上周铁矿高位震荡后向上突破创出新高。宏观利多和矿石低库存下补库预期释放后，高价铁矿推升成材成本，目前成材市场情绪好转支撑矿价强势。上周铁矿期货指数涨36.5，收于864。现货市场，青岛PB粉报855，周涨35，超特705，涨30。需求端，铁矿需求基本稳定。247家钢厂高炉开工率75.21%，环比降0.72%，同比增4.20%；高炉炼铁产能利用率82.59%，环比增0.21%；钢厂盈利率19.91%，环比降1.73%，同比降66.23%；日铁水产量222.51万吨，环比增0.56万吨，同比增19.50万吨。供应端，全国186家矿山企业产能利用率55.41%，环比降1.43%，同比降2.52%，矿山精粉库存281.41万吨，降2.38万吨；矿山产能利用率下降，矿山精粉去库。全国30家外选厂精粉总产量69.61万吨，环比增3.42%。12月19 -25日47港到港量2198.1万吨，环比减453.5万吨；北方六港到港量1130.4万吨，环比减48.3万吨。库存方面，全国45个港进口矿库存13185.63，环比降151.01；日疏港量291.88降12.49。含澳矿6182.90降99.68，巴西矿4740.69降44.79；贸易矿7913.94降81.5。12月19日-12月25日澳巴七个主要港口铁矿库存总量1040.2万吨，环比降87.3万吨，略低于今年均值。全国钢厂进口矿总库存9504.23万吨，环比增加39.49万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为275.21万吨，环比增加0.39万吨，库存消费比34.53，环比增加0.10天。总体上，目前国内疫情扩散中，铁矿经过多重利好后大幅上涨，进而推升钢材成本，钢材接力上涨后也支撑铁矿震荡后继续强势；而港口库存下降，钢厂库存小幅增加但节前补库仍在，铁矿依旧强势但不追多。
　　操作建议：多单可逐步止盈，新仓暂时观望
　　风险因素：疫情政策，房地产政策，海外矿石发运

研究报告全文：铁矿周报2023年01月02日星期一多重利多影响仍在铁矿调整后再创新高联系人李婷电子邮箱litjyqhcomcn电话021-68555105视点及策略摘要品种铁矿石多重利多影响仍在铁矿调整后再创新高中期展望上周铁矿高位震荡后向上突破创出新高宏观利多和矿石低库存下补库预期释放后高价铁矿推升成材成本目前成材市场情绪好转支撑矿价强势上周铁矿期货指数涨365收于864现货市场青岛PB粉报855周涨35超特705涨30需求端铁矿需求基本稳定247家钢厂高炉开工率7521环比降072同比增420高炉炼铁产能利用率8259环比增021钢厂盈利率1991环比降173同比降6623日铁水产量22251万吨环比增056万吨同比增1950万吨供应端全国186家矿山企业产能利用率5541环比降143同比降252矿山精粉库存28141万吨降238万吨矿山产能利用率下降矿山精粉去库全国30家外选厂精粉总产量6961万吨环比增34212月19-25日港到港量万吨环比减万吨北方六港到港量万吨铁矿石4721981453511304震荡偏强环比减483万吨库存方面全国45个港进口矿库存1318563环比降15101日疏港量29188降1249含澳矿618290降9968巴西矿474069降4479贸易矿791394降81512月19日-12月25日澳巴七个主要港口铁矿库存总量10402万吨环比降873万吨略低于今年均值全国钢厂进口矿总库存950423万吨环比增加3949万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为27521万吨环比增加039万吨库存消费比3453环比增加010天总体上目前国内疫情扩散中铁矿经过多重利好后大幅上涨进而推升钢材成本钢材接力上涨后也支撑铁矿震荡后继续强势而港口库存下降钢厂库存小幅增加但节前补库仍在铁矿依旧强势但不追多操作建议多单可逐步止盈新仓暂时观望风险因素疫情政策房地产政策海外矿石发运敬请参阅最后一页免责声明112铁矿周报一交易数据上周主要期货市场收市数据指数合约收盘价涨跌涨跌幅总成交量万手总持仓量万手价格单位SHFE螺纹钢409910025095242759元吨SHFE热卷41409222722611064元吨DCE铁矿石86236544241981313元吨DCE焦煤1894-285-15316774元吨DCE焦炭2676-185-069175312元吨注1成交量持仓量手2涨跌周五收盘价上周五收盘价3涨跌幅周五收盘价-上周五收盘价上周五收盘价100数据来源iFinD铜冠金源期货二行情分析上周铁矿高位震荡后向上突破创出新高宏观利多和矿石低库存下补库的市场预期释放结束后钢材持续发力上涨支撑矿价调整后继续上涨创新高铁矿期货指数上周涨365收于864现货市场青岛港PB粉报价855环比上涨35超特粉705上涨30宏观方面国家主席习近平发表新年贺词称2022年我国继续保持世界第二大经济体的地位经济稳健发展全年国内生产总值预计超过120万亿元面对全球粮食危机我国粮食生产实现十九连丰中国人的饭碗端得更牢了全面推进乡村振兴采取减税降费等系列措施为企业纾难解困着力解决人民群众急难愁盼问题中国经济韧性强潜力大活力足长期向好的基本面依然不变只要笃定信心稳中求进就一定能实现我们的既定目标产业方面国家发展改革委表示2023年把恢复和扩大消费摆在优先位置更多渠道增加城乡居民收入支持住房改善新能源汽车养老服务等消费推动重点领域和大宗商品消费持续恢复2023年我国将继续打破各种形式的市场准入不合理限制和隐性壁垒推动民营企业参与国家重大战略加大对民营企业纾困帮扶力度和民营企业的产权保护力度促进民营经济发展壮大需求端铁矿石需求基本稳定247家钢厂高炉开工率7521环比上周下降072同比去年增加420高炉炼铁产能利用率8259环比增加021同比增加680钢厂盈利率1991环比下降173同比下降6623日均铁水产量22251万吨环比增加056万吨同比增加1950万吨供应端全国186家矿山企业产能利用率为5541环比降143同比降252矿山精粉库存28141万吨降238万吨本期矿山产能利用率下降矿山精粉去库上周全国30家外选厂上周铁精粉总产量6961万吨周环比增加230万吨增幅34212月12日敬请参阅最后一页免责声明212铁矿周报-12月18日中国47港到港总量库存方面全国45个港口进口铁矿库存为1318563环比降15101日均疏港量29188降1249分量方面澳矿618290降9968巴西矿474069降4479贸易矿791394降815球团54422降382精粉108430降2373块矿194569降7644粗粉961142降470212月19日-12月25日期间澳大利亚巴西七个主要港口铁矿石库存总量10402万吨周环比下降873万吨略低于今年均值全国钢厂进口矿总库存950423万吨环比增加3949万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为27521万吨环比增加039万吨库存消费比3453环比增加010天三行情展望总体上目前国内疫情扩散中此前多重利好释放后市场预期有所减弱铁矿高位震荡后继续向上港口库存下降钢厂库存小幅增加但节前补库仍在矿价经过调整后依旧强势操作建议上多单可逐步止盈新仓暂时观望图表1黑色系期货合约指数K线图数据来源博易大师铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明312铁矿周报四行业要闻112月30日十三届全国人大常委会第三十八次会议表决通过召开十四届全国人大一次会议的决定根据决定十四届全国人大一次会议于2023年3月5日在北京召开212月23日至24日中央农村工作会议强调锚定建设农业强国目标切实抓好农业农村工作要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动抓紧制定实施方案要稳慎推进农村宅基地制度改革试点深化农村集体经营性建设用地入市试点完善土地增值收益分配机制要破除妨碍城乡要素平等交换双向流动的制度壁垒促进发展要素各类服务更多下乡率先在县域内破除城乡二元结构加快防疫养老教育医疗等方面的公共服务设施建设312月28日国家发改委主任何立峰指出要更好统筹疫情防控和经济社会发展着力稳增长稳就业稳物价大力提振市场信心积极扩大国内有效需求充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用推动经济运行整体好转412月29日全国财政工作视频会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用重点把握5方面一完善税费支持政策根据实际情况着力纾解企业困难二加强财政资源统筹优化组合财政赤字专项债等工具适度扩大财政支出规模为落实国家重大战略任务提供财力保障三大力优化支出结构四是均衡区域间财力水平持续增加中央对地方转移支付五严格财政收支规范管理512月29日国务院关税税则委员会发布公告2023年将调整部分商品的进出口关税为促进相关行业转型升级和高质量发展提高铝和铝合金出口关税为加强资源供应能力对钾肥等实施零关税降低纸制品硼酸等商品进口关税6近日银保监会学习贯彻中央经济工作会议精神积极研究金融服务实体经济有关政策措施继续发挥金融资金在住房汽车等大宗消费方面的重要支持作用7国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施乙类乙管总体方案2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染81-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额771796亿元同比下降3611月份受疫情反弹和需求不足等因素影响工业生产有所放缓企业经营压力加大但利润结构持续改善912月份中国制造业PMI为470比上月下降10个百分点连续三个月回落且创2020年3月以来新低本月新冠疫情防控政策优化后感染人数增加对工业生产形成暂时性冲击与此同时国内市场需求不足和外需放缓订单不足影响制造业景气度提升此外工业企业正在进入新一轮去库存周期产成品库存的消化会对生产活动形成抑制敬请参阅最后一页免责声明412铁矿周报五相关图表图表1螺纹钢期货及现货走势图表2热卷期货及现货走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表3螺纹钢基差走势图表4热卷基差走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表5螺纹现货地区价差走势图表6热卷现货地域价差走势数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明512铁矿周报图表7长流程钢厂冶炼利润图表8华东地区短流程电炉利润数据来源iFinD铜冠金源期货图表9铁矿石期货与月差走势图表10铁矿石现货与高低品价差走势数据来源iFinD铜冠金源期货图表11螺纹钢产量图表12热卷产量数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明612铁矿周报图表13螺纹钢社库图表14热卷社库数据来源iFinD铜冠金源期货图表15螺纹钢厂库图表16热卷厂库数据来源iFinD铜冠金源期货图表17螺纹钢总库存图表18热卷总库存数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明712铁矿周报图表19螺纹钢表观消费图表20热卷表观消费数据来源iFinD铜冠金源期货图表21全国247家高炉开工率图表22247家钢厂日均铁水产量数据来源iFinD铜冠金源期货图表23进口矿港口库存45港图表24进口矿港口库存45港澳大利亚数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明812铁矿周报图表25进口矿港口库存45港巴西图表26贸易矿占总库存比重45港数据来源iFinD铜冠金源期货图表27港口库存45港粗粉图表28港口库存45港球团数据来源iFinD铜冠金源期货图表29港口库存45港块矿图表30港口库存45港铁精粉数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明912铁矿周报图表31全球发货量19港澳巴图表32全球发货量19港巴西数据来源iFinD铜冠金源期货图表33发货量19港澳大利亚图表34澳大利亚发至中国19港数据来源iFinD铜冠金源期货图表35中国到港量45港图表36中国到港量6港数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明1012铁矿周报图表37日均疏港量45港图表38铁矿石海运费数据来源iFinD铜冠金源期货图表39全国矿山产能利用率图表40全国矿山铁精粉库存数据来源iFinD铜冠金源期货敬请参阅最后一页免责声明1112铁矿周报免责声明本报告仅向特定客户传送未经铜冠金源期货投资咨询部授权许可任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任本报告中的信息均来源于公开可获得资料铜冠金源期货投资咨询部力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况敬请参阅最后一页免责声明1212