策略摘要
　　昨日美股三大股指再度走低，市场风险情绪再度受到抑制。因此目前就操作而言，贵金属品种仍建议以逢低买入为主。

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2022-12-29市场担忧未来经济放缓美股集体走低研究院新能源有色组策略摘要研究员陈思捷昨日美股三大股指再度走低市场风险情绪再度受到抑制因此目前就操作而言贵金属品种仍建议以逢低买入为主021-60827968chensijiehtfccom核心观点从业资格号F3080232投资咨询号Z0016047贵金属市场分析师橙宏观面021-60828513昨日美国11月成屋签约销售指数月率录得-4预期为-08为第六个月下滑美国shichenghtfccom所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降Invesco全球市场策略师Brian从业资格号F3046665Levitt评论称这个迹象表明经济正在放缓然而美股三大股指集体收跌超过1道指投资咨询号Z0014806收跌110纳指标普500指数分别收跌135和122市场风险情绪再度受到抑付志文制因此目前就操作而言贵金属品种仍建议以逢低买入为主020-83901026fuzhiwenhtfccom基本面从业资格号F3013713上个交易日12月28日上金所黄金成交量为15594千克较前一交易日上涨投资咨询号Z0014433900白银成交量为353170千克较前一交易日下降3303上期所黄金库存为联系人3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨7550千克至穆浅若2080412千克021-60827969最新公布的黄金SPDRETF持仓为91851吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓muqianruohtfccom为1457401吨较前一交易日上涨4865吨从业资格号F03087416昨日12月28日沪深300指数较前一交易日下降043电子元件板块则是较前一交易日下降138光伏板块则是较前一日上涨027投资咨询业务资格证监许可20111289号策略黄金谨慎看多白银谨慎看多套利暂缓金银比价暂缓期权暂缓风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221229美元以及美债收益率持续走高请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221229目录策略摘要1核心观点1宏观面5重要宏观数据及事件概述5近期机构观点5美债收益率与利差监控6上期所金银持仓与成交量变化情况6贵金属ETF持仓跟踪7贵金属套利跟踪7基本面9上海黄金交易所Td市场监控9金银库存情况监测10相关下游行业市场表现概述10今日重要数据展望10图表图1美国10年期国债收益率丨单位6图210-2年期利差丨单位6图3上期所黄金成交量丨单位千手7图4上期所白银成交量丨单位千手7图5黄金ETF持仓量丨单位吨7图6白银ETF持仓量丨单位吨7图7国内黄金期现价差丨单位元克8图8国内白银期现价差丨单位元千克8图9黄金内外盘比价丨单位倍8图10白银内外盘比价丨单位倍8图11内盘金银比价丨单位倍9图12外盘金银比价丨单位倍9图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克9图14白银TD成交量与交收量丨单位千克9图15上期所黄金库存丨单位千克10图16上期所白银库存丨单位千克10图17WIND电子元件行业指数丨单位点10图18申万光伏行业指数丨单位点10表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总5表2递延费交收方向9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明312贵金属日报丨20221229表3日内重要经济数据10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明412贵金属日报丨20221229宏观面重要宏观数据及事件概述昨日美国11月成屋签约销售指数月率录得-4预期为-08为第六个月下滑美国所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降Invesco全球市场策略师BrianLevitt评论称这个迹象表明经济正在放缓然而美股三大股指集体收跌超过1道指收跌110纳指标普500指数分别收跌135和122市场风险情绪再度受到抑制因此目前就操作而言贵金属品种仍建议以逢低买入为主表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总品种昨收涨跌美元指数10452032欧元美元10612-025英镑美元12019-009美元日元13448072纳斯达克1021329-135标普500378322-120道琼斯3287571-110原油7886-084资料来源博易大师华泰期货研究院近期机构观点摩根士丹利美元强势或导致危机标普500还会跌13摩根士丹利首席策略师MichaelWilson表示美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种站不住脚的局面并且美元的这种强势曾在过去导致某种金融或经济危机虽然很难预测这样的事件但发生这种事件的条件已经具备他指的是2008年全球金融危机2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂数据显示今年以来美元指数上涨了19而标普500指数下跌了近23标普500指数的最终低点将在今年晚些时候或明年初到达3000-3400点水平按这一水平的中值计算意味着标普500指数仍有13的下跌空间贵金属日报丨20221229美债收益率与利差监控昨日10年期美债收益率3880较上一交易日上涨4bps10年期与2年期美债收益率差为-04300较上一交易日上涨5bps图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债254132010-1201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日12月28日Au2302合约上多头减持4916手空头则是减持2082手上个交易日沪金成交量为165891手较前一交易日上涨6162在沪银方面在Ag2302合约上多头减持15271手空头增持2525手白银上个交易日成交量为1019362手较前一交易日上涨3657贵金属日报丨20221229图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91851吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓为1457401吨较前一交易日上涨4865吨图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300190025200001100170020160009001500151200070013001100500108000201812212020122120221221201812212020122120221221数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2302合约与AuTd价差目前为-019元克较此前一交易日下降035元克Ag2302与AgTd价差3元千克此前一交易日下降4元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为631较前一交易日上涨070白银活跃合约内外盘比价为632较此前一日上涨160贵金属日报丨20221229金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为7629较前一交易日上涨074外盘为7639较前一交易日上涨164图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20221229图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201812282020122820221228201812272020122720221227数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日12月28日上金所黄金成交量为15594千克较前一交易日上涨900白银成交量为353170千克较前一交易日下降3303黄金交11572千克白银交收量为48000千克图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2022年12月30日当周2022年12月黄金Td递延费空付多交易日占比331920白银Td递延费空付多交易日占比131520资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所贵金属日报丨20221229金银库存情况监测昨日12月28日上期所黄金库存为3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨7550千克至2080412千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院相关下游行业市场表现概述昨日12月28日沪深300指数较前一交易日下降043电子元件板块则是较前一交易日下降138光伏板块则是较前一日上涨027图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201812282020122820221228201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院今日重要数据展望表3日内重要经济数据贵金属日报丨20221229北京时间具体数据事件1700欧洲央行公布经济公报2130美国至12月24日当周初请失业金人数万人资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨20221229免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态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