科技观点每周荟（通信）。
　　上周，中国联通发布《中国联通毫米波技术白皮书V3.0》，更新5G-A时代毫米波总体规划。中国联通将分三阶段实现毫米波网络能力部署：2023年视频率政策情况，进行毫米波网络场景化部署试验；2024年进行R18等关键能力试验验证；2025年进行毫米波创新应用部署。
　　5G毫米波将发挥大带宽低延时优势，市场有望逐渐起量。5G毫米波典型的应用场景主要有热点流量覆盖、企业专网应用、用户FWA几种。根据Technavio，2021年全球5G毫米波市场规模为6.7亿美元，并将以31.8%的CAGR在2026年达到26.8亿美元，其中39%的增长贡献来自北美市场。随着未来毫米波频段使用许可的发放，中国有望成为全球最大的毫米波市场。
　　5G毫米波产业链变化：频段提升、波束赋形和大规模天线阵列。架构方面，混合波束赋形将广泛采用；材料方面，基站射频前端将综合使用Si/SiGe（主要用于皮基站级别）、GaAs（小基站）、GaN（宏基站），而终端射频前端未来一段时间还将以Si基为主；芯片方面，毫米波增加了变频环节，对于射频前端芯片如PA、LNA、移相、衰减、开关芯片以及数模转换/模数转换芯片的用量也将较Sub6G基站增加；天线方面，多波束天线设计将成为主流，RFIC与天线合封的毫米波模组将成为基站重要组成部分。
　　通遥一体技术有望带来更多应用场景，毫米波联通地面基站与低轨卫星互联网。随着通信频段提升，通信与感知一体化或成为无线技术与产业发展的必然选择。空天联合组网是6G通信重要特性之一，频段的相近令低轨卫星互联网和5G毫米波在芯片、器件方面实现共享，有助于降低产业链成本，更重要的是5G毫米波为卫星互联网大大拓展了覆盖范围（室外到室内），而卫星互联网为5G毫米波基站减少了部署成本（使用卫星中继可减少基站密度）。
　　投资建议
　　本周专题：联通最新5G毫米波技术白皮书表明毫米波有望在2025规模部署，参考Sub6G发展经验，我们认为国内牌照有望于2023年底或2024年发放，市场将首先开启拔估值行情，主设备商板块尤其受益，建议关注中兴通讯、信科移动。5G毫米波产业链在设备形态、芯片材料、芯片架构等方面均发生变化，我们认为第三代半导体、异构集成封装、射频前端、变频/频综组件、小基站、前传光模块、高端测试仪器等领域有望受益。
　　1）毫米波基站芯片将更多过渡到GaAs/GaN功放、MMIC等，终端芯片前期以硅基为主，GaAs有望批量。国内三代射频半导体IDM双龙头13所/55所表现出极大优势，建议关注国博电子、中瓷电子以及三代半代工平台三安光电、海特高新等。
　　2）5G毫米波与军用相控阵雷达具有非常相似的技术原理、系统设计，未来发展趋势也同样向集成化、大规模阵列发展，3D异构集成封装技术成为共同趋势。国内相控阵雷达产业链公司具有切入5G毫米波能力，建议关注铖昌科技、臻镭科技、振芯科技、雷电微力、盛路通信等。
　　3）5G毫米波室内为重要应用，小基站市场规模将加速扩张，通信pRRU与汇聚单元间前传光模块速率或提升，建议关注小基站、室分、光模块相关供应商。
　　4）5G毫米波测试仪器高频高精度，技术门槛大幅提升，国产替代亟需突破，通信设备厂商研发投入加速高端仪器采购，建议关注鼎阳科技、坤恒顺维、普源精电、优利德等。
　　20231月投资建议：近期疫情政策转向、国内疫情过峰对市场风险偏好形成一定压制，参考海外经验，我们认为“阵痛”后市场将更快迎来修复，我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求。短期来看，我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司，如运营商、IDC板块等。中期来看，围绕疫后修复主线，建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的，如智慧煤矿、工业互联网、无人零售、物联网模组，相关标的如北路智控、科达自控、映翰通、三旺通信、移远通信、广和通、美格智能、移为通信等。长期来看，建议下半年回归景气主线，关注“科技+能源+国防”安全，如通信芯片国产替代、通信+新能源、国防信息化板块。
　　风险提示
　　疫情反复影响经济复苏，毫米波牌照发放时间延后，毫米波前期投资回报比不理想导致运营商投资不及预期，中美科技摩擦影响供应链稳定性。
　　

研究报告全文：TableIndNameRptType通信行业研究行业周报中国联通更新毫米波部署规划关注疫情短期过峰影响行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2022-12-28TableSummary科技观点每周荟通信上周中国联通发布中国联通毫米波技术白皮书V30更新5G行业指数与沪深TableChart300走势比较-A时代毫米波总体规划中国联通将分三阶段实现毫米波网络能力部12署2023年视频率政策情况进行毫米波网络场景化部署试验20242年进行R18等关键能力试验验证2025年进行毫米波创新应用部署-812213226229221222-195G毫米波将发挥大带宽低延时优势市场有望逐渐起量5G毫米-29波典型的应用场景主要有热点流量覆盖企业专网应用用户FWA-39通信沪深300几种根据Technavio2021年全球5G毫米波市场规模为67亿美元并将以318的CAGR在2026年达到268亿美元其中39的增长分析师张天贡献来自北美市场随着未来毫米波频段使用许可的发放中国有望成执业证书号S0010520110002为全球最大的毫米波市场邮箱zhangtianhazqcom5G毫米波产业链变化频段提升波束赋形和大规模天线阵列架构方面混合波束赋形将广泛采用材料方面基站射频前端将综合使用SiSiGe主要用于皮基站级别GaAs小基站GaN宏基站而终端射频前端未来一段时间还将以Si基为主芯片方面毫米波增加了变频环节对于射频前端芯片如PALNA移相衰减开关芯片以及数模转换模数转换芯片的用量也将较Sub6G基站增加天线方面多波束天线设计将成为主流RFIC与天线合封的毫米波模组将成为基站重要组成部分通遥一体技术有望带来更多应用场景毫米波联通地面基站与低轨卫星互联网随着通信频段提升通信与感知一体化或成为无线技术与产业发展的必然选择空天联合组网是6G通信重要特性之一频段的相近令低轨卫星互联网和5G毫米波在芯片器件方面实现共享有助于降低产业链成本更重要的是5G毫米波为卫星互联网大相关报告TableReport大拓展了覆盖范围室外到室内而卫星互联网为5G毫米波基站1通信行业2023投资策略后基建减少了部署成本使用卫星中继可减少基站密度时代数字经济蓝海三大安全助力产业链扬帆远航2022-12-14投资建议本周专题联通最新5G毫米波技术白皮书表明毫米波有望在2025规模部署参考Sub6G发展经验我们认为国内牌照有望于2023年底或2024年发放市场将首先开启拔估值行情主设备商板块尤其受益建议关注中兴通讯信科移动5G毫米波产业链在设备形态芯片材料芯片架构等方面均发生变化我们认为第三代半导体异构集成封装射频前端变频频综组件小基站前传光模敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究块高端测试仪器等领域有望受益1毫米波基站芯片将更多过渡到GaAsGaN功放MMIC等终端芯片前期以硅基为主GaAs有望批量国内三代射频半导体IDM双龙头13所55所表现出极大优势建议关注国博电子中瓷电子以及三代半代工平台三安光电海特高新等25G毫米波与军用相控阵雷达具有非常相似的技术原理系统设计未来发展趋势也同样向集成化大规模阵列发展3D异构集成封装技术成为共同趋势国内相控阵雷达产业链公司具有切入5G毫米波能力建议关注铖昌科技臻镭科技振芯科技雷电微力盛路通信等35G毫米波室内为重要应用小基站市场规模将加速扩张通信pRRU与汇聚单元间前传光模块速率或提升建议关注小基站室分光模块相关供应商45G毫米波测试仪器高频高精度技术门槛大幅提升国产替代亟需突破通信设备厂商研发投入加速高端仪器采购建议关注鼎阳科技坤恒顺维普源精电优利德等20231月投资建议近期疫情政策转向国内疫情过峰对市场风险偏好形成一定压制参考海外经验我们认为阵痛后市场将更快迎来修复我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求短期来看我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司如运营商IDC板块等中期来看围绕疫后修复主线建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的如智慧煤矿工业互联网无人零售物联网模组相关标的如北路智控科达自控映翰通三旺通信移远通信广和通美格智能移为通信等长期来看建议下半年回归景气主线关注科技能源国防安全如通信芯片国产替代通信新能源国防信息化板块风险提示疫情反复影响经济复苏毫米波牌照发放时间延后毫米波前期投资回报比不理想导致运营商投资不及预期中美科技摩擦影响供应链稳定性敬请参阅末页重要声明及评级说明217证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1科技观点每周荟下中国联通更新毫米波总体规划2025年实现创新应用部署52市场行情回顾1121行业板块表现1122个股表现133产业要闻134重点公司公告155运营商集采招标统计166风险提示16敬请参阅末页重要声明及评级说明317证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表15G发牌以来我国毫米波已完成主要技术测试5图表25G毫米波用于热点地区覆盖应用6图表35G毫米波用于企业园区专网场景6图表45G毫米波基站混合波束赋形典型架构6图表55G毫米波基站设备典型组成6图表6不同材料射频前端芯片的频率和功率表现差异7图表7国内外主要化合物射频半导体工艺平台7图表85G毫米波芯片主要需求情况8图表9典型的5G毫米波基站芯片套片架构8图表105G毫米波基站天线或采用TR模组设计8图表11已商用的高通5G毫米波AIP天线设计8图表12通信与感知的融合发展层级9图表13毫米波频段的星地频谱共享和干扰规避10图表14上周板块指数行情统计11图表15上周通信在申万一级行业指数中表现第1312图表16上周WIND通信行业板块指数行情统计12图表17上周WIND通信行业概念指数行情统计12图表18截至上周通信个股表现情况13敬请参阅末页重要声明及评级说明417证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1科技观点每周荟通信中国联通更新毫米波总体规划2025年实现创新应用部署上周中国联通发布中国联通毫米波技术白皮书V30更新5G-A时代毫米波总体规划中国联通将分三阶段实现毫米波网络能力部署2023年视频率政策情况进行毫米波网络场景化部署试验2024年进行R18等关键能力试验验证2025年进行毫米波创新应用部署5G发牌以来我国运营商设备商已陆续完成毫米波关键技术测试毫米波设备测试以及独立组网测试产业链已具备预商用条件我们认为国内毫米波产业的发展将经过三个阶段第一阶段2019-2021毫米波关键协议栈芯片组设备组网的试验验证第二阶段2022-2024随着R17标准的冻结2022年6月和R18标准的推进5G逐步迈入5G-Advanced时代毫米波将实现与NR高中低频网络差异化服务能力并打造产业链自主可控能力第三阶段2025年后毫米波开启规模应用部署推动毫米波在工业安防政务XR等多种场景应用落地图表15G发牌以来我国毫米波已完成主要技术测试资料来源IMT2020华安证券研究所5G毫米波发挥大带宽低时延独特优势市场有望逐渐起量毫米波的典型优势之一为大带宽根据3GPP定义5GSub6G最大系统带宽为100M毫米波则为400M在2层MIMO256QAM调制下理论下载速率298Gbps采用4400载波聚合可接近10G第二大优势为低时延5G毫米波采用120KHz子载波间隔每个时隙长度仅为0125毫秒因此支持更低空口时延根据3GPPTR38913定义与高频段应用的几个场景为室内热点密集城区宏覆盖高速铁路接入与回传以及卫星扩展到地面目前业内对于毫米波能够发挥优势达成共识的典型应用场景主要有热点流量覆盖企业专网应用以及用户FWA几种热点覆盖如密集商务区体育场大型集会地铁站等使用毫米波覆盖能大幅优化用户体验企业专网方面5G毫米波可以在大带宽基础上叠加丰富多样的增值服务边缘计算人工智能等提供定制化专网体验FWA主要面向C端室内应用非常符合VR等应用体验也是目前欧美毫米波最主要的落地场景敬请参阅末页重要声明及评级说明517证券研究报告TableCompanyRptType行业研究根据Technavio2021年全球5G毫米波市场规模为67亿美元并将以318的CAGR在2026年达到268亿美元其中39的增长贡献来自北美市场随着未来毫米波频段使用许可的发放中国有望成为全球最大的毫米波市场图表25G毫米波用于热点地区覆盖应用图表35G毫米波用于企业园区专网场景资料来源中兴通讯5G毫米波技术白皮书华安证券研究资料来源中兴通讯5G毫米波技术白皮书华安证券研究所所5G毫米波产业链变化频段提升波束赋形和大规模天线阵列1架构变化由于毫米波传播衰减快的特性波束赋形技术将广泛使用相比于5GSub6G无源天线RRU以及AAU等多种设计毫米波基站除分布式皮基站将广泛采用有源射频单元一方面混合波束赋形将广泛采用即MIMO由多个子阵列组成不同子阵列在数字域使用基带处理器联合波束赋形而每个子阵列独立使用RF移相器实现模拟波束赋形图表45G毫米波基站混合波束赋形典型架构图表55G毫米波基站设备典型组成资料来源中兴通讯5G毫米波技术白皮书华安证券研究资料来源未来移动通信论坛华安证券研究所所敬请参阅末页重要声明及评级说明617证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2材料变化化合物半导体优势是可以在更高的工作频率提供更大的输出功率毫米波器件类型主要有砷化镓搞电子迁移率晶体管GaAspHEMT氮化镓高电子迁移率晶体管GaNHEMT和磷化铟异质结双极型晶体管InPHBT等其中GaAs器件在5G毫米波微基站与终端射频前端上具有充足的竞争优势主要包括功放低噪放开关移相器时延器衰减器混频器等诸多功能电路而GaN不仅具有GaAs更优频率特性器件功率密度是GaAs的5倍以上在毫米波微基站中将具有重要应用综合性能和成本来看基站射频前端将综合使用SiSiGe主要用于皮基站级别GaAs小基站GaN宏基站而终端射频前端未来一段时间还将以Si基为主GaAsInP具有应用前景图表6不同材料射频前端芯片的频率和功率表现差异图表7国内外主要化合物射频半导体工艺平台资料来源中兴通讯5G毫米波技术白皮书华安证券研究资料来源未来移动通信论坛华安证券研究所所3芯片变化与5GSub6G不同的是由于在毫米波频段DACADC速率限制很难做到直采转换通常需要模拟变频环节即数字中频经DAC后上变频以及射频信号经下变频送入ADC参与其中非常典型的器件需求如锁相环PLL压控振荡器VCO混频器等目前主流的技术趋势为芯片集成化如ADIADMV1017系列可同时实现上下变频此外毫米波宏站在更小的体积下通常将集成更多的TR通道数以实现更好的波束赋形效果对于射频前端芯片如PALNA移相衰减开关芯片以及数模转换模数转换芯片的用量也将较Sub6G基站增加敬请参阅末页重要声明及评级说明717证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表85G毫米波芯片主要需求情况图表9典型的5G毫米波基站芯片套片架构资料来源未来移动通信论坛华安证券研究所资料来源ADI微波毫米波产品手册2020华安证券研究所4天线变化基站方面与低频MassiveMIMO相比毫米波天线着重于定向传输场景需要具备窄波束高增益多波束扫描的多波束天线设计如阵列天线相控阵天线透镜天线此外RFIC与天线合封的毫米波模组将成为毫米波基站的重要组成部分与军用雷达的TR组件类似毫米波基站前端模组的形态也将由瓦片式向蒙皮式贴片式发展对于采用硅基的相控阵相控阵和天线可进一步大规模集成具有集成10至100天线单元的可能终端方面目前在手机上成熟商用的主流方案为封装天线方案AiP其将天线与射频裸片经由IC封装形成在全球首款支持5G毫米波的手机三星S10上配置了三个AiP模块5G手机毫米波天线设计需要综合考虑馈入损耗覆盖材料外观共形高屏占比复用天线空间等因素AiMEAiAiPAoDAoC有望成为演进路线如金属外观可使用AiMEAiAiP非金属外观可使用AiPAiAiP高屏占比可使用AoD图表105G毫米波基站天线或采用TR模组设计图表11已商用的高通5G毫米波AiP天线设计资料来源未来移动通信论坛华安证券研究所资料来源未来移动通信论坛华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明817证券研究报告TableCompanyRptType行业研究通遥一体技术有望带来更多应用场景随着无线通信不断向高频段发展与传统的雷达感知产生频段重叠通信与感知一体化或成为无线技术与产业发展的必然选择通信与感知在系统设计信号处理等方面呈现更多相似性通感一体能充分共享软硬件空时频及功率维度等资源2022年ITU-R将通信感知融合列为重点推进技术方向之一毫米波可实现更高精度定位高精度目标检测和跟踪以及3D4D成像相关应用场景除智慧交通工业互联网数字孪生外还可支持手势识别姿态识别等人机交互用例也可实现呼吸心跳检测等人体特征细微变化类用例此外毫米波对多普勒偏移感知能力更强可用于高速移动场景的目标跟踪和运动速度测量如无人机追踪和车速测量等图表12通信与感知的融合发展层级资料来源中国信科6G场景能力与技术引擎白皮书华安证券研究所毫米波为桥联通地面基站与低轨卫星互联网空天一体化有望成为6G通信重要特性对于6G星地融合系统卫星通信和地面通信频段发生重合频谱共享能够让卫星通信和地面通信从频率竞争关系转向频率协同关系提升频率利用率而通过AI辅助终端依据信号方向将更好区分卫星和地面信号此外在天地联合组网方面卫星可用来作为毫米波基站或FWA的回传手段卫星通讯将大大拓展覆盖范围由露天转向室内应用频段的相近令低轨卫星互联网和5G毫米波在芯片器件方面实现共享有助于降低产业链成本更重要的是5G毫米波为卫星互联网大大拓展了覆盖范围室外到室内而卫星互联网为5G毫米波基站减少了部署成本使用卫星中继可减少基站密度敬请参阅末页重要声明及评级说明917证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表13毫米波频段的星地频谱共享和干扰规避资料来源中国信科6G场景能力与技术引擎白皮书华安证券研究所投资建议本周专题联通最新5G毫米波技术白皮书表明毫米波有望在2025规模部署参考Sub6G发展经验我们认为国内牌照有望于2023年底或2024年发放市场将首先开启拔估值行情主设备商板块尤其受益建议关注中兴通讯信科移动5G毫米波产业链在设备形态芯片材料芯片架构等方面均发生变化我们认为第三代半导体异构集成封装射频前端变频频综组件小基站前传光模块高端测试仪器等领域有望受益具体来讲1毫米波基站芯片将更多过渡到GaAsGaN功放MMIC等终端芯片前期以硅基为主GaAs有望批量国内三代射频半导体IDM双龙头13所55所表现出极大优势建议关注国博电子中瓷电子以及三代半代工平台三安光电海特高新等25G毫米波与军用相控阵雷达具有非常相似的技术原理系统设计未来发展趋势也同样向集成化大规模阵列发展3D异构集成封装技术成为共同趋势国内相控阵雷达产业链公司具有切入5G毫米波能力包括雷达射频前端波束赋形套片数模转换切入毫米波基站终端芯片TR组件切入毫米波模组雷达频综器件切入毫米波基站变频组件低轨卫星通信载荷设备制造切入毫米波设备等可能性建议关注铖昌科技臻镭科技振芯科技雷电微力盛路通信等35G毫米波室内为重要应用场景小基站市场规模将加速扩张同时pRRU与汇聚单元间前传光模块速率或提升建议关注小基站室分光模块相关供应商如锐捷网络三维通信赛特斯科创板申报京信通信H股光迅科技中际旭创德科立联特科技等45G毫米波测试仪器高频高精度技术门槛大幅提升国产替代亟需突破通信设备厂商研发投入加速高端仪器采购建议关注鼎阳科技坤恒顺维普源精电优利德等敬请参阅末页重要声明及评级说明1017证券研究报告TableCompanyRptType行业研究20231月投资建议近期疫情政策转向国内疫情过峰对市场风险偏好形成一定压制参考海外经验我们认为阵痛后市场将更快迎来修复我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求短期来看我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司如运营商IDC板块等中期来看围绕疫后修复主线建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的如智慧煤矿工业互联网无人零售物联网模组相关标的如北路智控科达自控映翰通三旺通信移远通信广和通美格智能移为通信等长期来看建议下半年回归景气主线关注科技能源国防安全如通信芯片国产替代通信新能源国防信息化板块2市场行情回顾21行业板块表现上周通信申万指数下跌374跑输沪深300指数055pct在申万一级行业指数中表现排名第13板块行业指数来看表现最好的是网络优化和网络可视化跌幅分别为126和276表现最差的是光模块和芯片跌幅分别为516和766板块概念指数来看表现最好的是广电系和边缘计算跌幅分别为192和246表现最差的是物联网和智能电网跌幅为555和577图表14上周板块指数行情统计涨跌幅左换手率右007-106-205-304-403-502-601-700上证指数深证成指创业板指万得全A沪深300科创50通信资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1117证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表15上周通信在申万一级行业指数中表现第13涨跌幅左换手率右030-125-220-315-410-5-65-70钢铁电子综合传媒通信银行汽车煤炭房地产计算机有色金属家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造医药生物公用事业交通运输商贸零售社会服务建筑材料建筑装饰电力设备国防军工非银金融机械设备农林牧渔资料来源Wind华安证券研究所图表16上周Wind通信行业板块指数行情统计行业板块涨跌幅00-10-20-30-40-50-60-70-80-90资料来源Wind华安证券研究所图表17上周Wind通信行业概念指数行情统计行业概念涨跌幅0-1-2-3-4-5-6-7资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1217证券研究报告TableCompanyRptType行业研究22个股表现从个股表现看上周涨幅前五分别是世纪鼎利波导股份国脉科技奥维通信会畅通讯深桑达A科信技术挖金客大唐电信震有科技等表现较差从今年以来表现来看表现最好的是科信技术三旺通信中瓷电子盛路通信德生科技恒信东方闻泰科技广脉科技有方科技科创新源等表现较差图表18截至上周通信个股表现情况周表现最好前十周表现最差前十今年以来表现最好前十今年以来表现最差前十世纪鼎利1213深桑达A-1802科信技术9038恒信东方-6324波导股份1055科信技术-1403三旺通信7490闻泰科技-5910国脉科技878挖金客-1402中瓷电子5652广脉科技-5356奥维通信510大唐电信-1093盛路通信5091有方科技-5354会畅通讯276震有科技-1023德生科技3746科创新源-5329纵横通信215光库科技-896坤恒顺维3732映翰通-5274德科立171鼎通科技-873创维数字3682广和通-5204二六三123特发信息-853百邦科技3574平治信息-5156锐捷网络006德生科技-842超讯通信3132灿勤科技-5153威胜信息-046映翰通-822中国移动2760雷电微力-4850资料来源Wind华安证券研究所3产业要闻1IDC2022上半年中国视频云市场规模达505亿美元同比增长157IDC报告称2022上半年中国视频云市场规模达到505亿美元约353亿元人民币同比增长157其中视频云基础设施与解决方案市场增速均有回落调整后下半年同比增长分别达到127和287IDC预计未来5年该市场复合增长率将在20左右到2026年市场规模接近300亿美元约2097亿元人民币来源IDC2FutureMarketInsights全球5GRAN市场呈现强劲增长随着蜂窝网络技术达到5GRAN在过去几年中已经发生了显著变化如今5GRAN技术能够支持大规模多输入多输出MassiveMultipleInputMultipleOutput大规模MIMO技术多频带载波聚合巨大的频谱带宽等预计2022年和2032年全球对5GRAN的需求将以287的健康复合年增长率增长到2032年将达到342亿美元的净资产来源FutureMarketInsights3中国计算机学会数据中心Diskless架构白皮书中国计算机学会与十余家企业联合撰写发布的数据中心Diskless架构白皮书敬请参阅末页重要声明及评级说明1317证券研究报告TableCompanyRptType行业研究中系统地梳理了数据中心架构转型的背景和挑战提出了数据中心Diskless架构这种新模式当前天翼云中国电子云中科驭数华为大普微等企业已积极投入到Diskless架构的实践中来源中国计算机学会4中国联通中国联通5G毫米波技术白皮书30中国联通在中国联通5G毫米波技术白皮书30中披露中国联通将分三阶段实现推进毫米波网络能力实现2023年视频率政策情况进行毫米波网络场景化部署试验2024年进行R18等关键能力试验验证2025年进行毫米波创新应用部署来源中国联通5台积电亚利桑那工厂获得特斯拉4nm芯片订单台积电在亚利桑那州的新美国工厂已经获得了特斯拉的4nm芯片订单预计将在2024年启动批量生产此外台积电近期也与大众意法三方合作同时也取得通用汽车晶圆代工长约来源C114通信网6三星芯片业务面临艰难时刻国际投资银行高盛估计三星电子2022年第四季度的营业利润约为58万亿韩元约45亿美元比之前的预测低了256如果估计的数字变成了现实三星电子2022年第四季度的营业利润同比下降583高盛预计明年三星的营业利润会更低这是全球对半导体芯片的需求减少所致来源C114通信网7光纤宽带协会2022年北美新增光纤宽带家庭覆盖数创新高光纤宽带协会2022年光纤提供商调查报告称随着行业推进其缩小数字鸿沟的目标2022年部署的光纤比以往任何时候都多2022年尽管材料供应紧张和劳动力紧缺美国新增的光纤家庭覆盖数达到790万创下了历史新高美国目前的光纤宽带家庭覆盖数为6800万在过去12个月增长了13在过去24个月增长了27来源C114通信网8Yole2027年InP市场将达56亿美元在需要增加光纤网络容量的大型云服务提供商和国家电信运营商大量采用400G以上的高数据速率模块的推动下Yole预测长期由数据通信和电信应用主导的InP市场预计将从2021的25亿美元增长到2027年的56亿美元左右消费者应用将是InP行业的下一个里程碑随着消费应用的兴起InP供应链将需要更多的投资来源讯石光通讯9Ookla全球5G网络性能水平趋于稳定但不同市场可用性仍存巨大差异Ookla表示截至2022年11月30日全球128个国家和地区已经部署了5G网络而在去年同期这一数字则为112个国家此外今年5G网络速度趋于稳定2022年第三季度全球5G下载速度中位数达到16827Mbps而2021年第三季度则为16613Mbps虽然5G下载速度继续攀升且其可用性不断扩大但Ookla报告称全球不同市场之间5G可用性存在巨大差异来源C114通信网敬请参阅末页重要声明及评级说明1417证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4重点公司公告1海能达中标山东省公安厅全省公安350兆数字集群PDT标准建设项目山东省政府采购中心公示了山东省公安厅机关山东省公安厅全省公安350兆数字集群PDT标准建设项目中标结果海能达为A1A3A4包的中标人中标金额为人民币合计463373万元2国脉科技公司实际控制人之间协议转让股份完成过户登记公司实际控股人林金全先生与林惠榕女士于2022年11月28日签署了股份转让协议林金全先生通过协议转让方式向林惠榕女士转让其持有的公司549923万股无限售流通股占公司总股本546现已完成过户3奥维通信控股股东所持公司部分股份将被司法拍卖控股股东瑞丽市瑞丽湾旅游开发有限公司持有的部分股份将在淘宝网-阿里司法拍卖破产频道公开拍卖共计1560万股占公司总股本45若本次拍卖成功可能导致公司控股股东发生变更4创维数字实际控制人拟发生变更公司间接控股股东创维集团有限公司拟于香港证券交易所启动对创维集团股东的要约回购本次要约回购如实施完成将可能导致创维集团及本公司的实际控制人变更为黄宏生及其一致行动人5通鼎互联取消出售全资子公司51股权通鼎互联信息股份有限公司原同意向北京百卓网络技术有限公司总经理严俊先生自然人章家滈先生转让公司持有的百卓网络51股权现由于收购方自身资金调度无法实现决定取消本次交易6万马科技子公司上海优咔与东风汽车签署合作协议子公司上海优咔日前与东风汽车签署战略合作框架协议就车联网生态建设与运营连接管理智能网联5G边缘计算高精地图云服务开展合作合作期3年该合作框架协议达成符合公司战略发展需要有利于公司长远发展后续合作产品及内容另行签订商务合同敬请参阅末页重要声明及评级说明1517证券研究报告TableCompanyRptType行业研究5运营商集采招标统计1全国一体化算力网络国家贵州主枢纽中心IT设备集采云上鲲鹏中标贵阳市公共资源交易平台公示了全国一体化算力网络国家贵州主枢纽中心IT设备采购一期项目的公开招标结果云上鲲鹏独家中标中标价为18320万元云上鲲鹏为拓维信息持股70控股子公司2中国联通国际服务器项目集采英科特华讯网络中标中国联通官网公示了2022-2024年国际服务器集中采购项目-标段二AI服务器的公开招标结果英科特华讯网络两家中标至此两个标段的集采结果均已公示3中国移动IT云资源池大数据存储工程大数据存储产品框架集采华为浪潮中标中国移动官网公示了2022年IT云资源池大数据存储工程大数据存储产品框架项目的中标人华为浪潮两家中标根据中国移动公示的评审结果华为以1101630万元中标中标份额67浪潮以1083591万元中标中标份额334中国移动启动网页防篡改软件集采中国移动启动2023年至2025年网页防篡改软件集中采购本次共将采购网页防篡改软件8500套采购总预算2280万元不含税项目采用混合招标共划分为2个标包分别为Linux版网页防篡改软件和容器版网页防篡改软件每个标包的中标人数量均为1个中标份额1006风险提示疫情反复影响经济复苏毫米波牌照发放时间延后毫米波前期投资回报比不理想导致运营商投资不及预期中美科技摩擦影响供应链稳定性敬请参阅末页重要声明及评级说明1617证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师张天华安战略科技团队联席负责人4年通信行业研究经验主要覆盖光通信数据中心核心科技通信芯片5G和元宇宙系列应用等重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1717证券研究报告