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-1220-0420-0821-0421-0821-1222-0422-0817-0417-0818-0418-0819-0419-0819-1220-0820-1221-0821-1222-0416-12来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所核电板块上海核工院牵头申报的国家重点研发计划获立项批复2022年12月国家重点研发计划兆瓦级车载微堆创新型轻量化屏蔽技术研究项目正式获科技部立项批复该项目是近年来首个由上海核工院牵头申报成功的国家重点研发计划标志着上海核工院在国家重点基础科研领域取得重大突破也标志着2022年度一流研发揭榜任务的顺利完成来源上海核工程研究设计院httpswwwcnnpncnarticle34362html原子高科与武汉协和医院成功签订黑色素瘤靶向诊疗放射性药物专利及技术转让协议2022年12月26日上午武汉协和医院与中国同辐所属原子高科股份有限公司成功举行专利及技术转让签约仪式武汉协和医院将具有自主知识产权的黑色素瘤靶向诊疗放射性药物专利及技术转让给原子高科股份公司来源中国同辐httpswwwcnnpncnarticle34372html上海核工院与振华重工签署廉江项目大型门式起重机采购合同12月27日广东廉江核电项目一期工程大型门式起重机设备采购合同签署上海核工院总经理王明弹主持签约仪式国家电投党组成员副总经理上海核工院董事长卢洪早中交集团党委委员总经理助理振华重工党委书记董事长刘成云见证签约并致辞来源上海核工程研究设计院httpswwwcnnpncnarticle34378html中核二四与天润置地在京签署战略合作协议12月27日中核二四与天润置地集团有限公司以下简称天润置地在北京签署战略合作协议公司党委书记董事长高宏树与天润置地董事长贾树森共同出席仪式并见证签约公司党委委员副总经理秦玉伟与天润置地总裁梁国洪分别代表双方签署协议来源中核二四httpswwwcnnpncnarticle34388html原子高科与南京市第一医院共建放射性药物研发中心签约仪式圆满举行12月27日中国同辐所属原子高科与南京市第一医院放射性药物研发中心签约仪式在南京原子高科圆满举行标志着双方开启了一体研发两地布敬请参阅最后一页特别声明11行业周报局的放射性药物临床转化新平台来源中国同辐httpswwwcnnpncnarticle34416html三门核电3号机组核岛钢制安全壳一环顺利吊装就位12月29日1时30分三门核电3号机组核岛钢制安全壳CV筒体一环顺利吊装就位本次吊装的CV筒体一环直径39624米高度15554米净重875吨创核岛所有大件吊装重量之最为后续核岛反应堆厂房各类安装工作提供了保障来源三门核电httpswwwcnnpncnarticle34400html海阳核电4号机组常规岛顺利实现FCD12月27日海阳核电4号机组常规岛第一罐混凝土浇筑FCD里程碑节点顺利实现标志着4号机组常规岛正式开工海阳核电2022年工程建设圆满收官来源山东核电有限公司httpswwwcnnpncnarticle34379html华能海南昌江核电二期工程超额完成2022年度房间移交任务2022年12月29日华能海南昌江核电3号核岛主厂房22间房间在现场完成移交签字手续至此2022年土建向安装共完成房间移交183间提前并超额完成三级进度计划177间的目标任务也标志着3号机组土建施工攻坚取得了又一重大突破并为后续安装施工创造了有利条件来源华能昌江核电httpswwwcnnpncnarticle34417html国家电投首个接受电网调度的综合智慧零碳电厂正式启动试运行12月29日国家电投首个接受电网调度的综合智慧零碳电厂国家电投苏州综合智慧零碳电厂国网苏州供电公司虚拟电厂控制中心经过近2个月的积极筹备正式启动试运行标志着国家电投雪炭行动在江苏迈出了重要一步来源国家电投httpswwwcnnpncnarticle34441html锂电板块天宏锂电布局海外子公司天宏锂电近日发布公告拟对外投资设立境外控股子公司亚洲能源科技有限公司经营范围拟包括锂电池生产技术的研发锂电池组装LED灯具不间断电源的销售等来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45784html华创新材获超7亿元战略融资近日安徽华创新材料股份有限公司获超7亿元战略融资投资方包括毅达资本宁德时代亿纬锂能国轩高科欣旺达冠宇科技等该公司致力于超薄高端锂电铜箔的研发制造销售来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45784html天力锂能拟收购江西两家锂矿企业近日天力锂能公告拟与江西同安江西鼎兴兴锂科技签署投资意向协议受让江西同安持有的鼎兴矿业约10的股权和兴锂科技约10的股权江西同安主营业务包括瓷土花岗石矿石加工销售江西鼎兴主营业务为锂电产业和微晶玻璃产业投资和产品开发营销兴锂科技主要从事锂矿石锂云母锂瓷石锂长石钽铌锡的收储选矿加工销售等来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45785html中伟股份子公司获15亿元增资扩股12月27日中伟股份发布公告称公司全资子公司湖南中伟新能源通过增资扩股形式引入新的投资者由交银投资农银投资中银资产等三家机构分别增资5亿元来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45791html科达利拟投建四川宜宾精密结构件三期项目12月27日晚间科达利公告公司拟自筹资金不超5亿元通过全资子公司四川科达利实施四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目该项目生产动力电池壳体和盖板规划产能6000万套年来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45795html特斯拉4680电池实现量产近日美国加州弗里蒙特工厂生产了868万颗大圆柱形锂离子电池电芯能够支持1000辆ModelY车型使用4680大圆柱形电池由特斯拉在松下2170小圆柱形电池基础上自行研发于2020年推出相较于传统2170小圆柱形电池4680电池的能量将是前者的5倍车辆续航里程将提高16功率提升6倍未来结合电池材料和车辆设计的改进续航里程净增长将高达56生产成本则可以节约54来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2022-12ART-36001-8110-30583311html容百科技布局湖北汉阳打造产投研一体化平台12月28日上午容百集团与武汉市汉阳区人民政府举行云签约仪式在前期湖北一揽子协议的基础上双方进一步签署了湖北新能源技术研究院及华中区域总部项目合作协议容百科技拟在汉阳区投资建设湖北新能源技术研究院及华中区域总部投资金额达18亿元同时落地电池三角基金基金规模达到50亿元来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2022-12ART-36002-8460-30583294html天奈科技拟定增募资20亿元扩产锂电材料12月27日晚间天奈科技公告公司拟定向募资不超20亿元用于天奈科技锂电材料眉山生产基地项目一期项目锂电池用高效单壁纳米导电材料生产项目一期补充流动资金天奈科技主营业务为纳米级碳材料及相关产品的研发生产及销售来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45795html负极材料商尚太科技在深交所上市12月28日尚太科技在深圳证券交易所主板上市尚太科技本次公新股募集资金22亿元发行后总股本2597746万股尚太科技主要从事锂离子电池负极材料以及碳素制品的研发生产加工和销售来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45795html光伏设备敬请参阅最后一页特别声明12行业周报宏润建设10亿元跨界N型电池与组件项目宏润建设12月26日公告公司拟在国内投资高效光伏电池组件项目总投资产能5GW总投资金额不超过10亿元主要开展包括异质结组件TOPCon等N型光伏组件的规模化技术开发生产和销售本项目顺应行业技术发展方向有助于进一步促进N型电池技术的落地应用来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsO0dTWXdRDXdXZUt9FGRyA晶优光伏3GW组件项目顺利下线12月27日上午晶优光伏泰安基地年产3GW高效光伏组件智能制造项目投产仪式举行晶优光伏通过布局规模化产业历经两年多时间在山东淄博江苏泰州山东泰安筑起三座智能化光伏组件生产基地计划至2023年将实现5大生产基地15GW光伏组件产能10GWTOPCon电池片产能来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsCJ9BnX7Pe8q8OCDXw4w68g明阳智能5GW异质结电池一期试生产近日明阳5GW异质结光伏电池项目抓住施工有利时机进一步加大人力和物力投入确保项目按时竣工并全面达产目前该项目部分设备已经进入试生产阶段明阳5GW异质结光伏电池项目由明阳智慧能源集团有限公司投资建设项目总投资50亿元主要从事异质结光伏电池研发生产和销售规划产能5GW其中一期规划产能25GW投资25亿元建设厂房面积35万平方米项目全部建成后年销售超30亿元来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsXmHYozn7KKNbPGwVfnCPg华民股份斩获硅片及硅棒大单根据华民股份公告公司控股子公司鸿新新能源科技云南有限公司12月28日分别与安徽华晟新材料有限公司和浙江鹏展新能源科技有限公司签署采购框架协议其中华晟新材料向鸿新科技全年计划采购单晶硅棒1512吨实际成交数量在计划数量的基础上上下浮动不超过15鹏展新能源向鸿新科技全年计划采购单晶硅片数量5000万片全年实际完成数量不得低于计划总数的80来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsdTJKwMqxG7GKvV78ajaMeA浙能集团与爱康集团签署合作协议12月28日浙能集团与四川省凉山州爱康集团通过视频方式签署产业项目招引投资合作框架协议浙能作为浙江能源产业发展的主抓手能源合作的主平台按照项目先行协作共赢全面帮扶的总思路与爱康共同在凉山州投资建设光伏产业和光伏电站项目力争打造浙川东西部协作示范性成果来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomszAG0Z5vJgJa0JYV28Aog0A钧达股份再获22亿补贴累计收到补贴62亿元12月27日钧达股份发布公告称下属孙公司滁州捷泰新能源科技有限公司于2022年12月23日收到安徽来安汊河经济开发区管理委员会下发的关于公司滁州年产18GW高效太阳能电池项目的设备补贴款人民币22亿元占上市公司最近一期经审计净资产2196截至目前滁州捷泰累计收到安徽来安汊河经济开发区管理委员会政府补贴62亿元来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2022-12ART-260001-8120-30583154html鼎际得98亿投资转型光伏12月26日鼎际得发布公告称全资子公司辽宁鼎际得石化科技有限公司拟投资建设POE高端新材料项目项目共分为两期实施总建设周期5年总建设规模为40万吨年POE联合装置30万吨年-烯烃装置25万吨年碳酸酯装置400Nm3h电解水制氢装置等规划总投资约9868亿元人民币来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2022-12ART-260001-8420-30583288html宏润建设10亿跨界光伏12月27日宏润建设002062发布公告称该公司拟在国内投资5GW高效光伏电池组件项目总投资金额不超过10亿元主要开展包括异质结组件TOPCon等N型光伏组件的规模化技术开发生产和销售来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2022-12ART-260006-12000-30583167html通用机械秦川机床成立子公司加快推动减速器高质量发展近日秦川机床发布公告称根据公司发展战略的需要公司拟以机器人减速器业务相关的部分经营资产和现金出资成立全资子公司陕西秦川高精传动科技有限公司暂定名最终以工商注册名称为准注册资本1亿元与机器人减速器业务相关的人员将划转至新公司来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2022-12ART-8321201-8100-30583398html禾川科技入局SCARA机器人内卷再加剧近日禾川科技推出了核心零部件自主研发RHS1系列SCARA四轴机器人负载范围从3KG-20KG臂长可选范围4001000mm重复定位精度001mm节拍时间可以达到039s已应用于3C光伏包装等多个行业来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2022-12ART-8321202-8500-30583292html国产协作机器人第一股即将出现近日节卡机器人已和国泰君安证券机构签署上市辅导协议正式启动IPO进程节卡机器人是协作机器人头部企业在上半年国产工业机器人企业出货量排名中跃居第六位直追一众老牌企业此次若成功上市无疑将成为国产协作机器人第一股来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2022-12ART-8321202-8500-30583156html奔腾激光完成亿元人民币融资近日奔腾激光浙江股份有限公司下称奔腾激光完成约17亿元融资投资方包括中信证券投资有限公司等多家知名专业投资机构来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-12005-2400-30583087html宁德时代德国工厂投产联赢激光荣获最佳供应商近日国际顶级电池企业宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂如期实现锂离子电池电芯的投产联赢激光在为该项目提供激光焊接及智能制造配套供应的过程中展现了出色的质量控制和交付能力获得最佳供应商荣誉表彰来源OFweek激光网敬请参阅最后一页特别声明13行业周报httpslaserofweekcom2022-12ART-8120-2400-30583442html大族激光等将以218亿元出售子公司12月26日晚大族激光发布公告称公司全资子公司大族创投深圳远致深圳高新投大族控股一创大族基金黄守源李少春黄桂华王彦拟与盛视科技签署股权转让协议将持有的贝特尔合计100股权以218亿元的价格出售给盛视科技其中大族创投实际出资比例为195194出售价格为425582万元来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8100-2400-30583150html美国OhioLaser斥资1060万美元扩张工厂提高生产能力近日来自美国的平面管材激光切割方案焊接服务供应商OhioLaser宣布计划投资约1060万美元将其在美国俄亥俄州哥伦布地区的运营面积扩大57000平方英尺并对建筑机械和设备等方面进行投资来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8130-2400-30583161html迅镭激光与浙江鼎力成功签约多套激光切割设备近日迅镭激光与浙江鼎力携手成功签约8套激光切割设备包括5套超高功率激光切割机和3套重型切管机累计采购金额近5000万元来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8200-2400-30583185html激光雷达研发商未感科技完成千万级A轮融资近日高端固态激光雷达解决方案提供商未感科技宣布完成了千万级人民币的A轮融资本轮融资由宁波汇泽宁波知识产权运营基金天使投资人和老股东温州激智共同参与投资据了解本轮融资将用于继续推进高端和固态激光雷达的研发和制造扩大产业链上游和下游的商业合作来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8120-2400-30583309html长光华芯拟投资10亿元打造先进化合物半导体光电子平台12月27日长光华芯全资子公司苏州长光华芯半导体激光创新研究院有限公司与苏州科技城管理委员会签订项目投资合作协议拟在太湖科学城新建先进化合物半导体光电子平台项目项目总占地面积约31亩投资总额约10亿元来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8120-2400-30583380html宏观经济变化的风险若宏观经济变化企业对于生产经营信心不足则其资本开支力度不足因而对机械行业的需求造成一定的影响原材料价格波动的风险原材料大幅波动导致中下游成本压力较大一方面挤占了中游盈利空间其次影响终端客户的资本开支需求政策及扩产不及预期的风险由于新能源产业受国家政策影响较大当政策出现大幅波动时下游企业的扩产规划将会受到影响从而影响中游设备厂商对的订单及收入情况敬请参阅最后一页特别声明14行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明15行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断在不作事先通知的情况下可能会随时调整亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品使用时必须经专业人士进行解读国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问报告本身报告中的信息或所表达意见也不构成投资法律会计或税务的最终操作建议国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保在任何时候均不构成对任何人的个人推荐在法律允许的情况下国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户本报告对于收件人而言属高度机密只有符合条件的收件人才能使用根据证券期货投资者适当性管理办法本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级含C3级的投资者使用本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断使用国金证券研究报告进行投资遭受任何损失国金证券不承担相关法律责任若国金证券以外的任何机构或个人发送本报告则由该机构或个人为此发送行为承担全部责任本报告不构成国金证券向发送本报告机构或个人的收件人提供投资建议国金证券不为此承担任何责任此报告仅限于中国境内使用国金证券版权所有保留一切权利上海北京深圳电话021-60753903电话010-66216979电话0755-83831378传真021-61038200传真010-66216793传真0755-83830558邮箱researchshgjzqcomcn邮箱researchbjgjzqcomcn邮箱researchszgjzqcomcn邮编201204邮编100053邮编518000地址上海浦东新区芳甸路1088号地址中国北京西城区长椿街3号4层地址中国深圳市福田区中心四路1-1号紫竹国际大厦7楼嘉里建设广场T3-2402敬请参阅最后一页特别声明16