研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2022年12月26日TableTitle指数连续调整沪深交易所推出2023年度组合融式降费措施日报宏观金融日报股tablemain指分析师股指期货国贾利军1核心逻辑上周沪深300指数收于382822点较前值下跌319累计成交7628亿债从业资格证号F0256916元日均成交亿元较前值下降亿元两市融资融券余额为亿元北向资金投资咨询证号Z0000671152638914617当周净流入44亿元涨幅前五的行业分别是消费者服务016传媒-063食品饮料-电话021-68757181109银行-250综合金融-260涨幅后五的行业分别是机械-553建筑-邮箱jialjqh168comcn559钢铁-588电力设备及新能源-590电子-5912操作建议观望为主联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-6875722312月23日沪深两市早盘低开翻红后午后再度出现惯性回落尾盘一度跌幅扩大后部邮箱gusqh168comcn分回收沪指近两周以来仅有1日微幅收涨盘面上早盘教育传媒等低位有政策刺激题材一度让市场情绪有所回暖午后疫苗医疗器械出现潜伏盘等待周末政策刺激个股涨跌明道雨比尽管略有好转但跌停个股显著增加中小票流动性危机开始暴露截至收盘上证指数从业资格证号F03092124跌028报304587点深证成指跌025创业板指跌04万得全A万得双创分别跌电话021-68758120031042市场全天在没有外资交易情况下成交58591亿元仍维持地量状态邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业12022年最后一个交易周全球多个市场均有休市安排中国香港英国及澳大利亚股市12月从业资格证号F306405126日27日休市北向南向资金均暂停交易美国德国及法国股市12月26日休市一日电话021-68757223与此同时货银对付改革将正式实施大豆系列期货期权将引入境外交易者中国11月工业邮箱liucyqh168comcn企业利润PMI数据将出炉众多行业盛会召开一批重要新规实施此外欧洲央行将公布经济公报美国将公布上周初请数据欧盟引入天然气价格调整机制克罗地亚加入欧元TableReport区和申根区2银保监会学习贯彻中央经济工作会议精神抓紧研究谋划2023年银行业保险业服务实体经济一系列监管政策措施银保监会要求恢复和扩大消费营造良好金融环境着力保障重点领域信贷资金需求全力支持房地产市场平稳发展支持保险资金持续加大资本市场投资力度对于近期银行理财产品净值波动银保监会表示近期受经济预期向好债券收益率上升影响部分理财产品净值波动这是市场自身调整的表现总体风险完全可控3沪深交易所推出2023年度组合式降费措施激发市场主体活力提振市场信心减免范围包括上市公司上市初费和上市年费交易单元使用费上市公司股东大会网络投票服务费等中金所研究决定自2023年1月1日起至2023年12月31日止减半收取股指期货和国债期货交割手续费股指期权行权履约手续费HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报4美国11月关键通胀数据符合预期美国11月核心PCE物价指数同比升47预期升47前值升50环比升02预期升02前值从升02修正为升0311月PCE物价指数同比升55预期升55环比升01预期升015沪深交易所公示第一届上市委并购重组委委员候选人名单北交所公示第二届上市委重组委委员候选人名单公示期均为5个工作日本周国内市场共有79家公司限售股陆续解禁按12月23日收盘价计算解禁市值为130464亿元环比上升5227解禁市值前三位个股依次为云南白药46224亿元招商公路32138亿元国网信通7911亿元本周迎来2022年最后一波新股申购共有2只新股开启申购分别为科创板新股百利天恒北交所新股迅安科技有4只新股上市其中瑞奇智造山外山珠城科技12月26日上市纬达光电12月27日上市上周机构调研个股数量有100多只祥鑫科技成为调研机构数量最多的股票共获超300家机构调研整体来看机构关注度较高个股主要集中在新能源方向和医疗方向其中大牛股英杰电气获得80多家机构调研据证券时报多个城市年内最后一批次土拍近日落下帷幕从最终结果来看民企参与度有所提升中指研究院认为随着融资政策出台以及资金陆续到位民营房企拿地积极性有望进一步提高国债期货1核心逻辑近期疫情发展和经济数据延续弱势带来基本面定价的反向修正叠加流动性维持宽裕债市正在走利空出尽的修复行情赎回潮余波仍在但应不会持续太久本轮预期转向引发的债市调整压力最大的时候已经过去而基本面逐步兑现带来新的压力还为时尚早短期内或偏强震荡收益率向下空间有但不大可把握波段机会2操作建议波段操作注意止盈3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析12月23日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0195年期主力合约涨0092年期主力合约涨003全周来看10年期主力合约本周涨0495年期主力合约涨0282年期主力合约涨014资金面方面Shibor短端品种多数上行隔夜品种下行198bp报05857天期上行108bp报168714天期上行264bp报28351个月期上行16bp报2287重要消息1央行公告称为维护年末流动性平稳12月23日以利率招标方式开展了20亿元7天期和2030亿元14天期逆回购操作中标利率分别为20215当日410亿元逆回购到期净投放1640亿元本周净投放7040亿元2一级市场方面财政部三期国债中标结果均低于中债估值据交易员透露财政部91天182天2年期国债加权中标利率分别为2124621963229边际中标利率分别为HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报2258823024234全场倍数分别为203225247边际倍数分别为21516813133美债收益率涨跌不一3月期美债收益率涨032个基点报432742年期美债收益率涨44个基点报43343年期美债收益率涨45个基点报40945年期美债收益率涨48个基点报386310年期美债收益率涨65个基点报375230年期美债收益率跌0个基点报21614周五在岸人民币兑美元1630收盘报69870较上一交易日下跌77个基点2330收盘报69918下跌42个基点当日人民币兑美元中间价报69810调贬97个基点HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明