行情回顾：本周（12.19-12.23）上证指数-3.85%，深证成指-3.94%，沪深300指数-3.19%。汽车板块整体下跌，SW汽车板块整体-5.22%，板块排名26/31。SW乘用车板块-5.78%，SW商用车-3.04%，SW汽车零部件-5.04%，SW汽车服务-4.57%，SW摩托车及其他-7.07%。从估值水平来看，申万汽车板块整体PE为30.8倍，当前汽车板块整体PE位于近五年历史的71.2%。汽车零部件子板块PE为28.8倍；乘用车子板块PE本周位于30.2倍；商用车子板块PE为133.6倍。
　　行业近况：12月12-18日，乘用车市场零售54.2万辆，同比增长18%，环比上周增长44%，较上月同期增长56%；乘用车批发47.9万辆，同比下降5%，环比上周增长38%，较上月同期增长27%。
　　悲观预期已经充分反应，出行优化带动终端回暖。12月12-18日，乘用车零售54.2万辆，较上月同比+56%；批发47.9万辆，较上月同比+27%；上险量59.9万辆，环比+29.8%。受益出行优化，滞后需求有释放，周度数据逐渐改善。乘联会预计，12月乘用车零售220万辆，同比+4.5%，环比+33.3%；其中新能源70万辆，同比+47.4%，环比+17%。Q1属销售淡季，加上春节假期影响，预计2023Q1为全年产销量低点，当前市场悲观预期已经充分反应。考虑10月-11月，疫情对于终端消费有压制和延后的影响，目前终端已开始回暖，部分销售预计滞后体现在2023Q1。国务院已经印发扩内需纲要，释放对汽车消费支持的意向，如果有支持政策推出，将进一步改善Q1的产销情况。
　　投资建议：展望2023，中性条件下，我们预计新能源和出口有望接替内需，成为行业增长的主要抓手，全年销量实现稳中有增。受益更多新车型的上市，优质供给增多带动下，新能源车销量仍有望实现不错的增长，建议布局细分赛道龙头公司。重视特斯拉&比亚迪&宁德&华为产业链。特斯拉&比亚迪产业链：【拓普集团、双环传动、三花智控、旭升股份、新泉股份、银轮股份、铭利达】；轻量化：技术进步加速产业进程，【文灿股份、广东鸿图、祥鑫科技、立中集团】、大众产业链：【星宇股份、科博达、明新旭腾】；智能驾驶：【华阳集团、松原股份、中鼎股份、保隆科技、伯特利、亚太股份】；细分龙头【福耀玻璃】；自主品牌：【比亚迪、长安汽车、长城汽车、吉利汽车】。
　　风险提示：行业终端销量不及预期，厂商研发或新车发布进展不及预期，上游原材料供给不足或价格上涨导致行业利润下滑等

研究报告全文：证券研究报告行业周报2022年12月26日汽车悲观预期已经充分反应出行优化带动终端回暖行情回顾本周1219-1223上证指数-385深证成指-394沪增持维持深300指数-319汽车板块整体下跌SW汽车板块整体-522板块排名2631SW乘用车板块-578SW商用车-304SW汽车零部件行业走势-504SW汽车服务-457SW摩托车及其他-707从估值水平来看申万汽车板块整体PE为308倍当前汽车板块整体PE位于近五年历史的712汽车零部件子板块PE为288倍乘用车子板块PE本周位汽车沪深300于302倍商用车子板块PE为1336倍160行业近况12月12-18日乘用车市场零售542万辆同比增长18环比上周增长44较上月同期增长56乘用车批发479万辆同比-16下降5环比上周增长38较上月同期增长27-32悲观预期已经充分反应出行优化带动终端回暖12月12-18日乘用-482021-122022-042022-082022-12车零售542万辆较上月同比56批发479万辆较上月同比27上险量599万辆环比298受益出行优化滞后需求有释放周度数据逐渐改善乘联会预计12月乘用车零售220万辆同作者比45环比333其中新能源70万辆同比474环比分析师丁逸朦17Q1属销售淡季加上春节假期影响预计2023Q1为全年产销量执业证书编号S0680521120002低点当前市场悲观预期已经充分反应考虑10月-11月疫情对于终端邮箱dingyimenggszqcom消费有压制和延后的影响目前终端已开始回暖部分销售预计滞后体现分析师刘伟在2023Q1国务院已经印发扩内需纲要释放对汽车消费支持的意向执业证书编号S0680522030004如果有支持政策推出将进一步改善Q1的产销情况邮箱liuweigszqcom投资建议展望2023中性条件下我们预计新能源和出口有望接替内研究助理马润玮需成为行业增长的主要抓手全年销量实现稳中有增受益更多新车型执业证书编号S0680122070002的上市优质供给增多带动下新能源车销量仍有望实现不错的增长建邮箱marunweigszqcom议布局细分赛道龙头公司重视特斯拉比亚迪宁德华为产业链特斯相关研究拉比亚迪产业链拓普集团双环传动三花智控旭升股份新泉1汽车电动智能加速把握结构性机会2023股份银轮股份铭利达轻量化技术进步加速产业进程文灿股年度策略整车篇2022-12-212汽车政策持续优化静待终端改善2022-12-份广东鸿图祥鑫科技立中集团大众产业链星宇股份科博05达明新旭腾智能驾驶华阳集团松原股份中鼎股份保隆科3汽车疫情扰动销量承压车企调整销售政策技伯特利亚太股份细分龙头福耀玻璃自主品牌比亚2022-11-28迪长安汽车长城汽车吉利汽车风险提示行业终端销量不及预期厂商研发或新车发布进展不及预期上游原材料供给不足或价格上涨导致行业利润下滑等请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日内容目录一本周动态411出行优化终端回暖412上周销量513本周行情6二国内外车市921国内市场9211乘用车9212商用车1322海外市场13三原材料跟踪17四重点公告19五行业聚焦20风险提示21图表目录图表112月主要厂商日均零售销量万辆及同比4图表2周度上险万辆4图表3近期政策梳理4图表42018-2022行业单季度零售销量及同比5图表52021Q4-2022行业月度零售销量及同比5图表612月国内狭义乘用车日均零售销量对比单位辆6图表712月国内狭义乘用车日均批发销量对比单位辆6图表8本周申万汽车板块涨跌幅排2631总市值加权平均单位6图表9本周申万汽车各子板块涨跌幅情况单位6图表10最近两年申万汽车子板块走势情况7图表11本周A股涨幅前十名成分股单位7图表12本周A股跌幅前十名成分股单位7图表13本周港股涨跌幅前五名成分股单位8图表14本周美股涨跌幅前五名成分股单位8图表15申万汽车板块PE-Bands本周收盘PE308倍8图表16申万汽车零部件板块PE-Bands本周收盘PE288倍8图表17申万乘用车板块PE-Bands本周收盘PE302倍9图表18申万商用车板块PE-Bands本周收盘PE1336倍9图表1911月国内狭义乘用车单月销量1649万辆单位万辆9图表20国内狭义乘用车销量11月同比-92环比-1059图表2111月国内狭义乘用车单月产量2078万辆单位万辆10图表22国内狭义乘用车产量11月同比-67环比-9010图表23国内市场轿车和SUV市场份额接近10图表24国内市场自主品牌份额持续提升10图表2511月国内新能源乘用车零售598万辆单位万辆11图表2611月国内新能源乘用车纯电占比72611图表2711月国内新能源乘用车生产71万辆单位万辆11图表2811月国内新能源乘用车纯电产量占比75811图表2911月国内广义乘用车销量比亚迪排名第一单位万辆11图表3011月国内新能源乘用车批发销量比亚迪排名第一单位万辆11图表31特斯拉中国11月销售100291辆单位辆12图表32蔚来汽车11月销售14178辆单位辆12图表33小鹏汽车11月销售5811辆单位辆12图表34理想汽车11月销售15034辆单位辆12图表3511月中国汽车经销商库存系数18813图表3611月中国客车销量35万辆单位万辆13P2请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表3711月中国货车销量238万辆单位万辆13图表38德国11月新能源车销量同比505单位万辆14图表39英国11月新能源汽车销量同比216单位万辆14图表40法国11月新能源汽车销量同比141单位万辆14图表41意大利11月新能源汽车销量同比-53单位万辆14图表42荷兰11月新能源汽车销量同比134单位万辆15图表43挪威11月新能源汽车销量同比251单位万辆15图表44美国11月新能源车销量同比456单位万辆15图表45特斯拉Q3汽车销量同比425单位辆16图表46通用全球Q1汽车销量同比-182单位辆16图表47福特全球Q1汽车销量同比-96单位辆16图表48大众全球2022年Q3汽车销量同比242单位辆17图表49丰田全球22年Q3汽车销量同比137单位辆17图表50BMW全球22年Q3新能源车销量同比262单位辆17图表51中国钢铁价格指数本周011994年4月10018图表52国内铝现货价格元吨本周-0218图表53沪铜连续期货价格元吨本周0318图表54大商所塑料期货价格元吨本周-2818图表55国际原油期货价格美元桶本周平均5518图表56中国进出口集中箱运价指数本周进口-15出口-2418图表57国内液化天然气市场均价元吨本周-7919图表58本周人民币对美元升值00对欧元贬值0319P3请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日一本周动态11出行优化终端回暖出行优化终端回暖12月12-18日乘用车市场零售542万辆同比18较上月同期增长56乘用车批发479万辆同比-5较上月同期增长27行业上险量599万辆同比235环比298其中新能源上险162万辆同比570环比156受益出行政策的优化行业销量数据实现环比高增长终端整体回暖临近年末终端维持快速交车节奏周度数据逐步走强年底翘尾效应逐步显现乘联会预计12月狭义乘用车零售销量预计2200万辆同比45环比333其中新能源零售销量预计700万辆同比474环比170图表112月主要厂商日均零售销量万辆及同比图表2周度上险万辆12月主要厂商日均零售同比2021年同比2020年总上险量万辆新能源上险量万辆1220706010108500640-10430-20220-30010第一周第三周第五周预计-2-400926-1021017-10231107-11131128-1204资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源保监会国盛证券研究所顶层频频发声支持内需消费12月14日新华社报道中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲要2022-2035年其中提到要释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推动汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套基础设施便利二手车交易而后发改委等陆续出台细化内容图表3近期政策梳理时间部门政策主要内容中共中释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推动汽车电动扩大内需战略规划纲2022央国务化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套基础设施便1214要20222035年院利二手车交易释放出行消费潜力推动汽车消费由购买管理向使用管理转变鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施推进二手车交易登记跨省通办便利二手车交易加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设2022十四五扩大内需战普及推广山地航空水上马拉松自行车汽车摩托车等户外运动项目发改委1215略实施方案大力推广新能源汽车和新能源清洁能源船舶加快推动城市公交出租物流环卫等公共领域车辆和公务用车电动化大力提升公共汽电车轨道交通在机动化出行中的占比实施智能网联汽车示范应用工程创建车联网先导区资料来源各政府网站国盛证券研究所2019-2022年每年Q1狭义乘用车零售环比分别为-177-490-191-128Q1属销售淡季加上春节假期影响预计2023Q1为全年产销量低点考虑10月-11P4请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日月疫情对于汽车终端消费有一定压制和延后释放的影响随着出行优化12月周度看终端有回补预计部分滞后销售体现在Q1减少部分压力政策端目前陆续释放对汽车消费支持的意向如果有相关支持政策推出有助于进一步改善Q1的产销情况图表42018-2022行业单季度零售销量及同比图表52021Q4-2022行业月度零售销量及同比狭义乘用车零售销量万辆同比环比狭义乘用车零售销量万辆同比环比7000825050061908636135916020777400600567425638656932065147050920491462003005000415793200400021501257610030163003000100-100200-02-20050-300100-04-4000-060-5002018Q12018Q42019Q32020Q22021Q12021Q42022Q32021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12资料来源Wind乘联会国盛证券研究所注2022年12月数据为资料来源Wind乘联会国盛证券研究所注2022年12月数据为乘乘联会预测值联会预测值投资建议展望2023中性条件下我们预计新能源和出口有望接替内需成为行业增长的主要抓手全年销量实现稳中有增受益更多新车型的上市优质供给增多带动下新能源车销量仍有望实现不错的增长建议布局细分赛道龙头公司重视特斯拉比亚迪宁德华为产业链特斯拉比亚迪产业链拓普集团双环传动三花智控旭升股份新泉股份银轮股份铭利达轻量化技术进步加速产业进程文灿股份广东鸿图祥鑫科技立中集团大众产业链星宇股份科博达明新旭腾智能驾驶华阳集团松原股份中鼎股份保隆科技伯特利亚太股份细分龙头福耀玻璃自主品牌比亚迪长安汽车长城汽车吉利汽车12上周销量根据乘联会发布的数据12月12-18日乘用车市场零售542万辆同比增长18环比上周增长44较上月同期增长56乘用车批发479万辆同比下降5环比上周增长38较上月同期增长27P5请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表612月国内狭义乘用车日均零售销量对比单位辆图表712月国内狭义乘用车日均批发销量对比单位辆202020212020202120222212同比211220222212同比2112120000本月环比上月100140000本月环比上月100808010000012000060601000008000040402080000206000000-2060000-2040000-4040000-40-60-602000020000-80-800-1000-1001-4日12-18日26-31日全月1-4日12-18日26-31日全月资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所13本周行情本周1219-1223上证指数-385深证成指-394沪深300指数-319汽车板块整体下跌SW汽车板块整体-522板块排名2631SW乘用车板块-578SW商用车-304SW汽车零部件-504SW汽车服务-457SW摩托车及其他-707图表8本周申万汽车板块涨跌幅排2631总市值加权平均单位图表9本周申万汽车各子板块涨跌幅情况单位00-1-1-2-2-3-3-4-4-5-5-6-7-6-8计算机房地产美容护理社会服务食品饮料轻工制造商贸零售农林牧渔家用电器非银金融纺织服饰交通运输公用事业建筑材料有色金属国防军工机械设备石油石化医药生物基础化工建筑装饰电力设备钢铁银行综合通信环保汽车煤炭电子-7传媒资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所P6请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表10最近两年申万汽车子板块走势情况汽车整体汽车零部件乘用车商用车汽车服务摩托车及其他沪深300806040200-20-40-60资料来源iFind国盛证券研究所A股市场1219-1223涨幅前五名亚星客车259旷达科技52索菱股份49宁波方正45华达科技32跌幅前五名天普股份-178神通科技-163西上海-157中路股份-147众泰汽车-144图表11本周A股涨幅前十名成分股单位图表12本周A股跌幅前十名成分股单位30250-220-415-6-810-105-120-14-16-5-18-20资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所港股1219-1223涨幅前五名新焦点136正通汽车131中升控股27小鹏汽车-W25首控集团23跌幅前五名天瑞汽车内饰-140华众车载-112浙江世宝-76比亚迪股份-67中国重汽-65美股1219-1223涨幅前五名VicinityMotor180TheShyftGroup84Nikola83GarrettMotion69UniqueFabricating63跌幅前五名LightningeMotors-391AEye-315Electrameccanica-277Arrival-259Worksport-216P7请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表13本周港股涨跌幅前五名成分股单位图表14本周美股涨跌幅前五名成分股单位20301520101005-100-20-5-30-10-40-15-50-20资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所板块估值本周1219-1223申万汽车板块整体PE为308倍当前汽车板块整体PE位于近五年历史的712汽车零部件子板块PE为288倍位于近五年历史的693乘用车子板块PE本周位于302倍位于近五年历史的542商用车子板块PE为1336倍位于近五年历史的897图表15申万汽车板块PE-Bands本周收盘PE308倍图表16申万汽车零部件板块PE-Bands本周收盘PE288倍指数38X32X指数36X30X1200025X19X13X24X18X12X1200010000100008000800060006000400040002000200002018-01-192018-04-272018-08-032018-11-162019-03-012019-06-062019-09-122019-12-202020-04-032020-07-102020-10-162021-01-222021-04-302021-08-062021-11-122022-02-252022-06-022022-09-0902022-12-232018-05-252020-09-112018-02-232018-08-242018-11-302019-03-082019-06-062019-09-062019-12-062020-03-132020-06-122020-12-112021-03-122021-06-112021-09-102021-12-102022-03-182022-06-172022-09-162022-12-23资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P8请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表17申万乘用车板块PE-Bands本周收盘PE302倍图表18申万商用车板块PE-Bands本周收盘PE1336倍指数47X38X指数147X114X29X20X11X82X49X16X400005000035000450003000040000350002500030000200002500015000200001000015000500010000500002018-08-032020-07-102018-01-192018-04-272018-11-162019-03-012019-06-062019-09-122019-12-202020-04-032020-10-162021-01-222021-04-302021-08-062021-11-122022-02-252022-06-022022-09-092022-12-2302018-08-242018-02-232018-05-252018-11-302019-03-082019-06-062019-09-062019-12-062020-03-132020-06-122020-09-112020-12-112021-03-122021-06-112021-09-102021-12-102022-03-182022-06-172022-09-162022-12-23资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所二国内外车市21国内市场211乘用车销售端11月国内狭义乘用车销售1649万辆同比-92环比-105广义乘用车销售1669万辆同比-95环比-1051-11月国内狭义乘用车累计销售18367万辆同比18广义乘用车累计销售18625万辆同比15生产端11月国内厂商生产狭义乘用车2078万辆同比-67环比-90生产广义乘用车210万辆同比-74环比-931-11月国内厂商累计生产狭义乘用车21231万辆同比149累计生产广义乘用车21526万辆同比146批发端11月国内厂商批发狭义乘用车2029万辆同比-57环比-75批发广义乘用车2056万辆同比-62环比-751-11月国内厂商累计批发狭义乘用车20925万辆同比117累计批发广义乘用车21222万辆同比114图表1911月国内狭义乘用车单月销量1649万辆单位万辆图表20国内狭义乘用车销量11月同比-92环比-105当月同比当月环比20202021202225010080200601504020100050-20-400-601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所P9请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表2111月国内狭义乘用车单月产量2078万辆单位万辆图表22国内狭义乘用车产量11月同比-67环比-90202020212022当月同比当月环比300100802506020040150200100-2050-400-601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所分类型销量11月轿车占比488SUV占比469MPV占比44分品牌系销量11月自主品牌销量占比534日系品牌占比153美系品牌占比96德系品牌占比189图表23国内市场轿车和SUV市场份额接近图表24国内市场自主品牌份额持续提升SUVMPV轿车自主日系其他欧系美系韩系法系德系1001002019191919909025262222232322212180804948494848485050491067105152515151977911707010910992519156060202121211821232322505554502276554455542440403030525346474747474846464746474446444445464544464145444320203836101000201920221-220224202272022102019202120222202242022620228202210资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所新能源车11月国内新能源汽车销售598万辆同比582环比78渗透率363其中纯电汽车434万辆同比443环比95插电混动汽车164万辆同比1127环比35纯电汽车占比726插电混动占比274P10请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表2511月国内新能源乘用车零售598万辆单位万辆图表2611月国内新能源乘用车纯电占比726新能源乘用车销量渗透率PHEVBEV70401006035908030507025406020503040152030102010510000202102202106202110202202202206202210202102202106202110202202202206202210资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所11月国内新能源汽车生产71万辆同比635环比-11在乘用车产量的占比为342其中纯电汽车538万辆同比546环比-04插电混动汽车172万辆同比992环比-31纯电汽车占比758插电混动占比242图表2711月国内新能源乘用车生产71万辆单位万辆图表2811月国内新能源乘用车纯电产量占比758新能源乘用车产量占比PHEVBEV8040100907035806030705025604020503015403020102010510000202102202106202110202202202206202210202102202106202110202202202206202210资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所图表3011月国内新能源乘用车批发销量比亚迪排名第一单位万图表2911月国内广义乘用车销量比亚迪排名第一单位万辆辆05101520250510152025资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所P11请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日11月特斯拉中国销售含出口100291辆同比增长901-11月累计销售6551万辆同比增长106011月蔚来汽车销售14178辆同比增长3031-11月累计销售106671辆同比增长318图表31特斯拉中国11月销售100291辆单位辆图表32蔚来汽车11月销售14178辆单位辆ModelYModel3EC6ES6ES8ET7ES7ET51400090000800001200070000100006000050000800040000300006000200001000040000200002021-012021-052021-092022-012022-052022-09资料来源乘联会国盛证券研究所注含出口销量资料来源蔚来公众号乘联会公司公告国盛证券研究所11月小鹏汽车销售5811辆同比减少62781-11月累计销售109465辆同比增长3311月理想汽车销售15034辆同比增长11491-11月累计销售112013辆同比增长4756图表33小鹏汽车11月销售5811辆单位辆图表34理想汽车11月销售15034辆单位辆理想ONE理想L9G9P7P5G3系列1800016000160001400014000120001200010000100008000800060006000400040002000200000资料来源小鹏汽车公众号乘联会公司公告国盛证券研究所资料来源理想汽车公众号乘联会公司公告国盛证券研究所2022年11月的经销商库存系数回升根据中国汽车流通协会的数据11月我国经销商库存系数为188环比68其中合资品牌221环比176进口品牌158环比00自主品牌168环比182P12请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表3511月中国汽车经销商库存系数188综合合资品牌进口品牌自主品牌2521510502021-122022-022022-042022-062022-082022-10资料来源中国汽车流通协会Wind国盛证券研究所212商用车2022年11月全国客车销量为37万辆同比下降71环比上升57611月全国货车销售216万辆同比减少255环比下降948图表3611月中国客车销量35万辆单位万辆图表3711月中国货车销量238万辆单位万辆202020212022202020212022770660550440330220110001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中汽协国盛证券研究所资料来源Wind中汽协国盛证券研究所22海外市场欧洲2022年11月德国乘用车销量为261万辆同比314新能源汽车销售为103万辆同比505渗透率3942022年11月英国乘用车销量为143万辆同比235新能源汽车销售为40万辆同比216渗透率277P13请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表38德国11月新能源车销量同比505单位万辆图表39英国11月新能源汽车销量同比216单位万辆乘用车总销量新能源车销量渗透率乘用车总销量新能源车销量渗透率355030354530253040253525202030202515152015101015101055550000资料来源德国汽车工业协会Marklines国盛证券研究所资料来源英国汽车工业协会Marklines国盛证券研究所法国2022年11月乘用车销量为134万辆同比98新能源汽车销量为33万辆同比141渗透率244意大利2022年11月乘用车销量为122万辆同比164新能源汽车销量为12万辆同比-53渗透率98图表40法国11月新能源汽车销量同比141单位万辆图表41意大利11月新能源汽车销量同比-53单位万辆乘用车总销量新能源车销量渗透率乘用车总销量新能源车总销量渗透率253016162514142012122015101015881066104455220000资料来源法国汽车工业协会Marklines国盛证券研究所资料来源意大利汽车工业协会Marklines国盛证券研究所荷兰2022年11月乘用车销量为28万辆同比21新能源汽车销量为11970辆同比134渗透率430挪威2022年11月乘用车销量为20万辆同比278新能源汽车销量为17万辆同比251渗透率893P14请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表42荷兰11月新能源汽车销量同比134单位万辆图表43挪威11月新能源汽车销量同比251单位万辆乘用车总销量新能源车销量渗透率乘用车总销量新能源车销量渗透率4070259492356020903010000x50882540158620843015108220801005780510760000074资料来源荷兰汽车工业协会Marklines国盛证券研究所资料来源挪威公路联合会Marklines国盛证券研究所北美美国方面2022年11月乘用车销量为1138万辆同比114新能源汽车销量为89万辆同比456渗透率78图表44美国11月新能源车销量同比456单位万辆乘用车总销量新能源车销量渗透率1809160814071206100580460340220100资料来源美国汽车工业协会国盛证券研究所分车企特斯拉2022年Q3汽车销量为344万辆同比425环比350P15请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表45特斯拉Q3汽车销量同比425单位辆销量YOY400000140350000120300000100250000802000006015000040100000205000000-202020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q3资料来源公司官网国盛证券研究所通用2022年Q1汽车销量为1427万辆同比-182福特2022年Q1汽车销量为966万辆同比-96图表46通用全球Q1汽车销量同比-182单位辆图表47福特全球Q1汽车销量同比-96单位辆乘用车总销量新能源车销量乘用车总销量新能源车销量2500000141400000251212000002000000201010000001500000158800000100000066000001044000005000005220000000002020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12020Q12020Q32021Q12021Q32022Q1资料来源公司官网国盛证券研究所资料来源公司官网Marklines国盛证券研究所大众2022年Q3汽车销量为2156万辆同比242其中纯电动车销量为149万辆同比223占比为7P16请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表48大众全球2022年Q3汽车销量同比242单位辆乘用车总销量新能源车销量纯电动车销量新能源车占比纯电动车占比300000014250000012102000000815000006100000045000002002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3资料来源公司官网国盛证券研究所丰田2022年Q3汽车销量为2625万辆同比137宝马2022年Q3汽车销量为588万辆同比-0912022年Q3PEV销量为99万辆同比262新能源车占比为1681图表50BMW全球22年Q3新能源车销量同比262单位图表49丰田全球22年Q3汽车销量同比137单位辆辆总销量新能源车销量新能源车占比总销量新能源车销量新能源车占比3000000188000001816162500000700000146000001420000001212500000101015000004000000883000001000000066042000004500000021000002000002020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q3资料来源公司官网Marklines国盛证券研究所资料来源公司官网Marklines国盛证券研究所三原材料跟踪本周1219-1223中国钢铁价值指数上涨01国内铝现货价格下跌02沪铜连续期货价格上涨03大商所塑料期货价下跌28P17请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表51中国钢铁价格指数本周011994年4月100图表52国内铝现货价格元吨本周-02300002001802500016014020000120100150008010000604050002000资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所图表53沪铜连续期货价格元吨本周03图表54大商所塑料期货价格元吨本周-28聚乙烯连续聚丙烯连续PVC连续90000160008000014000700001200060000100005000080004000030000600020000400010000200000资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所本周1219-1223国际原油价格上涨55中国进口集装箱运价进口下跌15出口下跌24国内液化天然气价格下跌79人民币对美元升值00对欧元贬值03图表55国际原油期货价格美元桶本周平均55图表56中国进出口集中箱运价指数本周进口-15出口-24NYMEX美原油电子盘连续合约CCFI综合指数1998年1月1日1000UK布伦特原油连续合约CICFI综合指数2014年11月28日100014040001203500100300080250060200015004010002050000资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所P18请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日图表57国内液化天然气市场均价元吨本周-79图表58本周人民币对美元升值00对欧元贬值03市场价液化天然气LNG元吨中间价美元兑人民币市场价液化天然气LNG元吨中间价欧元兑人民币900085800087000600075500074000300065200061000055资料来源iFind国盛证券研究所资料来源iFind国盛证券研究所四重点公告西上海拟使用不超过1000万元的自有资金收购上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业持有的上海果纳半导体技术有限公司0787的股权东风科技1为满足东风武汉电驱动系统有限公司的生产经营资金需求全资子公司东风电驱动系统有限公司拟以现金方式对其全资子公司武汉电驱动进行增资增资总金额为8700万元2为满足广州德利汽车零部件有限公司的生产经营资金需求控股子公司湛江德利车辆部件有限公司拟以现金方式对其全资子公司广州德利进行增资增资总金额为1亿元江淮汽车拟收购蔚来汽车安徽有限公司持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产包括设备工装类资产等预计交易价格为1704亿元欣锐科技为进一步深化公司的战略布局提升公司竞争优势公司拟与盐城市城南新区开发建设投资有限公司签署项目合作协议书双方拟共同注册成立注册资本132亿元的合资公司并投资36亿元用于超级充电项目隆盛科技近日分别收到三家国际国内知名汽车及零部件客户的项目定点通知书具体情况如下1收到国际知名汽车零部件制造商博世汽车系统无锡有限公司两个新项目定点通知书新项目主要为新能源汽车驱动电机马达铁芯应用在氢喷发动机上的氢气多点喷射气轨总成其中新能源汽车驱动电机马达铁芯全生命周期总金额预计约3亿元2收到国内知名汽车零部件制造商A新项目零件拟开发通知新项目主要EGR阀总成主要应用在汽油发动机中本项目全生命周期总金额预计约2亿元3收到国内知名汽车整车企业B新项目定点通知书新项目主要EGR阀总成主要应用在商用车发动机中本项目全生命周期总金额预计约3亿元中鼎股份子公司安徽中鼎减震橡胶技术有限公司近期收到客户通知公司成为国内某头部新能源品牌主机厂新平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商本次项目生命周期为5年生命周期总金额约为1887亿元广东鸿图拟向激励对象授予不超过528万股限制性股票约占本计划草案公告时公司总股本的1授予价格为1165元股本计划授予的激励对象不超过264人P19请仔细阅读本报告末页声明2022年12月26日自授予登记完成之日起满24个月后激励对象在未来36个月内分三批次解除限售行权条件2023年净资产收益率不低于662024年净资产收益率不低于682025年净资产收益率不低于70五行业聚焦中央财办继续实施免征车辆购置税政策在有效稳定消费增长方面针对汽车消费等领域存在的一些限制性措施要完善消费政策支持新能源汽车消费继续实施免征车辆购置税政策推动汽车消费由购买管理向使用管理转变汽车之家第61批免征车辆购置税新能源汽车目录工信部发布了第61批免征车辆购置税新能源汽车目录包括续航1032km的极氪ZEEKR001哈弗大狗和神兽等车型将推出的PHEV车型还有机甲龙理想L7赛力斯A5等车型电动之家第11批新能源汽车推荐目录发布工信部发布新能源汽车推广应用推荐车型目录2022年第11批本批次新能源汽车推荐目录共有348款车型其中新发布的符合关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知财建2021466号产品技术要求的新能源车型260款其他新能源车型88款盖世汽车四川逐步降低燃油车在新车产销中占比四川省发改委等部门印发四川省电能替代推进方案20222025年其中提到将大力推广新能源汽车逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比推动政府机关企事业单位公共服务机构新增和更换的车辆优先使用新能源汽车鼓励公交出租环卫物流景区等城市公共服务车辆逐步电动化替代汽车之家动力电池面临品质品牌升级的现实要求12月20-22日第七届动力电池应用国际峰会CBIS2022在上海浦东召开来自国内整车动力电池材料设备等产业链头部企业和行业机构以及国外部分在华产业链企业代表共同围绕新发展格局下探讨产业链交付供应链安全与保障双碳目标与全球化市场新格局材料技术突破与产业化应用等产业链核心议题工信部消费品工业司原司长提出动力电池面临品质品牌升级的现实要求盖世汽车Hexagon与采埃孚合作推进定位解决方案与量产自动驾驶系统的集成结合传感器软件和自动驾驶技术的数字现实解决方案供应商HexagonAB宣布与采埃孚ZF达成合作将推进其软件定位引擎和GNSS校正服务与量产ADAS高级驾驶辅助系统和自动驾驶系统的集成Hexagon的安全认证软件定位引擎和校正服务将集成到采埃孚的ProConnect连接平台中可实现全车通信车对车车对卫星和车对网络盖世汽车Ottopia和现代摩比斯合作开发首个车规级远程辅助解决方案汽车供应商现代摩比斯HyundaiMobis和远程操作软件公司Ottopia宣布合作开发端到端远程移动出行辅助解决方案以实现自动驾驶移动出行的商业化汽车之家宁德时代与长安汽车成立电池合资公司宁德时代与长安汽车在重庆举行达成战略合作协议根据协议双方成立合资公司宁德P20请仔细阅读本报告末页声明