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　　【平安证券】行业月报*前瞻性产业研究*2023年优选海风、储能与光伏电池*20221227*强于大市20221227
　　研究分析师:郝博韬投资咨询资格编号: S1060521110001
　　研究分析师:皮秀投资咨询资格编号: S1060517070004
　　研究分析师:陈骁投资咨询资格编号: S1060516070001
　　研究助理:张之尧一般证券从业资格编号: S1060122070042
　　研究助理:陈潇榕一般证券从业资格编号: S1060122080021
　　研究助理:马书蕾一般证券从业资格编号: S1060122070024
　　核心观点:光伏：行业景气度持续提升，2022及2023年全球光伏新增装机均有望较快增长；看好可能具有α的新型电池、组件、逆变器、金刚线等环节，推荐隆基股份、美畅股份、通威股份等，建议关注禾迈股份、晶澳科技等。风电：建议关注海上风电以及陆上风电两条主线；海上风电有望迎来国内外需求共振，推荐大金重工、东方电缆、明阳智能等；陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打开，风机及零部件供需格局有望改善，推荐日月股份、金风科技等。储能：推动新型储能发展，有助于提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应。储能电池建议关注宁德时代等；储能变流器方面，建议关注固德威等；储能系统解决方案领域，建议关注派能科技等。锂电材料：建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、中矿资源、盛新锂能、永兴材料。
　　

研究报告全文：其他2022年12月28日报告晨会纪要国内市场涨跌幅今日重点推荐指数收盘1日上周平安证券行业月报前瞻性产业研究2023年优选海风储能与上证综合指数3096098-385光伏电池20221227强于大市20221227S1060521110001深证成份指数11107116-394研究分析师郝博韬投资咨询资格编号研究分析师皮秀投资咨询资格编号S1060517070004晨沪深300指数3888115-319研究分析师陈骁投资咨询资格编号S1060516070001上证国债指数198002-002研究助理张之尧一般证券从业资格编号S1060122070042会上证基金指数6478085-233研究助理陈潇榕一般证券从业资格编号S1060122080021研究助理马书蕾一般证券从业资格编号S1060122070024创业板指数2359120-369纪核心观点光伏行业景气度持续提升2022及2023年全球光伏新增装机均有望资料来源同花顺iFinD较快增长看好可能具有的新型电池组件逆变器金刚线等环节推荐隆基要股份美畅股份通威股份等建议关注禾迈股份晶澳科技等风电建议关海外市场涨跌幅注海上风电以及陆上风电两条主线海上风电有望迎来国内外需求共振推荐大金重工东方电缆明阳智能等陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打指数收盘1日上周开风机及零部件供需格局有望改善推荐日月股份金风科技等储能推动道琼斯指数33242011086新型储能发展有助于提升电力系统调节能力和灵活性促进新能源高水平消纳保障电力可靠稳定供应储能电池建议关注宁德时代等储能变流器方面标普500指数3829-040-020建议关注固德威等储能系统解决方案领域建议关注派能科技等锂电材料纳斯达克指数10353-138-194建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企日经225指数26448016-469业赣锋锂业华友钴业天齐锂业中矿资源盛新锂能永兴材料中国香港恒生指数19593-044073平安证券基金月报优选均衡增配成长1月基金配置月报6643-109012中国香港国企指数20221227英国FTSE指数7473005192研究分析师王近投资咨询资格编号S1060522070001巴西圣保罗指数108738-087665研究分析师郭子睿投资咨询资格编号S1060520070003印度孟买指数60927060-243核心观点1月基金配置策略在权益全年整体均衡不同阶段风格快速轮动下基金配置难度较大应该首先优选配置均衡风格的产品然后轮动持有重点布局俄罗斯RTS指数961-172-723困境反转行业的基金和细分高景气行业主题基金以博取弹性1月份基金配置仍中国台湾加权指数14328030-177然是优选均衡底仓在轮动方面可由前期占优的低估值困境反转适当部分转为高韩国KOSP1002333068-196景气成长板块风物长宜放眼量当前仍是较好的配置时点固收和债券基金建议优选具有较好交易能力擅长久期管理的基金美元指数104-005-049资料来源同花顺iFinD证大宗商品涨跌幅券商品名称收盘1日上周研纽约期油美元桶79--627现货金1801--030究波罗的海干散货1515000-288报伦敦铜美元吨8378--091伦敦铝美元吨2396--069告伦敦锌美元吨2980---230CBOT大豆美分1488024019蒲式耳CBOT玉米美分666--191蒲式耳资料来源同花顺iFinD请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要一重点推荐报告摘要11行业月报平安证券行业月报前瞻性产业研究2023年优选海风储能与光伏电池20221227强于大市一2023年优选海风储能与光伏新型电池风电板块需求及竞争格局兼优主打海风光伏板块应把握以新型电池为主的结构性机会储能赛道成长确定性强预计2023年仍将维持较高的景气度二绿色经济与金融资本市场碳中和板块高碳减排领域走势更优绿色经济与金融绿债发行提速发行利率略有反弹碳市场交易活跃量涨价跌展望后市虽然新能源发展短期面临欧美能源独立及贸易保护诉求国内新能源消纳及储能政策仍待完善等扰动但我国新能源产业基于自身优势决定的长期确定性不受影响我们长期看好新能源产业发展建议持续关注新能源设备相关厂商此外可提前关注布局碳金融及CCER相关投资领域三光伏光伏板块持续调整12月申万光伏电池组件指数同比下跌716跑输沪深300指数692个百分点申万光伏设备指数同比下跌808跑输沪深300指数783个百分点展望后市随着组件价格的下行与电站建设进度提速终端大基地项目需求有望进一步提振四风电12月风电板块指数下跌约496风电板块各细分领域全面下跌主要受市场风格切换导致的新能源板块整体调整有关市场对包括风电在内的新能源板块整体呈观望态度展望后市海上风电依然是明确产业趋势和投资方向国内外需求呈现共振的态势国内海上风电制造产业出海前景乐观重点看好海缆和管桩环节此外风电整机盈利水平有望触底回升漂浮式海上风电提速发展风电轴承加快国产替代这些细分领域的投资机会值得期待五储能12月储能指数下跌367跑输沪深300指数342个百分点展望后市国内储能市场机制逐渐完善发展质量是重中之重国内大储市场将是未来全球储能市场的重要增长极之一我们认为随着电力现货市场和辅助服务市场逐渐建设完善独立储能商业模式有望逐渐成型六新材料新材料相关指数继续呈下行走势本月跑输沪深300指数展望后市终端市场淡季上下游博弈加剧继续探底锂盐价格3C需求低迷下游采购情绪弱预计钴盐价继续下行三元需求走弱年前备货近尾声硫酸镍价格重心将下移七投资建议光伏行业景气度持续提升2022及2023年全球光伏新增装机均有望较快增长看好可能具有的新型电池组件逆变器金刚线等环节推荐隆基股份美畅股份通威股份等建议关注禾迈股份晶澳科技等风电建议关注海上风电以及陆上风电两条主线海上风电有望迎来国内外需求共振推荐大金重工东方电缆明阳智能等陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打开风机及零部件供需格局有望改善推荐日月股份金风科技等储能推动新型储能发展有助于提升电力系统调节能力和灵活性促进新能源高水平消纳保障电力可靠稳定供应储能电池建议关注宁德时代等储能变流器方面建议关注固德威等储能系统解决方案领域建议关注派能科技等锂电材料建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要中矿资源盛新锂能永兴材料八风险提示1宏观经济超预期下滑若宏观经济出现超预期下滑对能源整体需求下降对能源上下游造成影响企业盈利将相应受到负面影响2疫情反复致经济复苏放缓病毒变异疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓对能源需求造成影响从而影响价格及相关公司业绩3市场供应大幅增长受政策和利润驱使能源供应能力大幅增加可能出现供大于求情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到一定影响4通胀抑制后续投资全球通胀高企上游原材料价格飙升导致新增装机受限对相关公司利润形成影响5风电光伏行业需求不及预期需关注风电光伏行业需求不及预期的风险研究分析师郝博韬投资咨询资格编号S1060521110001研究分析师皮秀投资咨询资格编号S1060517070004研究分析师陈骁投资咨询资格编号S1060516070001研究助理张之尧一般证券从业资格编号S1060122070042研究助理陈潇榕一般证券从业资格编号S1060122080021研究助理马书蕾一般证券从业资格编号S106012207002412基金月报平安证券基金月报优选均衡增配成长1月基金配置月报2022122712023年1月展望资产配置的逻辑美国通胀拐点确认就业市场紧俏是导致服务业通胀粘性的主导因素12月议息会议美联储引导市场关注加息终点以及在终点维持时间欧央行议息会议偏鹰日本央行也有意逐步退出宽松海外流动性偏紧国内经济当前面临着强预期与弱现实的背离强预期来自稳增长政策的加码弱现实源自大规模人群感染导致经济活动受阻叠加经济本身处于下行周期2对于短期股票市场在强预期下以消费为代表的疫后修复价值板块明显占优但随着财报预披露这些板块仍将面临着业绩压力的考验短期波动加大难免而前期调整较多的成长板块如果在业绩超预期带动下可能会有所反弹成长板块交易拥挤度大幅降低后续疫后修复与成长板块的分化有望在业绩因子驱动下有所收敛中长期来看各宽基指数估值处于历史低位配置价值依然突出债券市场短端流动性仍相对充裕但很难回到之前低位长端利率在强预期和弱现实背景下难以摆脱震荡行情走势短期而言可以把握利率超跌后带来的交易机会整体策略还是见好就收逐步撤离31月基金配置策略在权益全年整体均衡不同阶段风格快速轮动下基金配置难度较大应该首先优选配置均衡风格的产品然后轮动持有重点布局困境反转行业的基金和细分高景气行业主题基金以博取弹性1月份基金配置仍然是优选均衡底仓在轮动方面可由前期占优的低估值困境反转适当部分转为高景气成长板块风物长宜放眼量当前仍是较好的配置时点固收和债券基金建议优选具有较好交易能力擅长久期管理的基金我们建议关注主动偏股基金中高风险诺安低碳经济001208OF富国消费主题519915OF交银先进制造519704OF固收产品中风险中银稳健添利380009OF纯债类基金中低风险鹏华稳利短债007515OF4风险提示国内稳增长不及预期美联储紧缩超预期全球疫情再次反复地缘政治冲突基金样本存在遗漏研究分析师王近投资咨询资格编号S1060522070001研究分析师郭子睿投资咨询资格编号S1060520070003二新股概览请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要图表1即将发行的新股-新股发行一览表股票名称申购日申购代码发行价申购限额百万股发行市盈承销商信达证券2023-01-16780059825009702297中泰证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司九州一轨2023-01-0978748500095国金证券股份有限公司迅安科技2022-12-278891151300051531091光大证券股份有限公司百利天恒2022-12-26787506247000065安信证券股份有限公司富乐德2022-12-21301297848002003590东方证券承销保荐有限公司光大证券股份有限公司佰维存储2022-12-217875251399000705164国开证券股份有限公司中信证券股份有限公司鸿铭股份2022-12-203011054050001253300东莞证券股份有限公司里得电科0012352548000802141中原证券股份有限公司资料来源同花顺iFinD平安证券研究所图表2已发行待上市的新股-新股上市一览表股票名称申购中签率上市日交易代码发行价申购限额百万股发行市盈率三祥科技22662022-12-308311951100067591871太湖雪19492022-12-308382621500038001736佳合科技14072022-12-30872392800071251325浙江大农12502022-12-29831855750088741448华光源海23412022-12-29872351800108221941萤石网络0052022-12-286884752877001554080美登科技11672022-12-288382272500038002159清越科技0052022-12-286884969160015012149尚太科技0042022-12-280013013388002551628资料来源同花顺iFinD平安证券研究所三资讯速递31国内财经中国2021年GDP最终核实增速上调至84国家统计局发布公告称经最终核实2021年GDP现价总量为1149237亿元比初步核算数增加5567亿元按不变价格计算比上年增长84比初步核算数提高03个百分点中外人员往来暂行措施公布不再对入境人员实施全员核酸检测对健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者可放行进入社会面国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施有序恢复受理审批中国公民因出国旅游访友申请普通护照恢复办理内地居民旅游商务赴港签注1-11月中国规模以上工业企业利润利润总额771796亿元同比下降36国家统计局指出11月份受疫情反弹和需求不足等因素影响工业生产有所放缓企业经营压力加大但利润结构持续改善总体看国内疫情反弹短期制约工业企业利润恢复三重压力对工业经济影响仍然较大请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要32国际财经美国总统拜登批准纽约进入紧急状态将允许联邦政府为冬季风暴后的纽约提供支持美国连日来遭受大范围冬季风暴侵袭本轮冬季风暴已经在美国造成至少57人死亡美国三大股指收盘涨跌不一道指涨011报3324156点标普500指数跌04报382925点纳指跌138报1035323点威瑞森电信涨216卡特彼勒涨136领涨道指万得美国TAMAMA科技指数跌204特斯拉跌1141连续第七个交易日下跌市值不足3500亿美元亚马逊跌259中概股多数上涨浪凡涨3614虎牙直播涨1739美债收益率多数上涨3月期美债收益率跌057个基点报43222年期美债收益率涨49个基点报43833年期美债收益率涨77个基点报41715年期美债收益率涨82个基点报394510年期美债收益率涨93个基点报384530年期美债收益率涨104个基点报393133行业要闻交通运输部印发逐步有序恢复国际道路客运工作方案自2023年1月8日起调整公路口岸国际道路运输客停货通政策在公路口岸恢复客运出入境服务后逐步有序恢复国际道路客运服务一批促消费政策推出北京服务业加快复苏日前北京持续推进企业复工复产出台系列举措恢复和扩大消费上海证券报记者从北京市多部门了解到一批涉及文体餐饮等领域的促消费稳增长政策陆续推出首都往日的热闹景象正在逐步恢复多措并举拉动文体消费作为北京冬奥会结束后的首个冰雪季北京市民对于冬季运动的热情依旧不减记者从北京市体育局了解到第九届北京市民快乐冰雪季系列活动日前正式启动活动期间北京市政府将陆续向广大市民发放不少于3万张冰雪消费券系列重磅举措之下跨境出行的主要限制已经一次性放开出境游即将有序归来据证券时报系列重磅举措之下跨境出行的主要限制已经一次性放开出境游即将有序归来不过无论是出境游还是国际客运市场要看齐疫情前仍面临一段时间的恢复期民航专家林智杰表示国际客运航班恢复率从今年5月的25回升到目前的78花了半年的时间预计明年上半年回血速度将至少翻倍对于航司来说如果国际航班限制完全放开票价可能出现先升后降变化后续国际收益将进一步下滑国内市场供过于求局面也将有所缓解总体来看预计2024年才能恢复到2019年水平34两市公司重要公告兴源环境签订283亿元储能设备销售合同兴源环境公告公司全资子公司新至绿能与国宁睿能于近日签订物资采购合同国宁睿能向公司采购储能设备-新至120KW200kWh室内储能标准产品XZCN-BU-120kW200kWh-STS合同价税合计金额为28260000000元秦川机床拟成立陕西秦川高精传动科技有限公司秦川机床公告公司拟以机器人减速器业务相关的部分经营资产和现金出资成立全资子公司陕西秦川高精传动科技有限公司注册资本10000万元公司表示本次投资是为加快推动公司机器人减速器产业高质量发展通过相对独立的技术研发生产运营和市场开发实现以机器人关节减速器为代表的高端制造传动类产品的产业化传艺科技控股孙公司签署钠离子动力电池储能系统项目开发合作协议传艺科技公告公司控股孙公司传艺钠电与中祥航业于近日签署钠离子动力电池储能系统项目开发合作协议协议约定传艺请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要钠电和中祥航业通过整合各方优势和资源在民航辅助车辆新能源替代领域两方共同合作开发性价比高的基于钠离子电池的动力储能系统玉龙股份拟收购陕西山金67股权布局新能源新材料矿产领域玉龙股份公告2022年12月27日公司与吴长富山阳县绿洲宫玉厂陕西山金矿业有限公司签署股权转让协议公司拟以现金方式收购吴长富持有的陕西山金矿业有限公司67的股权以此取得标的公司核心资产陕西省商南县楼房沟钒矿项目采矿权交易对价为13065万元陕西山金核心资产楼房沟钒矿项目探明资源量控制资源量推断资源量钒矿石量461029万吨五氧化二钒资源量499882吨五氧化二钒平均品位108为公司进入新能源新材料矿产领域创造了有利条件长光华芯拟10亿元新建先进化合物半导体光电子平台项目长光华芯公告公司全资子公司苏州长光华芯半导体激光创新研究院有限公司与苏州科技城管委会签订项目投资合作协议拟在太湖科学城新建先进化合物半导体光电子平台项目项目投资总额约10亿元项目计划2023年开工2025年建成投产预计年产值不低于6亿元请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2022版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区益田路5023号平安金上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市西城区金融大街甲9号金融街融中心B座25层大厦26楼中心北楼16层邮编518033邮编200120邮编100033